【正文】 總資產(chǎn)（平均） ROI % ROI % ROI % 資產(chǎn)負債表： 凈利潤 2721 凈利潤 5496 凈利潤 12464 凈利潤 凈資產(chǎn)（期初） 20xx0 凈資產(chǎn)（期初） 22721 凈資產(chǎn)（期初） 28217 247。第 21 頁 共 22頁 二、主要比率分析 分析項目 公式 第一年 第二年 第三年 流動性分析 資產(chǎn)負債表： 流動資產(chǎn) 23093 流動資產(chǎn) 42221 流動資產(chǎn) 74194 流動資產(chǎn) 流動負債 5591 流動負債 21616 流動負債 46020 －流動負債 周轉(zhuǎn)資金 17502 周轉(zhuǎn)資金 20605 周轉(zhuǎn)資金 28174 資產(chǎn)負債表： 流動資產(chǎn) 23093 流動資產(chǎn) 42221 流動資產(chǎn) 74194 流動資產(chǎn) 247。 第一年的長期投資中，水產(chǎn)品投資主要用于水產(chǎn)品養(yǎng)殖及暫養(yǎng)基地，豬肉投資主要用于冷切肉加工基地，大米投資主要用于大米加工廠?；厥掌诘闹朴唴⒄樟送惼髽I(yè)上市公司的回收期長短。 ? 固定資產(chǎn)支出 為當(dāng)年固定資產(chǎn)投資的現(xiàn)金支出。 現(xiàn)金收入 =銷售收入＋應(yīng)收賬款回收＋投資收益 例如第一年現(xiàn)金收入 27,147=26,667＋ 0＋ 480 3） 現(xiàn)金支出 包括以下十一項： ? 銷售成本 （現(xiàn)金支出部分）按當(dāng)年 銷售成本 的 5/6 計算，其余 1/6 按應(yīng)付賬款計算。 投資收益 =長期投資 10% 例如第一年投資收益 480=4,800 10% 9） 利潤總額 等于 營業(yè)利潤 加上 投資收益 。 第三年的固定資產(chǎn)投資為 60 萬元，用于購買車輛。 ? 第一年的 技術(shù)費用 確定為 50 萬元。 第三年的 人員工資 ： 原有職員工資在第二年的基礎(chǔ)上平均上漲 8%；新雇傭一般管理人員 10 人，工資總額為 31 萬元。江西省辦事處的辦公費用算在總部。 20 個產(chǎn)品品種，其中水產(chǎn)品 3 種，大米 4 種，豬肉 10 種，水果 3 種，每個品種的條碼費為 250 元，每家共 5,000 元， 340 家合計 170 萬元。 銷售成本 = ∑ [各產(chǎn)品銷售收入 (1－毛利率 )] 例如第一年銷售成本 25,160=[11,000 (1 － 30%)+9,000 (1 －%)+10,000 (1－ %)+2,000 (1－ 30%)] 三年收入計劃表 1） 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 的計算： 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 =（銷售收入－銷售成本） 13% 例如第一年主營業(yè)務(wù)稅金及附加 889=（ 32,000－ 25,160） 13% 不同種類的農(nóng)副產(chǎn)品，其稅種和稅率是有區(qū)別的，根據(jù)有關(guān)稅務(wù)制度、江西省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的有關(guān)政策，按上述方法測算是合適和穩(wěn)健的。第三年繼續(xù)通過控股參股于核心基地等方式共投入 5,000 萬元。 水果供應(yīng)采用收購方式，其銷售量確定為 2,000 萬元。 分析各主要財務(wù)指標，判斷經(jīng)營機會及風(fēng)險。 會計假設(shè)及說明 本報告在分析中的主要會計假設(shè)包括： 會計分期，每一財務(wù)年度從當(dāng)年 1 月 1 日到 12 月 31 日； 注冊資本按 2 億元人民幣計算，前三年無股東追加投資； 長期投資收益均按現(xiàn)金收入計算； 所得稅按 15%的優(yōu)惠稅率計算； 前三年無股東利益分配； 無重大非經(jīng)營型損益。 第一年 銷售收入 合計 32,000 萬元。 其中 : 水產(chǎn)品投入 2,000 萬元； 豬肉投入 2,000 萬元； 第 6 頁 共 22頁 其他投入 1,000 萬元。 2） 主營業(yè)務(wù)利潤 的計算： 第 7 頁 共 22頁 主營業(yè)務(wù)利潤 =銷售收入－銷售成本－主營業(yè)務(wù)稅金及附加 例如第一年主營業(yè)務(wù)利潤 5,951=32,000－ 25,160－ 889 3） 銷售費用 包括以下五項： ? 第一年的 市場 推廣費 共計 500 萬元。 d） 11 個辦事處倉庫，一般倉庫每年租金 120 元 /平方米，各辦事處租 150平方米，共 萬元；冷庫每年租金 600 元 /平方米，各辦事處租 50 平方米，共3 萬元，每個辦事處的倉庫每年為 萬元。合計 100 萬元?？傆?503 萬元。以 后各年的 技術(shù)費用 按 銷售收入 的 %計算。第三年的 固定資產(chǎn)折舊合計為 164 萬元。 利潤總額 =營業(yè)利潤＋投資收益 例如第一年利潤總額 3,202=2,722＋ 480 10） 所得稅計算 ： 中共江西省委、江西省人民政府《關(guān)于加快農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化省級龍頭企業(yè)發(fā)展的若干政策規(guī)定》（ 20xx 年 7 月 24 日省長辦公會議通過）中對高新技術(shù)企業(yè)、農(nóng)副產(chǎn)品生產(chǎn)和加工的省級龍頭企業(yè)有免征增值稅和所得稅的稅收優(yōu)惠條款。其中當(dāng)年的 銷售成本 （現(xiàn)金支出部分）等于當(dāng)年的 銷售成本 減去上年 存貨成本 后的 5/6。 ? 開辦費 ：確定為 200 萬元。 ? 存貨 ：其周期按照 120 天計算，即 存貨 等于當(dāng)年 銷售成本 的 1/3。 第二年的長期投資中，水產(chǎn)品投資用于加工和暫養(yǎng)基地的規(guī)模擴大，豬肉項目的投資主要用于擴大冷切肉的生產(chǎn)能力。流動負債 流動負債 5591 流動負債 21616 流動負債 46020 流動比率 流動比率 流動比率 資產(chǎn)負債表： 流動資產(chǎn) 23093 流動資產(chǎn) 42221 流動資產(chǎn) 74194 （流動資產(chǎn)－流動負債） 庫存 8387 庫存 15021 庫存 27786 247。凈資產(chǎn)（期初） 凈資產(chǎn)回報率 % 凈資產(chǎn)回報率 % 凈資產(chǎn)回報率 % 表 55 第 22 頁 共 22頁 小結(jié)： 通過以上財務(wù)預(yù)測及分析，我們得出以下結(jié)論： 1. 公司的銷售收入將保持較長時間的高速增長，最終將在五年內(nèi)達到總銷售額三十億； 2. 公司的股本投入和融資能力能夠支撐公司的高速發(fā)展； 3. 公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量能保證公司的正常運轉(zhuǎn)； 4. 公司的流動能力能夠滿足償還到期債務(wù)的要求； 5. 公司的負債率保持在一個比較安全的限度內(nèi)，如果公司能在 4 年內(nèi)成功上市，還將極大地提高公司的權(quán)益比例； 6. 公司的盈利能力以及投資回報率將達到一個高于行業(yè)平均值的水平。所有者權(quán)益 權(quán)益負債率 % 權(quán)益負債率 % 權(quán)益負債率 % 投資收益 資產(chǎn)負債表： 凈利潤 2721 凈利潤 5496 凈利潤 12464 凈利潤 總資產(chǎn)（平均） 24156 總資產(chǎn)（平均） 39073 總資產(chǎn)（平均） 68268 247。此外由于規(guī)模優(yōu)勢的逐步體現(xiàn)以及對財務(wù)杠桿的充分運用，公司的凈資產(chǎn)收益率呈逐漸增加的趨勢。 7） 負債與所有者權(quán)益 的計算： 負債與所有者權(quán)益 =負債＋所有者權(quán)益 例如第一年負債與所有者權(quán)益 28,313=5,591＋ 22,721 第 14 頁 共 22頁 二、財務(wù)預(yù)測報表 資金投向表 單位：萬元 主要資金投向 第 一年 第二年