etf套利業(yè)務(wù)ppt課件-免費閱讀
【正文】 組合調(diào)整 ：更改組合的信息進行下單，也可同時下買賣單。 套利或 T+0贖回的部分股票當(dāng)日未能全部賣出（即產(chǎn)生隔夜倉）： 答：使用快速交易中的“批量減持”功能或者點擊 ，在如下界 面逐個賣出： 一些典型場景的處理方式 2 1申購 ETF時，希望能使用已有的持倉： 答：買入籃子股票前，將 選中，如果持倉夠用，系統(tǒng)將不再買入該股票，如果持倉不夠，只買差額部分。 為加快速度，希望將買入籃子和申購 ETF兩步實現(xiàn)無縫連接： 答：點擊 按鈕即可。 【 ！注意 】 ：在填寫 時，需要結(jié)合停牌股 (或跌停股 )的持倉來決定。 ? ETF的市場價格是由基金單位凈值決定的 ,并圍繞著基金單位凈值在一個極窄的幅度內(nèi)上下波動。 ? 在投資者申購時，如現(xiàn)金差額為正數(shù)，則投資者應(yīng)根據(jù)其申購的基金份額支付相應(yīng)的現(xiàn)金，如現(xiàn)金差額為負數(shù)，則投資者將根據(jù)其申購的基金份額獲得相應(yīng)的現(xiàn)金； ? 在投資者贖回時，如現(xiàn)金差額為正數(shù)，則投資者將根據(jù)其贖回的基金份額獲得相應(yīng)的現(xiàn)金，如現(xiàn)金差額為負數(shù)，則投資者應(yīng)根據(jù)其贖回的基金份額支付相應(yīng)的現(xiàn)金。 ETF投資系統(tǒng)主界面 申購、贖回清單： 申購、贖回清單：指由基金管理人編制的用以公告申購對價、贖回對價等信息的文件，該清單將公告最小申購、贖回單位所對應(yīng)的各成份證券名稱、證券代碼及數(shù)量。 ETF業(yè)務(wù)知識 ETF套利模式 ETF套利系統(tǒng)相關(guān)操作簡介 相關(guān)說明： ETF套利模塊內(nèi)嵌于新版 VIP網(wǎng)上交易系統(tǒng)。 做 ETF業(yè)務(wù)過程中注意事項 ? 由于 ETF套利對操作者有較多的專業(yè)技術(shù)要求，所以不同的套利方式適用于不同投資風(fēng)格和風(fēng)險承受能力的客戶，不能一概而論。 當(dāng)時一個深證 100ETF籃子約 200萬，長安汽車的權(quán)重約為 %，則一個籃子盈利約為 14000元。 案例 某日盤中， 50ETF的實時凈值（ IOPV）為 ，此時該 ETF二級市場交易價格為 ，折價 ，折價率為 %，遠高于折價套利總費率，即折價套利機會出現(xiàn)，投資者可以按如下步驟操作： （ 1）以 100萬份 50ETF，花費 100萬 （ 1+%） =2731638元； （ 2）立刻用這 100萬份 ETF贖回得到一籃子股票，花費手續(xù)費 100萬 %=1000元； （ 3）立刻以市價賣出籃子股票，大約獲得現(xiàn)金 100萬 （ 1%） =2775552元；減去前兩步花費掉的 2732638元（ =2731638+1000），共計獲利 42914元（約 %）。 ? T日買入、 T+1賣出。金融產(chǎn)品部 張瀅 2022年 6月 ETF套利業(yè)務(wù) ETF業(yè)務(wù)知識 ETF套利 模式 ETF套利系統(tǒng)相關(guān)操作簡介 什么是 ETF？ 交易型開放式指數(shù)基金 (簡稱“ ETF”，為“ Exchange Traded Funds”的縮寫 )是一種特殊形式的開放式證券投資基金，以追蹤某一特定指數(shù) (即“目標(biāo)指數(shù)” )走勢為投資目標(biāo)，通常采用一籃子股票進行申購贖回，基金份額在證券交易所上市交易。 ? T日賣出的資金當(dāng)日可用。 延時套利 案例 在 ， 投資者判斷大盤將上漲，則買入一籃子股票，并換成ETF份額；當(dāng)?shù)竭_ ，投資者判斷已到局部高點，則賣出 ETF份額， 實現(xiàn)了延時套利。 事件套利 事件做空套利 處于系統(tǒng)性熊市市場，或者出現(xiàn)較大利空消息而停牌的股票，投資者對停牌個股看空，但 ETF凈值尚未反映該預(yù)期時，投資者可利用 ETF的現(xiàn)金替代功能進行 T+0交易、實現(xiàn)股票延時買入，通過現(xiàn)金替代返還盈利； 相當(dāng)于投資者按照停牌前價格賣出該股， 而基金公司會在復(fù)牌后按照實際交易價格與投資者結(jié)算買入成本，從而使投資者鎖定賣出價降低損失或者獲得做空盈利。 ? 出現(xiàn)某個股票停牌事件，而客戶想購買或賣出該股票，可以建議客戶通過 ETF做多套利或者做空套利來實現(xiàn)目的。 軟件下載。市場券商可以通過交易所高速單向衛(wèi)星系統(tǒng)、基金公司 FTP、交易所網(wǎng)站、基金公司網(wǎng)站獲得該文件。 現(xiàn)金差額 T日 現(xiàn)金差額＝ T日 最小申購、贖回單位的基金資產(chǎn)凈值－ (申購、贖回清單中必須用現(xiàn)金替代的固定替代金額＋申購、贖回清單中可以用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與 T日收盤價 相乘之和 +申購、贖回清單中禁止用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與 T日收盤價 相乘之和 ) 預(yù)估現(xiàn)金是指為 便于計算基金份額參考凈值及申購贖回 ，代
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