商業(yè)銀行貸款定價(jià)研究金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)畢業(yè)設(shè)計(jì)畢業(yè)論文-免費(fèi)閱讀
【正文】 在此，謹(jǐn)向?qū)煴硎境绺叩木匆夂椭孕牡母兄x！ 本論文的順利完成，離不開(kāi)各位老師、同學(xué)和朋友的關(guān)心和幫助。c國(guó)內(nèi)關(guān)于貸款定價(jià)的研究較多的出現(xiàn)在20世紀(jì)90年代中后期以來(lái)，總的來(lái)看，基本上是以引進(jìn)、介紹和借鑒 商業(yè)銀行的貸款定價(jià)理論與實(shí)踐成果為主流，其中也有自己的創(chuàng)新思想，但基本上沒(méi)有超越源自 的框架。在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法上，各商業(yè)銀行也應(yīng)盡量采用國(guó)際銀行界的最新計(jì)量模型，同時(shí)結(jié)合本行特性有所創(chuàng)新。 國(guó)際銀行界管理技術(shù)和方法借鑒國(guó)際銀行界先進(jìn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法，創(chuàng)造并運(yùn)用適合本行自身特點(diǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理模型，提高資產(chǎn)負(fù)債管理能力?！ ±暑A(yù)測(cè)的主要內(nèi)容包括利率變動(dòng)方向、利率變動(dòng)水平、利率周期轉(zhuǎn)折的時(shí)間點(diǎn)等，其中預(yù)測(cè)難度最大的是利率周期轉(zhuǎn)折點(diǎn)的預(yù)測(cè)。 現(xiàn)代利率管理機(jī)制 盡快建立適合銀行業(yè)務(wù)實(shí)際的現(xiàn)代利率管理機(jī)制。換言之，銀行不僅僅考慮從某項(xiàng)具體貸款中賺取了多少利潤(rùn)，而且考慮的是銀行能從客戶(hù)與銀行的所有業(yè)務(wù)往來(lái)中賺取多少利潤(rùn)。然而太側(cè)重于可貸資金，可能在提高資產(chǎn)報(bào)酬率的同時(shí)降低銀行的股本報(bào)酬率，因此銀行應(yīng)把如何有效地利用資本金納入貸款定價(jià)所考慮的范圍之中。此外它還包括保險(xiǎn)費(fèi)、外派訪問(wèn)費(fèi)以及系統(tǒng)評(píng)估費(fèi)等等。貸款定價(jià)模型只有在一定的條件下才能順利運(yùn)作利率市場(chǎng)化是貸款實(shí)行定價(jià)的必要條件，但能否很好運(yùn)用貸款定價(jià)模型，還需要其他條件的配合，如要求有成熟的金融市場(chǎng)，銀行經(jīng)營(yíng)管理者及時(shí)對(duì)利率變化做出反應(yīng)，金融監(jiān)管充分有效等?！ ∠鄬?duì)創(chuàng)新的期權(quán)貸款定價(jià)模型，揭示了貸款風(fēng)險(xiǎn)收益的形成原因，并將影響貸款價(jià)值和利差的因素統(tǒng)一到一個(gè)計(jì)算框架中，從而為銀行貸款定價(jià)實(shí)務(wù)提供了理論基礎(chǔ)。預(yù)期損失(EXPECTED LOSS)即為貸款損失的期望值。這實(shí)際是以廠商資產(chǎn)為標(biāo)的的看漲—看跌期權(quán)平價(jià)等式：當(dāng)把貸款作為看跌期權(quán)，貸款風(fēng)險(xiǎn)收益就是看跌期權(quán)價(jià)值。20世紀(jì)70年代，基準(zhǔn)利率作為商業(yè)貸款基準(zhǔn)利率的統(tǒng)治地位受到倫敦同業(yè)銀行拆借利率的挑戰(zhàn)，從而演變?yōu)椋骸 ∫詡惗赝瑯I(yè)銀行拆借利率為基準(zhǔn)的貸款利率=倫敦同業(yè)銀行拆借利率+違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+利潤(rùn) 市場(chǎng)加價(jià)定價(jià)模型 20世紀(jì)80年代對(duì)基準(zhǔn)利率或倫敦同業(yè)銀行拆借利率為基礎(chǔ)的定價(jià)體系進(jìn)行了進(jìn)一步的修正，變化之一就是低于基準(zhǔn)利率定價(jià)(below—prime pricing)模型的出現(xiàn)，以銀行貨幣市場(chǎng)的籌資成本加上一個(gè)很小比例來(lái)補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)頭寸。早在上個(gè)世紀(jì)70年代初，霍奇曼(Hodgeman，1960，1961)從銀行與客戶(hù)存款關(guān)系的角度來(lái)開(kāi)展研究的。 asset quality and customer structure, it will directly affect the transmission of monetary policy. This paper introduces the domestic and foreign mercial bank loan pricing system of the theory research, and has carried on the brief narration.【Key words】Commercial Bank loan pricing information superiority南昌工學(xué)院專(zhuān)科畢業(yè)論文前 言 貸款是我國(guó)商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)之一，也是我國(guó)商業(yè)銀行盈利的主要來(lái)源。本文介紹了國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行貸款定價(jià)體系的理論研究成果，并進(jìn)行了簡(jiǎn)要的評(píng)述。利率市場(chǎng)化后，在金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中，價(jià)格因素變得越來(lái)越重要，商業(yè)銀行將會(huì)按照自身的經(jīng)營(yíng)狀況、客戶(hù)的信用狀況、價(jià)格彈性、風(fēng)險(xiǎn)水平等來(lái)制定和調(diào)整存貸款利率及相關(guān)服務(wù)的價(jià)格。他們建立了一個(gè)研究框架，公司可以選擇與一家銀行簽訂無(wú)限期借款合約，而不是向資本市場(chǎng)融資。 期權(quán)貸款定價(jià)模型 貸款定價(jià)中運(yùn)用期權(quán)分析，始于默頓(1974)。 資本是銀行抵御損失的唯一最終保護(hù)者，因此該方法強(qiáng)調(diào)對(duì)資本充足率給予充分的重視，并符合巴塞爾監(jiān)管原則的要求。但兩種模型不能獨(dú)立地使用，在確定風(fēng)險(xiǎn)加點(diǎn)的幅度時(shí)，應(yīng)充分考慮銀行的資金成本。其局限性主要表現(xiàn)在它依賴(lài)銀行業(yè)務(wù)的歷史數(shù)據(jù)，而這些數(shù)據(jù)對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度尚值得探討。大多數(shù)美國(guó)銀行的各項(xiàng)貸款的資金成本系銀行的財(cái)務(wù)部決定。 客戶(hù)選擇權(quán)和其他利率風(fēng)險(xiǎn)銀行的許多貸款均含有客戶(hù)選擇權(quán)，諸如提前還款權(quán)和利率上限這些選擇權(quán)，均有可能使銀行面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，即使貸款不包含客戶(hù)選擇權(quán)，如果銀行的某筆貸款與某項(xiàng)特殊的資金來(lái)源不相匹配，它仍有可能面臨其他方面的利率風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行在進(jìn)行貸款定價(jià)時(shí)必須將上述風(fēng)險(xiǎn)考慮進(jìn)去。在貸款定價(jià)時(shí)，銀行如果不考慮競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的影響，從而使貸款利率過(guò)分低于當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格水平，只能意味著銀行貸款定價(jià)的失敗。在此基礎(chǔ)上，建立合理的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，促進(jìn)內(nèi)部資金的合理流動(dòng)?？茖W(xué)準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)利率，是有效進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的前提。例如，對(duì)于貸款定價(jià)，商業(yè)銀行總行可根據(jù)本行資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略需要，以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，在充分考慮全行的資金成本、存款費(fèi)用、貸款費(fèi)用、貸款的目標(biāo)收益率、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況以及貸款的利率需求彈性等因素的基礎(chǔ)上確定基準(zhǔn)利率水平。
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