【正文】 們未分配利潤(rùn)就是100萬(wàn)+100萬(wàn)–20萬(wàn)x2，即未分配利潤(rùn)為160萬(wàn)元。一般情況下，該部分金額應(yīng)不會(huì)有太大或者經(jīng)常性的變化。鄭永強(qiáng)，現(xiàn)任三井住友海上火災(zāi)保險(xiǎn)（中國(guó)）有限公司執(zhí)行董事、副總經(jīng)理兼CFO，負(fù)責(zé)中國(guó)地區(qū)的財(cái)務(wù)管理、投資、精算以及風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)。恭喜您已經(jīng)完成課程學(xué)習(xí)，請(qǐng)完成課程評(píng)估。二看資產(chǎn)總額。一看多少來(lái)自于所有者權(quán)益？多少來(lái)自于負(fù)債？二看資產(chǎn)負(fù)債率比例，通常是40%70%范圍，具體依所從事的行業(yè)而異。顧名思義，該科目主要由現(xiàn)金和存放中央銀行款項(xiàng)兩部分構(gòu)成。超儲(chǔ)率是衡量銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性的一個(gè)重要指標(biāo)，其與資金利率的走勢(shì)非常相關(guān)。本科目核算本行為交易目的持有的債券投資、股票投資、基金投資等交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值，該科目項(xiàng)下的金融資產(chǎn)變現(xiàn)一般不存在限制。本科目核算本行持有的可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值，包括劃分為可供出售的股票、債券、理財(cái)產(chǎn)品、資金信托計(jì)劃、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃等金融資產(chǎn)。此外，信用債也會(huì)同貸款一樣占用銀行對(duì)于企業(yè)的授信額度，這是導(dǎo)致銀行自營(yíng)資金在該科目與持有至到期投資科目下更傾向于配置利率債的原因。與交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)相區(qū)別的主要特點(diǎn)包括：（1）要求到期日固定、回收金額固定或可確定，銀行有明確的意圖和能力持有到期，投資目的主要是為了獲取利息；（2）按實(shí)際利率法，以攤余成本法計(jì)價(jià)，需要計(jì)提減值準(zhǔn)備；（3）出售或重分類為可供出售金融資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，將觸發(fā)“感染條款”，即其后一段時(shí)間內(nèi)不得再將該金融資產(chǎn)劃分為持有至到期投資，其主要目的是使得銀行在將金融資產(chǎn)指定為持有至到期時(shí)更加慎重，減少隨意性，以及減少因金融資產(chǎn)重分類導(dǎo)致的損益和凈資產(chǎn)波動(dòng)。這是因?yàn)椋y行可以通過(guò)債券投資科目的劃分來(lái)獲得更多收益。與拆出資金的相同點(diǎn)在于：（1）本質(zhì)上均為一種信用借款，不需要資金融入方提供抵押資產(chǎn)；（2）期限一般較短；不占用信貸規(guī)模；（3）需要占用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，根據(jù)融資方的性質(zhì)不同和借款期限不同賦予不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，如融資方為政策性銀行，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0，融資方為其他存款性金融機(jī)構(gòu)，2012年以前4個(gè)月以內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0%，4個(gè)月以上為20%，2012年之后調(diào)整為3個(gè)月以內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%，3個(gè)月以上風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為25%，融資方為其他金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%；利率主要參考Shibor利率。值得注意的是，大部分銀行向自身發(fā)起設(shè)立的非保本理財(cái)產(chǎn)品（即表外業(yè)務(wù)）拆出資金也會(huì)反映在該科目中，也有部分銀行，如招商銀行等，將向自身發(fā)起設(shè)立的非保本理財(cái)產(chǎn)品拆出的資金反映在買入返售交易科目中。13年8號(hào)文之后，為了滿足其對(duì)理財(cái)非標(biāo)規(guī)模的限制，銀行開(kāi)始廣泛利用該科目，通過(guò)銀證合作、銀信合作、同業(yè)代付等方式對(duì)接券商資管產(chǎn)品、信托理財(cái)產(chǎn)品等，最終投資于票據(jù)資產(chǎn)或信托貸款等類信貸類資產(chǎn)，計(jì)入該科目的擔(dān)保物，即投資標(biāo)的則為信托受益權(quán)或定向資產(chǎn)管理計(jì)劃受益權(quán)。該科目下資產(chǎn)主要特點(diǎn)是活躍市場(chǎng)中無(wú)報(bào)價(jià)、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)，如特別國(guó)債、不可轉(zhuǎn)讓專項(xiàng)央票、四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司定向債券、金融機(jī)構(gòu)次級(jí)債、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃、證券定向資產(chǎn)管理計(jì)劃、資金信托計(jì)劃、購(gòu)買他行理財(cái)產(chǎn)品、受益權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃等。14年之后，隨著127號(hào)文對(duì)買入返售項(xiàng)下資產(chǎn)類別的規(guī)范，該科目占總資產(chǎn)比重有所下降，%左右；但應(yīng)收款項(xiàng)類投資占比依然呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，%左右。%左右。是指其價(jià)值跟隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類似變量的變動(dòng)而變動(dòng)的金融工具，主要目的為交易、資產(chǎn)負(fù)債管理或代客，按持有目的可分為套期工具與非套期工具兩大類。本科目核算本行持有的采用成本法和權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資。本科目核算本行不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的代理業(yè)務(wù)形成的資產(chǎn)，包括受托理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行的證券投資和受托貸款等。%左右。該類資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重極小。主要包括其他應(yīng)收及暫付款、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、抵債資產(chǎn)（主要包括房屋及建筑物、土地使用權(quán)等）等資產(chǎn)。“非標(biāo)”興起后，銀行開(kāi)始將客戶的委托資金通過(guò)券商資管等同業(yè)機(jī)構(gòu)計(jì)入該科目（也包括后面的拆入資金與賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款等同業(yè)負(fù)債科目），并利用該負(fù)債投資信貸類或非標(biāo)類資產(chǎn)，使得近年來(lái)該科目規(guī)模增長(zhǎng)迅速，同業(yè)負(fù)債的目的也從調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債期限、管理短期資金頭寸逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)闉橥顿Y“非標(biāo)”而生，正如存款實(shí)際上是由貸款派生，實(shí)際上應(yīng)當(dāng)是先有貸款、后有存款的邏輯一樣，以同業(yè)存放為代表的同業(yè)負(fù)債類科目也逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橄扔小胺菢?biāo)”資產(chǎn)，再由同業(yè)負(fù)債對(duì)接，同業(yè)負(fù)債科目的逐利性明顯增強(qiáng)，同時(shí)由于同業(yè)負(fù)債成本更高，也相應(yīng)地抬高了銀行的綜合負(fù)債成本。對(duì)應(yīng)于資產(chǎn)端的拆出資金。對(duì)應(yīng)于資產(chǎn)端的買入返售金融資產(chǎn)。本科目核算本行因籌集資金而發(fā)行的債券本金及利息。從13年年底開(kāi)始，同業(yè)存單開(kāi)始發(fā)行，大多數(shù)銀行將其放在應(yīng)付債券項(xiàng)下記錄，使得13年底開(kāi)始應(yīng)付債券曲線的斜率明顯上行，%左右，15年同業(yè)存單發(fā)行仍在加速，預(yù)計(jì)應(yīng)付債券占負(fù)債比重仍將繼續(xù)上行。與衍生金融資產(chǎn)對(duì)應(yīng)，包含內(nèi)容也與其類似，不再贅述。%左右。%%左右。該類負(fù)債占比極小。包括其他應(yīng)付款、遞延收入、代收代付款項(xiàng)、理財(cái)產(chǎn)品未投資資金、應(yīng)付股利等。首先，從負(fù)債端看，最大的變動(dòng)項(xiàng)在于吸收存款項(xiàng)大幅下降，這與利率市場(chǎng)化帶來(lái)的理財(cái)和貨幣基金類的迅猛發(fā)展是分不開(kāi)的，造成存款不斷分流。綜上所述，從16家上市銀行資產(chǎn)負(fù)債表的整體變化情況來(lái)看，無(wú)論是資產(chǎn)端還是負(fù)債端，存款、貸款、配置類債券投資等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占比正在下降；同業(yè)資產(chǎn)、同業(yè)負(fù)債等創(chuàng)新業(yè)務(wù)占比正在上升；交易性金融資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模也有所上升；同業(yè)存單的發(fā)行、央行支農(nóng)再貸款政策也使得應(yīng)付債券和向中央銀行借款比重上升較大，而發(fā)生以上變化的根源恐怕在于利率市場(chǎng)化帶來(lái)的銀行負(fù)債成本上升以及外匯占款下降帶來(lái)的資金減少，從而需要商業(yè)銀行主動(dòng)增加成本更高的同業(yè)負(fù)債，同時(shí)減少收益更低的債券投資，追逐收益更高的同業(yè)資產(chǎn)，最終導(dǎo)致資金利率和債券利率的中樞水平出現(xiàn)上行?；仡櫼酝?，2004年我國(guó)曾將GDP預(yù)期增長(zhǎng)目標(biāo)定為7%，自2005年開(kāi)始，這一預(yù)期目標(biāo)連續(xù)七年被確定為8%。而“十一五”%。著力促進(jìn)高校畢業(yè)生、農(nóng)民工等重點(diǎn)人群就業(yè)。著力提高低收入群眾收入。中央決定將農(nóng)民人均純收入2300元(2010年不變價(jià))作為新的國(guó)家扶貧標(biāo)準(zhǔn)，比2009年提高92%，把更多農(nóng)村低收入人口納入扶貧范圍。解決了500多萬(wàn)名集體企業(yè)退休人員養(yǎng)老保障的歷史遺留問(wèn)題。大力推進(jìn)保障性安居工程建設(shè)。加強(qiáng)安全生產(chǎn)監(jiān)管。今年年底前實(shí)現(xiàn)新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度全覆蓋。加強(qiáng)各項(xiàng)社會(huì)保障制度銜接。努力提高對(duì)外開(kāi)放的質(zhì)量和水平溫家寶3月5日在十一屆全國(guó)人大五次會(huì)議上作政府工作報(bào)告時(shí)提出，要努力提高對(duì)外開(kāi)放的質(zhì)量和水平，形成開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新格局。鞏固美日歐傳統(tǒng)市場(chǎng)，開(kāi)拓新興市場(chǎng)。要提高利用外資質(zhì)量。創(chuàng)新境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)發(fā)展模式，支持“走出去”的企業(yè)相互協(xié)同、集群發(fā)展。努力保持與發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)貿(mào)關(guān)系穩(wěn)定發(fā)展，全面深化與發(fā)展中國(guó)家的互利合作。要促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。大力發(fā)展高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、新能源汽車、新材料等產(chǎn)業(yè)。實(shí)施有利于服務(wù)業(yè)發(fā)展的財(cái)稅、金融政策，支持社會(huì)資本進(jìn)入服務(wù)業(yè)，促進(jìn)服務(wù)業(yè)發(fā)展提速、比重提高、水平提升。加強(qiáng)用能管理，發(fā)展智能電網(wǎng)和分布式能源，實(shí)施節(jié)能發(fā)電調(diào)度、合同能源管理、政府節(jié)能采購(gòu)等行之有效的管理方式。加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)，著力解決重金屬、飲用水源、大氣、土壤、海洋污染等關(guān)系民生的突出環(huán)境問(wèn)題。推進(jìn)生態(tài)建設(shè)，促進(jìn)生態(tài)保護(hù)和修復(fù)，鞏固天然林保護(hù)、退耕還林還草、退牧還草成果，加強(qiáng)草原生態(tài)建設(shè)，大力開(kāi)展植樹(shù)造林，推進(jìn)荒漠化、石漠化、坡耕地治理，嚴(yán)格保護(hù)江河源、濕地、湖泊等重要生態(tài)功能區(qū)。認(rèn)真落實(shí)西部大開(kāi)發(fā)新10年的政策措施，加大實(shí)施中部地區(qū)崛起戰(zhàn)略的力度，加快推進(jìn)東北地區(qū)等老工業(yè)基地振興，積極支持東部地區(qū)轉(zhuǎn)型發(fā)展、在更高層次上參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與合作。加強(qiáng)和完善跨區(qū)域合作機(jī)制，消除市場(chǎng)壁壘，促進(jìn)要素流動(dòng)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)有序轉(zhuǎn)移，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)、協(xié)調(diào)發(fā)展。更加注重把在城鎮(zhèn)穩(wěn)定就業(yè)和居住的農(nóng)民工有序轉(zhuǎn)變?yōu)槌擎?zhèn)居民；放寬中小城市落戶條件，合理引導(dǎo)人口流向，讓更多農(nóng)村富余勞動(dòng)力就近轉(zhuǎn)移就業(yè)。深入推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域改革國(guó)務(wù)院總理溫家寶3月5日在十一屆全國(guó)人大五次會(huì)議上作政府工作報(bào)告時(shí)提出，要深入推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域改革。完善分稅制，健全轉(zhuǎn)移支付制度，提高一般性轉(zhuǎn)移支付規(guī)模和比例。健全消費(fèi)稅制度。推進(jìn)建立存款保險(xiǎn)制度。推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展。毫不動(dòng)搖地鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。三是深化價(jià)格改革。實(shí)行最嚴(yán)格的水資源管理制度，合理制定和調(diào)整各地水資源費(fèi)征收標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)農(nóng)業(yè)水價(jià)綜合改革。抓緊制定收入分配體制改革總體方案。建立公共資源出讓收益的全民共享機(jī)制?？茖W(xué)劃分事業(yè)單位類別，分類指導(dǎo)、分業(yè)推進(jìn)、分級(jí)組織、分步實(shí)施，深化事業(yè)單位管理體制和人事、收入分配、社會(huì)保障制度改革。加強(qiáng)廉政建設(shè)，深入開(kāi)展反腐敗斗爭(zhēng)，扎實(shí)推進(jìn)懲治和預(yù)防腐敗體系建設(shè)的各項(xiàng)長(zhǎng)期性、基礎(chǔ)性工作，著力解決人民群眾反映強(qiáng)烈的突出問(wèn)題。加強(qiáng)行政監(jiān)督、民主監(jiān)督、輿論監(jiān)督。著力擴(kuò)大消費(fèi)需求。鼓勵(lì)文化、旅游、健身等消費(fèi)，落實(shí)好帶薪休假制度。加強(qiáng)城鄉(xiāng)流通體系和道路、停車場(chǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。認(rèn)真落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)引導(dǎo)民間投資新36條，出臺(tái)具有可操作性的實(shí)施細(xì)則。這是關(guān)系群眾利益和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的重點(diǎn)工作。落實(shí)好“米袋子”省長(zhǎng)負(fù)責(zé)制和“菜籃子”市長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，保障主要農(nóng)產(chǎn)品供給。嚴(yán)格執(zhí)行蔬菜等鮮活農(nóng)產(chǎn)品運(yùn)輸綠色通道政策。調(diào)整完善部分農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)、零售增值稅政策，推動(dòng)流通標(biāo)準(zhǔn)化、信息化建設(shè)。把握好輿論導(dǎo)向，正確引導(dǎo)社會(huì)預(yù)期。加強(qiáng)社會(huì)公德、職業(yè)道德、家庭美德和個(gè)人品德教育，做好青少年思想道德教育工作。加強(qiáng)文化遺產(chǎn)保護(hù)，繁榮發(fā)展少數(shù)民族文化事業(yè)。廣泛開(kāi)展全民健身活動(dòng)，增強(qiáng)人民體質(zhì)，促進(jìn)體育事業(yè)和體育產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展。穩(wěn)定糧食種植面積，著力提高單產(chǎn)。健全主產(chǎn)區(qū)利益補(bǔ)償機(jī)制，增加糧油、生豬等重要農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)大縣獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)助資金。加快推進(jìn)基層農(nóng)技推廣服務(wù)體系改革和建設(shè)，健全鄉(xiāng)鎮(zhèn)或區(qū)域性農(nóng)業(yè)公共服務(wù)機(jī)構(gòu)。要加強(qiáng)農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。加強(qiáng)農(nóng)村水電路氣以及文化體育等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推進(jìn)農(nóng)村環(huán)境治理，加快農(nóng)村危房改造，繼續(xù)改善農(nóng)村生產(chǎn)生活條件。加強(qiáng)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)管理和服務(wù)，發(fā)展適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。深化農(nóng)村綜合改革。溫家寶說(shuō)，2011年，%；，%；，再創(chuàng)歷史新高；城鎮(zhèn)新增就業(yè)1221萬(wàn)人，城鎮(zhèn)居%%。溫家寶說(shuō)，在全球通脹預(yù)期不斷增強(qiáng)，國(guó)際市場(chǎng)大宗商品價(jià)格高位波動(dòng)，國(guó)內(nèi)要素成本明顯上升，部分農(nóng)產(chǎn)品供給偏緊的嚴(yán)峻形勢(shì)下，我們把穩(wěn)定物價(jià)總水平作為宏觀調(diào)控的首要任務(wù)，堅(jiān)持綜合施策，合理運(yùn)用貨幣政策工具，調(diào)節(jié)貨幣信貸增速，大力發(fā)展生產(chǎn)，保障供給，搞活流通，加強(qiáng)監(jiān)管，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)漲幅從8月份起逐月回落，扭轉(zhuǎn)了一度過(guò)快上漲勢(shì)頭。投機(jī)、投資性需求得到明顯抑制，多數(shù)城市房?jī)r(jià)環(huán)比下降，調(diào)控效果正在顯