【正文】 由于經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)、經(jīng)歷等原因，許多中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，大部分中小企業(yè)都屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，這些行業(yè)的產(chǎn)品附加值低，成本相對(duì)較高，盈利水平低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，企業(yè)技 術(shù)裝備落后，創(chuàng)新能力不強(qiáng)，員工素質(zhì)普遍低下，自有資金嚴(yán)重不足，負(fù)債率偏高。 ，財(cái)務(wù)不規(guī)范 許多中 小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，經(jīng)營(yíng)隨意性大，各類規(guī)章制度缺失嚴(yán)重，或有章不循；企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，建賬不規(guī)范或不依法建賬，會(huì)計(jì)核算常違規(guī)操作，有些小企業(yè)根本不設(shè)賬，以票代賬，或者雖然設(shè)賬，但賬目混亂，給企業(yè)的融資帶來(lái)困難。在充滿競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)靠信譽(yù)活著。 目前，信用缺失、企業(yè)整體信譽(yù)不佳已成為我國(guó)中小企業(yè)融資困難的主要原因之一。但是，過(guò)高的收費(fèi)和信貸抵押折扣率 ，使中小企業(yè)無(wú)法獲取足夠的信貸資金；北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 7 銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作缺乏信任；信用管理制度缺位，信息不對(duì)稱；風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)有待法制化等等問(wèn)題，制約著中小企業(yè)的發(fā)展和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)行與發(fā)展。同時(shí)，銀行對(duì)抵押物的要求十分嚴(yán)格，目 前國(guó)內(nèi)銀行一般偏好于房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)的抵押。 國(guó)外首先從信息不對(duì)稱開(kāi)始研究中小企業(yè)融資難的原因。 許多中小企業(yè)為實(shí)現(xiàn)融資目的，往往會(huì)想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。 凌智勇、梁志峰（ 2021）采用資金利潤(rùn)率作為評(píng)價(jià)中小企業(yè)融資績(jī)效的指標(biāo)建立模型，分析中小企業(yè)融資制度變遷的績(jī)效，得出了融資制度變革對(duì)中小企業(yè)的利潤(rùn)率和投資均有正的顯著影響的結(jié)論。 以上文獻(xiàn)從信息不對(duì)稱的角度對(duì)中小企業(yè)融資困境的原因進(jìn)行了探討，在很多方面已經(jīng)達(dá)成共識(shí)，這些觀點(diǎn)歸納起來(lái)主要是：我國(guó)中小企業(yè)的貸款規(guī)模小，而銀行業(yè)高度集中，信息不對(duì)稱問(wèn)題嚴(yán)重，并且中小企業(yè)往往缺乏足夠的固定資產(chǎn)，使得大銀行在向其貸款時(shí) “ 成本高、抵押難、風(fēng)險(xiǎn)大 ” ，銀行的這種做法限制了中 小企業(yè)的融資能力，使得中小企業(yè)與大企業(yè)處于非常不平等的競(jìng)爭(zhēng)地位。國(guó)有企業(yè)和大企業(yè)融資困難，可以依賴政府主導(dǎo)的信貸配給；中小企業(yè) 融資無(wú)路，則往往求助于不規(guī)范的、非市場(chǎng)化的 “ 內(nèi)源融資 ” ，又進(jìn)一步強(qiáng)化了政府金融管制和信貸配給的決心?，F(xiàn)行金融體制對(duì)中小企業(yè)的限制往往大于對(duì)大型企業(yè)的限制。這是因?yàn)樵谀壳安唤∪慕鹑隗w制下存在不公平的貸款政策：同等數(shù)額的風(fēng)險(xiǎn)貸款，如果貸給國(guó)有企業(yè)和大型企業(yè)，信貸人員可以不負(fù)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任（由國(guó)家承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)）；而貸給中小企業(yè)和民企則會(huì)有相當(dāng)?shù)呢?zé)任風(fēng)險(xiǎn)，所以金融機(jī)構(gòu)和信貸人員更樂(lè)意貸款給國(guó)有企業(yè)和大型企業(yè)。Berger 在 1998 年通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，在 大銀行合并后，中小企業(yè)得到的貸款減少，而在小銀行之間的合并則會(huì)使中小企業(yè)得到的貸款增加， 2021年 Berger進(jìn)一步指出，中小銀行的組織結(jié)構(gòu)在關(guān)系型貸款上擁有優(yōu)勢(shì)，大銀行的組織結(jié)構(gòu)擅長(zhǎng)于生產(chǎn)硬信息，在關(guān)系型貸款上處于劣勢(shì)。限制金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品 的收費(fèi)會(huì)挫傷金融機(jī)構(gòu)調(diào)查和手機(jī)中小企業(yè)信息的積極性，從而影響向中小企業(yè)提供貸款和其他金融和服務(wù)。 由于金融體系不完善，缺乏市場(chǎng)化的利率調(diào)劑機(jī)制，從而損害銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款積極性。嚴(yán)格的授權(quán)授信管理制度，客觀上削弱了基層商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持能力。 市場(chǎng)體系和法制建設(shè)欠缺 由于中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最活躍的成份 ,因而世界各國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展及融資問(wèn)題非常重視 ,美國(guó)也不例外。 因此扶持中小企業(yè)的法律法規(guī)體系還極不成熟。 梁文 玲（ 2021）提出 “ 成分論 ” ，她認(rèn)為占國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)份額近70%的國(guó)有商業(yè)銀行長(zhǎng)期將目標(biāo)定位于國(guó)有企業(yè)，在選擇貸款對(duì)象時(shí)，很大程度上受企業(yè)所有制的影響，而非項(xiàng)目前景和企業(yè)效益。 由于政策原因?qū)е挛覈?guó)中小企業(yè)基本無(wú)法進(jìn)行直接融資。除此以外，我國(guó)缺乏政府專項(xiàng)基金予以彌補(bǔ)。公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范與否不僅影響投資決策和資金籌措，而且也影響公司的管理效率和內(nèi)部凝聚力。 企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理中最重要的內(nèi)容之一，而資金管理則是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，健全的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度是提高企業(yè)融資能力的重要前提。 ，拓寬融資渠道 北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 14 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)融資是多渠道的。通過(guò)金融法規(guī)明確其職能定位，使其成為主要為中小企業(yè)服務(wù)的商業(yè)性或合作性金融機(jī)構(gòu)。 以政策、機(jī)制引導(dǎo)為主，國(guó)有銀行應(yīng)開(kāi)設(shè)中小企業(yè)信貸部，拓展中小企業(yè)的存貸款業(yè)務(wù)，集中資金支持一批有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)；在內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制方面，制定鼓勵(lì)、適應(yīng)中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)發(fā)展的績(jī)效考核辦法，充分調(diào)動(dòng)金融從業(yè)人員的積極性。 北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 15 ，拓寬融資途徑 鑒于當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)的生存狀況和發(fā)展前景，如何充分運(yùn)用手段，支持金融戰(zhàn)略性調(diào)整和發(fā)展方 式的轉(zhuǎn)變，制定科學(xué)合理的融資體制和相關(guān)法律法規(guī)，從政策層面上保障中小企業(yè)的健康發(fā)展，成為政府關(guān)注的重要問(wèn)題。 要加強(qiáng)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)和融資的法律法規(guī)建設(shè)，改善企業(yè)融資環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供基本的制度保障。 中小企業(yè)信 用度低下是造成中小企業(yè)融資難的深層次原因，建立起一個(gè)適合我國(guó)中小企業(yè)的貸款擔(dān)保體系可以有效應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資過(guò)程中因信息不對(duì)稱引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，從而為中小企業(yè)擴(kuò)展各方面融資渠道提供強(qiáng)有力的信用支持。選擇合適的貸款擔(dān)保方式，積極運(yùn)用保證、抵押、質(zhì)押等擔(dān)保方式，或運(yùn)用企業(yè)互保、聯(lián)保、貸款保險(xiǎn)等形式，優(yōu)化擔(dān)保結(jié)構(gòu)，多渠道解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保問(wèn)題。 首先，中國(guó)人民銀行應(yīng)大力發(fā)展專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，以援助中小企業(yè)。 針對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)的融資困難，銀監(jiān)會(huì)于 2021 年 5 月 25 日頒布了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔 2021〕 59 號(hào)），通知要求商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)，適當(dāng)提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度。目前，除開(kāi)大型企業(yè)，我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)提供貸款就大多局限于少數(shù) “ 特 ” 、 “ 優(yōu) ” 企業(yè)，但是非 “ 特 ” 、非 “ 優(yōu) ” 企業(yè)畢竟占多數(shù)，他們才是真正缺乏資金，需大力進(jìn)行金融扶持的對(duì)象。 對(duì)投資大，回報(bào)期長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)大，融資難度大的高新技術(shù)中小企業(yè)，應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，多方開(kāi)辟風(fēng)險(xiǎn)投資渠道。我國(guó)是世界上儲(chǔ)蓄率最高的國(guó)家之一，每年形成的凈儲(chǔ)蓄的絕對(duì)額也名列前茅，但是國(guó)內(nèi)不少產(chǎn)業(yè)和地區(qū)資金短缺， “ 三農(nóng) ” 和中小企業(yè)尤為突出。從國(guó)際比較來(lái)看，我國(guó)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的差距很大。要落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥發(fā)展債券市場(chǎng) 的要求，鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)通過(guò)發(fā)行公司債券籌集資金。逐步建立以市場(chǎng)為主導(dǎo)的品種創(chuàng)新機(jī)制，不斷豐富市場(chǎng)投融資產(chǎn)品體系，更好地服務(wù)于中小企業(yè)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)。 金融機(jī)構(gòu)要解放思想積極創(chuàng)新，逐步消除對(duì)中小企業(yè)的金融抑制，建立多層次的信用擔(dān)保制度；政府要完善政策法律法規(guī)，加大對(duì)企業(yè)制度支持和金融扶持力度 ，充分發(fā)揮政府和金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資支持與宏觀調(diào)控的作用，逐步引導(dǎo)中小企業(yè)健康有序地發(fā)展。我國(guó)資本市場(chǎng)正處在一個(gè)新的起點(diǎn)上，發(fā)展前景非常廣闊。 其次，還要感謝在 青海電大教學(xué)站的老師們，尤其是金瑩老師 。 北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 21 參考文獻(xiàn) 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