【正文】 施。“問題重點(diǎn)綜述及相應(yīng)的改進(jìn)措施”一方面是對上期報(bào)告中問題執(zhí)行情況的跟蹤匯報(bào)，同時(shí)對本期報(bào)告“具體分析”部分中揭示出的重點(diǎn)問題進(jìn)行集中闡述，旨在將零散的分析集中化，再一次給領(lǐng)導(dǎo)留下深刻印象。例如：某集團(tuán)公司下設(shè)四個(gè)二級公司，且都為制造公司。財(cái)務(wù)人員在做分析報(bào)告時(shí)，由于不了解業(yè)務(wù)，往往閉門造車，并由此陷入就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)的被動(dòng)局面，得出來的分析結(jié)論也就常常令人啼笑皆非。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)畢竟只是一個(gè)中介（是對各樣業(yè)務(wù)的如實(shí)反映，或稱之為對業(yè)務(wù)的映射），因而財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為對象的分析報(bào)告就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)，報(bào)告的重要質(zhì)量特征“相關(guān)性”受挫，對決策的“有用性”自然就難以談起。唯此，報(bào)告的有用性或分量才可能得到提高和升華。然而，交集原則并有一定能夠揭示出全部費(fèi)用異常的駐外機(jī)構(gòu)，為此“重要性原則”顯得必不可少。這種分析手法主要基于以下想法：在各部分分析中，我們已從不同角度對經(jīng)營過程中存在的問題進(jìn)行了零散分析。故而財(cái)務(wù)分析人員一方面在具體分析時(shí)，要有意識(shí)地知道本月可能存在的重點(diǎn)問題（在數(shù)據(jù)整理時(shí)具有對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)敏感性的財(cái)務(wù)分析人員能感覺到本月可能存在的重大異常情況），另一方面要善于從前面零散的分析中篩選出一至兩個(gè)焦點(diǎn)性問題六、分析過程中應(yīng)注意的其它問題。如目前在國內(nèi)許多公司里核算還不規(guī)范，費(fèi)用的實(shí)際發(fā)生期與報(bào)銷期往往不一致，如果財(cái)務(wù)分析人員不了解核算的時(shí)滯差，則很容易得出錯(cuò)誤的結(jié)論；（4）分析報(bào)告的行文要盡可能流暢、通順、簡明、精練，避免口語化、冗長化夏新股份公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告某縣第三季度經(jīng)濟(jì)形勢分析報(bào)告 2010年上半年商務(wù)經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告夏新股份公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告一、簡介（一）公司背景夏新電子股份有限公司原名“廈門夏新電子股份有限公司”，于2003年7月25日更名為現(xiàn)在“夏新電子股份有限公司”，股票簡稱由“廈新電子”變更為“夏新電子”。公司現(xiàn)有總股本42984萬股，其中：，境內(nèi)上市的人民幣流通股17280萬股。中國文秘114。未來國際經(jīng)濟(jì)方面，世界經(jīng)濟(jì)總體呈現(xiàn)走強(qiáng)態(tài)勢。國產(chǎn)手機(jī)市場占有率到2003年已達(dá)60%以上，行業(yè)銷售冠軍也由摩托羅拉，諾基亞這樣的國際巨頭變成波導(dǎo)、tcl、夏新等本土企業(yè)。國內(nèi)手機(jī)廠商在努力開拓國內(nèi)市場的同時(shí)，進(jìn)一步加大開拓國際市場力度，他們紛紛在國外開設(shè)辦事機(jī)構(gòu)，加大產(chǎn)品出口量?？梢哉f，國產(chǎn)品牌手機(jī)的發(fā)展已進(jìn)入一個(gè)新時(shí)期，即從規(guī)模擴(kuò)張階段轉(zhuǎn)向提高質(zhì)量和技術(shù)水平階段.。二、公司分析（一）公司業(yè)績分析從２００３年的年報(bào)來看，%，一躍成為上市公司中的明星，同行業(yè)中的矯矯者。凈資產(chǎn)收益率、毛利率、凈利潤率與２００２年相比，雖然略有下降（主要為市場競爭激烈，產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)幅度較大），但仍保持在較高的水平。同時(shí)應(yīng)注意到，公司的“應(yīng)收票據(jù)”在２００３年增加了386858萬元，達(dá)942026萬元，增幅達(dá)70%，高額的“應(yīng)收票據(jù)”是否會(huì)變成令人頭疼的“應(yīng)收賬款”值得重點(diǎn)關(guān)注。2003年中國1243家上市公司競爭力排序夏新居第二。國際市場方面因品牌的國際知名度不高，海外市場拓展困難。o：機(jī)會(huì)，機(jī)遇（外部）展望未來，中國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長，城市化進(jìn)程的加快和農(nóng)民收入水平的提高，為手機(jī)市場的發(fā)展提供了良好的消費(fèi)環(huán)境，手機(jī)消費(fèi)需求仍將旺盛。據(jù)預(yù)計(jì)，今后5年，%的復(fù)合增長率繼續(xù)保持穩(wěn)定的增長，2008年市場銷售額將達(dá)到1200億元。t：威脅，競爭對手（外部）目前手機(jī)市場的竟?fàn)幵絹碓郊ち?，不斷的價(jià)格戰(zhàn)使得行業(yè)利潤步入微利時(shí)代，國內(nèi)競爭對手主要來自波導(dǎo)、tcl、康佳等生產(chǎn)企業(yè)。盡管2003年公司業(yè)績顯赫，但公司未來形式嚴(yán)峻，不容樂觀。現(xiàn)以下表各主要通訊產(chǎn)品制造公司有關(guān)2003財(cái)務(wù)比率計(jì)算行業(yè)平均指標(biāo)來對比分析夏新公司的競爭力水平：名稱速動(dòng)比率現(xiàn)金比率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率股東權(quán)益比率資產(chǎn)負(fù)債比率長期負(fù)債比率存貨周轉(zhuǎn)率主營利潤率從上表中可以看出，公司速動(dòng)比率略低于行業(yè)平均水平，因此，短期償債能力相對較低；公司的現(xiàn)金比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，公司有著充裕的現(xiàn)金流，資金周轉(zhuǎn)順暢，這與公司產(chǎn)品暢銷及大量現(xiàn)款交易是分不開的；公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為同行業(yè)最高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同業(yè)平均水平，應(yīng)收賬款的管理是同行業(yè)最好的；股權(quán)比率亦屬同業(yè)較高水平，相對地資產(chǎn)負(fù)債率也就較低，從股東角度來看，公司現(xiàn)在屬高股權(quán)率、高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)資本結(jié)構(gòu)；長期負(fù)債率遠(yuǎn)高于同業(yè)水平，主要系公司提取了高額的技術(shù)開發(fā)費(fèi)（按銷售額的6%計(jì)提），這為公司經(jīng)后加大技術(shù)投入及未來的發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；存貨周轉(zhuǎn)率同行業(yè)最高，存貨占資產(chǎn)總額的比例達(dá)30%，巨額庫存將對公司未來經(jīng)營構(gòu)成極大的壓力；主營利潤率高達(dá)34%，處于行業(yè)領(lǐng)先水平，這與公司以高毛利率的中高端產(chǎn)品為主是分不開的。其中，％，夏新手機(jī)仍是國內(nèi)手機(jī)品牌中利潤最高的企業(yè)，%，手機(jī)產(chǎn)品市場占有率居國產(chǎn)品牌第四，視頻類產(chǎn)品市場占有率居第三名。（五）公司分析總結(jié)以銀行家的角度來看，公司的資產(chǎn)負(fù)債率為66%，低于行業(yè)平均水平，公司目前經(jīng)營較穩(wěn)定，2003年取得了良好的業(yè)績，加之公司有良好的現(xiàn)金流，并有大量的貨幣資金，增強(qiáng)了公司的償債能力，因此從目前公司的財(cái)務(wù)狀況來看，貸款給公司相對風(fēng)險(xiǎn)較低。從財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)上分析，%，高于行業(yè)平均水平，高股權(quán)率意味著高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。目前公司主業(yè)突出，且在技術(shù)上也處于國內(nèi)同業(yè)領(lǐng)先地位，對“主業(yè)偏好”的收購者極具吸引力。自2001年公司管理層把握新的市場機(jī)遇，從家電產(chǎn)品轉(zhuǎn)型生產(chǎn)gsm手機(jī)，實(shí)現(xiàn)了成功的生產(chǎn)轉(zhuǎn)型，取得了驕人的業(yè)績，但隨著競爭的日趨激烈，產(chǎn)生了缺乏新業(yè)務(wù)增長點(diǎn)的困擾同時(shí)，為避免重蹈覆轍并鞏固市場地位，公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向。完成 ，%。今年以來，縣委、縣政府通過實(shí)施“四大戰(zhàn)略”、開展“百日”活動(dòng)等一系列措施成效已初見，縣域經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)更加堅(jiān)實(shí)，運(yùn)行質(zhì)量明顯提高，發(fā)展后勁大為增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)總量逐步壯大，發(fā)展速度不斷加快。%，成為三次產(chǎn)業(yè)中對經(jīng)濟(jì)增長拉動(dòng)力的“亮點(diǎn)”。企業(yè)規(guī)模逐步壯大，藝華彩印有限公司獲得全國電子信息推廣企業(yè)，為全省唯一一家，長城化工助劑、弘耀光學(xué)、天峰建材列入全省“百強(qiáng)”重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和扶持產(chǎn)業(yè)。園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施漸趨完善，水、電、通信、排污等管道配套設(shè)施跟進(jìn)鋪設(shè)，綠化、綠化、美化同步實(shí)施，集聚能力得到增強(qiáng)。農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)后勁增強(qiáng)。糧食生產(chǎn)形勢喜人，%，總產(chǎn)4700萬公斤，%。農(nóng)業(yè)園區(qū)建設(shè)速度明顯加快，核心地位得到加強(qiáng)。35個(gè)重點(diǎn)工程項(xiàng)目、政府十件實(shí)事建設(shè)順利，5個(gè)拆遷安置小區(qū)進(jìn)程加快，南靈路、旭日大道一期道路改造及“五位一體”改造工程和自來水廠等一批新建項(xiàng)目相繼正式啟動(dòng)，金峰商城、月亮灣汽車城、縣中教學(xué)樓(一期)、第一農(nóng)貿(mào)市場(一期)、5000萬斤縣級糧食儲(chǔ)備庫等項(xiàng)目全面完工。19月份。境外合同項(xiàng)目8 個(gè)。實(shí)交稅金8911萬元，%，%，已成為縣鄉(xiāng)財(cái)政收入的重要增長點(diǎn)。%。主體稅種增幅明顯，增值稅、營業(yè)稅、%、%%，均高于財(cái)政總收入的增幅。金融貿(mào)易形勢樂觀。汽車、家具產(chǎn)業(yè)已初具雛形，貿(mào)易經(jīng)濟(jì)發(fā)展后勁增強(qiáng)。19月份，%，但縣本級單列的11個(gè)重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)稅收不升反降，減收559萬元，%，7家工業(yè)企業(yè)稅收較上年同期下降。二是經(jīng)濟(jì)外向度不高。出口創(chuàng)匯完成92萬美元，%。農(nóng)業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)不突出，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營整體水平較低，蔬菜、毛竹、茶葉、油菜四大產(chǎn)業(yè)的規(guī)模效應(yīng)不明顯，其中，%，且加工企業(yè)規(guī)模小，技術(shù)含量低。公務(wù)員之家:四是財(cái)政收支矛盾突出。規(guī)劃和設(shè)計(jì)的品位還很低。城市建設(shè)資金短缺。為此，各部門一定要按照縣委、縣政府的統(tǒng)一部署，堅(jiān)定信心，振奮精神，集中精力，扎實(shí)苦干，全力以赴抓好各項(xiàng)工作的落實(shí)。（一）對外貿(mào)易增長迅速，但恐出現(xiàn)前高后低的局面今年我市外貿(mào)增長可以說已成定局，從目前來看，已恢復(fù)并高于金融危機(jī)前2008年同期（13119萬美元）水平，在全省14個(gè)市州中排名第8位，增長幅度高于全省平均水平近70個(gè)百分點(diǎn)。三是對非傳統(tǒng)出口市場的增長。機(jī)電產(chǎn)品、服裝和紡織品出口分別增長111%、140%和68%，占我市出口產(chǎn)品的七成多。二是發(fā)達(dá)國家不斷提出“綠色經(jīng)濟(jì)”、“低碳經(jīng)濟(jì)”理念，并以此強(qiáng)迫發(fā)展中國家轉(zhuǎn)變外貿(mào)發(fā)展方式。目前，我市發(fā)展加工貿(mào)易主要面臨三個(gè)方面的困難。我市的益神橡機(jī)是省級加工貿(mào)易重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)，占我市加工貿(mào)易總量的近七成。（三）社會(huì)消費(fèi)增長平穩(wěn)，但不確定因素增多在拉動(dòng)我市社會(huì)消費(fèi)上，商務(wù)部門主要做了三項(xiàng)工作，并取得了一定成效。二是積極推進(jìn)汽摩下鄉(xiāng)。全市審核換購汽車617臺(tái)，申領(lǐng)國家補(bǔ)貼資金785萬元，拉動(dòng)我市汽車消費(fèi)6000多萬元。而后期擴(kuò)大社會(huì)消費(fèi)的不確定因素還在增多，主要體現(xiàn)在物價(jià)上漲的壓力加大，家電下鄉(xiāng)的勢頭有所減弱，市場調(diào)控特別是豬肉價(jià)格調(diào)控的難度大，以及農(nóng)村消費(fèi)市場增長仍然不快等。一是積極轉(zhuǎn)變貿(mào)易方式，促進(jìn)加工貿(mào)易發(fā)展。支持一批骨干企業(yè)做大做強(qiáng)，培育一批民營企業(yè)提高管理水平和出口質(zhì)量，選擇一些有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)催生新的增長點(diǎn)。在鞏固歐盟、美國、日本等傳統(tǒng)出口市場的同時(shí)，加大對東盟自由貿(mào)易區(qū)協(xié)定的政策研究和市場開拓，進(jìn)一步擴(kuò)大與東盟的雙邊貿(mào)易。以兩個(gè)創(chuàng)建活動(dòng)為契機(jī)，加強(qiáng)我市城鄉(xiāng)市場流通體系建設(shè)。二是全面推進(jìn)中心城區(qū)農(nóng)貿(mào)市場改造升級。啟動(dòng)下半年擴(kuò)內(nèi)需的一系列工作。二是辦好益陽汽車消費(fèi)節(jié)等活動(dòng)。四是推進(jìn)家政服務(wù)業(yè)發(fā)展?，F(xiàn)年產(chǎn)量已達(dá)到X萬瓶，截至報(bào)告期公司資產(chǎn)總額為X萬元，負(fù)債總額為X萬元，凈資產(chǎn)為X萬元。20092011年資產(chǎn)變化趨勢分析（2）20092011年負(fù)債及所有者權(quán)益構(gòu)成 20092012年負(fù)債及凈資產(chǎn)變化趨勢分析 流動(dòng)負(fù)債從2009年的14%，增加到2011年的88%，增加了74‰；所有者權(quán)益由2009年的71%下降到2011年的12%，下降了59%；非流動(dòng)負(fù)債由2009年的15%，降到了0%。主要是 XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司加強(qiáng)了資金集中管理并根據(jù)資金使用計(jì)劃下?lián)芩隆?4)固定資產(chǎn)原價(jià)構(gòu)成及增減分析: 2011年末固定資產(chǎn)構(gòu)成來看，主要是構(gòu)筑物、機(jī)器設(shè)備，分別占資產(chǎn)原值的30%、42%。由于本公司變更為 XXXXXX公司，(其中實(shí)收資本11億元、盈余公積793億元、)并通過其他應(yīng)付款轉(zhuǎn)至 XXXXXXXXX有限公司所致。主營業(yè)務(wù)收入增加系銷量增加、銷售均價(jià)提高所致；主營業(yè)務(wù)成本下降主要系生成成本下降所致；銷售費(fèi)用下降主要是由于原由公司承擔(dān)的銷售費(fèi)用轉(zhuǎn)由XXXXX股份公司承擔(dān)，純所核算范圍變化所致。(9)資產(chǎn)負(fù)債表的總體評價(jià)綜上所述，公司剔除因機(jī)構(gòu)變更原因帶來的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益變化后，整體發(fā)展良好5)利潤構(gòu)成(1)利潤構(gòu)成、增減原因分析營業(yè)利潤支出項(xiàng)主要集中在主營業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本，且主營業(yè)務(wù)成本比例有逐步提高的趨勢。主要是貸款下降所致。原因。%，主要是 XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司資金實(shí)行集中管理并根據(jù)資金需求下?lián)苜Y金所致。8)財(cái)務(wù)比率分析:財(cái)務(wù)狀況、重大財(cái)務(wù)變動(dòng)事項(xiàng)；資產(chǎn)、負(fù)債科目期末金額較期初金額變動(dòng)超過30%的原因分析；(文字說明)資產(chǎn)質(zhì)量及合理性分析；(文字說明)企業(yè)當(dāng)期及累計(jì)生產(chǎn)經(jīng)營狀況分析；(1)生產(chǎn)、銷售預(yù)算執(zhí)行情況: 2010年一2011年產(chǎn)量預(yù)算數(shù)與實(shí)際變化不大，銷售量2010年、2011年實(shí)際與計(jì)劃差異較大，主要是受市場因素影響所致。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)危機(jī)分析:(1)財(cái)務(wù)安全運(yùn)營分析(含現(xiàn)金流量指數(shù)、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量指數(shù)、維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力的保障率和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)率等分析內(nèi)容)；(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變異分析(含產(chǎn)權(quán)比率、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)比率和經(jīng)營杠桿系數(shù)與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)等分析內(nèi)容)；(3)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析(含經(jīng)營性資產(chǎn)收益率、已獲利息倍數(shù)、銷售經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入比率、非付現(xiàn)成本占經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量比率、資金安全率和安全邊際率等分析內(nèi)容)。償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。在盈利能力中，凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)利潤率的變動(dòng)，是引起盈利能力變化的主要指標(biāo)。A股上市公司經(jīng)營效率優(yōu)秀排名（四）總體增長能力分析分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)總體增長能力快速提高通過對企業(yè)的增長能力分析我們可以預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的趨勢。BBA財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類評價(jià)體系——通過對上市公司財(cái)務(wù)方面的各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行量化后，反映上市公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)隱患大小及緊迫程度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過濾器系統(tǒng)能夠?yàn)榉治稣咛峁┛焖俜治錾鲜泄镜呢?cái)務(wù)狀況，表的可能性和資產(chǎn)質(zhì)量惡化情況的便利途徑，警示投資者進(jìn)一步分析研究，風(fēng)險(xiǎn)。說明雖然2003年上市公司財(cái)務(wù)整體情況有所好轉(zhuǎn)，司數(shù)量卻有所上升。比較現(xiàn)金流入明顯看出向投資活動(dòng)傾斜，與擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資相一致。年略有提高，說明股利支付能力逐漸增強(qiáng)，上升，現(xiàn)金流量對股利政策的支持力度有所提高。較2002年小幅降低，說明兩市A股2002年。得天獨(dú)厚的區(qū)位和交通優(yōu)勢，使公司成為東北亞市場，中國華東、華南市場最具競爭力的大型煤炭企業(yè)之一。陜西榆樹灣煤礦項(xiàng)目正在辦理公司設(shè)立手續(xù)。于1998年3月31日在紐約證券交易所上市交易。從固定資產(chǎn)增加和逐年對應(yīng)的負(fù)債總額增加趨勢看，公司很可能從銀行或者其他渠道貸款購買了固定資產(chǎn)，預(yù)付賬款在2020年達(dá)到10億，明顯高于前兩年金額，不過從應(yīng)收賬款看，2020年應(yīng)收賬款14億大于預(yù)付賬款，說明公司營運(yùn)能力可以正常償債，營運(yùn)狀態(tài)還可以。同時(shí)需繼續(xù)做好營銷渠道，提高回款質(zhì)量。產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額。2020年相比2018年，2019年有所降低，說明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)用效率低，不利于企業(yè)提高盈利。