【正文】 險的源頭開始密切關注不同風險間的轉化和傳遞。要提高資產的變現(xiàn)能力，不僅在于資產本身的性質，還需要考慮金融市場的活躍性和交易主體的信用狀況。提高負債穩(wěn)定性的方法包括：提高核心負債占總負債的比重，提高流動性來源的穩(wěn)定性，并減少對市場波動較大的債務依賴；商業(yè)銀行應通過優(yōu)質服務建立與資金提供者的關系，并持續(xù)關注大額資金提供者的風險狀況。短期現(xiàn)金流的預測主要服務于頭寸管理，主要針對1—7天內發(fā)生的現(xiàn)金流，商業(yè)銀行在這方面的預測比較有經(jīng)驗，因而比較準確，對應的是流動性管理。最好的做法是保證每一期限內的現(xiàn)金流錯配凈額低于對應期限內的現(xiàn)金流限額，現(xiàn)金流限額的計算步驟可參考圖2。進行壓力測試和情景分析的目的在于分析銀行的風險承受能力，確定商業(yè)銀行抵御危機的最短生存期是多久，與此相應的監(jiān)管要求為“商業(yè)銀行在壓力情況下的最短生存期不得少于一個月”。應對流動性危機的方法主要包括資產變現(xiàn)和負債融資。四、加強流動性風險管理的措施值得關注的是，近些年來，在我國銀行業(yè)的流動性管理中，按照監(jiān)管指標測量我國商業(yè)銀行的流動性狀況并不理想，甚至有時處于流動性比較緊張的狀態(tài)，而實際上整個市場的流動性一直非常充裕，因此說明我國的商業(yè)銀行在流動性風險管理方面做得并不夠好，需要在加強對流動性風險的管理和監(jiān)控。最后，加強監(jiān)管力度，完善流動性風險的監(jiān)管指標?！緟⒖嘉墨I】[1] 綦相：流動性風險國計監(jiān)管新規(guī)解讀[J].銀行家，2010（6）.[2] 廖岷：從全球金融危機看商業(yè)銀行流動性風險管理的重要性[J].西部金融，2009（1）.[3] 中國銀監(jiān)會關于印發(fā)《商業(yè)銀行流動性風險管理指引》的通知[Z].銀監(jiān)發(fā)[2009]87號，20090928.[4] 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關于印發(fā)《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標（試行）》的通知[Z].20051231.第三篇：商業(yè)銀行流動性風險管理指引商業(yè)銀行流動性風險管理指引（第2次征求意見稿）第一章 總則第一條 為加強商業(yè)銀行的流動性風險管理，維護商業(yè)銀行安全穩(wěn)健運行，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》以及其他有關法律和行政法規(guī)，制定本指引。融資流動性風險是 指商業(yè)銀行在不影響日常經(jīng)營或財務狀況的情況下，無法有效滿足資金需求的風險；市場流動性風險是指由于市場深度不足或市場動蕩，商業(yè)銀行無法以合理的市場價格出售資產以獲得資金的風險。銀監(jiān)會綜合運用多種監(jiān)管手段，督促商業(yè)銀行建立健全流動性風險管理架構，有效識別、計量、監(jiān)測和控制流動性風險，維持充足的流動性水平以滿足各種資金需求和應對不利的市場狀況。商業(yè)銀行實施流動性風險管理，應適當考慮流動性風險與其他風險的相關性，并協(xié)調流動性風險管理與其他類別風險管理 1 的政策和程序。第九條 商業(yè)銀行的董事會承擔流動性風險管理的最終責任，應履行以下職責：（一）審核批準商業(yè)銀行的流動性風險管理架構；（二）審核批準商業(yè)銀行流動性風險承受度、流動性風險管理策略、重要政策、程序和重要的流動性風險限額，并根據(jù)風險管理需要及時對以上內容進行審議修訂，審議修訂工作至少每年一次；（三）明確流動性風險管理相關事項的審核部門和審批權限，如具體策略、政策、程序和限額等；（四）監(jiān)督高級管理層在風險管理架構內對流動性風險進行適當管理和控制；（五）持續(xù)關注銀行的流動性風險狀況，定期獲得關于流動性風險水平的報告，及時了解流動性風險的重大變化和潛在轉變。（二）根據(jù)董事會批準的流動性風險承受度，制定流動性風險管理策略、政策、程序、限額，其中策略、重要的政策、程序和限額需提請董事會審批后執(zhí)行。負責流動性風險管理的部門應當職責明確，并與承擔流動性風險的業(yè)務部門保持相對獨立性。匯報本行流動性風險狀況，及時匯報流動性風險的重大變化或潛在轉變；風險承受度可以采用定量方式表達，如在正常情況和壓力狀況下銀行可以承受的未經(jīng)緩釋的流動性風險水平。第十八條 商業(yè)銀行流動性風險管理策略應充分考慮銀行的組織結構、主要業(yè)務條線、產品及市場的廣度和多樣性、以及母國及東道國的監(jiān)管要求等因素。無論商業(yè)銀行采用何種管理模式，都應制定適當?shù)牟呗浴⒄吆统绦?，以確保對總體流動性風險水平和各分支機構、附屬機構、各業(yè)務條線流動性水平進行有效識別、計量、監(jiān)測和控制，并確保遵守各有關流動性風險監(jiān)管要求。條件成熟的銀行可建立內部轉移定價機制。第二十六條 外國銀行分行無論是否由總行集中進行流動性管理，都應針對在華分行制定獨立的流動性風險管理政策、程序和限額，包括監(jiān)察本地流動性風險的職責及向總行匯報的機制。在目前的市場條件下，商業(yè)銀行至少應按本、外幣分別識別、計量和監(jiān)測流動性風險。第三十條 商業(yè)銀行應將流動性風險管理納入內部審計的范疇，定期審查和評價流動性風險管理體系的充分性和有效性。董事會應根據(jù)內部審計的結果及時調整和完善有關流動性風險管理的政策和程序，并督促高級管理層針對內部審計發(fā)現(xiàn)的問題采取及時有效的整改措施。管理信息系統(tǒng)應包括但不限于完成以下任務：（一）按設定的期限每日計算銀行的現(xiàn)金流量及期限錯配情況，并可根據(jù)銀行的流動性風險管理模式分幣種、按銀行整體或按機構、業(yè)務條線分別進行計算和分析；（二）按法規(guī)和銀行內部管理的要求計算有關流動性風險的比率和限額，并根據(jù)需要適時進行監(jiān)測和控制；（三）能及時、有效地對銀行大額資金流動進行實時監(jiān)測和控制；（四）適時報告銀行所持有流動性資產的構成和市場價值；（五）定期核查是否符合已有的流動性風險管理政策和限額；（六）能及時地、有前瞻性地反映銀行的流動性風險發(fā)展趨勢，以便董事會和高級管理層準確評估銀行的流動性風險水平；（七）能根據(jù)假設情景及限制條件實施壓力測試。第三十七條 在出現(xiàn)流動性危機時，商業(yè)銀行應適時披露情況說明等資料以提高交易對手、客戶及公眾的信心，從而最大限度地減少信息不對稱可能給銀行帶來的不利影響。商業(yè)銀行應制定具體的、明確的資產、負債分散化政策，使資金運用及來源結構向多元化發(fā)展，提升商業(yè)銀行應對市場波動的能力。（一）商業(yè)銀行在對資產變現(xiàn)能力進行評估時，要考慮市場容量、交易對手的風險，及其它因素對資產可交易性、資產價格產生的影響。（四）商業(yè)銀行應加強未提取的貸款承諾、信用證、保函、銀行承兌匯票等或有資產與或有負債管理，監(jiān)測相關客戶信用狀況、償債能力、財務狀況，了解商業(yè)銀行因承兌事項可能發(fā)生的墊款和客戶可提取的貸款承諾帶來的流動性需求，并納入流動性缺口管理。第四十二條 發(fā)行股票和債券是商業(yè)銀行補充中長期流動性的重要手段，有助于改善期限結構錯配狀況。第四十五條 商業(yè)銀行現(xiàn)金流錯配凈額計算應涵蓋表內外所有資產及負債，8 并按幣種形成現(xiàn)金流量報告。第四十六條 未來現(xiàn)金流可分為確定到期日現(xiàn)金流和不確定到期日現(xiàn)金流。不確定到期日現(xiàn)金流的計算必須遵循審慎原則。第四十九條 商業(yè)銀行應保證每一期限內的現(xiàn)金流錯配凈額應低于現(xiàn)金流限額，現(xiàn)金流限額可以考慮按以下步驟計算：（一）商業(yè)銀行應至少預測其未來確定時間段內融資能力，尤其是來自銀行或非銀行的批發(fā)融資能力，并依壓力測試情況下的調減系數(shù)對上述預測進行適當調整。為計算更短期限直至隔夜現(xiàn)金流限額，商業(yè)銀行可以按審慎原則和一定方法計算出每日的限額。第五十一條 現(xiàn)金流限額測算期至少為一個月，鑒于嚴重的流動性風險問題對市場的影響經(jīng)常會超過一個月，鼓勵商業(yè)銀行按更長時間段進行測算。第五十三條 對于不確定到期日現(xiàn)金流測算所使用的行為調整假設要進行充分論證，并經(jīng)董事會或其授權的專門委員會審核批準后方可使用。第五十五條 商業(yè)銀行應針對影響單個銀行或整個銀行業(yè)的各種情景至少每年進行一次常規(guī)壓力測試。具體壓力情景設立可結合銀行本身業(yè)務特點、復雜程度，針對流動性風險集中的產品、客戶和市場設定情景實施壓力測試。所有壓力測試情景、條件假設、結果和回溯分析應有書面記錄，并報董事會或其授權機構審核確認。如壓力測試結果為負值，商業(yè)銀行應立即采取有效措施提高銀行流動性水平。商業(yè)銀行應急計劃應與銀行的復雜程度、風險水平、業(yè)務、產品和組織架構相匹配，并根據(jù)經(jīng)營和現(xiàn)金流量管理情況設定并監(jiān)控銀行內外部流動性預警指標以分析銀行所面臨的潛在流動性風險。設定的情形包括但不限于：（一）流動性臨時中斷，如突然運作故障、電子支付系統(tǒng)出現(xiàn)問題或者物理上的緊急情況使銀行產生短期融資需求。第六十六條 商業(yè)銀行應急計劃應包括資產方流動性管理策略和負債方流動性管理策略，其中資產方流動性管理策略包括但不限于：（一）變現(xiàn)多余貨幣市場資產（二）出售原定持有到期的證券（三）在市場上出售流動性證券（四）出售長期資產、固定資產或某些業(yè)務條線（五）在相關貸款文件中加入證券化或轉讓條款以便出售流動性較低的資產負債方融資管理策略包括但不限于：（一）將本行與集團內其他銀行、非銀行關聯(lián)企業(yè)融資策略合并考慮（二）建立融資總體定價策略（三）制定利用非傳統(tǒng)融資渠道的策略（四）制定零售和批發(fā)客戶提前支取和解約政策（五）使用央行信貸便利政策第六十七條 銀行間同業(yè)拆借市場是商業(yè)銀行獲取流動負債的重要來源。第六十九條 商業(yè)銀行管理層應定期向董事會報告流動性風險情況和應急計劃。商業(yè)銀行應于每年4月底前將本行應急計劃及其更新、演習情況報監(jiān)管部門。商業(yè)銀行在境外設立的分支機構、子公司應滿足東道國監(jiān)管當局對流動性風險管理的要求。第二節(jié) 監(jiān)管程序第七十四條 銀監(jiān)會采取以風險為本的監(jiān)管模式，對商業(yè)銀行整體流動性狀況及流動性風險管理框架進行綜合評價。第七十六條 銀監(jiān)會有權根據(jù)商業(yè)銀行流動性狀況對各項流動性風險監(jiān)管指標的計算方法、計算口徑和計算頻率等進行調整，并鼓勵商業(yè)銀行設定高于流動 13 性監(jiān)管指標的內部預警指標，以便管理層及時采取措施避免流動性狀況進一步惡化或突破流動性監(jiān)管指標。第七十八條 商業(yè)銀行在資產急劇擴張時需向監(jiān)管部門報送有說服力的安全運營計劃，說明資金來源和應用情況以及在資產急劇擴張或負債流失情況下的流動性安排及應急計劃?，F(xiàn)場檢查的主要內容包括：（一）董事會和高級管理層在流動性風險管理中的履職情況；（二）流動性風險管理政策和程序的完善性及其實施情況；（三）流動性風險識別、計量、監(jiān)測和控制的有效性；（四）現(xiàn)金流量分析所用假設前提和參數(shù)的合理性、穩(wěn)定性；（五）流動性風險限額管理的有效性；（六）流動性風險內部控制的有效性；（七）流動性壓力測試的有效性；（八）流動性風險應急預案的有效性；（九）流動性風險管理信息系統(tǒng)的有效性；（十）銀行內部流動性風險報告的獨立性、準確性、可靠性，以及向銀監(jiān)會報送的與流動性風險有關的報表、報告的真實性和準確性；（十一）負責流動性風險管理工作人員的專業(yè)知識、技能和履職情況；（十二）流動性風險管理內部審計和監(jiān)督監(jiān)察機制的有效性；（十三）流動性風險管理的其他情況。第三節(jié) 特別監(jiān)管措施第八十三條 對于流動性風險管理不審慎，如流動性缺口過大及資金成本過高，流動性管理政策執(zhí)行不力，流動性報告或報表存在嚴重問題等的商業(yè)銀行，銀監(jiān)會有權采取以下特別監(jiān)管措施：（一）與商業(yè)銀行高級管理層、董事會召開審慎性會談；（二）增加對商業(yè)銀行流動性風險的現(xiàn)場檢查頻率；（三）要求商業(yè)銀行增加提交流動性風險報表、報告的頻率；（四）要求商業(yè)銀行提供額外相關信息；（五）要求商業(yè)銀行采取措施以加強流動性風險的管理；（六）要求商業(yè)銀行采取措施降低流動性風險；（七）要求商業(yè)銀行提高以主動負債形式滿足流動性需求的能力。第四節(jié) 監(jiān)管合作第八十五條 銀監(jiān)會應與境內相關職能部門及商業(yè)銀行的母國和東道國監(jiān)管當局建立緊密協(xié)調和信息共享的監(jiān)管合作關系以提高流動性風險管理的有效性。法律法規(guī)另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。第九十一條 本指引自發(fā)布之日起施行。近期貨幣市場利率飆升情況顯示出央行以市場化手段進行宏觀流動性管理的堅定決心。其次，合理安排資產負債總量和期限結構管理。優(yōu)化調整業(yè)務結構，堅持服務實體經(jīng)濟。在“貸存比”和“流動性比例”監(jiān)管指標以外，引入“流動性覆蓋率”和“凈穩(wěn)定融資比例”兩個指標，并加強對流動性相關指標的考核。流動性風險如不能有效控制，將有可能損害商業(yè)銀行的清償能力。第四條 流動性風險管理是識別、計量、監(jiān)測和控制流動性風險的全過程。當發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行的流動性風險管理體系存在缺陷或出現(xiàn)流動性風險時，銀監(jiān)會有權及時采取措施，最大限度地降低流動性風險對被監(jiān)管機構的影響，維護銀行體系安全、穩(wěn)健運行，保護存款人利益。（二）完善的流動性風險管理策略、政策和程序。（六）有效的危機處理機制。（二）審核批準商業(yè)銀行流動性風險承受能力、流動性風險管理策略、重要的政策、程序、流動性風險限額和流動性風險應急計劃，并根據(jù)風險管理需要及時對以上內容進行審議修訂，審議修訂工作至少每年一次。（六）對商業(yè)銀行流動性風險管理信息系統(tǒng)的完整性、準確性和有效性承擔最終責任。（二）根據(jù)董事會批準的流動性風險承受能力，制定流動性風險管理策略、政策、程序、限額，其中策略、重要的政策、程序和限額需提請董事會審批后執(zhí)行。（六）根據(jù)董事會批準的相關政策、程序，組織壓力測試和情景分析，并定期將測試結果向董事會匯報，推動壓力測試成果在戰(zhàn)略決策和風險管理中的應用。第十一條 董事會、高級管理層可以授權其下設的專門委員會履行本指引第九條或第十條規(guī)定的部分職能，獲得授權的專門委員會應當定期向其授權人提交有關報告。第十四條 監(jiān)事會（監(jiān)事）應對董事會及高級管理層在流動性風險管理中的履職情況進行監(jiān)督評價，并每年至少一次向股東大會（股東）報告董事會及高級管理層在流動性風險管理中的履職情況。評估和修訂工作最少每年進行一次。（二）流動性風險的識別、計量、監(jiān)測和報告體系。（六）現(xiàn)金流量分析。（十）應急計劃及流動性風險緩釋工具管理。商業(yè)銀行在確定限額時可參考以下因素：資產負債結構、業(yè)務發(fā)展狀況、資產質量、融資策略、管理經(jīng)驗、市場流動性等。商業(yè)銀行至少應按本外幣分別識別、計量和監(jiān)測流動性風險。（二）充分的程序以識別、計量、監(jiān)測和評估流動性風險。條件成熟的銀行可將流動性風險納入內部轉移定價機制。內部審計應涵蓋流動性風險管理的所有環(huán)節(jié)，包括但不限于以下內容：（一）相關的管理體系、內部控制制度和實施程序是否足以識別、計量、監(jiān)測和控制流動性