【正文】 量是否作股息分配。 非現(xiàn)金財(cái)產(chǎn)分配的情況比較復(fù)雜，包括以可轉(zhuǎn)換債券、優(yōu)先股、股票股權(quán)等進(jìn)行的分配。 資產(chǎn)與財(cái)產(chǎn)區(qū)別：資產(chǎn)包括勞務(wù)，財(cái)產(chǎn)不包括勞務(wù)。 ? 國(guó)內(nèi)稅法規(guī)則簡(jiǎn)單，缺乏反避稅措施。 – 美國(guó)稅法中公司重組類(lèi)型 (corporate reanization)=免稅重組類(lèi)型，沒(méi)有應(yīng)稅重組一說(shuō)，可以說(shuō)應(yīng)稅合并。 ? 既不屬于收購(gòu)也不屬于分立的其他重組類(lèi)型指僅涉及單一企業(yè)的重組類(lèi)型，具體包括資本結(jié)構(gòu)重組、企業(yè)法律形式改變等重組類(lèi)型。 概述之免稅規(guī)則適用條件 ? 重組免稅處理的條件可歸納為以下幾項(xiàng)： – 延續(xù) ? 權(quán)益連續(xù) ? 業(yè)務(wù)連續(xù) – 有效的商業(yè)目的 國(guó)際趨勢(shì)是適用條件正在逐步放寬 概述之免稅規(guī)則適用條件 ? 權(quán)益連續(xù)性、業(yè)務(wù)連續(xù)性不適用于債務(wù)重組，法律形式改變。 概述之免稅規(guī)則適用條件 ? 權(quán)益延續(xù)亦稱(chēng)權(quán)益連續(xù)性，指目標(biāo)企業(yè)股東于重組前持有的目標(biāo)公司股權(quán) (proprietary interest)在延續(xù)的企業(yè)里得以實(shí)質(zhì)上的保留。 概述之免稅規(guī)則適用條件 ? 目標(biāo)公司股東持有目標(biāo)公司股權(quán)保留的兩種方式 – 方式一： T股東以其持有 T股權(quán)換取收購(gòu)公司股權(quán) – 方式二： T股東以其持有的 T股權(quán)換取目標(biāo)公司財(cái)產(chǎn)的直接所有權(quán) 概述之免稅規(guī)則適用條件 ? 方式一： ? 例：張三以財(cái)產(chǎn) X，出資設(shè)立公司 T， P公司吸引合并 T，張三以其持有的 T公司股票換取 P公司股票。 A在吸引合并中取得了現(xiàn)金。 ? 觀點(diǎn)：目前出資和清算子公司沒(méi)采用免稅規(guī)則，對(duì)資本自由流動(dòng)的阻礙最大。 ? 美國(guó)稅法規(guī)定，為確保業(yè)務(wù)連續(xù)性，收購(gòu)企業(yè)必須繼續(xù)目標(biāo)企業(yè)的原來(lái)業(yè)務(wù)，或者必須在經(jīng)營(yíng)中使用目標(biāo)企業(yè)的大部分資產(chǎn)。 ? 企業(yè)分立分的是業(yè)務(wù)單元，不是簡(jiǎn)單分資產(chǎn)。美國(guó)司法原則源自判例法，美國(guó)司法判例在稅法適用方面產(chǎn)生了五個(gè)原則 ,即虛假交易原則、商業(yè)目的原則、經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)原則、實(shí)質(zhì)重于形式原則和分步交易原則。 ? 分步交易也源于美國(guó)的稅收司法原則。這就是判例法中的“分步交易司法原則” (step transaction doctrine)適用的結(jié)果。根據(jù)分步交易原則，吸引合并可以被看作是目標(biāo)企業(yè)出售資產(chǎn)給收購(gòu)企業(yè)，之后，目標(biāo)企業(yè)清算，將收購(gòu)企業(yè)支付的對(duì)價(jià)及目標(biāo)企業(yè)剩余財(cái)產(chǎn)分配給目標(biāo)企業(yè)股東。疊加法適用于一般性稅務(wù)處理中，結(jié)轉(zhuǎn)法適用于特殊性稅務(wù)處理中。 ? 例 14 ? A公司以本公司股份收購(gòu) T公司全部資產(chǎn)， T公司資產(chǎn)的公允市場(chǎng)價(jià)值1000萬(wàn)元，計(jì)稅基礎(chǔ) 600萬(wàn)元。 – 根據(jù)總局 4號(hào)公告，控股企業(yè)是指由本企業(yè)直接持有股份的企業(yè)。但收購(gòu)方使用子公司即我國(guó) 4號(hào)公告所稱(chēng)的“控股企業(yè)”的股份作為收購(gòu)對(duì)價(jià)，顯然不能滿(mǎn)足權(quán)益連續(xù)性要求，這是一個(gè)明顯的稅法漏洞。 T公司股東持有 T公司股票的計(jì)稅基礎(chǔ)是 88元。 ? 評(píng)價(jià)：反避稅考慮 概述之對(duì)價(jià) ? 問(wèn)題：在企業(yè)重組中，收購(gòu)企業(yè)支付的對(duì)價(jià)中可以含有非股權(quán)，目標(biāo)企業(yè)股東除了轉(zhuǎn)讓目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，是否也可以同時(shí)轉(zhuǎn)讓其他財(cái)產(chǎn)？ ? 討論：我國(guó)稅法對(duì)此無(wú)規(guī)定，美國(guó)稅法不允許這種情況，即只允許收購(gòu)方使用非股權(quán)財(cái)產(chǎn)作為支付對(duì)價(jià)，不允許目標(biāo)企業(yè)股東在轉(zhuǎn)讓目標(biāo)企業(yè)股權(quán)的同時(shí)轉(zhuǎn)讓其他財(cái)產(chǎn)。 ? 三角重組相對(duì)于直接收購(gòu)的比較優(yōu)勢(shì) – 直接收購(gòu)指收購(gòu)方以自身股票實(shí)施的收購(gòu)。正向吸收合并指合并后以收購(gòu)企業(yè)為存續(xù)企業(yè)的合并；反向吸引合并指合并后以目標(biāo)企業(yè)為存續(xù)企業(yè)的合并。 – 三角重組意味著必須使用收購(gòu)企業(yè)母公司股票，也就是能對(duì)收購(gòu)企業(yè)實(shí)施控制的企業(yè)的股票 三角重組之簡(jiǎn)單吸引合并 ? 簡(jiǎn)單吸引合并示例 – 事實(shí)：被合并企業(yè)股東持有被合并企業(yè)股票的計(jì)稅基礎(chǔ)是 100元， T股票市場(chǎng)價(jià)值 150元； T企業(yè)持有的資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ) 120元，負(fù)債帳面價(jià)值 20元。 T股東在本次交易中實(shí)現(xiàn)了所得 150100=50元，但按照不確認(rèn)所得處理方式， T股東確認(rèn)此次交易所得 0元； ? T企業(yè)股東取得的 P股票的計(jì)稅基礎(chǔ)是其原持有的 T股票計(jì)稅基礎(chǔ)，即 100元。 – 稅法結(jié)果： ? T企業(yè)稅收結(jié)果。 ? 稅收屬性劃分與承繼略。此項(xiàng)吸引合并， T股東收到 P股票，價(jià)值 100元，交出其持有的 T股票。依據(jù) 《 美國(guó)法典 》 第362(b)條， P持有 T資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)為 60元。 三角重組之示例 1 ? 例 1—正向吸引合并 – (c)使用以前存在的公司 S。除了以下事實(shí)，其他事實(shí)同例 1（ a）段。T公司資產(chǎn)擔(dān)保了 50元債務(wù)， T公司股東交出其持有的 T股票后，取得價(jià)值 50元的 P股票。 三角重組之示例 1 ? 例 1—正向吸引合并 – (f)負(fù)債超過(guò)計(jì)稅基礎(chǔ)。因此， P持有 S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)無(wú)需調(diào)整， P于重組后持有 S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)是 5元。根據(jù)計(jì)劃， S并入 T， T存續(xù)。 P持有 T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)為交易前 P持有 S股票的計(jì)稅基礎(chǔ) 110元，加上 T資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ) 60元，合計(jì)為 170元。但是， P根據(jù)重組計(jì)劃成立 S。依據(jù) 《 財(cái)政條例 》 第 6(c)(2)(ii)段， P既可以按 T凈資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ) 60元來(lái)確定其持有 T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)，即 60元，也可以按重組前 T股東持有 T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)來(lái)確定其持有 T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)，即 85元。余下的 T公司股東收到 10元現(xiàn)金和價(jià)值 80元的 P股票后交出他們持有的 T股票。依據(jù) 《 財(cái)政條例 》 (c)(2)(i)(B)段，根據(jù)財(cái)政條例 (c)(2)(i)(A)所確定的計(jì)稅基礎(chǔ)調(diào)整再按照 P在重組交易中沒(méi)有取得的 T股票比例予以調(diào)減， P減去其假定轉(zhuǎn)移 T資產(chǎn) 60元計(jì)稅基礎(chǔ)的 10%，凈計(jì)稅基礎(chǔ)調(diào)整額是 54元。 P于交易前持有 10%比例的 T股票。依據(jù) 《 財(cái)政條例 》 第 6(c)(2)(i)(C)條， P原持有的 T公司股票既可以看成是在本次交易中取得的，也可以不這樣看。見(jiàn)《 財(cái)政條例 》 第 (c)(2)(i)(A)段及 第 (c)(2)(i)(B)段。就在重組前， T股東持有 T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)是 85元。依據(jù) 《 財(cái)政條例 》 第 (c)(3)條， P在調(diào)整其持有 S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)（ 5元）時(shí)，假設(shè)P直接從 T股東手中取得實(shí)際上是由 S于交易中取得的 T股票，以 P股票為支付對(duì)價(jià)，在這起假設(shè)交易中， P持有 T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)依據(jù) 《 美國(guó)法典 》 第 362(b)條確定。因此，交易結(jié)束后， P持有 S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)是 90元。 S為一正在運(yùn)營(yíng)公司，其資產(chǎn)已存在數(shù)年了。（近似于我國(guó)的吸引合并） 三角重組之示例 4 ? 例 (d)(3) – (b)計(jì)稅基礎(chǔ)調(diào)整。 三角重組之示例 4 ? 例 (d)(3) – (c)溢價(jià)資產(chǎn)。此外， S還得依據(jù) 《 美國(guó)法典 》 第 1001條確認(rèn)其在交易中處置資產(chǎn)的收益 10元。計(jì)稅基礎(chǔ)調(diào)整結(jié)果同本例 (b) 段。S于交易中提供公允市場(chǎng)價(jià)值 30元的 P股票，而不是 30元現(xiàn)金。此外， S還需確認(rèn)其在交易中處置資產(chǎn)的所得 10元。 1年 1月 2日，每股 P股票價(jià)值 1元。因此，根據(jù)交易的實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況，這項(xiàng)交易使 T公司公司持有 T公司專(zhuān)有權(quán)益的大部分得以保留。根據(jù)該合同，如果 P股票價(jià)值 1年 1月 2日后不下跌， T股東將收到 40股 P股票和 60元現(xiàn)金，置換出全部在外發(fā)行的 T股票。根據(jù)合同約定，對(duì)價(jià)應(yīng)予調(diào)整，以使 T股東收到額外的 24股 P股票 ((60 $.16)/$.40)和額外的 (60 $.24)，倘若不調(diào)整對(duì)價(jià)， T股東便無(wú)法收到上述額外對(duì)價(jià)。所以，該項(xiàng)交易沒(méi)有滿(mǎn)足權(quán)益連續(xù)性要求。根據(jù)該合同，如果 T股票價(jià)值在 1年 1月 3日之后沒(méi)有增長(zhǎng)， T股東將收到 40股 P股票和 60元現(xiàn)金，置換出全部在外發(fā)行 T股票。因此，在交割日 T公司股東收到了 40股 P股票和 100元現(xiàn)金。所以，該項(xiàng)交易沒(méi)有滿(mǎn)足權(quán)益連續(xù)性要求。 – 基礎(chǔ)知識(shí) ? 計(jì)稅基礎(chǔ)、所得與計(jì)稅基礎(chǔ)之間接計(jì)算關(guān)系 – 概述 ? 權(quán)益延續(xù)性、業(yè)務(wù)延續(xù)性 – 三角重組 ? 控股公司 ? 稅法學(xué)習(xí)體會(huì) – 無(wú)論稅務(wù)局還是執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)分工很細(xì)，沒(méi)有人能全面掌握稅法，有問(wèn)題通過(guò)業(yè)務(wù)碰頭會(huì)解決，一般了解各稅種法，注重掌握原理性知識(shí)，精通一個(gè)行業(yè)或環(huán)節(jié)稅法。 , March 29, 2023 雨中黃葉樹(shù)，燈下白頭人。 :05:5120:05:51March 29, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 下午 8時(shí) 5分 51秒 下午 8時(shí) 5分 20:05: 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 20:05:5120:05:5120:05Wednesday, March 29, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 2023年 3月 29日星期三 8時(shí) 5分 51秒 20:05:5129 March 2023 1空山新雨后，天氣晚來(lái)秋。 :05:5120:05Mar2329Mar23 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 2023年 3月 29日星期三 下午 8時(shí) 5分 51秒 20:05: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我