【正文】 ，能夠較好地解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，進(jìn)而較好地解決代理問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)有效的公司治理。 ? 另一項(xiàng)功能就是減輕和緩和股東和最高管理層之間的代理沖突 (Fama Jensen， 1983)。 21 IV. 科技園組織架構(gòu)的重組 ? 組織架構(gòu)設(shè)計(jì)的主要原則 ? 結(jié)合客戶戰(zhàn)略 ? 針對(duì)客戶組織架構(gòu)的問(wèn)題 ? 結(jié)合全球最佳實(shí)踐 ? 結(jié)合法律法規(guī) ? 結(jié)合流程設(shè)計(jì)原則 22 主要戰(zhàn)略建議及對(duì)組織設(shè)計(jì)的主要啟示 ? 集中精力，保證有足夠的資源經(jīng)營(yíng)和開(kāi)發(fā)深圳科技工業(yè)園 ? 調(diào)整與主營(yíng)業(yè)務(wù)不相關(guān)的其它業(yè)務(wù) 1. 加強(qiáng)企業(yè)的核心領(lǐng)導(dǎo)，堅(jiān)決貫徹新的戰(zhàn)略實(shí)施； 2. 應(yīng)有專門(mén)的業(yè)務(wù)部門(mén)各自負(fù)責(zé)園區(qū)經(jīng)營(yíng)和投資業(yè)務(wù)； 3. 應(yīng)加強(qiáng)人力資源管理的功能和財(cái)務(wù)管理功能，這兩個(gè)部門(mén)應(yīng)積極加入到公司的管理決策中，促使企業(yè)的順利轉(zhuǎn)型； 23 現(xiàn)有的組織架構(gòu)的問(wèn)題 股東 董事會(huì) 董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記 監(jiān)事會(huì) 總經(jīng)理 財(cái)務(wù)總監(jiān) 副總經(jīng)理 副總經(jīng)理 副總經(jīng)理 總經(jīng)理助理 天鼎公司 產(chǎn)權(quán)部 發(fā)展部 信息部 貿(mào)易部 房產(chǎn)部 人力資源部 法律事務(wù)部 辦公室 西甫公司 財(cái)務(wù)部 審計(jì)部 董辦 開(kāi)發(fā)公司 物業(yè)公司 高新城 貿(mào)易公司 黨委 紀(jì)委書(shū)記 黨群辦 保衛(wèi)科 秘書(shū)科 行政科 外事科 車隊(duì) 意杰公司 科意公司 派瑞科 特羅克斯 金科公司 韻科 發(fā)展部?jī)H負(fù)責(zé)發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，專業(yè)職能分工不夠清晰和完整，投資業(yè)務(wù)職能較為分散 產(chǎn)權(quán)部負(fù)責(zé)控股公司的營(yíng)運(yùn)管理、退出的建議并上報(bào)總經(jīng)理辦公會(huì)，同時(shí)協(xié)調(diào)總公司預(yù)算的啟動(dòng)和匯總工作。 26 未來(lái)的組織架構(gòu)圖 —董事會(huì)層面 各業(yè)務(wù)及職能部門(mén) 總經(jīng)理 薪酬與考核委員會(huì) 董事會(huì) 董事會(huì)辦公室 戰(zhàn)略決策委員會(huì) 審計(jì)委員會(huì) 審計(jì)部 27 董事會(huì)辦公室 主要職能 董事會(huì)辦公室 董事會(huì)日常行政事物處理 戰(zhàn)略調(diào)研、政策性研究 協(xié)助預(yù)算管理工作 參與控股企業(yè)高層委派人員的管理 協(xié)調(diào)、監(jiān)督董事會(huì)決議的執(zhí)行情況 列席董事會(huì)和股東會(huì)議 組織預(yù)算執(zhí)行監(jiān)督和期末考評(píng)工作 28 科技園總公司治理結(jié)構(gòu)的建議 設(shè)立并強(qiáng)化總公司審計(jì)委員會(huì)、內(nèi)部審計(jì)部審計(jì)監(jiān)察職能 ? 審計(jì)委員會(huì) ? 對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé) ， 向董事會(huì)匯報(bào) ? 審計(jì)委員會(huì)是公司內(nèi)部審計(jì)稽查工作的非常設(shè)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu) ， 代理董事會(huì)的委托指導(dǎo)內(nèi)部審計(jì)部或外聘專業(yè)顧問(wèn)公司對(duì)管理層的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)履行檢查 。 ? 戰(zhàn)略決策委員會(huì)由外聘的若干專業(yè)戰(zhàn)略 、 投資 、 財(cái)務(wù)顧問(wèn) 、 以及總公司董事長(zhǎng) 、 監(jiān)事代表 、 總經(jīng)理 、 職能部室主要負(fù)責(zé)人共同組成 ， 并由董事長(zhǎng)擔(dān)任委員會(huì)主任 ， 由其負(fù)責(zé)日常領(lǐng)導(dǎo)以及召集戰(zhàn)略決策委員會(huì)臨時(shí)會(huì)議 。 潛在影響 ? 編制預(yù)算的目的不明確，制訂的預(yù)算不以股東利益最大化為目標(biāo)，而以管理者是否能完成經(jīng)營(yíng)計(jì)劃為目標(biāo)。 新流程的收益 ? 合理分配資源以取得戰(zhàn)略目標(biāo)。 預(yù)算管理流程優(yōu)化的總體原則 54 預(yù)算的啟動(dòng)流程 預(yù)算管理流程 預(yù)算的編制 預(yù)算的啟動(dòng) 預(yù)算的審批和下達(dá) 預(yù)算的調(diào)整 預(yù)算的執(zhí)行和評(píng)估 預(yù)算的考核激勵(lì) 55 預(yù)算的啟動(dòng)流程 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 公司預(yù)算的啟動(dòng)以產(chǎn)權(quán)部收到股東深圳市投資管理公司下發(fā)的“企業(yè)年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的通知”并向下屬子公司和總公司其他部門(mén)轉(zhuǎn)發(fā)作為起點(diǎn)。而且產(chǎn)權(quán)部對(duì)下屬子公司有預(yù)算管理權(quán)利，但由于和總公司其他部門(mén)平級(jí)，并沒(méi)有對(duì)整個(gè)公司的預(yù)算管理有領(lǐng)導(dǎo)決策權(quán)利。 董事會(huì)辦公室應(yīng)組織各部門(mén)人員在正式預(yù)算啟動(dòng)之前進(jìn)行初步預(yù)測(cè)摸底并草擬預(yù)算總綱。 ? 公司清晰的遠(yuǎn)景規(guī)劃和目標(biāo)藍(lán)圖能更大程度的激發(fā)更好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，使得預(yù)算的激勵(lì)作用更明顯地表現(xiàn)出來(lái)。 ? 如產(chǎn)權(quán)部和發(fā)展部都是公司的業(yè)務(wù)部門(mén)，卻作為成本中心只制作管理費(fèi)用的預(yù)算，沒(méi)有除現(xiàn)有子公司經(jīng)營(yíng)投資收益以外的投資轉(zhuǎn)讓的盈虧利潤(rùn)預(yù)算，造成這塊產(chǎn)生的利潤(rùn)小，而且遭受投資企業(yè)最終倒閉帶來(lái)的巨大損失。 ? 根據(jù)工作計(jì)劃合理地預(yù)計(jì)所需要的人、財(cái)、物，每個(gè)責(zé)任中心都需要編制人力資源預(yù)算、固定資產(chǎn)采購(gòu)預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算，兩個(gè)利潤(rùn)中心還需要具體編制詳細(xì)的投資預(yù)算、資金預(yù)算、收入成本預(yù)算和利潤(rùn)預(yù)算。 預(yù)算的編制流程 編制的種類 62 改造的原則 ? 將園區(qū)經(jīng)營(yíng)部和投資部作為利潤(rùn)中心來(lái)編制預(yù)算，要求兩個(gè)部有獨(dú)立的收入、成本、費(fèi)用和利潤(rùn)預(yù)算。 新流程的收益 ? 將預(yù)算作為一個(gè)成本管理的手段，將成本管理落實(shí)到責(zé)任中心。若屬于公共費(fèi)用，也應(yīng)由指定部門(mén)進(jìn)行預(yù)算和控制并按照合理的比例分?jǐn)偟礁鱾€(gè)受益部門(mén)。 ? 通過(guò)預(yù)算過(guò)程來(lái)審視不增值的活動(dòng)和不需要發(fā)生的費(fèi)用，真正控制費(fèi)用的源頭，將公司資源用于真正產(chǎn)生效益的地方。各下屬子公司擔(dān)心本年利潤(rùn)增幅過(guò)快，對(duì)下年利潤(rùn)造成較大的壓力，就發(fā)生故意隱藏利潤(rùn)的現(xiàn)象。 預(yù)算的審批和下達(dá)流程 68 預(yù)算審批和下達(dá)流程的概念性設(shè)計(jì) 財(cái)務(wù)總監(jiān)審批預(yù)算 召開(kāi)董事會(huì)審批預(yù)算 確定公司總預(yù)算 戰(zhàn)略決策委員會(huì)召開(kāi)預(yù)算審批會(huì)議 下達(dá)公司總預(yù)算 69 預(yù)算的調(diào)整流程 預(yù)算管理流程 預(yù)算的編制 預(yù)算的啟動(dòng) 預(yù)算的審批和下達(dá) 預(yù)算的調(diào)整 預(yù)算的執(zhí)行和評(píng)估 預(yù)算的考核激勵(lì) 70 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 公司現(xiàn)行沒(méi)有預(yù)算的調(diào)整流程。而且由于沒(méi)有調(diào)整的機(jī)會(huì)，所以預(yù)算的追加流程就非常頻繁，追加的審批人也無(wú)法區(qū)分追加是由于環(huán)境因素導(dǎo)致的客觀行為還是希望突破預(yù)算限制的主觀行為，對(duì)合理審批造成難度。 ? 使預(yù)算成為有效的管理工具。 ? 預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題沒(méi)有及時(shí)落實(shí)解決。 預(yù)算的執(zhí)行和評(píng)估流程 76 預(yù)算執(zhí)行和評(píng)估流程的概念性設(shè)計(jì) 核算預(yù)算完成情況 各部門(mén)針對(duì)預(yù)算執(zhí)行制定相應(yīng)行動(dòng)計(jì)劃 召開(kāi)月度執(zhí)行情況會(huì) 編制預(yù)算執(zhí)行情況分析 檢查行動(dòng)計(jì)劃的實(shí)施 77 預(yù)算的考核激勵(lì)流程 預(yù)算管理流程 預(yù)算的編制 預(yù)算的啟動(dòng) 預(yù)算的審批和下達(dá) 預(yù)算的調(diào)整 預(yù)算的執(zhí)行和評(píng)估 預(yù)算的考核激勵(lì) 78 改造的原則 ? 將績(jī)效評(píng)估和關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的設(shè)定和預(yù)算管理緊密地聯(lián)系起來(lái)。 預(yù)算的考核激勵(lì)流程 79 投資管理流程優(yōu)化 投資管理流程優(yōu)化 投資業(yè)務(wù)的績(jī)效考核 制訂中期投資計(jì)劃和年度投資預(yù)算 投資參股公司 收取股利 制訂和執(zhí)行退出決策 是否控股 是 否 投資的立項(xiàng)和決策 投資控股公司 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 81 投資管理流程優(yōu)化的總體原則 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 公司現(xiàn)存的投資流程中前期的投資設(shè)立新的企業(yè)和后期的投資管理、退出分別由發(fā)展部和產(chǎn)權(quán)部來(lái)分別獨(dú)立進(jìn)行，而有價(jià)證券的投資又由財(cái)務(wù)部來(lái)具體負(fù)責(zé)。 投資管理流程優(yōu)化的總體原則 83 投資管理流程 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 制訂中期投資計(jì)劃和年度投資預(yù)算 投資業(yè)務(wù)的績(jī)效考核 制訂中期投資計(jì)劃和年度投資預(yù)算流程 84 制訂中期投資計(jì)劃和年度投資預(yù)算流程 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 公司現(xiàn)在沒(méi)有根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略制訂中期（如 35年）的中期投資計(jì)劃和年度投資預(yù)算。 ? 進(jìn)行中期投資計(jì)劃和年度投資預(yù)算時(shí)，應(yīng)將投資部作為一個(gè)利潤(rùn)中心進(jìn)行部門(mén)利潤(rùn)和部門(mén)現(xiàn)金預(yù)算，對(duì)預(yù)算出的現(xiàn)金缺口和盈余部分再由財(cái)務(wù)部進(jìn)行部門(mén)間的平衡或考慮外部融資方式，并評(píng)估預(yù)計(jì)的融資成本和投資收益，制定投資決策。 制訂中期投資計(jì)劃和年度投資預(yù)算流程 86 制訂中期投資計(jì)劃和年度投資預(yù)算流程的概念性設(shè)計(jì) 根據(jù)戰(zhàn)略制訂公司中期投資計(jì)劃 董事會(huì)審批并下達(dá) 制訂年度投資預(yù)算 財(cái)務(wù)部匯總并評(píng)估財(cái)務(wù)資源 董事會(huì)批準(zhǔn)并下達(dá)投資預(yù)算 87 投資管理流程改造分解 投資管理流程 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 制訂中期投資計(jì)劃和年度投資預(yù)算 投資業(yè)務(wù)的績(jī)效考核 88 投資參股公司 收取股利 制訂和執(zhí)行退出決策 是否控股 是 否 投資的立項(xiàng)和決策 投資控股公司 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 投資的立項(xiàng)和決策流程 89 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 投資的立項(xiàng)和決策流程 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 沒(méi)有在公司戰(zhàn)略、中期投資計(jì)劃和年度投資預(yù)算的指導(dǎo)下來(lái)進(jìn)行單項(xiàng)投資項(xiàng)目的立項(xiàng)和決策。 ? 未對(duì)項(xiàng)目成功所需要的所有關(guān)鍵成功因素進(jìn)行考慮，有可能當(dāng)一個(gè)成功要素不具備時(shí)，項(xiàng)目導(dǎo)致失敗。 ? 并不是所有投資行為都經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的投資立項(xiàng)的程序。 ? 投資風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法集中控制并超出公司的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。 91 改造的原則 ? 在項(xiàng)目的立項(xiàng)、審核和決策過(guò)程中，都要考慮項(xiàng)目是否和公司的戰(zhàn)略以及中期投資計(jì)劃、年度投資預(yù)算不違背。 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 投資的立項(xiàng)和決策流程 92 改造的原則 ? 應(yīng)成立項(xiàng)目小組并指定項(xiàng)目經(jīng)理，由投資部負(fù)責(zé)人在項(xiàng)目的每一階段以任務(wù)書(shū)的方式明確項(xiàng)目經(jīng)理的任務(wù)，并在這個(gè)階段結(jié)束后對(duì)項(xiàng)目經(jīng)理完成任務(wù)情況進(jìn)行考核。 ? 根據(jù)公司的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，設(shè)立公司內(nèi)部的投資原則：例如限定總投資額度不超過(guò)公司總資產(chǎn)的 20%，單個(gè)投資項(xiàng)目不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的10%、不能投資的項(xiàng)目（如種子項(xiàng)目）和行業(yè)。 ? 將投資風(fēng)險(xiǎn)控制在公司能夠承受的范圍內(nèi)。 ? 現(xiàn)在產(chǎn)權(quán)部設(shè)立了參股企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，但是考核體系是依據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局等在 1997年 10月的要求制訂的，考核體系未必能真正反映每個(gè)企業(yè)的真實(shí)經(jīng)濟(jì)效益和營(yíng)業(yè)狀況的好壞。 ? 在對(duì)子公司的日常管理流程中，應(yīng)對(duì)子公司設(shè)立包括預(yù)算指標(biāo)在內(nèi)的一系列反映財(cái)務(wù)、市場(chǎng)、質(zhì)量的平衡指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控，如增加項(xiàng)目投資內(nèi)部回報(bào)率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流、子公司市場(chǎng)份額、銷售增長(zhǎng)率、銷售毛利潤(rùn)率、客戶投訴量、保修費(fèi)用占銷售額百分比等指標(biāo)。 潛在影響 ? 對(duì)參股項(xiàng)目沒(méi)有有效的管理流程，導(dǎo)致在沒(méi)有控制權(quán)的情況下，發(fā)生投資損失。 新流程的收益 ? 通過(guò)積極有效的監(jiān)管制度，將對(duì)參股公司的投資回報(bào)最大化。 ? 正確反映每個(gè)投資項(xiàng)目的投資收益 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 收取股利流程 105 確定股利政策 提出子公司分 派股利方案 批準(zhǔn)股利方案 紀(jì)錄并收取股 利 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 收取股利流程的概念性設(shè)計(jì) 106 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 制訂和執(zhí)行退出決策流程 投資參股公司 收取股利 制訂和執(zhí)行退出決策 是否控股 是 否 投資的立項(xiàng)和決策 投資控股公司 107 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 現(xiàn)在的投資退出一般發(fā)生在由于控股方和市場(chǎng)的因素被迫出售股份（如海曼和長(zhǎng)園）、或由于子公司經(jīng)營(yíng)狀態(tài)不好而被迫關(guān)停并轉(zhuǎn)（如科意等）。 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 制訂和執(zhí)行退出決策流程 109 評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目考慮是否要退出 考慮退出時(shí)機(jī) 考慮退出方式 執(zhí)行退出策略 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 制訂和執(zhí)行退出決策流程的概念性設(shè)計(jì) 110 投資管理流程改造分解 投資管理流程 單項(xiàng)投資項(xiàng)目運(yùn)作 制訂中期投資計(jì)劃和年度投資預(yù)算 投資業(yè)務(wù)的績(jī)效考核 111 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 在公司的《投資管理暫行辦法》中規(guī)定投資項(xiàng)目的效益評(píng)價(jià)，發(fā)展部、產(chǎn)權(quán)部或財(cái)務(wù)部會(huì)同有關(guān)評(píng)估機(jī)構(gòu)按照項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。 潛在影響 ? 投資項(xiàng)目和投資業(yè)務(wù)都沒(méi)有事后考核，導(dǎo)致投資責(zé)任負(fù)責(zé)制不能實(shí)現(xiàn)，投資行為的效