《第項(xiàng)應(yīng)用指引》word版-預(yù)覽頁
【正文】 營公司，而同時(shí)，有關(guān)機(jī)構(gòu)在發(fā)行人最近一個(gè)完整財(cái)政年度(至少須有12個(gè)月)內(nèi)的任何時(shí)間，並計(jì)至呈交分拆上市的建議日期為止，曾屬發(fā)行人的附屬公司的話，則本交易所將視該機(jī)構(gòu)為發(fā)行人的附屬公司處理。(b) 母公司最初上市後的三年內(nèi)不得作分拆上市 鑑於母公司最初上市的審批是基於母公司在上市時(shí)的業(yè)務(wù)組合，而投資者當(dāng)時(shí)會期望母公司繼續(xù)發(fā)展該等業(yè)務(wù)。 換言之，母公司除保留其在新公司的權(quán)益外，自己亦須保留有相當(dāng)價(jià)值的資產(chǎn)及足夠業(yè)務(wù)的運(yùn)作 (不包括其在新公司的權(quán)益)，以獨(dú)立地符合《上市規(guī)則》第八章的規(guī)定。附註： 為符合上文所述的最低盈利總額規(guī)定，母公司必須達(dá)到以下標(biāo)準(zhǔn)：(a) 在緊接提出申請分拆上市前連續(xù)3個(gè)財(cái)政年度的盈利/虧損合計(jì)後的純利，不得少於5,000萬港元；如未能達(dá)到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的話，則 (b) 在緊接提出申請分拆上市前連續(xù)4個(gè)財(cái)政年度中，其中任何3個(gè)財(cái)政年度的盈利/虧損合計(jì)後的純利，不得少於5,000萬港元；如仍未能達(dá)到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的話，則(c) 在緊接提出申請分拆上市前的5個(gè)財(cái)政年度中，其中任何3個(gè)財(cái)政年度的盈利/虧損合計(jì)後的純利，不得少於5,000萬港元。 上市委員會除要求新公司保持業(yè)務(wù)及運(yùn)作獨(dú)立外，亦要求新公司在下列方面有其獨(dú)立性：? 董事職務(wù)及公司管理方面的獨(dú)立。察。 重大攤薄 (material dilution) 之定義一如《上市規(guī)則》第13項(xiàng)應(yīng)用指引所載者。 在任何情況下，如控股股東在面對大多數(shù)小股東反對下投票通過分拆上市建議，則有關(guān)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問須就在有關(guān)股東大會上所作出的討論向本交易所提交報(bào)告。 如新公司的建議上市地點(diǎn)不在香港，而在這保證的權(quán)利項(xiàng)下可獲得的新公司股份，僅可通過在香港公開發(fā)售的方式提供予母公司的現(xiàn)有股東，則有關(guān)公司需作出陳述，解釋有關(guān)保證權(quán)利的規(guī)定為何不符合母公司或其股東的利益，以供上市委員會考慮。(g) 分拆上市的公告 分拆上市的申請與一般上市申請有別，因?yàn)橛嘘P(guān)分拆上市的資料，可對現(xiàn)有上市發(fā)行人的股價(jià)產(chǎn)生重大的影響。 如資料有所外洩或母公司證券的價(jià)格或成交量出現(xiàn)大幅波動(dòng)而未作出解釋時(shí)，發(fā)行人須提早作出公告。 本應(yīng)用指引內(nèi)的原則並非涵蓋一切情況，本交易所認(rèn)為適當(dāng)時(shí)，可增訂附加的規(guī)定，或規(guī)定分拆上市建議須符合若干特別條件。於2001年7月16日
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