金融市場學重點知識-預覽頁
【正文】 市場。12. 直接標價法是以單位數量的外國貨幣表示若干數量的本國貨幣的匯率標價法，又稱應付標價法。（先右后左，自上而下）16. 如果一種貨幣的即期匯率的單位貨幣與另一種貨幣的即期匯率的計價貨幣相同，那么這兩種貨幣餓比價方法是同邊相乘。20. 間接標價法下，遠期匯率=即期匯率－升水，或遠期匯率=即期匯率＋貼水。23. 公募私募的比較：公募是向非特定的投資者公開發(fā)行股票的募集方式。其優(yōu)點是成本低、風險低，不必登記注冊。配股期間，股東可以以低于市價的價格優(yōu)先購買新股。沒有售出的股票不可以退還公司，銷售風險由承銷商承擔。32. 債券的屬性分為：期限、票面利率、流動性、可贖回性、可轉換性、可延期性、稅收待遇、違約風險。定理四：對于期限既定的債券，到期收益率下降導致的債券價格的升幅大于同等幅度的到期收益率上升導致的債券價格的降幅。定理二：間接債券（貼現(xiàn)債券）的久期等于它的期限。定理六：若其它條件不變，則債券的到期收益率越低，久期越長。這說明：當收益率變動幅度較大時，用久期近似計算的價格變動率就不準確，需要考慮凸度調整；在其他條件相同時，投資者偏好凸度大的債券。）；期權的有效期限（因為期權的有效期限越長，可能取得的收益越多、標的資產的風險越高，所以有效期限越長，期權價格越高。這種風險影響所有金融變量的可能值，因此不能通過分散投資抵消或削弱這種風險，因此又稱為不可分散風險。47. 無差異曲線的特征分為：特征一：無差異曲線的斜率是正的。特征三：同一個投資者具有無限多條無差異曲線。特征四：任何兩條無差異曲線不能相交。所以，A和B的效用也是相同。2．投資者根據預期收益率和標準差來評價投資組合。6．投資者可按相同的無風險利率借貸資金。50. 資本市場線：51. 證券市場線：52. 股票發(fā)行市場與流通市場的關系。流通市場是已發(fā)行的股票進行交易的市場，又稱“二級市場”。發(fā)行市場的規(guī)模決定了流通市場的規(guī)模，影響著流通市場的交易價格。當債券被贖回時，投資收益率降低。違約風險高的債券的收益率比較高，違約風險低的債券的收益率比較低。金融衍生的負面影響。在次強有效率市場上，各種信息一經公布，證券價格將迅速調整到其應有的水平上，使得任何利用這些公開信息對證券價格的未來走勢所做的預測對投資者失去指導意義，從而使投資者無法利用對所有公開發(fā)表的信息的分析（主要是指對證券價格變化的基礎分析）來獲取超額利
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