第三講項目融資風險控制技術-預覽頁
【正文】 ，使之能在出現(xiàn)違約事件時有權直接接管合和電力（中國）有限公司與深圳特區(qū)電力開發(fā)公司合作興辦的沙角電廠B廠；同時，銀團還獲得了該電廠全部固定資產以固定抵押形式作為抵押的擔保權益。項目發(fā)起人履行完工擔保責任的方式：一是在指定銀行的賬戶上存入一筆預定金額的擔保存款，二是從指定銀行開出一張以貸款銀行為受益人的相當于上述金額的備用信用證，三是開出一張以貸款人為受款人的本票，以此作為貸款銀行支付第一期貸款的先決條件。發(fā)起人履行資金缺額擔保的方式：一是通過擔保存款或備用信用證來履行；二是通過建立留置基金（Retention Fund）的方法；三是由項目發(fā)起人提供項目最小凈現(xiàn)金流量擔保間接擔保指項目擔保人不以直接的財務擔保形式為項目提供的一種擔保。Take－or－Pay協(xié)議的種類大致有三種：生產型項目多采用“無論提貨與付否均需付款”協(xié)議；服務型項目多采用“運輸量協(xié)議”；長期能源和原材料供應項目多采用“供貨或付款”協(xié)議Take－or－Pay協(xié)議的基本結構：(1)合同期限要覆蓋項目貸款期限；(2)合同數(shù)量要足以支付生產成本和償還債務；(3)合同質量采用國際標準和國內通用標準；(4)價格的確定公式：一是按國際公認價格；二是采用固定價格公式；三是采用實際生產成本加一個固定投資收益；(5)合同的轉讓：合同權益要求能以抵押、擔保等法律形式轉讓給貸款銀行或貸款銀行指定的受益人；二是由于合同雙方發(fā)生變化而導致合同權益的轉讓需得到貸款銀行的事先批準；三是在合同權益轉讓時，貸款銀行對合同權益的優(yōu)先請求權要不受到任何挑戰(zhàn)。默示擔保 僅是一種道義承諾，無法律后果。三是不剝奪項目資產，東道國政府保證不會沒收項目資產或將項目國有化；l Host government support(1)保證不對項目公司實施不利的法律變化；(2)保證項目公司能夠獲得用以償還對外債務的外匯需求；(3)保證不對項目實施沒收或國有化政策；(4)保證不實施歧視性的外匯管制措施；(5)保證項目公司能得到必要的特許經營協(xié)議和其它政府許可權；(6)可能的情況下，通過政府代理機構對項目進行必要的權益投資；(7)可能成為項目產品的最大買主或用戶；l 交叉擔保當投資者對項目公司違約時，就構成了對項目貸款人的違約[交叉違約]，那么，根據交叉擔保協(xié)議，貸款人就有權得到該投資者在項目中的資產，或出售該違約方的資產以收回貸款。中信公司在這個項目中，采用了有限追索的項目融資模式。股本資金構成：準股本資金1000萬加元，以中信公司信用擔保，用于一旦項目CF出現(xiàn)短缺時，用以支付項目的生產性開支、資本開支和償還
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