【正文】 資料收集能力；（三）：豐富的網(wǎng)絡(luò)及書籍資料資源：（四）：導(dǎo)師認(rèn)真負(fù)責(zé)的指導(dǎo)和幫助。研究工作主要從兩個(gè)方面展開:現(xiàn)金流量表內(nèi)容研究。把企業(yè)的經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流量表理論緊密的聯(lián)系起來，對(duì)現(xiàn)金流量表實(shí)務(wù)工作者來說尤其重要，對(duì)防止會(huì)計(jì)信息失真以及充分發(fā)揮現(xiàn)金流量管理在企業(yè)管理中的重要作用都有積極意義。是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的重要組成部分,反映企業(yè)”血液循環(huán)”現(xiàn)金及其等價(jià)物的增減及變化后的狀況的動(dòng)態(tài)報(bào)表,具有鮮明的綜合性、可比性。現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是資金運(yùn)動(dòng)，現(xiàn)金流動(dòng)作為企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的動(dòng)態(tài)表現(xiàn)，可以綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的主要過程（供、產(chǎn)、銷）和主要方面（籌資、融資、投資、利潤分配等）的全貌。報(bào)表使用者還必須借助于財(cái)務(wù)分析方法,按照特定的目的將現(xiàn)金流量表上的信息進(jìn)行再加工,才能在掌握企業(yè)以往經(jīng)營業(yè)績(jī)和現(xiàn)金變動(dòng)的基礎(chǔ)上,推斷和把握企業(yè)經(jīng)營的前景和未來的現(xiàn)金流量信息。現(xiàn)金流量表對(duì)其他會(huì)計(jì)報(bào)表給予有利補(bǔ)充?，F(xiàn)金流量表有利于規(guī)范投資風(fēng)險(xiǎn),謹(jǐn)慎預(yù)測(cè)未來發(fā)展?fàn)顩r，充分發(fā)揮其預(yù)警作用,使報(bào)表使用者做出正確決策，通過編制現(xiàn)金流量表,企業(yè)管理者可以了解企業(yè)各部分現(xiàn)金是否合理,判斷財(cái)務(wù)狀況好壞,預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量以及未來的發(fā)展情況,從而為合理調(diào)度現(xiàn)金,做出正確的經(jīng)營、投資和籌資決策提供有力保證。（四）、論文結(jié)構(gòu)本文分為四大部分。同時(shí), 分析企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平和制定營運(yùn)資金計(jì)劃, 加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和用好企業(yè)的營運(yùn)資金?；I資活動(dòng)是企業(yè)的重要財(cái)務(wù)事項(xiàng)之一，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況將會(huì)產(chǎn)生重大影響。因此，利用現(xiàn)金流量進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估，可以保證評(píng)估結(jié)果的科學(xué)性和真實(shí)性。所以，現(xiàn)金流量是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的基本保障，是維系企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的血脈，是企業(yè)生存的根本前提。因此，只有合理安排好現(xiàn)金流量，企業(yè)才能實(shí)現(xiàn)發(fā)展的目標(biāo)。正常的現(xiàn)金流量循環(huán)理應(yīng)能夠保持企業(yè)的流動(dòng)性。 第二, 可以客觀揭示企業(yè)真正的價(jià)值。由此可以看出公司其現(xiàn)金流入產(chǎn)生的主要來源為經(jīng)營活動(dòng)，其投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)基本對(duì)于企業(yè)的的現(xiàn)金流入貢獻(xiàn)很小。投資活動(dòng)中：，公司投資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流入流出比較小，表明公司正處于發(fā)展時(shí)期。趨勢(shì)分析集團(tuán)4 年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量及現(xiàn)金、等價(jià)物凈增加額如表1 所示。, 企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)較快。企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的強(qiáng)弱是與經(jīng)營活動(dòng)中的現(xiàn)金凈流入與投入資源的比值大小密切相關(guān)。意味著企業(yè)的貨款回收越快，流動(dòng)資金的使用效率越高。對(duì)于主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金流量來說,表明其不僅能收回當(dāng)期的全部銷售收入,而且還收回了前期的部分應(yīng)收賬款；同時(shí)也說明該集團(tuán)銷售收入實(shí)現(xiàn)后所增加的資金轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快,質(zhì)量比較高。償債能力分析償債能力是指企業(yè)償付各項(xiàng)隨時(shí)可能到期的債務(wù)的能力。=（現(xiàn)金凈流入額現(xiàn)金凈流出額）/流動(dòng)負(fù)債增加額該指標(biāo)表明單位數(shù)量的流動(dòng)負(fù)債增加，所帶來的現(xiàn)金流量?jī)纛~的增加量?，F(xiàn)金利息保障倍數(shù)同企業(yè)的償債能力呈正比，若該比率越大，那么企業(yè)的償債能力就越強(qiáng)；反之，則企業(yè)的償債能力越弱。表3 X集團(tuán)4年償債能力指標(biāo) %指標(biāo)2006年度2007年度2008年度2009年度現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債凈增加額比率現(xiàn)金利息保障倍數(shù)現(xiàn)金債務(wù)總額比首先,說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度為10%左右,比例過低,企業(yè)存在較大的償債風(fēng)險(xiǎn)。（二）、X集團(tuán)公司案列分析的結(jié)論及建議結(jié)構(gòu)問題及建議從趨勢(shì)分析可以看出,以20062009年的情況來說,該集團(tuán)公司雖然近幾年的現(xiàn)金流數(shù)額都比較大,但其投資現(xiàn)金凈額一直處于負(fù)值狀態(tài)。獲現(xiàn)能力分析問題及建議從獲現(xiàn)能力分析可以看出,企業(yè)現(xiàn)金流量狀況總體上并不理想，不但處于較大的波動(dòng)狀態(tài),而且其單位現(xiàn)金的收益率并不高,處于一種下滑的趨勢(shì)。償債能力問題及建議從償債能力分析可以看出,該集團(tuán)公司存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，財(cái)務(wù)報(bào)告信息對(duì)于企業(yè)的利益相關(guān)者有重要的意義。本文的不足之處在于:第一，現(xiàn)金流量的分析只是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一個(gè)方面，還有許多方面，如:企業(yè)的收入來源分析、企業(yè)其他帳戶分析(如:無形資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收應(yīng)付款、各種準(zhǔn)備金賬戶等)、企業(yè)的會(huì)計(jì)政策分析等等，這些也都對(duì)進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析很有幫助，由于篇幅等原因，本文沒有對(duì)這些進(jìn)行分析。第五，由于受時(shí)間和資料來源的限制，沒能選擇更合適更豐富的數(shù)據(jù)案例進(jìn)行有效的實(shí)證研究，部分理論只是建立在他人研究成果的基礎(chǔ)上，在樣本和數(shù)量有限的情況下對(duì)幾個(gè)指標(biāo)的應(yīng)用情況進(jìn)行了初步的分析?？梢哉f掌握了現(xiàn)金流量表，就等于掌握了企業(yè)的財(cái)政命脈。的增減變動(dòng)情形。掌握了現(xiàn)金流量表，就等于掌握了企業(yè)的財(cái)政命脈。從編制原則上看, 現(xiàn)金流量表按照收付實(shí)現(xiàn)制原則編制, 將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的盈利信息調(diào)整為收付實(shí)現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量信息, 便于信息使用者了解企業(yè)凈利潤的質(zhì)量?，F(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的作用時(shí)光勝(2006)總結(jié)現(xiàn)金流量表有如下作用：a、披露本期現(xiàn)金的來龍去脈。c、披露企業(yè)的償債能力。企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)的支付活動(dòng)是多方面的，比如進(jìn)貨、發(fā)放工資、交納稅金等，這些支付項(xiàng)目的規(guī)模和結(jié)構(gòu)如何，能在一定程度上反映企業(yè)經(jīng)營的情況，對(duì)于這類重要的會(huì)計(jì)信息，現(xiàn)金流量表均給予了較全面的反映。通過業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量表,報(bào)表使用者能夠了解現(xiàn)金流量的影響因素，預(yù)測(cè)單位未來現(xiàn)金流量,為決策提供有利依據(jù)?，F(xiàn)金流量表有利于加強(qiáng)資金管理,保證資金的合理走向主要包括結(jié)構(gòu)分析和指標(biāo)分析兩部分：結(jié)構(gòu)分析殷紅霞（2009）認(rèn)為企業(yè)的現(xiàn)金流量由經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。一是采用百分比法將構(gòu)成現(xiàn)金流量表的各個(gè)流入流出項(xiàng)目, 分別與現(xiàn)金流入流出總量進(jìn)行比較, 分析判斷企業(yè)一定時(shí)期現(xiàn)金流入流出的主要項(xiàng)目。動(dòng)態(tài)分析是站在歷史和未來的角度, 對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)質(zhì)性進(jìn)行認(rèn)識(shí)和判斷, 以揭示企業(yè)現(xiàn)金流量的主要因素,預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量狀況：a、經(jīng)營活動(dòng)分析。b、投資活動(dòng)分析?；I資活動(dòng)是導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。其次，分別計(jì)算經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金支出、投資活動(dòng)現(xiàn)金支出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重, 它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。每一項(xiàng)活動(dòng)都包括現(xiàn)金流入和流出。（2）、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析企業(yè)現(xiàn)在如何使用現(xiàn)金， 決定于企業(yè)未來現(xiàn)金的來源。獲現(xiàn)能力分析指標(biāo)中具代表性的指標(biāo)，主要有以下幾項(xiàng)：a、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量／銷售額該比率反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金， 即銷售收入的貨款回收率， 既可從一個(gè)方面反映公司生產(chǎn)商品的市場(chǎng)暢銷與否， 又從另一個(gè)側(cè)面體現(xiàn)了公司管理層的經(jīng)營能力。它能反映企業(yè)最大的分派股利能力，超過此限度就要貸款分紅。本期到期的債務(wù)．這里，本期的到期債務(wù)是指本期即將到期的長(zhǎng)期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)．若對(duì)同業(yè)現(xiàn)金到期債務(wù)比進(jìn)行考察，則可以根據(jù)該指標(biāo)的大小判斷公司的即期償債能力。債務(wù)總額，這一指標(biāo)比率越高，說明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。（4）、適應(yīng)能力與流動(dòng)能力分析李志遠(yuǎn)、吳志軍（2005）在其論文中提到：財(cái)務(wù)適應(yīng)性是指企業(yè)適應(yīng)各種變化的能力，流動(dòng)性則是指企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力，這兩者是通過經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量占全部現(xiàn)金凈流量的比率進(jìn)行分析。沒有將現(xiàn)金流量表的一些指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤分配表的一些指標(biāo)進(jìn)行比較分析，不能更加客觀的評(píng)價(jià)企業(yè)在一定期間財(cái)務(wù)狀況信息；過分相信和依賴現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)也是不科學(xué)的，在現(xiàn)金流量表編制過程、格式中，有可能存在企業(yè)粉飾現(xiàn)金流量的地方。小結(jié)綜上所述， 通過對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析全面了解企業(yè)在一定期間的現(xiàn)金流動(dòng)狀況及其他信息， 將本企業(yè)的現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)與同行業(yè)平均水平或標(biāo)準(zhǔn)比率， 或本企業(yè)歷史水平進(jìn)行比較分析，可以為財(cái)務(wù)決策提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息，為企業(yè)管理者決策提供充分、有效的依據(jù)。中國經(jīng)濟(jì)出版社 (2005出版)[20]《財(cái)務(wù)分析精要》朱傳華 上海立信會(huì)計(jì)出版社（2007出版）[21]《財(cái)務(wù)分析》張先治 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社 （2008出版）[22] 《企業(yè)財(cái)務(wù)分析》張超英,王東升,（2006出版）[23]《財(cái)務(wù)報(bào)告分析——利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息》查爾斯首先，我要特別感謝我的導(dǎo)師宋珊珊講師對(duì)我的悉心指導(dǎo)，他在學(xué)習(xí)和研究方面給了我大量的指導(dǎo)，并為我提供了良好的研究環(huán)境，讓我學(xué)到了知識(shí)，掌握了科研的方法，也獲得了實(shí)踐鍛煉的