【正文】 為計(jì)量基礎(chǔ)，從投入與產(chǎn)出等方面計(jì)量企業(yè)的生產(chǎn)效果和經(jīng)濟(jì)效益，為有效監(jiān)督生產(chǎn)過(guò)程、及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)方向提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。第二篇 金融市場(chǎng)練習(xí)題 一、名詞解釋 貨幣市場(chǎng):一年期以內(nèi)的短期資金融通市場(chǎng)。 同業(yè)拆借市場(chǎng):金融機(jī)構(gòu)（除中央銀行以外）之間互相買賣短期資金的市場(chǎng)。其實(shí)質(zhì)是一種有擔(dān)保品的短期資金融通方式。 金融遠(yuǎn)期合約:買賣雙方約定在未來(lái)某個(gè)時(shí)期按確定的交易價(jià)格交割一定數(shù)量的特定金融資產(chǎn)的合約。若 A 公司股票市場(chǎng)價(jià)格在到期日為每股 21 元，則甲將：（ C ）A．不行使期權(quán)，沒(méi)有虧損 B．行使期權(quán)，獲得盈利C．行使期權(quán)，虧損小于期權(quán)費(fèi) D．不行使期權(quán)，虧損等于期權(quán)費(fèi)股指期貨交易主要用于對(duì)沖（ C ）A．信用風(fēng)險(xiǎn) B．國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) C．股市系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) D．股市非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)債券與股票相比，具有以下特點(diǎn)：（ BCD ）A．債券持有人有權(quán)參與企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理 B．債券持有者從企業(yè)稅前利潤(rùn)中定期領(lǐng)取固定的利息收入C．若發(fā)債企業(yè)破產(chǎn)清算，債券持有者對(duì)發(fā)行人財(cái)產(chǎn)的求償權(quán)優(yōu)先于股東 D．債券持有人到期收回本金若證券公司采用（ B ）方式為某公司承銷股票，則證券公司無(wú)須承發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。（ √ ）4. 貨幣市場(chǎng)共同基金主要是為商業(yè)銀行提供進(jìn)入貨幣市場(chǎng)的渠道。（　?。?. 零息債券的發(fā)行人無(wú)需向債券持有者支付利息。（　√?。?2. 債券的到期收益率實(shí)際上就是債券的當(dāng)期收益率。（ √ ）16. 金融互換可以是交易雙方互利互惠的“正和游戲”，而遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)交易屬于“零和游戲”。分析股票交易的理論價(jià)格的決定因素。理論界對(duì)金融市場(chǎng)效率主要有兩個(gè)層面的判別標(biāo)準(zhǔn)：一是市場(chǎng)的信息效率（Informational Efficiency），即證券的市場(chǎng)價(jià)格能充分反映有關(guān)證券價(jià)值的全部可得信息。前者是狹義層面的市場(chǎng)效率，后者是廣義層面的市場(chǎng)效率。（3）普通股股東在公司的盈余分配和剩余資產(chǎn)分配中排在優(yōu)先股之后。股票的理論價(jià)格是按現(xiàn)值法計(jì)算的股票投資價(jià)值，其基本公式為P 代表股票交易價(jià)格，n 代表持有股票的時(shí)間，R 1，R 2……Rn代表預(yù)期的未來(lái)各期股利收益，i 為市場(chǎng)利率，M 表示 n 年后賣出股票的收入。債券發(fā)行費(fèi)用一般低于股票，且債券投資者索要的利息總體上低于股東要求的權(quán)益回報(bào)率。（5）避免發(fā)行新股帶來(lái)的“稀釋效應(yīng)”。（2）期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議，遠(yuǎn)期合約的內(nèi)容由交易雙方協(xié)商確定。（5）期貨交易雙方需要交納保證金，每日盯市結(jié)算。（2）期權(quán)交易雙方的風(fēng)險(xiǎn)和收益不對(duì)稱期權(quán)買方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)僅限于損失期權(quán)費(fèi)，其盈利可能是無(wú)限的，也可能是有限的。期貨交易集中于交易所，且都是標(biāo)準(zhǔn)化合約。 A、商業(yè)信用 B、高利貸信用 C、民間信用 D、銀行信用 E、國(guó)家信用商業(yè)信用的主要表現(xiàn)形式有： 。 A、資產(chǎn)期限的長(zhǎng)短B、資產(chǎn)變現(xiàn)成本的大小C、資產(chǎn)質(zhì)量的好壞D、資產(chǎn)變現(xiàn)速度的快慢在下列各種信用中，具有較強(qiáng)的創(chuàng)造存款貨幣功能的信用是 。 A、M 1 GDP B、 M2 GDP C、金融資產(chǎn) 實(shí)物資產(chǎn) D、股票 金融資產(chǎn)總量二、判斷題(在下列題目中，你認(rèn)為是對(duì)的打√，錯(cuò)的打。( ) 金融相關(guān)比率越高，說(shuō)明一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)貨幣化程度越高。( )所有的有價(jià)證券都表示一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。簡(jiǎn)述商業(yè)信用的優(yōu)缺點(diǎn)。一、選擇題ADE ABD BCD B BD AD C BD AC B 二、判斷題 √ √ √ √ 三、名詞解釋信用：是以償還本金和支付利息為條件的借貸行為，反映一定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 消費(fèi)信用：商業(yè)企業(yè)、銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)以商品形式或貨幣形式向消費(fèi)者個(gè)人提供的信用。 國(guó)庫(kù)券：是國(guó)家為了彌補(bǔ)年度內(nèi)先支后收或短期收支不平衡，由財(cái)政部發(fā)行的以國(guó)家為債務(wù)人、期限在一年以內(nèi)的短期信用憑證。金融相關(guān)比率：反映某一時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)存全部金融資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)在時(shí)之間的比例關(guān)系，是衡量一國(guó)金融發(fā)展程度的重要指標(biāo)。第二、償還性。第四、風(fēng)險(xiǎn)性。二是商業(yè)信用的范圍有限，受到商品流轉(zhuǎn)方向的限制。(3)平均收益率指證券在整個(gè)有效期內(nèi)，每年凈收益(票面利息與年平均資本損益之和)同市場(chǎng)價(jià)格(對(duì)買者而言是本金)的比率 。(2)兩者的目的不同。(4)兩者收益不同。五、論述題答案要點(diǎn)商業(yè)信用、銀行信用和國(guó)家信用的聯(lián)系：都屬于現(xiàn)代信用的主要形式。當(dāng)然，國(guó)家信用與銀行信用也有矛盾，如發(fā)行政府債券可增加財(cái)政收入，但可能會(huì)減少銀行存款。區(qū)別：發(fā)行人不同，信用風(fēng)險(xiǎn)不同，信用規(guī)模和融資功能不同，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響也不同，其中銀行信用規(guī)模、功能與貢獻(xiàn)最大。三是通過(guò)創(chuàng)造信用流通工具，如紙幣代替金屬貨幣，電子貨幣代替紙幣，大大降低了流通費(fèi)用。一是信用具有自發(fā)地調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的功能。二是人們可以自覺(jué)地利用信用調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)，主要表現(xiàn)有，金融當(dāng)局通過(guò)信貸總量和利率(再貼現(xiàn)率)的變動(dòng)調(diào)節(jié)貨幣供求，通過(guò)信貸結(jié)構(gòu)政策和利率結(jié)構(gòu)政策(即調(diào)節(jié)信貸投向和差別利率)，擴(kuò)張或緊縮特定信貸以鼓勵(lì)或抑制某些部門的發(fā)展，調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)。 （ ）屬于契約型金融機(jī)構(gòu)。 （ ）屬于政策性銀行。 （ ）不是投資基金的特點(diǎn)。 年，適應(yīng)金融機(jī)構(gòu)體系改革的需要，使政策性金融與商業(yè)性金融相分離，我國(guó)相繼成立了（?。┱咝糟y行。 　　 （ ?。?。 （ ） 。（ ），它是一種直接的金融投資機(jī)構(gòu)或工具。（ ），住房?jī)?chǔ)蓄銀行屬于政策性銀行。（ ）、提供專門金融服務(wù)的銀行。（ ）。它主要是以盈利為目標(biāo)來(lái)清理銀行的不良資產(chǎn)，盡可能地降低清理成本，盤活資產(chǎn)，最大限度地減少清理?yè)p失，從中獲取利潤(rùn)。 A、 信用創(chuàng)造 B、 支付中介 C、 信用中介 D、 金融服務(wù) 下列( ) 不屬于商業(yè)銀行的交易存款。A ．資產(chǎn)業(yè)務(wù) B ．負(fù)債業(yè)務(wù) C ．中間業(yè)務(wù) D ．表外業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，其中，由于借款人不能按時(shí)歸還貸款人的本息而使貸款人遭受損失的可能性的風(fēng)險(xiǎn)是（ ）。（ ） 是常設(shè)經(jīng)營(yíng)決策機(jī)關(guān)。 A、 回購(gòu)協(xié)議　 B、 信貸承諾　 C、 票據(jù)發(fā)行便利　 D、 單一銀行貸款 1 在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論演變的過(guò)程中，把管理的重點(diǎn)主要放在資產(chǎn)流動(dòng)性上的是 （ ）理論 。 A、 總分行制　　 B、 代理行制 C、 單一銀行制　 D、 持股公司制E、 連鎖銀行制 商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指其運(yùn)用資金的業(yè)務(wù)。 A、 回購(gòu)協(xié)議 B、 債券承銷 C、 信貸承諾 D、 承兌業(yè)務(wù) E、 票據(jù)發(fā)行便利 2 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的理論是隨著經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展不斷演變的，資產(chǎn)管理是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)管理辦法。 （ ） 商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的基本區(qū)別在于商業(yè)銀行是唯一吸收活期存款 、 開(kāi)設(shè)支票存款帳戶的金融中介機(jī)構(gòu)。（ ） 票據(jù)貼現(xiàn)是商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)。 （ ）1 連鎖銀行制是為了彌補(bǔ)單一銀行制的缺點(diǎn)而發(fā)展起來(lái)的。（ ） 1 票據(jù)承銷是指銀行同意票據(jù)發(fā)行人在一定期限內(nèi)發(fā)行某種票據(jù)，并承擔(dān)包銷義務(wù)，在這種方式下，借款人以發(fā)行票據(jù)方式籌措資金，而無(wú)須直接向銀行借款。 什么是中間業(yè)務(wù)？什么是表外業(yè)務(wù)？?jī)烧呤峭粋€(gè)概念不同表述嗎？請(qǐng)簡(jiǎn)要分析之。從事各種存款、 放款和匯兌結(jié)算等業(yè)務(wù)的銀行，可開(kāi)支票的活期存款在所吸收的各種存款中占相當(dāng)高的比重。銀行吸收資金形成銀行資金來(lái)源的業(yè)務(wù)。銀行同意票據(jù)發(fā)行人在一定期限內(nèi)發(fā)行某種票據(jù)，并承擔(dān)包銷義務(wù)，在這種方式下，借款人以發(fā)行票據(jù)方式籌措資金，而無(wú)須直接向銀行借款。1是銀行在大城市設(shè)立總行，在本市及國(guó)內(nèi)外各地普遍設(shè)立分支行并形成龐大銀行網(wǎng)絡(luò)的制度。 其次，商業(yè)銀行又不是一般的企業(yè)，而是經(jīng)營(yíng)貨幣資金 、提供金融服務(wù)的企業(yè)，是一種特殊的企業(yè)。 (2) 不同于其他金融機(jī)構(gòu)。一般有存款和其他負(fù)債組成。 商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要分為：現(xiàn)金資產(chǎn)；貸款；證券投資；其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)等。 在現(xiàn)代貨幣信用制度下，儲(chǔ)蓄的概念有廣義和狹義之分。我國(guó)儲(chǔ)蓄存款專指居民個(gè)人在銀行的存款。（ 1 ）從會(huì)計(jì)處理角度而言，所有的表外業(yè)務(wù)都屬于中間業(yè)務(wù)從銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)的角色而言，銀行辦理傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)時(shí)，一般充當(dāng)中介人的角色；而銀行在辦理表外業(yè)務(wù)時(shí)，銀行既可以是經(jīng)紀(jì)人，又可以作為自營(yíng)商。中國(guó)商業(yè)銀行一般將廣義的表外業(yè)務(wù)稱為中間業(yè)務(wù)。 （ 3 ）盈利性原則是指商業(yè)銀行在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提下，盡可能提高銀行盈利能力，力求獲得最大利潤(rùn)，以實(shí)現(xiàn)銀行的價(jià)值最大化目標(biāo)。 （ 3 ）商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè)。其實(shí)質(zhì)是以非現(xiàn)金形式增加社會(huì)貨幣供應(yīng)量。 五、論述題 試論發(fā)展我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的意義？ 隨著金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)已經(jīng)成為銀行獲取利潤(rùn)的重要領(lǐng)域。全國(guó)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)收入與總收入之比不足 8% ?？梢?jiàn) , 社會(huì)各界與市場(chǎng)金融活動(dòng) ，客觀上要求我國(guó)商業(yè)銀行提供防范和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù)和涉外業(yè)務(wù),為其提供金融保值的技術(shù)和策略。金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)大大推動(dòng)了金融資產(chǎn)的證券化 , 由此延伸的多樣化金融服務(wù)，為發(fā)展中間業(yè)務(wù)提出了更高的要求 ，電子技術(shù)廣泛應(yīng)用和高度發(fā)展，為中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)化創(chuàng)造了有利條件。而且，表外業(yè)務(wù)中的金融衍生交易類業(yè)務(wù)潛在的風(fēng)險(xiǎn)較大。發(fā)展表外業(yè)務(wù)是適應(yīng)金融全球化的需要，是銀行發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，向現(xiàn)代化商業(yè)銀行轉(zhuǎn)軌的重要標(biāo)志，同時(shí)也是銀行間業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的熱點(diǎn)和焦點(diǎn)。（ 3 ）加大對(duì)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的投入?，F(xiàn)代的商業(yè)銀行作為金融企業(yè)應(yīng)樹(shù)立起 “ 產(chǎn)品 ” 意識(shí)，要把自己的金融 “ 產(chǎn)品 ” 廣而告之，如通過(guò)開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)、 在報(bào)紙電視上作廣告 、 發(fā)送宣傳單、 開(kāi)展咨詢、 啟動(dòng)新興的效率高成本低的網(wǎng)絡(luò)推銷等，使新產(chǎn)品在最短時(shí)間內(nèi)為目標(biāo)客戶所了解和接受。 （ 1 ）資產(chǎn)管理 (The Asset Management) 20 世紀(jì) 60 年代以前，在商業(yè)銀行為信用中介的間接融資占主導(dǎo)地位環(huán)境下，在當(dāng)時(shí)較穩(wěn)定的資金來(lái)源的基礎(chǔ)上，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行管理。 （ 3 ）資產(chǎn)負(fù)債綜合管理 (AssetLiability Management) 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理于 20 世紀(jì) 70 年代 、80 年代初，伴隨著金融自由化浪潮而產(chǎn)生的。 《巴塞爾協(xié)議》的目的：一是通過(guò)協(xié)調(diào)統(tǒng)一各國(guó)對(duì)銀行資本、 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的界定，促使世界金融穩(wěn)定；二是將銀行的資本要求同其活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，包括表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)地聯(lián)系起來(lái)。 A、工商企業(yè) B、城鄉(xiāng)居民 C、政府 D、金融機(jī)構(gòu) 年，國(guó)務(wù)院決定由中國(guó)人民銀行專門執(zhí)行中央銀行職能，從此結(jié)束了我國(guó)沒(méi)有獨(dú)立的中央銀行制度的歷史。 A、分支機(jī)構(gòu)多 B、分支機(jī)構(gòu)少 C、國(guó)家只設(shè)一家中央銀行 D、權(quán)力相對(duì)分散中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)項(xiàng)主要包括 。( ) 中央銀行的存款來(lái)源于金融機(jī)構(gòu)存款與居民、企業(yè)的存款。( ) 中央銀行一般不能給政府提供長(zhǎng)期信用，只能提供短期信用。簡(jiǎn)述中央銀行的性質(zhì)與職能。 準(zhǔn)中央銀行制度：指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)沒(méi)有設(shè)立通常意義上的中央銀行制度，只是由政府授權(quán)一個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行行使部分中央銀行的職能。(2)銀行數(shù)量的急速擴(kuò)張，使債權(quán)債務(wù)關(guān)系日趨復(fù)雜，票據(jù)的清算和交換必須要有權(quán)威的、統(tǒng)一的清算機(jī)構(gòu)提供相關(guān)服務(wù)。五、論述題答案要點(diǎn) 保持中央銀行獨(dú)立性的必要性：(1)避免政治性經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的出現(xiàn)。(1)建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度，以維持貨幣的穩(wěn)定。(3)獨(dú)立管理和控制整個(gè)金融體系和市場(chǎng)。 A 、以經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為首要目標(biāo) B 、以幣值穩(wěn)定為主要目標(biāo) C 、保持物價(jià)穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) D、保持幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 目前，西方各國(guó)運(yùn)用得比較多而且十分靈活有效的貨幣政策工具為（　?。?A、 可貸資金量減少　 B、 可貸資金量增加　 C、 可貸資金量不受影響　 D、 可貸資金量不確定 一般來(lái)說(shuō)，中央銀行提高再貼現(xiàn)率時(shí)，會(huì)使商業(yè)銀行（　?。?。 A 、充分就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) B 、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際收支平衡 C 、物價(jià)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) D 、物價(jià)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 1 菲利普斯曲線反映（ ）之間此消彼漲的關(guān)系