【正文】 資，要注意現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本是很高的。第三節(jié) 如何設(shè)計(jì)融資租賃方案許多租賃公司業(yè)務(wù)人員在向用戶提供租賃方案時(shí)，往往是一個(gè)簡(jiǎn)單的租金報(bào)價(jià)，在企業(yè)尚不了解租賃的會(huì)計(jì)和稅收處理的情況下，這種間大的租賃報(bào)價(jià)會(huì)給人一種租賃融資就是高利貸，財(cái)務(wù)費(fèi)用很高的錯(cuò)誤印象。假定一家大型國(guó)有企業(yè)希望通過(guò)融資租賃方式引進(jìn)設(shè)備，投資回收周期23年，企業(yè)有加速設(shè)備折舊的潛在需求，企業(yè)和項(xiàng)目都不錯(cuò)。方案介紹如下：（一） 公司介紹：（略）我公司為了更好地服務(wù)貴公司的發(fā)展，愿意利用融資租賃的經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，為企業(yè)提供設(shè)備采購(gòu)的融資租賃服務(wù)。承租人采用融資租賃方式獲得設(shè)備使用權(quán)，可以用使用設(shè)備產(chǎn)生的現(xiàn)金流償還租金，租賃期滿可以廉價(jià)獲得租賃物的所有權(quán)?！薄敖?jīng)營(yíng)租賃是指除融資租賃以外的其他租賃。租賃資產(chǎn)記入出租人的經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)。融資租賃是指在實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與一項(xiàng)資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的一種租賃。1996年4月7日頒布）企業(yè)利用融資租賃方式購(gòu)置設(shè)備可以在三年內(nèi)提取全部折舊用于還款，相當(dāng)于實(shí)現(xiàn)了稅前還租。融資租賃業(yè)務(wù)保理流程示意圖：承租人供應(yīng)商銀行租賃公司1洽談購(gòu)買(mǎi)意向9交貨售后服務(wù)2申請(qǐng)租賃提供融資或還租擔(dān)保 10支付租金/銀行代收 2設(shè)備/租賃債權(quán)4簽訂租賃合同 回購(gòu)承諾5支付保證金 6簽訂購(gòu)買(mǎi)合同 8代理支付11轉(zhuǎn)移租賃資產(chǎn)所有權(quán)3評(píng)估項(xiàng)目籌措資金7簽訂抵押貸款或租賃債權(quán)保理合同優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，各方獲益對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，由于租賃公司擁有租賃物的所有權(quán)，租賃資產(chǎn)不屬于承租企業(yè)的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，銀行通過(guò)保理租賃公司的租賃債權(quán)，接受租賃公司的設(shè)備抵押，銀行的信貸資金有了一個(gè)比接受企業(yè)的設(shè)備抵押發(fā)放貸款更安全的資金配置渠道。在整個(gè)設(shè)備有效使用期內(nèi)，租賃融資比企業(yè)直接貸款融資更具優(yōu)越性，企業(yè)理應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的財(cái)務(wù)費(fèi)用和租賃服務(wù)費(fèi)。由于租賃資產(chǎn)剝離于承租企業(yè)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的法律規(guī)定、首付租金或租賃保證金被銀行控制支付、租賃債權(quán)有廠商回購(gòu)的承諾，使得銀行的租賃債權(quán)保理的安全性和租賃設(shè)備抵押變現(xiàn)的可能性大大增強(qiáng)，對(duì)供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，通過(guò)利用租賃公司的借款和租賃服務(wù)的平臺(tái)，滿足了客戶分期付款的需求，擴(kuò)大了銷售，銷售款可以直接回流。租賃公司作為一個(gè)財(cái)務(wù)安排中介，一手托三家，也可以獲取融資租賃的服務(wù)收益。（2）承租人還款能力較強(qiáng)，就由承租企業(yè)的開(kāi)戶銀行從事租賃債權(quán)保理業(yè)務(wù)。（3）為控制債權(quán)回購(gòu)承諾履行能力的風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)選擇占市場(chǎng)份額較大，具有品牌效應(yīng)的設(shè)備制造廠商。在金融服務(wù)全面放開(kāi)的今天，銀行與信托、租賃密切合作將成為銀行提高生存能力，健康發(fā)展的關(guān)鍵。上述方案，針對(duì)客戶對(duì)融資成本的擔(dān)心，用租賃和貸款方式現(xiàn)金流出的對(duì)比，指出了租賃不是高利貸，是一種均衡稅負(fù)的融資方式，宣傳了租賃的好處，同時(shí)針對(duì)銀行的擔(dān)心設(shè)計(jì)出了賬戶監(jiān)管，租賃債權(quán)保理，廠商回購(gòu)、或由承租人提供擔(dān)保的融資模式解決了風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題，提出了運(yùn)作中的一些建議。很多企業(yè)在設(shè)備購(gòu)置的融資決策中，往往習(xí)慣根據(jù)融資成本高低這一簡(jiǎn)單因素做出靜態(tài)的比較?？蛻艚?jīng)理在營(yíng)銷中必須根據(jù)客戶的具體情況，向客戶的財(cái)務(wù)人員介紹融資決策時(shí)的正確的比較方法。設(shè)備折舊期10年。即：貸款購(gòu)置、融資租賃購(gòu)置、經(jīng)營(yíng)租賃購(gòu)置。即：自有資金流出＝還貸或還租額＋處置損溢—避稅好處（其它成本及收入因素，不予考慮）處置損溢=處置收入－賬面余值。等額還本，余額計(jì)息。貸款購(gòu)置資金流出現(xiàn)值表1234——78合計(jì)還貸金額00112處置損溢00001010稅收好處()()()()()()()折舊()損失()()資金流出()()流出折現(xiàn)()()() ()()貸款購(gòu)置的現(xiàn)金流入表：12345678合計(jì)銷售收入40404040/4030/3020280還貸金額()()() 000(112)處置收入000001010納所得稅()()()()()()() ()()資金流入()()()流入折現(xiàn)()()()（二）融資租賃購(gòu)置：租期3年，3次，期末償還。企業(yè)選擇此種方案，可以達(dá)到縮短折舊期限的目的。租賃期滿按13萬(wàn)留購(gòu)使用。但租期內(nèi)的租賃交易條件符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)營(yíng)租賃的劃分標(biāo)準(zhǔn)，承租人按經(jīng)營(yíng)租賃的會(huì)計(jì)規(guī)定，進(jìn)行會(huì)計(jì)核算和信息披露，達(dá)到表外融資，租金進(jìn)成本的目的。經(jīng)營(yíng)租賃購(gòu)置現(xiàn)金流入現(xiàn)值表：1234——56——78合計(jì)營(yíng)業(yè)收入40404040/4030/3020280償還租金(35)(35)(35)000(105)留購(gòu)支付00(13)000(13)處置收入000001010納所得稅()()()()()()() ()()凈流入額()流入折現(xiàn)()（四）貸款購(gòu)置與租賃購(gòu)置比較分析：貸款融資租賃比貸款+/_經(jīng)營(yíng)租賃比貸款+/_資金流出支付總額122108.(14)108(14)節(jié)稅好處流出金額()()流出折現(xiàn)()()資金流入收入總額29029002900支付總額112118.61186納稅總額()()流入金額()()流入折現(xiàn)比較結(jié)論：從支付總額看，由于租賃公司要獲取一個(gè)比較合理的收益，租賃費(fèi)率高于貸款利率3％，貸款三年還款總額為112。從避稅好處來(lái)看，由于貸款方式中，企業(yè)還款要用一部分稅后利潤(rùn)償還，融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃在還款期內(nèi)享有的稅收好處多于貸款，同時(shí)避免了資產(chǎn)的賬面損失，企業(yè)自有資金的實(shí)際流出額都少于貸款，％％左右。不同的還款方式同樣也會(huì)造成納稅的提前或延遲，對(duì)流入流出的現(xiàn)值產(chǎn)生相應(yīng)的影響。融資成本的高低僅是一個(gè)考慮的因素。租賃融資在很多情況下，是企業(yè)購(gòu)置固定資產(chǎn)的最佳選擇。第四節(jié) 租賃營(yíng)銷方案設(shè)計(jì)應(yīng)堅(jiān)持的原則一 優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、合理共贏。三方一定要在營(yíng)銷合作中發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、分散風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)共贏。當(dāng)銀行和融資租賃公司擔(dān)心客戶的償債能力不足，回收設(shè)備有風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，制造商一定要充分發(fā)掘自己的設(shè)備回收再制造能力，延伸經(jīng)營(yíng)服務(wù)鏈條，為融資租賃公司或銀行提供回購(gòu)承諾。銀行、設(shè)備廠商、投資機(jī)構(gòu)和沒(méi)有專業(yè)能力的融資租賃公司一定要把培育市場(chǎng)集中度作為自己的重要的社會(huì)責(zé)任和從事市場(chǎng)營(yíng)銷的經(jīng)營(yíng)方針。制造廠商是可以根據(jù)自己的重點(diǎn)銷售地區(qū)或行業(yè)，與融資租賃公司簽訂區(qū)域代理或行業(yè)獨(dú)家租賃銷售代理協(xié)議，按廠家與租賃公司設(shè)計(jì)的不同的租賃條件代理融資租賃公司的租賃業(yè)務(wù)，簽訂租賃合同。沒(méi)有疲軟的市場(chǎng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)商機(jī)，客戶需求創(chuàng)造產(chǎn)品。在最大限度滿足客戶需求的基礎(chǔ)上，追求經(jīng)營(yíng)利益的最大化。租賃營(yíng)銷不但使產(chǎn)品的營(yíng)銷。加強(qiáng)租賃營(yíng)銷人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)的提高非常重要。31 / 31