電力市場中發(fā)電投資決策方法探討綜述-預(yù)覽頁
【正文】 O2 排放量,但CCS目前成本較高， IEA估計到2030年有望降低到25美元/噸CO2。（2）未來收益在競爭的電力市場環(huán)境下，發(fā)電投資的未來收益來自以下幾個主要的市場。將來是否會對容量市場重新設(shè)計或提出新的市場機(jī)制目前無法確定。假如情況比預(yù)期要好或估計會向好的方向發(fā)展，則應(yīng)該執(zhí)行期權(quán)。（1）增長期權(quán)早期進(jìn)入非傳統(tǒng)的發(fā)電領(lǐng)域，如風(fēng)力發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電等可能會導(dǎo)致負(fù)的凈現(xiàn)值。這些選擇權(quán)都可以規(guī)避天然氣價格的風(fēng)險。例如，蒸汽輪機(jī)可用效率更高的燃?xì)廨啓C(jī)替代，傳統(tǒng)鍋爐可用流化床鍋爐替代等。（5）復(fù)合期權(quán)多個單個期權(quán)可以組合成一個復(fù)合期權(quán)。當(dāng)然選擇型復(fù)合期權(quán)和順序型復(fù)合期權(quán)還可以組合成新的復(fù)合期權(quán)。以上電廠建設(shè)階段的期權(quán)將會影響電廠運(yùn)行期間可能構(gòu)建的期權(quán)。為了更準(zhǔn)確地考慮多發(fā)電商投資決策之間的相互影響，期權(quán)博弈理論得到了應(yīng)用。 Cournot 均衡模型以最大化發(fā)電公司的投資收益為目標(biāo)，從全局意義上給出了一個考慮機(jī)組類型差異的電源擴(kuò)展規(guī)劃Cournot模型，但其靜態(tài)假定難以描繪發(fā)電容量擴(kuò)展的動態(tài)路徑。研究表明在發(fā)電投資博弈中，各方所采取的策略是相互影響和相互依存的。此外，還有其他分類方法。以經(jīng)典的BlackScholes(BS)期權(quán)定價模型為原型，發(fā)電投資延遲期權(quán)的執(zhí)行價格相當(dāng)于項目的投資成本，期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)值對應(yīng)于項目的期望收益凈現(xiàn)值，期權(quán)有效期對應(yīng)于投資機(jī)會持有期，發(fā)電投資項目價值波動率和無風(fēng)險利率可根據(jù)歷史項目投資數(shù)據(jù)的參數(shù)估計求出。由于電力市場存在著大量的不確定因素，并且發(fā)電投資具有資本密集性和不可逆性，選擇有利的優(yōu)質(zhì)時機(jī)對發(fā)電投資者十分重要。參考文獻(xiàn)[1]于爾鏗，謝開，韓放，曹昉，[期刊論文]電力技術(shù)，1995（3）[2]Daniel S. Kirschen, Goran Strbac .，2011（3）[3]劉敏，[期刊論文]貴州大學(xué)學(xué)報（自然科學(xué)版）2009（4）[4]吉興全，[期刊論文]電力系統(tǒng)自動化2005（11）[5]曾明，田廓，薛松，董軍 .電力市場中考慮了靈活性措施的發(fā)電投資決策分析[期刊論文]電網(wǎng)技術(shù) 2010（11）[6]賈德香，程浩忠，韓凈 .發(fā)電投資的期權(quán)博弈決策方法[期刊論文]電力系統(tǒng)自動化 2007（4）[7]袁智強(qiáng)，蔣傳文，侯志儉，張俊敏 .不同結(jié)算方式下發(fā)電商投標(biāo)策略的Nash均衡分析[期刊論文]上海交通大學(xué)學(xué)報 2004（4）[8]許子智，曾明 .美國電力市場發(fā)展分析及對我國電力市場建設(shè)的啟示[期刊論文]電網(wǎng)技術(shù) 2011（6）[9] 董福貴，張問泉，譚忠富，張世英 .電力市場中發(fā)電廠的投標(biāo)策略研究[期刊論文]現(xiàn)代電力 2002（8）[10]王帥 . 發(fā)電商投標(biāo)策略的研究綜述[期刊論文]經(jīng)營管理[11]許諾，文福拴，黃民翔 . 基于期權(quán)博弈理論的發(fā)電投資決策 [期刊論文]電力系統(tǒng)自動化 2007 （14）[12]曹榮章，宋燕敏，華定中，王力科 . 近期中國電力市場發(fā)展的探討[期刊論文]電力系統(tǒng)自動化 1998 （12）9 / 9
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