財務管理第二章財務分析-預覽頁
【正文】 應付工資 應付福利費 應交稅金 小計 長期借款 應付債券 長期應付款 實收資本 資本公積 盈余公積 未分配利潤 800 000 13 000 000 1 100 000 0 10 000 20 000 14 930 000 0 0 0 5 000 000 0 50 000 20 000 資產總計 20 000 000 負債與所有者權益總計 20 000 000 第二節(jié) 財務比率分析方法 一、變現能力比率或稱短期償債能力比率 二、 長期償債能力比率 三、 企業(yè)營運能力比率 四、 企業(yè)盈利能力比率 一、變現能力比率或稱短期償債能力比率 流動比率 流動比率 =流動資產 /流動負債 =2/1 速動比率 速動比率 =速動資產 /流動負債 =(流動資產 — 存貨 )/流動負債 =1/1 現金比率 現金比率 =（現金＋現金等價物） /流動負債 =（現金＋短期投資） /流動負債 現金流量比率 現金流量比率 =經營活動現金凈流量 /流動負債 到期債務本息償付比率 到期債務本息償付比率 =經營活動現金凈流量 /（本期到期債務本金＋現金利息支出） 二、長期償債能力比率 （一）資產負債率、產權比率和權益乘數 ※ 公式： ? 資產負債率 =負債 /資產 ? 產權比率 =負債 /所有者權益 ? 權益乘數 =資產 /所有者權益 共同的功能： （ 1） 反映企業(yè)的長期償債能力 （ 2） 反映企業(yè)的資本結構 三者之間的關系 產權比率 =負債 /所有者權益 =負債 /（資產 — 負債） =資產負債率 /（ 1資產負債率） 權益乘數 =資產 /所有者權益 =資產 /（資產 — 負債） =1/（ 1— 資產負債率） （二）利息保障倍數 公式： 利息保障倍數 =息稅前利潤 /利息費用 說明： （ 1）利息是要由利潤償還的，所以要用息稅前利潤指標； （ 2）利息費用是指本期發(fā)生的全部應付利息，包括財務費用中本期的利息和計入固定資產成本的資本化利息，后者也是需要由利潤償還的。 （ 二）財務分析的作用 評價企業(yè)一定時期的財務狀況 為報表使用者決策提供依據 檢查、考核企業(yè)內部各職能部門工作情況和業(yè)績水平 二、財務分析的目的 （一）對投資人 —— （二）對債權人 —— （三）對經理人員 —— （四）對供應商 —— （五）對政府 —— （六）對雇員和工會 —— （七）對中介機構 —— （八）綜合財務分析的一般目的 財務分析的一般目的：評價過去的經營業(yè)績；衡量現在的財務狀況；預測未來的發(fā)展趨勢。了解財務分析的作用、目的及程序；企業(yè)財務狀況趨勢分析的含義及方法。熟悉財務分析的基礎和種類。 財務分析的最 基本職能 ，是將大量的報表數據轉換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。財務分析的前提是正確理解財務報表。 （二）反映營運能力的財務比率 存貨周轉率 存貨完成的周轉額 存貨周轉率 = ————————— 存貨的平均占用額 銷售成本 = ————————————— （期初存貨＋期末存貨） 247。 股東權益 銷售凈利 247。 7月 1日將優(yōu)先股按 1： 2的比例全部轉化為普通股， 11月 1日購回股票 48萬股，本年宣告的普通股現金股利為 ，年末股東權益總額為 。
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