【正文】 證券交易市場：二級市場 證券發(fā)行市場的主體 發(fā)行人 投資人 中介人 證券承銷人（ 代銷人、包銷人） 中介組織 我國證券發(fā)行的審核制度 《 證券法 》 確立了審批制和核準(zhǔn)制并行的證券發(fā)行審核制度 股票發(fā)行核準(zhǔn)制（證 11— 1） 債券發(fā)行的審批制（證 11— 2） 股票的發(fā)行 股票發(fā)行包括初次發(fā)行、增資發(fā)行 初次發(fā)行（設(shè)立發(fā)行） ＊條件 ＊募股申請和需報(bào)送的文件（ 8 13） ＊股票發(fā)行申請的審核（ 15） ＊公告募集文件（ 19） 股票發(fā)行的法律依據(jù)（ 111）與原則（ 1131） 增資發(fā)行 ＊新股發(fā)行條件 ＊發(fā)行新股決議 ＊申請批準(zhǔn) 公司債券的發(fā)行 發(fā)行的主體（股份公司、國有獨(dú)資公司、兩個(gè)以上國有投資機(jī)構(gòu)和部門設(shè)立的公司） 依法須經(jīng)審批 發(fā)行的目的 發(fā)行的條件 ＊作出決定 ＊報(bào)請批準(zhǔn) ＊審查批準(zhǔn) ＊公告募集文件（公 166） 發(fā)行的程序 證券承銷 發(fā)行人與證券公司的行為 方式 方式 （ 21） 代銷（代理關(guān)系） 包銷（買賣關(guān)系） 余額包銷 定額包銷 單獨(dú)承銷（ 5000萬） 承銷團(tuán)承銷（證 25） 證券交易 證券買賣 交易一般規(guī)則 ? 對象（ 31） ? 場所（ 32）（ OTC） 第 36條：現(xiàn)貨交易 ? 持有、買賣股票的資格限制 ? 持股比例限制（ 4 42） ? 方式（ 33）：公開的集中競價(jià)（ STAR， NETS） 證券上市 概念 ? 市場性、流通 ? 公司信息披露要求更高 ? 證券投資者數(shù)量更大 積極意義 ? 企業(yè)控制權(quán)的削弱 ? 商業(yè)秘密保護(hù)更困難 消極意義 條件 程序 ? 上市申請 ? 核準(zhǔn) ? 訂立證券上市合同 證券上市的暫停與終止 上市暫停是指證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者證券交易所根據(jù)法律的規(guī)定或者證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則、證券上市合同，暫時(shí)停止某一證券上市交易 上市終止是指上市證券喪失了在證券交易所持牌交易的資格 證 4 5 56 公 15 158 信息披露制度概述 證券發(fā)行人依法將自身財(cái)務(wù)、經(jīng)營情況向證券管理部門報(bào)告，并向社會公眾公開的制度 是公開原則在證券市場中的集中體現(xiàn) ＊有利于合理的證券價(jià)格的形成（價(jià)格） ＊避免盲目投資，有效防止欺詐、內(nèi)幕交易等行 為的發(fā)生（投資者） ＊有利于對證券市場的監(jiān)管（監(jiān)管） ＊發(fā)行人加強(qiáng)自身管理，規(guī)范經(jīng)營行為（發(fā)行人） 意義 ＊真實(shí) ＊準(zhǔn)確 ＊完整 ＊及時(shí) 基本要求（ 59） 信息披露的內(nèi)容 招股說明書（公 87） 公司債券募集辦法（公 166） 財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告 股票、公司債券的發(fā)行和上市條件 經(jīng)營情況、證券交易情況 信息披露的方式（定期報(bào)告） 中期報(bào)告（ 60） 年度報(bào)告（ 61） 臨時(shí)報(bào)告（ 62） ＊每一會計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi) ＊每一會計(jì)年度結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi) ＊ 法律規(guī)定的特定事項(xiàng)發(fā)生時(shí) ＊ 可能對上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響、而投資者尚未得知的重大事件 信息披露不實(shí)的后果 所有需要披露的信息內(nèi)容 發(fā)行人、承銷的證券公司的負(fù)有責(zé)任的董事、監(jiān)事、經(jīng)理應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、承銷的證券公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任 構(gòu)成法律責(zé)任的條件 ＊ 存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者有重大遺漏 ＊ 投資人在證券交易中遭受了財(cái)產(chǎn)損失 ＊ 投資人所遭受的損失與信息披露不實(shí)有因果關(guān)系 內(nèi)幕交易 Inside Trading， 內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取內(nèi)幕信息的其他人員，利用所知悉的信息買入或者賣出所持有的該公司的證券，或者泄露該信息或者建議他人買賣該證券的行為 主體（ 68）： 內(nèi)幕信息的知情人員及非法獲取內(nèi)幕信息的其他人員 ＊ 維護(hù)“三公”原則和誠信原則，進(jìn)而維護(hù)市場秩序 ＊ 維護(hù)上市公司的利益 內(nèi)幕信息證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財(cái)務(wù)或者對該公司證券的市場價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息 內(nèi)幕交易的表現(xiàn)形式 禁止內(nèi)幕交易的意義 操縱市場 含義 指個(gè)人或者機(jī)構(gòu)通過各種不正當(dāng)方式，人為扭曲證券的交易價(jià)格或者制造虛假的證券交易量，引 誘 他人參與證券交易并從中謀取不正當(dāng)利益的行為。 ＊ 其他方式。 法律特征 ? 較為隱蔽 ? 對股東的區(qū)別對待 ?未明確限定期間 ? 可與其他方式同時(shí)進(jìn)行 程序（ 891， 90） 證券交易所概述 概念 提供證券集中競價(jià)交易場所的不以營利為目的的法人。 合同成立的一般條件 ? 須有兩個(gè)以上的訂約人 ? 對合同的主要條款達(dá)成合意 ? 須經(jīng)過要約和承諾 ? 合同的內(nèi)容必須明確 要 約 概念 要約是希望和他人訂立合同的意思表示（ 14）。第三天甲公司董事長發(fā)函給乙公司，提出只要將交貨日期推遲兩個(gè)星期，其他條件都可接受。雙方收信后，均未給對方回復(fù)。甲公司撤回要約的通知應(yīng)當(dāng)： A、在要約到達(dá)乙公司之前到達(dá)乙公司 B、在乙公司發(fā)出承諾之前到達(dá)乙公司 C、與要約同時(shí)到達(dá)乙公司 D、在乙公司發(fā)出承諾的同時(shí)到達(dá)乙公司 考點(diǎn)：要約的撤回 ? 甲公司主張乙公司違約，乙公司則主張合同未成立，其理由是自己向甲公司發(fā)出的要約已經(jīng)銷銷。 依照法律規(guī)定 ， 有關(guān)本案的正確表述是： A． 甲發(fā)布廣告的行為構(gòu)成要約 ， 乙的行為構(gòu)成承諾 ， 甲應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任 B． 甲發(fā)布廣告的行為構(gòu)成要約 ， 乙的行為構(gòu)成承諾 ， 甲應(yīng)補(bǔ)償乙實(shí)際支出的費(fèi)用損失 C． 甲發(fā)布廣告的行為構(gòu)成要約 ， 但乙的行為不構(gòu)成承諾 ， 甲不承擔(dān)民事責(zé)任 D． 甲發(fā)布廣告的行為不構(gòu)成要約 ， 乙的行為不構(gòu)成承諾 ， 甲不承擔(dān)民事責(zé)任 ? 考點(diǎn)：合同的成立 ? 甲與乙訂立了一份合同，約定甲供給乙狐皮圍脖 200條，總價(jià) 6萬元，但合同未規(guī)定狐皮圍脖的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和等級，也未封存樣品。 香港公司在接到甲公司的最后一份傳真時(shí)認(rèn)為雙方已就該筆買賣的價(jià)格 、 期限等主要問題達(dá)成一致 ， 遂于 1996年 9月 1日向甲公司開出信用證 ， 但甲公司以信用證上注明的價(jià)格條件不能接受為由拒絕發(fā)貨 。 1996年7月 5日 ， 甲以掛號函形式向乙公司催收余款 ， 乙確因資金困難 ， 仍未付 。同日吳某將拍攝婚禮活動的一卷膠卷交給某彩色擴(kuò)印公司沖印，并預(yù)交沖印費(fèi) 24元，彩色擴(kuò)印公司開出一張印單交給吳某，印單上事先印好了 “ 如遇意外損壞或遺失，本賠償同類同號膠卷一卷或相當(dāng)價(jià)值的現(xiàn)金 ” 的字樣。 考點(diǎn)：格式合同的免責(zé)條款的效力及精神損害賠償 ? 某公司在其格式勞動合同中規(guī)定： “ 因公司的機(jī)器設(shè)備給職工造成的人身傷害，由公司承擔(dān)賠償責(zé)任。下列說法中哪些是正確的？ A、甲的行為屬于正常的商業(yè)競爭行為 B、甲的行為違反了先合同義力 C、甲方的行為侵犯了乙的商業(yè)秘密 D、甲應(yīng)承擔(dān)締約過失責(zé)任 ? 考點(diǎn)：締約過失責(zé)任 ? 甲企業(yè)與乙企業(yè)就彩電購銷協(xié)議進(jìn)行洽談，其間乙采取了保密措施的市場開發(fā)計(jì)劃被甲得知。后甲因收取回扣被乙企業(yè)除名，但空白合同書未收回。該合同于何時(shí)成立？ A．自碧溪公司與浦東公司口頭協(xié)商一致并簽訂備忘錄時(shí)成立 B．自碧溪公司簽字、蓋章時(shí)成立 C．自碧溪公司將簽字、蓋章的合同交付郵寄時(shí)成立 D．自浦東公司簽字、蓋章時(shí)成立 考點(diǎn)：采用合同書形式訂立合同的成立時(shí)間 無 效 合 同 合同雖然成立，但因違反法律、法規(guī)或者社會公共利益，而被確認(rèn)不產(chǎn)生法律效力的合同。 種類 ? 重大誤解的合同 撤銷權(quán)的行使（ 55） ? 顯失公平的合同 ? 欺詐的合同 ? 脅迫的合同 ? 乘人之危的合同 ? 某手表廠為紀(jì)念千禧年特制紀(jì)念手表兩千只，每只售價(jià) 2萬元。為此，購買者與該手表發(fā)生糾紛。此時(shí)，當(dāng)事人的下列行為，對合同效力將產(chǎn)生什么影響？ A．甲公司向乙公司催告交貨，則合同成為確定地有效 B．甲公司向乙公司預(yù)付貨款，則合同成為確定地有效 C．甲公司向乙公司送交確認(rèn)合同有效的通知，則合同成為確定地有效 D．乙公司以合同訂立存在欺詐情事為由主張撤銷，則合同失去約束力 考點(diǎn)：可撤銷合同的效力 甲向首飾店購買鉆石戒指二枚，標(biāo)簽標(biāo)明該鉆石為天然鉆石，買回后即被人告知實(shí)為人造鉆石?，F(xiàn)甲欲訴請法院撤銷該買賣關(guān)系，其主張能否得到支持？ A、不可以，已超過行使撤銷權(quán)的一年除斥期間 B、可以，首飾店主觀上存在欺詐故意 C、可以，未過兩年訴訟時(shí)效 D、可以，雙方系因重大誤解訂立合同 ? 考點(diǎn)：撤銷權(quán)行使的期間 效力待定的合同 又稱可追認(rèn)的合同，指合同雖然已經(jīng)成立，但因其不完全符合有效合同的要件，因此其是否產(chǎn)生相應(yīng)的法律效力尚不確定的合同。甲回國后，發(fā)現(xiàn)自己的字畫在丙家中，詢問情況后，向法院起訴。下列有關(guān)該事件的判斷中哪些是正確的？ A、乙與丙之間的買賣合同屬于無效合同 B、乙與丙之間的買賣合同屬于無效合同 C、應(yīng)保護(hù)甲對該幅字畫享有的所有權(quán) D、應(yīng)保護(hù)丙對該幅字畫享有的所有權(quán) ? 考點(diǎn)：效力未定合同和善意取得 甲委托乙采購茶葉，并給了乙一份無期限限制的授權(quán)委托書。運(yùn)輸過程中，因劉某的過失發(fā)生交通事故，致貨物受損。但合同對付款地點(diǎn)和交貨地點(diǎn)未約定，雙方為此發(fā)生糾紛，付款地點(diǎn)和交貨地點(diǎn)應(yīng)為： A、付款地點(diǎn)為 A市 B、交貨地點(diǎn)為 A市 C、付款地點(diǎn)在 B市 D、交貨地點(diǎn)在 B市 考點(diǎn)：合同履行地點(diǎn)不明確的處理 ? 債權(quán)人以對自己造成損害為由，請求人民法院予以撤銷債務(wù)人的下列哪些行為的，人民法院應(yīng)予支持？ A．債務(wù)人怠于行使其到期債權(quán) B．債務(wù)人放棄其到期債權(quán) C．債務(wù)人無償將財(cái)產(chǎn)贈與他人 D．債務(wù)人以明顯不合理的低價(jià)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)，但受讓人不知該情形 ? 考點(diǎn)：債權(quán)人的撤銷權(quán) ? 劉某欲將其對許某享有的債權(quán)轉(zhuǎn)移給王某，該債權(quán)附有房產(chǎn)抵押并有其他專屬于劉某自身的從權(quán)利。 A公司原欠李某貨款 5萬元，現(xiàn)李某要求償還，你認(rèn)為該債務(wù)應(yīng)當(dāng)如何處理？ A、由 B公司承擔(dān)債務(wù) B、由 A、 B、 C三個(gè)公司分別承擔(dān)債務(wù) C、由 A公司承擔(dān)債務(wù) D、由 A、 B、 C三個(gè)公司連帶承擔(dān)債務(wù) ? 考點(diǎn)：當(dāng)事人分立后的債務(wù)承擔(dān) 合 同 的 保 全 法律特征 指法律為防止因債務(wù)人財(cái)產(chǎn)發(fā)生不當(dāng)減少而給債權(quán)人的債權(quán)實(shí)現(xiàn)帶來危害，允許債權(quán)人對債務(wù)人或第三 人的行為行使一定的權(quán)利以保護(hù)債權(quán)的制度。 基于上述因素 ， 甲于 8月 1日未按約定交貨 。對甲公司的這一行為，乙公司可以采取以下哪些措施？ A、行使代位權(quán)，要求丙償還 20萬元 B、請求人民法院撤銷甲方棄債權(quán)的行為 C、乙行使權(quán)利的必要費(fèi)用可向甲方主張 D、乙方應(yīng)在知道或應(yīng)當(dāng)知道甲放棄債權(quán)2年內(nèi)行使權(quán)利 考點(diǎn)：債權(quán)人的撤銷權(quán) 合同的變更與轉(zhuǎn)讓 合同的變更專指合同內(nèi)容的變更 合同變更的條件（ 7 78）與效力（不溯及既往） 合同的轉(zhuǎn)讓是指合同當(dāng)事人一方依法將合同權(quán)利、義務(wù)全部或部分地轉(zhuǎn)讓給第三人 合同權(quán)利轉(zhuǎn)讓的定義與種類（ 79）、原因、要件、效力 合同義務(wù)轉(zhuǎn)讓的概念與種類（民 9合 8 85，擔(dān) 23） 合同權(quán)利和義務(wù)的概括繼受（合 8民 4公 1844，合 87， 90） 甲公司對外負(fù)債 200萬元 ， 另有 50萬元的貨款未予追回（ 欠款人為丁公司 ） 。次日，甲廠因貨物質(zhì)量不合格，將這批原料退回乙公司，乙公司簽收，但未退款。雙方發(fā)生爭議，依據(jù)債的消滅原理，下列對此案的處理意見哪項(xiàng)正確？ A．甲廠應(yīng)先付給乙公司 28000元，再請求乙公司退款25000元 B．乙公司應(yīng)先退給甲廠 25000元，再請求甲廠付款28000元 C．甲廠付給乙公司 3000元，雙方了結(jié)債務(wù) D．甲廠應(yīng)付給乙公司 14000元，待乙公司退款之后，再付給 14000元 ?考點(diǎn)：債的抵消 ? 債權(quán)人胡某下落不明，債務(wù)人沙某難以履行債務(wù)，遂將標(biāo)的物提存