【正文】 活動中，客戶與服務(wù)的證券公司都需要大量的信息進(jìn)行決策。 此外， 我國加入 WTO 后，證券業(yè) 面對外來挑戰(zhàn)進(jìn)行全方位的業(yè)務(wù)創(chuàng)新 建好證券電子商務(wù)平臺并開展業(yè)務(wù) 勢在必行，網(wǎng)上證券作為證券業(yè)務(wù)創(chuàng)新的代表已引起業(yè)界關(guān)注。 2021 年 4 月，證監(jiān)會頒布《網(wǎng)上證券委 托暫行管理辦法》，對網(wǎng)上交 易的業(yè)務(wù)資格和運作方式做出明確規(guī)定后，券商的積極性才調(diào)動起來。 2021 年上半年從市場融資募集 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計（論文） 第 頁 2 資金來看，合計實現(xiàn)股權(quán)融資 4000 億元以上。各種跡象表明，未來一兩年，資產(chǎn)價格整體上升的趨勢有望得到維持，并有不斷創(chuàng)出階段新高的可能，持續(xù)產(chǎn)生財富效應(yīng)和羊群效應(yīng)，證券行業(yè)存量市場有新高機(jī)遇。這是一家由摩 根斯坦利添惠（ Man Stanley Dean Witter）控股的公司。短短 5 年時間，網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，日益成為一種重要的交易方式。韓國網(wǎng)上股票交易額在股票交易總額中的比重到2021 年 8 月底到 %，躍居世界第一。這證明了依存于營業(yè)部經(jīng)營的傳統(tǒng)式證券市場已經(jīng)轉(zhuǎn)換為最具代表性的在線行業(yè)。電子商務(wù)是未來商業(yè)運作的大趨勢，在金融證券行業(yè)，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)因素非常適合向電子數(shù) 字化轉(zhuǎn)移 。同時，通過互聯(lián)網(wǎng)獲取信息的邊際成本將越來越低，從另一方面促進(jìn)客戶 使用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行證券投資。 對證券商來說，證券電子商務(wù)的實現(xiàn)，一方面可以大幅度降低 成本，減少基礎(chǔ)設(shè)施和人力資源的投入， 另 一方面可以方便的擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍，通過遠(yuǎn)程證券交易的手段占領(lǐng)更廣大的市場。在證券市場發(fā)展過程中，證券電子商務(wù)建設(shè)起到了積極的推動作用。尤其對我國來說，與其它行業(yè)實施電子商務(wù)相比，證券業(yè)的各類交易信息容 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計（論文） 第 頁 4 易數(shù)字化和傳輸，不存在實物流的配送，同時企業(yè)的信息化基礎(chǔ)也是最好的，所以首先在這個行業(yè)進(jìn)行電子商務(wù)的改造比較容易成功。 所要解決的主要問題 網(wǎng)上證券交易存在的問題從大方向上可以劃分為兩類：技術(shù)問題和 管理問題。此外，還通過柜臺交易和網(wǎng)上交易的對比，彰顯網(wǎng)上交易的優(yōu)越性。通過 多方面多渠道的學(xué)習(xí)，了解各方面的基本數(shù)據(jù)信息。從這幾年來的發(fā)展?fàn)顩r來看，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量穩(wěn)步增長，互聯(lián)網(wǎng)普及率的穩(wěn)步、快速提升為網(wǎng)上交易發(fā)展提供了豐厚的土壤。 資金第三方存管， 銀行與證券公司合作的發(fā)展 ,為網(wǎng)上交易打開了拓展空間 ，提高了網(wǎng)上交易的安全性和穩(wěn)定性 。 而網(wǎng)上證券交易的研究，在幾年前就有，但是相關(guān)的資料比較陳舊，研究的數(shù)據(jù)和內(nèi)容與當(dāng)前的實情有差距，參考價值不高。 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計（論文） 第 頁 6 2 網(wǎng)上證券交易的概述 網(wǎng)上證券交易的概念 所謂 網(wǎng)上證券交易， 是指投資者利用因特網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)資源，獲取國內(nèi)外各證券交易所的即時報價 、各個上市公司企業(yè)財務(wù)狀況 和國際國內(nèi)與投資者相 似 的經(jīng)濟(jì)金融信息，通過因特網(wǎng)進(jìn)行網(wǎng)上委托下單，進(jìn) 而 實現(xiàn)實時撮 合 后成交的交易方式。不是這些系統(tǒng)簡單的羅列就構(gòu)成了電子商務(wù)系統(tǒng)，而是這些系統(tǒng)圍繞一個主線進(jìn)行有機(jī)的結(jié)合，這個主線就是合理利用技術(shù)資源來實現(xiàn)“電子商務(wù)”的需求。只有 驗證成功后，用戶 方可以瀏覽 證券網(wǎng)站的 動態(tài)即時行情 、股市大盤走勢、自選股證券的交易情況等以 及歷史行情，然后再據(jù)此下單委托 。 網(wǎng)上證券交易不但要實現(xiàn)網(wǎng)上委托，還必須在網(wǎng)上實現(xiàn) 撮合成交，這就要求 交易主機(jī)與 Inter 相連結(jié) ，并且以電子商務(wù)交易模式為依托， 以此實現(xiàn)真正的網(wǎng)上交易。 在信息高速化的今天， 投資者越來越趨向于快捷便利的交易方式。 因為證券市場具備知識、資本相對集中的優(yōu)勢，加之投資群體的大部分是容易接受網(wǎng)絡(luò)新經(jīng)濟(jì)的年輕階層， 所以網(wǎng)民的數(shù)量和質(zhì)量都是 最高的，而交易標(biāo)的物 ——股票、債券、基金、金融期貨期權(quán) 等的流通基本都不存在實物交收、儲運和保管的問題，所以也基本不受到流通瓶頸的制約。 首先，網(wǎng)上證券交易以無所不在的國際互聯(lián)網(wǎng)為載體，通過高速、有效的信息流動，從根本上突破了地域的限制，極大地緩解了我國券商地域分布不均的矛盾，將 身處各地的投資者有機(jī)地聚集在無形的交易市場中，使得投資者能在全國甚至全球任何能上網(wǎng)的地方進(jìn)行證券交易，并使那些有投資欲望但卻無暇或不便前往證券營業(yè)部進(jìn)行交易額人士進(jìn)行投資成為可能。 交易費用； 電話費 交易費用； 可能產(chǎn)生的交通費。網(wǎng)上交易的全國引入，使得客戶徹底突破傳統(tǒng)遠(yuǎn)程交易的制約，無須投入附加的遠(yuǎn)程信息接收硬件設(shè)備，在普通的計算 機(jī)上就可以全面把握市場行情和交易的最新動態(tài)。 證券電子商務(wù)化帶來的挑戰(zhàn)和機(jī)遇 證券電子商務(wù)化是指電子商務(wù)在證券領(lǐng)域的應(yīng)用，是證券以因特網(wǎng)為平臺向投資者提供的全新證券業(yè)務(wù)。 電子商務(wù)下網(wǎng)上證券交易存在的挑戰(zhàn) 現(xiàn)有 106 家證券公司中將近半數(shù)（ 43 家）建立了自己的網(wǎng)站， 其中的多數(shù)可以開展網(wǎng)上證券交易。尤其在行情火暴情況下，大多數(shù)券商網(wǎng)站系統(tǒng)經(jīng)常出現(xiàn)網(wǎng)上擁擠現(xiàn)象，在這個過程中，如果發(fā)生了行情傳輸?shù)难舆t，就容易出現(xiàn)因行情報價不準(zhǔn)而使委托單無法成交的現(xiàn)象。 網(wǎng)上交易 開戶方面存在不便 如果要求股民親自到營業(yè)部開設(shè)賬 戶 ,則對路程較遠(yuǎn)的股民來說造成一定的不便 ,但如果采用網(wǎng)上開戶的方式 ,則須解決驗證開戶所須證件的真?zhèn)螁栴}。這些優(yōu)勢在于： 降低 券 商的經(jīng)營成本 由于傳統(tǒng)交易方式的影響，營業(yè)部在裝潢及選址方面往往投入較高，其經(jīng)營成本中的一半以上基本都是房租、水電費和機(jī)器折舊，這部分成本又較大部分的 轉(zhuǎn)移到 了每天都會光顧營業(yè)部 的客戶身上 。將實時行情與證券交易供求信息送到了每個投資者家中或辦公室的電腦 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計（論文） 第 頁 11 上，證 券交易方式 逐漸趨于 全球市場化。傳統(tǒng)的證券信息服務(wù)主要偏重于行情服務(wù)，包括即 時行情、歷史行情和技術(shù)分析等，在基礎(chǔ)信息方面，僅僅可以查閱上市公司的基本材料和市場公告等，可見其為客戶提供的信息量不是很大，信息也不全面、不完整。 證券電子商務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略 當(dāng)今社會，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們的投資觀念也在發(fā)生變化，越來越意識到掙錢是一方面，投資理財更為重要。但各種設(shè)備需要強(qiáng)大的穩(wěn)定的無線信號，造成用戶使用上的不便 。整個行業(yè)的 IT 平臺、數(shù)據(jù)處理能 力等技術(shù)方面都處于國際領(lǐng)先水平。隨著電子商務(wù)在其他行業(yè)的廣泛應(yīng)用和證券網(wǎng)上交易開戶數(shù)以及成交量的穩(wěn)定增長，使得證券公司越來越重視證券電子商務(wù)的發(fā)展。 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計（論文） 第 頁 13 3 我國證券公司網(wǎng)上交易情況分析 網(wǎng)上交易普及性分析 據(jù)新華社北京 2021 年 5 月 1 日電（記者崔清新）國務(wù)院新聞辦公室主任王晨近日說，截至目前，中國網(wǎng)民人數(shù)達(dá)到 4． 04 億；互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到 28． 9％，超過世界平均水平，我國網(wǎng)站 數(shù)量 達(dá) 323 萬個，使用寬帶上網(wǎng)的網(wǎng)民達(dá)到 3． 46 億人 ， 使用手機(jī)上網(wǎng)的網(wǎng)民達(dá)到 2． 33 億人?；ヂ?lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的完善大大促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)的普及和應(yīng)用。 目前國內(nèi)已經(jīng)批準(zhǔn)確定為經(jīng)紀(jì)類券商的雖然只有 10 家，但將來多數(shù)的證券公司將屬于經(jīng)紀(jì)類。在我國的投資者中，個人投資者的比例遠(yuǎn)高于機(jī)構(gòu)投資者。從這幾年來的發(fā)展?fàn)顩r來看，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量穩(wěn)步增長，互聯(lián)網(wǎng)普及率的穩(wěn)步、快速提升為網(wǎng)上交易發(fā)展提供了 足夠的養(yǎng)分 。傭金制度的改革改善了競爭環(huán)境，使得網(wǎng)上交易低成本優(yōu)勢得以凸現(xiàn)，有利于網(wǎng)上交易的迅速發(fā)展。 信息技術(shù) 條件 發(fā)展迅速 我國信息技術(shù)的發(fā)展十分迅速，從而帶來了兩個結(jié)果：一是個人電腦成本下降，功能不斷提升，使個人電腦的普及率不斷提高，這正是網(wǎng)上交易的客戶基礎(chǔ)；二是隨著網(wǎng)絡(luò)帶寬的增加，多媒體交互技術(shù)的突破，網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的服務(wù)手段增加， ISDN、 ADSL帶寬數(shù)據(jù)網(wǎng)的出現(xiàn)。尤其重要的是，該《辦法》根據(jù)我國實際，參照國際經(jīng)驗，從技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和管理規(guī)范兩方面提出了嚴(yán)格的措施，為網(wǎng)上委托的風(fēng)險控制提供 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計（論文） 第 頁 15 了有力的保障，從而解除了網(wǎng)上交易方式的心理障礙，將有力地促進(jìn)我國證券網(wǎng)上交易的健康發(fā)展。由于目前上網(wǎng) 方式主要有普通撥號 Modem 和 ISDN 專線上網(wǎng)。要改善目前上網(wǎng)慢的情況，除了增加骨干網(wǎng) ISDN、 ADSL 數(shù)據(jù)網(wǎng) 的帶寬、路由器速度和服務(wù)器的處理能力外，更大的困難在于如何提高用戶接入網(wǎng)的傳輸速率。 網(wǎng)絡(luò)安全性與穩(wěn)定性問題 客觀地說，網(wǎng)上交易的安全系數(shù)要高于一般傳統(tǒng)的委托方式如電話委托等。 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計（論文） 第 頁 17 證券 在 互聯(lián)網(wǎng) 平臺下進(jìn)行電子網(wǎng)絡(luò)交易 ,除了上述的 網(wǎng)絡(luò)本身 的不安全因素之外 ,還有一些其他影響因素 ,增加了 網(wǎng)上交易 的安全隱患 :(1)電子交易的聯(lián)網(wǎng)性 ,容易遭受黑客的攻擊 ,致使客戶的賬 號、密碼等重要個人信息丟失 ； (2)電子商務(wù)的頻繁性 ,容易導(dǎo)致系統(tǒng)的數(shù)據(jù)緩存區(qū)溢出 ,從而增加信息泄漏的可能性 ； (3)電子商務(wù)平臺的 JAVA 腳本技術(shù)容易被攻擊 ,造成認(rèn)證欺騙 ,這也是客戶損失的一大重要原因。交易傭金自 2021 年開 始實現(xiàn)的 浮動傭金制度 后仍居高不下，是目前我國發(fā)展網(wǎng)上交易的最大障礙?？梢赃@樣說，低廉的交易手續(xù)費促進(jìn)了美國網(wǎng)上證券交易的迅 猛發(fā)展。我國的證券法規(guī)本身就有待完善，在網(wǎng)絡(luò) 時代還必須解決好以下新問題： 無法 可依問題。 不同法律之間的 沖突問題。 據(jù) CCTV今日觀察 2021 年 05 月 06日 報道的信息： “ 高盛集團(tuán)欺詐丑聞：凸顯金融衍生品監(jiān)管 ” ，此案例涉嫌高盛集團(tuán)故意發(fā)布虛假信息， 信息披露失真，高層管理人員監(jiān)管不力， 造成眾多股民上當(dāng)受騙，使其遭受不同程度的損失。此外，網(wǎng)絡(luò)時代是信息爆炸的時代，各種信息充斥網(wǎng)絡(luò)，如何幫助投資者有針對性的選擇使用網(wǎng)絡(luò)信息而不浪費時間，這也是一個有待解決的問題。據(jù)財新網(wǎng) 2021 年 7 月 23 日消息稱，“相懷珠夫婦一審獲刑沒收違法所得人民幣 100 萬元”案 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計（論文） 第 頁 19 例中原中關(guān)村董事長許鐘 民將中關(guān)村上市公司擬重組的內(nèi)幕信息，故意泄露給相懷珠夫婦，其相關(guān)違法者均不同程度受到法律的制裁。在營業(yè)部的委托系統(tǒng)中采用的并口隔離技術(shù) ,這樣就能 完成網(wǎng)上的數(shù)據(jù)交換功能 ,也能有效隔離一切來自互聯(lián)網(wǎng)上的對證券公司的網(wǎng)絡(luò)攻擊。券商需要更加扎實地做好網(wǎng)上交易安全防范和普及教育工作，在安全性與方便性的平 衡上，誰做得更好更快、誰就更有可能贏得客戶的心。同樣，在硬件方面也不可偏廢，為了提高設(shè)備和線路的可靠性，券 商必須派專人維護(hù)、保養(yǎng)，使設(shè)備輪流接受檢查和修理，確保在實際運行中不出問題，同時還要不斷提高通訊線路的信息運載量。目前的網(wǎng)上交易系統(tǒng)通過對交易數(shù)據(jù)加密且以密文的形式上網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)姆绞奖ＷC委托數(shù)據(jù)的傳輸安全。此外 ,網(wǎng)上委托系統(tǒng)還設(shè)制自動報警系統(tǒng) ,在系統(tǒng)出現(xiàn)可疑的非法操作時 ,自動斷開系統(tǒng)并鎖定用戶。而網(wǎng)上委托系統(tǒng)有專門的防止黑客入侵的安全措施 ,其不采用瀏覽器的方式 ,而通過專門的程序進(jìn)行問答式的數(shù)據(jù)通訊 ,隔離了其他文件的訪問功能。 （ 2） 要采取安全的身份認(rèn)證方式。 （ 4） 要正確 辨識合 法證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)網(wǎng)站。如果遇到賬戶被盜買盜賣的情況，要立即與開戶的證券公司聯(lián)系，及時鎖定賬戶，減少損失；同時盡可能保留好證據(jù)，向公安機(jī)關(guān)報案，不讓不法分子逍遙法外。 電子商務(wù)可選擇的發(fā)展模式很多，各家券商的商業(yè)邏輯和戰(zhàn)略選擇不盡相同，有助于形成服務(wù)差異化、創(chuàng)造多元收入，跳出傭金價格戰(zhàn)的困局。 為了控制和化解證券公司風(fēng)險，保護(hù)投資者合法權(quán)益和社會公共利益，保障證券業(yè)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》， 2021 年 制定《證券公司風(fēng)險處置 條例 》 。證券公司要多與監(jiān)管部門匯報溝通，爭取支持。 與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)過程相比，證券公司現(xiàn)在缺少的不是客戶，而是客戶真正需要的、認(rèn)為有價值的電子商務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)。目前我國網(wǎng)上交易的價格競爭缺乏必要的制度環(huán)境，不能公開以降低手續(xù)費來吸引客戶。通過客戶關(guān)系治理建立客戶關(guān)系檔案，只要客戶 上網(wǎng)，經(jīng)紀(jì)人就可以根據(jù)其家庭背景、投資歷史品種、財力和投資偏好，為其度身定制一套投資計劃或組合；依據(jù)網(wǎng)上交易特點對原有業(yè)務(wù)流程進(jìn)行重新設(shè)計，如開拓客戶應(yīng)答中心、 24 小時全天候服務(wù)、實時大勢分析；根據(jù)客戶的不同層次，設(shè)計多元 化的產(chǎn)品，提供個性化服務(wù)，滿足不同客戶的需要。 如何解決這一問題， 專家 認(rèn)為要實行真正意義的股票實名制。 東北大學(xué)秦皇島分校畢業(yè)設(shè)計（論文） 第 頁 25 總 結(jié) 我國網(wǎng)上證券交易條件日益成熟，越來越多的股民網(wǎng)上交易已成為未來的趨勢。電子商務(wù)的業(yè)務(wù)不斷拓展，在金融方面得到很好的應(yīng)用，證券電子商務(wù)具有不可比擬的優(yōu)勢，這些優(yōu)勢在于 ： 資源利用效率顯著提高，特別是業(yè)務(wù)上規(guī)模之后，邊際成本能夠不斷降低，有利于證券公司實現(xiàn)低成本擴(kuò)張； 能夠有效地增強(qiáng)市場輻射力，使非現(xiàn)場交易發(fā)展得到良好保障，有利于進(jìn)一步挖掘潛在客戶資源； 對中小證券公司而言，發(fā)展證券電子商務(wù)有利于增強(qiáng)競爭力，促進(jìn)公司持續(xù)發(fā)展； 服務(wù)質(zhì)量與效率能夠得到保障和提高。但是只要有契機(jī)有協(xié)助有恒心有毅力，困難總能 被克服