德隆高手寫的鐵礦石行業(yè)分析-預(yù)覽頁
【正文】 定產(chǎn)能規(guī)劃 ? 供貨價格每年年初調(diào)整一次 ? 現(xiàn)貨供應(yīng)，通常是短期合約 ? 供貨價格根據(jù)供求狀況隨時調(diào)整 國內(nèi) 20多家歷史久、規(guī)模大的國有重點鋼鐵企業(yè) 國內(nèi)其他鋼鐵企業(yè) 長期合約 額外需求 資料來源 : 作者分析 17 由于國際三巨頭“長期合約”供應(yīng)的“僵化性”與中國進口需求短期激增的矛盾，導(dǎo)致國內(nèi)廠商加大對印度等現(xiàn)貨市場的進口比重，從而引發(fā)容量較小的現(xiàn)貨市場供應(yīng)極度緊張 其他 印度 巴西 澳大利亞 44% 47% 41% 38% 39% 36% 21% 21% 27% 27% 26% 22% 16% 16% 18% 20% 22% 25% 19% 16% 14% 15% 13% 17% 1999 2021 2021 2021 2021 2021 100% 100% 100% 100% 100% 100% 資料來源 : 中國海關(guān)統(tǒng)計，作者分析 中國鐵礦石主要進口國家 2021年全球鐵礦石海上貿(mào)易格局 國際三巨頭“長期合約”供應(yīng)比重78% 印度等現(xiàn)貨供應(yīng)比重22% 18 從中長期看，隨著中國需求的逐步放緩和國際三巨頭以及印度等國產(chǎn)能的擴充，需求缺口將會逐步填平，但新增產(chǎn)能需要 2~3年建設(shè)期，短期供求依然緊張 全球鐵礦石海上貿(mào)易供給量中長期增長預(yù)測 （百萬噸 /年） 資料來源 : BHP 澳大利亞 Rio Tinto 2021E 2021E 2021E 2021E 1000 800 600 400 200 0 其他 印度 巴西 CVRD 澳大利亞 BHP 南非 KUMBA 19 為了保證 穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的國際鐵礦石資源， 中國的一些大型鋼鐵企業(yè)也開始出資與國際三巨頭合作加快鐵礦山的開發(fā) 舉例 ? 寶鋼與澳大利亞 RIO TINTO GROUP的哈默斯利鐵礦有限公司合資 ，組建寶瑞吉礦山合資企業(yè)，共同開發(fā)西澳帕拉布杜地區(qū)鐵礦項目 ? 2021年 8月寶鋼成功與巴西最大的礦業(yè)集團公司 ——巴西淡水河谷公司（即 CVRD） 合資組建寶華瑞礦山有限公司 ? 2021年 4月，寶鋼集團與巴西淡水河谷公司（即 CVRD） 簽署協(xié)議，決定在巴西建立大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)開展可行性研究，總投資達 15億美元。但國內(nèi)鐵礦開采企業(yè)規(guī)模小，普遍缺乏先進的技 術(shù)，大多是停留在低層次的原礦開采 … 這些規(guī)模較小的采礦企業(yè) 開采加工技術(shù)普遍落后，也制約了中國鐵礦業(yè)的供給速度 鐵礦石原礦 鐵精礦 煉鋼塊礦 煉鐵塊礦 富粉礦 燒結(jié)礦 球團礦 加工 進一步加工 鐵礦石深加工流程 資料來源 : 作者分析 23 國內(nèi)鐵礦山分布廣而不均，目前重點鐵礦山主要分布在八大地區(qū) 鞍山 — 本溪地區(qū) 主要供應(yīng)鞍鋼、本鋼、北臺鋼 鐵、撫順鋼鐵等鋼鐵企業(yè) 冀東 — 北京密云地區(qū) 主要供應(yīng)首鋼、唐鋼等鋼鐵企 業(yè) 魯中地區(qū) 主要供應(yīng)濟鋼、萊鋼、青島鋼 鐵、張店等鋼鐵企業(yè) 長江中下游地區(qū) 主要供應(yīng)寶鋼、杭鋼、蘇鋼、南鋼、 馬鞍山鋼鐵、合肥鋼鐵、武鋼等鋼鐵 企業(yè) 攀枝花 — 西昌地區(qū) 主要供應(yīng)攀枝花鋼鐵、重慶鋼鐵、成 都鋼鐵廠和威遠鋼鐵廠等鋼鐵企業(yè) 五臺 — 呂梁地區(qū) 主要供應(yīng)太鋼等鋼鐵企業(yè) 包頭白云鄂博地區(qū) 主要供應(yīng)包鋼等鋼鐵企業(yè) 邯鄲 — 邢臺地區(qū) 主要供應(yīng)邯鋼、邢鋼、石家莊 鋼鐵等鋼鐵企業(yè) 24 新的鐵礦山建設(shè)步伐正在加快 鐵礦山建設(shè)步伐加快 已建成投產(chǎn)項目 安徽霍邱 500萬噸采選項目、酒鋼黑溝 200萬噸采礦項目、昆鋼大紅山50萬噸采選項目等一批礦山建設(shè)項目建成投產(chǎn) 建設(shè)中的項目 攀鋼白馬鐵礦 600萬噸采選項目、司家營 700萬一采選項目破土動工，馬鋼高村 500萬噸采礦恢復(fù)項目、和睦山 50萬噸采礦項目、首鋼孟家溝600萬噸采礦項目、安徽龍橋 100萬噸采選項目、內(nèi)蒙古書記溝 100萬噸采選項目、武安南河鐵礦 50萬噸采選項目、包鋼白云西礦等礦山建設(shè)
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