【正文】 ③通過對風(fēng)險誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，以完善風(fēng)險管理程序。 數(shù)據(jù)收集 （ 1）風(fēng)險信息 /數(shù)據(jù)的種類 ①內(nèi)部數(shù)據(jù)：一般通過商業(yè)銀行內(nèi)部的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)倉庫獲得。信息系統(tǒng)需要設(shè)計遠(yuǎn)程數(shù)據(jù)的傳輸和儲存結(jié)構(gòu)。組合結(jié)果數(shù)據(jù)根據(jù)不同的風(fēng)險管理目標(biāo)存儲到風(fēng)險數(shù)據(jù)倉庫中，以便業(yè)務(wù)人員和風(fēng)險管 理人員通過信息終端獲取。 發(fā)布風(fēng)險分析信息 /報告分為兩個步驟： ①預(yù)覽 ②發(fā)布 信息系統(tǒng)安全管理 ①針對風(fēng)險管理組織體系、部門職能、崗位職責(zé)等，設(shè)置不同的進(jìn)入級別； ②為每個系統(tǒng)用戶設(shè)置獨特的識別標(biāo)志，并定期更換登錄密碼或磁卡； ③對每次系統(tǒng)登錄或使用提供詳細(xì)筆記，以便為意外事件提供證據(jù)； ④設(shè)置嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)安全 /加密系統(tǒng)，防止外部非法入侵； ⑤隨時進(jìn)行數(shù)據(jù)信息備份和存檔，定期進(jìn)行檢測并形成文件記錄； ⑥設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)以及應(yīng)急操作程序； ⑦建立錯誤承受程序，以便發(fā)生技術(shù)困難時，仍然可以在一定時間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性 。 那些年，我們一起考的證書 保持良好的流動性狀況對商業(yè)銀行運營將產(chǎn)生積極的作用： ①增進(jìn)市場信心， 向市場表明商業(yè)銀行是安全的并有能力償還借款； ②確保銀行有能力實現(xiàn)貸款承諾，穩(wěn)固客戶關(guān)系； ③避免商業(yè)銀行的資產(chǎn)廉價出售； ④降低商業(yè)銀行借入資金所需支付的風(fēng)險溢價。 背景知識：流動性資產(chǎn) 流動性資產(chǎn)主要包括：現(xiàn)金，超額準(zhǔn)備金，可在二 級市場隨時拋售的國債、債券、票據(jù)和其他證券類資產(chǎn)，短期內(nèi)到期的拆放 /存放同業(yè)款項、貸款、貼現(xiàn)、回購、證券類資產(chǎn)和其他應(yīng)收款，其他短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)。由于零售客戶和公司 /機構(gòu)客戶對商業(yè)銀行風(fēng)險的敏感度有差別，因此負(fù)債流動性應(yīng)當(dāng)從零售和公司 /機構(gòu)兩個角度進(jìn)行分析。 通常認(rèn)為商業(yè)銀行正常范圍內(nèi)的 “借短貸長 ”的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)特點所引致的持有期缺口，是一種正常的、可控性強的流動性風(fēng)險。外部市場因素的變化同樣會影響資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)。根據(jù)巴塞爾委員會的規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)對其經(jīng) 常使用的主要幣種的流動性狀況進(jìn)行計量、監(jiān)測和控制。 雖然流動性風(fēng)險通常被認(rèn)為是商業(yè)銀行破產(chǎn)的直接原因，但實質(zhì)上， 流動性風(fēng)險是信用、市場、操作、聲譽及戰(zhàn)略風(fēng)險長期積聚、惡化的綜合作用的結(jié)果。核心存款是指那些相對來說較穩(wěn)定、對利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟環(huán)境對其影響也較 小。 ⑥易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率衡量了商業(yè)銀行在多大程度上依賴易變負(fù)債獲得所需資金。 背景知識：我國的流動性監(jiān)管要求 我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行的貸款余額和存款余額的比例不得超過75%，流動性資產(chǎn)余額與流動性負(fù)債余額的比例不得超過 25%。實踐證明，為了合理預(yù)計商業(yè)銀行的流動性需求，應(yīng)當(dāng)將商業(yè)銀行的流動性 “剩余 ”或 “赤字 ”與融資需求在不同的時間段內(nèi)進(jìn)行比較。 久期缺口 =資產(chǎn)加權(quán)平均久期 （總負(fù)債 /總資產(chǎn)） 負(fù)債加權(quán)平均久期 ①當(dāng)久 期缺口為正值時，如果市場利率下降，則資產(chǎn)價值增加的幅度比負(fù)債價值增加的幅度大，流動性也隨之加強；如果市場利率上升，則資產(chǎn)價值減少的幅度比負(fù)債價值減少的幅度大，流動性也隨之減弱。 流動性風(fēng)險監(jiān)測與控制 流動性風(fēng)險預(yù)警 那些年，我們一起考的證書 ①內(nèi)部指標(biāo) /信號主要包括商業(yè)銀行內(nèi)部有關(guān)風(fēng)險水平、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量，以及其他可 能對流動性產(chǎn)生中長期影響的指標(biāo)變化。 壓力測試 除了監(jiān)測在正常市場條件下的資金凈需求外，商業(yè)銀行還有必要定期進(jìn)行壓力測試，根據(jù)不同的假設(shè)情況 （可量化的極端范圍）進(jìn)行流動性測算。 流動性風(fēng)險管理方法 第一步，設(shè)立相應(yīng)的比率 /指標(biāo)，判斷流動性變化趨勢。通常包括兩種方式： ①使用本幣資源并通過外匯市場將其轉(zhuǎn)為外幣，或使用該外匯的備用資源。 商業(yè)銀行除了應(yīng)當(dāng)逐步借鑒和掌握先進(jìn)的流動性管理知識和技術(shù)外，針對我國當(dāng)前的經(jīng)濟形勢和市場發(fā)展現(xiàn)狀，還應(yīng)當(dāng)重視以下流動性風(fēng)險管理工作： ①提高流動性管理的預(yù)見性。信用風(fēng)險計量經(jīng)歷了從專家判斷法、信用評分模型到違約概率模型分析三個主要發(fā)展階段，特別是《巴塞爾新資本協(xié)議》鼓勵有條 件的商業(yè)銀行使用基于內(nèi)部評級體系的方法（ InternaRatingBased Approach）來計量違約概率、違約損失并據(jù)此計算信用風(fēng)險對應(yīng)的資本要求，有力地推動了商業(yè)銀行信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系和計量技術(shù)的深入發(fā)展?？蛻粼u級的評價主體是商業(yè)銀行，評級目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險，評價結(jié)果是信用等級和違約概率（ PD）。 ③以下情況將 被視為可能無法全額償還債務(wù)： 銀行停止對貸款計息； 在發(fā)生信貸關(guān)系后，由于信貸質(zhì)量出現(xiàn)大幅度下降，銀行沖銷了貸款或計提了專項準(zhǔn)備金； 銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔(dān)了較大的經(jīng)濟損失； 銀行同意消極債務(wù)重組，由此可能發(fā)生較大規(guī)模的減免或推遲償還本金、利息或費用，造成債務(wù)規(guī)模減少； 那些年，我們一起考的證書 就借款人對銀行的債務(wù)而言，銀行將債務(wù)人列為破產(chǎn)企業(yè)或類似的狀況； 債務(wù)人申請破產(chǎn)，或已經(jīng)破產(chǎn)，或處于類似狀態(tài)，由此將不履行或延期償還銀行債務(wù)。 違約概率的估計包括兩個層面：一是單一借款人的違約概率；二是某一信用等級所有借款人的違約概率。 與違約概率容易混淆的另一個概念是不良率，使不良債項余額在所有債項余額的占比，二者不具有可比性。 5Ps 包括：個人因素（ PersonaFactor）、資金用途因素（ Purpose Factor）、還款來源因素（ Payment Factor）、保障因素（ Protection Factor）、企業(yè)前景因素（ Perspective Factor）。因此，專家系統(tǒng)更適合于對借款人進(jìn)行是和否的二維決策，難以實現(xiàn)對信用風(fēng)險的準(zhǔn)確計量。 那些年，我們一起考的證書 信用評分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。 ③信用評分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險水平的分?jǐn)?shù)，卻無法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值，而后者往往是信用風(fēng)險管理最為關(guān)注的。 與傳統(tǒng)的專家判斷和信用評分法相比，違約概率模型能夠直接估計客戶的違約概率，因此對歷史數(shù)據(jù)的要求更高，需要商業(yè)銀行建立一致的、明確的違約定義，并且在此基礎(chǔ)上積累至少五年的數(shù)據(jù)。 1977年， Altman與 Hardeman、 Narayanan又提出了第二代 Z計分模型 ——ZETA信用風(fēng)險分析模型，主要用于公共或私有的非金融類公司，其適應(yīng)范圍更廣，對違約概率的計算更精確。 X4：盈利積累能力指標(biāo)，等于留存收益 /總資產(chǎn)。 X7：規(guī)模指標(biāo)，用企業(yè)總資產(chǎn)的對數(shù)表示。 （ 4） KPMG 風(fēng)險中性定價模型 風(fēng)險中性定價理論的核心思想是假設(shè)金融市場中的每個參與者都是風(fēng)險中立者，不管是高風(fēng)險資產(chǎn)、低風(fēng)險資產(chǎn)或無風(fēng)險資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場參與者對其的 態(tài)度就是一致的，這樣的市場環(huán)境被稱為風(fēng)險中性范式。由于個人客戶數(shù)量眾多，歷史信息的規(guī)律性強，因此主要采用基于歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計的評分模型計量個人客戶的信用風(fēng)險。 信用局風(fēng)險評分模型和收益評分模型是很有價值的決策工具，與申請評分模型具有互補性，可以組成二維或三維矩陣來進(jìn)行信貸審批決策。 （ 2）違約概率預(yù)測準(zhǔn)確性的驗證（校正） 其基本原理是運用統(tǒng)計學(xué)中的假設(shè)檢驗，當(dāng)實際違約發(fā)生情況超過給定閾值，則拒絕原假設(shè)，認(rèn)為 PD 預(yù)測不準(zhǔn)確。債項評級既可以只反映債項本身的交易風(fēng)險，也可以同時反映客戶信用風(fēng)險和債項交易風(fēng)險。 （ 4）違約風(fēng)險暴露 違約風(fēng)險暴露是指債務(wù)人違約時的預(yù)期表內(nèi)表外項目暴露總和。 ②公司因素 ③行業(yè)因素 ④地區(qū)因素 ⑤宏觀經(jīng)濟周期因素 那些年，我們一起考的證書 （ 2）計量違約損失率的方法 ①市場價值法。 3. 貸款分類與債項評級 信貸資產(chǎn)風(fēng)險分類通常是指信貸分析和管理人員或監(jiān)管當(dāng)局的檢查人員，綜合能夠獲得的全部信息并運用最佳判斷，根據(jù)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險程度對信貸資產(chǎn)質(zhì)量作出評價。 組合信用風(fēng)險計量 相關(guān)性是描述兩個聯(lián)合事件之間的相互關(guān)系，而不僅僅是指兩個事件概率的簡單乘積。 上述相關(guān)性計量在數(shù)學(xué)上都具有良好的性質(zhì)，目前在金融工程領(lǐng)域也得到了廣泛的應(yīng)用，但它們共同的缺點是只能刻畫兩個變量之間的相關(guān)程度，卻無法通過各變量的邊緣分布刻畫出兩個變量的聯(lián)合分布。通過一些簡化假設(shè)，對信貸資產(chǎn)組合給出一個 “準(zhǔn)確 ”的解。仿真模型具有很大的靈活性，但是對信息系統(tǒng)的計算能力要求很高。 ②信用工具（包括貸款、私募債券等）的市場價值取決于借款人的信用等級，即不同信用等級的信用工具有不同的市場價值，因此，信用等級的變化會帶來信用工具價值的相應(yīng)變化。 （ 2） Credit Portfolio View 模型 麥肯錫公司提出的 Credit Portfolio View 模型直接將將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化，然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出模型中的一系列參數(shù)值。 Credit Risk+模型認(rèn)為，貸款組合中不同類型的貸款同時違約的概率是很小的且相互獨立，因此，貸款組合的違約率服從泊松分布。敏感性分析用來測試單個風(fēng)險因素或一小組密切相關(guān)的風(fēng)險因素的假定運動（如收益曲線的平移）對組合價值的影響；情景分析模擬一組風(fēng)險因素（如股權(quán)價格、匯率和利率）的多種情景對組合價值的影響。此外，壓力測試只是對組合短期風(fēng)險狀況的一種衡量，因此屬于一種戰(zhàn)術(shù)性的風(fēng)險管理方法。 主權(quán)評級指各國直接或間接影響債務(wù)人履行其對外償付義務(wù)的能力和意愿的測試與排名。 ③ 通貨膨 脹：年均消費價格通脹率（ %）。 ⑦ 經(jīng)濟發(fā)展指標(biāo)： IMF 的工業(yè)化國家分類（ 1=工業(yè)化； 0=非工業(yè)化）。 ⑩ 金融部門潛在問題資產(chǎn)占 GDP 的百分比。 與其他信用風(fēng)險評級 /評分相比，主權(quán)風(fēng)險評級需要更多的經(jīng)驗判斷，與其那些年，我們一起考的證書 說它是一門精確的科學(xué)，不如說它是一門蘊含著不可預(yù)見性的藝術(shù)。外部評級是專業(yè)評級機構(gòu)對特定債務(wù)人的償債能力和意愿的整體評估，主要依靠專家定性分析，評級對象主要是政府或大企業(yè)；內(nèi)部評級是商業(yè)銀行根據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)（側(cè)重于定量分析），對客戶的信用風(fēng)險及債項的交易風(fēng)險進(jìn)行評價，并據(jù)以估 計違約概率及違約損失率，作為信用評級和分類管理的標(biāo)準(zhǔn)。 初級法和高級法的區(qū)分只適用于非零售暴露，對于零售暴露，只要商業(yè)銀行決定實施內(nèi)部評級法，就必須自行估計 PD 和 LGD. 銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》第三章第三節(jié)考點 信用風(fēng)險監(jiān)測與報告 信用風(fēng)險監(jiān)測是風(fēng)險管理流程中的重要環(huán)節(jié)，是指信用風(fēng)險管理者通過各種那些年，我們一起考的證書 監(jiān)控條件，動態(tài)捕捉信用風(fēng)險指標(biāo)的異常變動，判斷其是否已經(jīng)達(dá)到引起關(guān)注的水平或已經(jīng)超過閾值。 ①基本面指標(biāo)主要包括： 品質(zhì)類指標(biāo) 實力類指標(biāo) 環(huán)境類指標(biāo) ②財務(wù)指標(biāo)主要包括： 償債能力指標(biāo) 盈利能力指標(biāo) 營運能力指標(biāo) 增長能力指標(biāo) 從客戶風(fēng)險的外聲變量來看，借款人的生產(chǎn)經(jīng)營活動不是孤立的，而是 與其主要股東、上下游客戶、市場競爭者等 “風(fēng)險域 ”企業(yè)持續(xù)交互影響的。組合監(jiān)測能夠體現(xiàn)多樣化帶來的分散風(fēng)險的效果，防止國別、行業(yè)、區(qū)域、產(chǎn)品等維度的風(fēng)險集中度過高，實現(xiàn)資源的最優(yōu)化配置。結(jié)構(gòu)分析包括行業(yè)、客戶、產(chǎn)品、那些年，我們一起考的證書 區(qū)域等的資產(chǎn)質(zhì)量、收益（利潤貢獻(xiàn)度）等維度。 估計各敞口之間的相關(guān)性，從而得到整體價值的概率分布。 有關(guān)資產(chǎn)質(zhì)量的 主要指標(biāo)包括以下幾個方面： 1. 不良資產(chǎn) /貸款率 不良貸款率 =（次級類貸款 +可疑類貸款 +損失類貸款） /各項貸款 100% 2. 預(yù)期損失率 預(yù)期損失率 =預(yù)期損失 /資產(chǎn)風(fēng)險敞口 100% 預(yù)期損失是指信用風(fēng)險損失分布的數(shù)學(xué)期望，代表大量貸款或交易組合在整個經(jīng)濟周期內(nèi)的平均損失，是商業(yè)銀行已經(jīng)預(yù)計到將會發(fā)生的損失。 4. 貸款風(fēng)險遷徙 風(fēng)險遷徙類指標(biāo)衡量商業(yè)銀行信用風(fēng)險變化的程度，表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化的比率，屬于動態(tài)指標(biāo)。正常類貸款、關(guān)注類貸款和不良貸款的定義與不良貸款率指標(biāo)中的定義一致。 （ 3）關(guān)注類貸款遷徙率 關(guān)注類貸款遷徙率 =期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額 /（期初關(guān)注類貸款余額 期初關(guān)注類貸款期間減少金額） 100% 該指標(biāo)計量本外幣口徑數(shù)據(jù)。期初次級類貸款向下遷徙金額，是指期初次級類貸款中，在報告期末分類為可疑類、損失類的貸款余額之和。期初可疑類貸款向下遷徙金額，是指期初可疑類貸款中，在報告期末分類為損失類的貸款余額。貸款實際計提準(zhǔn)備指商業(yè)銀行根據(jù)貸款預(yù)計損失而實際計提的準(zhǔn)備。典型 的例子是 6C 法。 ①黑色預(yù)警法。其中，應(yīng)用范圍最廣的是 擴散指數(shù)，是指全部警兆指數(shù)中個數(shù)處于上升的警兆指數(shù)所占比重。其流程是：首先對影響警素變動的有利因素與不利因素進(jìn)行全面分析；其次進(jìn)