金融學(xué)外文翻譯---在中國(guó)銀行和非銀行機(jī)構(gòu)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的影響-金融財(cái)政-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 文獻(xiàn)調(diào)查金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)與最近根據(jù)用人單位數(shù)據(jù)的鏈接顯示，金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈正相關(guān)。 特別是，改革包括了國(guó)有銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入自由化，利率自由化和商業(yè)化。 這種效應(yīng)更加明顯與國(guó)外 環(huán)境的不同。選擇這樣一個(gè)時(shí)期也幫助我們從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減緩的影響來(lái)反映金融改革。盡管銀行，特別是國(guó)有銀行，有其國(guó)家一級(jí)總部，但跨省的銀行貸款的情況也很少見(jiàn)，尤其是在中國(guó)央行施加的限制。 這種差異是在工作中確定金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因果關(guān)系。因此，在假設(shè)好的改革帶來(lái)更大的效率，可檢驗(yàn)的假說(shuō)將是更多的有利于金融發(fā)展的體制改革與發(fā)展的相關(guān)性更大的產(chǎn)品。 明確區(qū)分非銀行金融機(jī)構(gòu)在我們的研究中有許多優(yōu)點(diǎn)。在這兩種分類方法中，研究包括非銀行金融作為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的一部分，因此我們認(rèn)為，非銀行金融機(jī)構(gòu)顯然是正規(guī)的，然而不同的是，不同的同行認(rèn)為是非正式的是根據(jù)普通法，根據(jù)中國(guó)法律非銀行金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際運(yùn)作，合同安排。因此，轉(zhuǎn)變我們的論文在遠(yuǎn)離平衡的證據(jù)認(rèn)為，正規(guī)金融融資中發(fā)揮了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作用不大。 另一原因，是在中國(guó)正規(guī)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)，盡管法律制 7 度相對(duì)疲軟，非正規(guī)金融服務(wù)公司不能挖掘正規(guī)金融。因此，中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)可以為具有相似的增長(zhǎng)潛力和類似的法律和金融制度的其他國(guó)家的所用。雖然一些研究人員認(rèn)為，金融只反應(yīng)到增長(zhǎng)的腳步，出現(xiàn)了大量證據(jù)表明金融發(fā)展在促進(jìn)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的生長(zhǎng)具有重要作用。Kunt and Maksimovic (1998))5. Another way to avoid crosscountry differences that may plague identification is to focus on one country only. Jayaratne and Strahan (1996) for example tackle endogeneity by keeping effects other than financial development constant. They use financial deregulation in the early 1970s in a set of as an exogenous shock to local financial development. They find that in the 30 years after the deregulation, the economy grew faster in the deregulated states than in the other states. Guiso et al. (2020) study the effects of differences in local financial development on economic activity in Italy. They find that local financial development enhances the probability that an individual starts a business, increases industrial petition, and in turn spurs firm growth. We contribute to this line of research by focusing on one country and studying different channels of finance that were exposed differently to financial reforms. The remainder of the paper is organized as follows. Section 2 describes the reforms and the development of the Chinese financial system motivating our empirical framework. Section 3 presents our empirical framework as well as the data. Section 4 discusses the results on the effects of financial development on economic growth. The last Section concludes. 6 外文題目： The Impact of Bank and NonBank Financial Institutions on Local Economic Growth in China 出 處： Journal of Financial Services Research. 2020, Volume 37, Numbers 23, Pages 179199. 作 者： Xiaoqiang Cheng and Hans Degryse 譯 文： 在中國(guó)銀行和非銀行機(jī)構(gòu)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的影響 本文提供了一個(gè)快速增長(zhǎng)的國(guó)家財(cái)政和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，如 以 中國(guó) 為例 。231。 關(guān)鍵詞 ： 增 長(zhǎng) ； 金融的發(fā)展 ； 中國(guó)省份 ； 銀行 金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系爭(zhēng)論由來(lái)已久。大多數(shù)轉(zhuǎn)型國(guó)家如中國(guó)，受到相對(duì)薄弱的法律和金融制度。 原因之一，是在中國(guó)法律制度的不健全和正規(guī)金融部門(mén)執(zhí)行了太弱治理，從而在法律，金融和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系不成立，中國(guó)的增長(zhǎng)則來(lái)自于非正規(guī)的融資渠道和機(jī)構(gòu)。 我們的證據(jù)與其他最近論文所支持的用正規(guī)金融在中國(guó)收集不同的數(shù)據(jù)集合方法來(lái)表明的猜測(cè)正在成為一個(gè)非常少數(shù)人的觀點(diǎn)。區(qū)別于兩組，銀行融資和自我籌資，它包含了諸如留存收益，非正式渠道，與家人和朋友，貿(mào)易信貸，投資基金，股票及其它類貸款的所有其他來(lái)源的資金來(lái)源。因此對(duì)中國(guó)的非銀行金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)特性，允許我們研究金融機(jī)構(gòu)的兩種異質(zhì)性收益之間是否存在正式或非正式的金融部門(mén)而導(dǎo)致中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，有助于揭示不同 人之間的成果。在確認(rèn)金融和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的因果關(guān)系，這將是理想的，如果銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的不同只是在他們受到的改革好處。非銀行 金融機(jī)構(gòu)已很少?gòu)?8 改革中受益，、主要是小型或私人公司擴(kuò)大了貸款。 在中國(guó)，大多數(shù)非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍只有一個(gè)省。我們采用的面板數(shù)據(jù)集包括 19952020年期間，和后 90年代中期發(fā)生的金融改革。雖然能延長(zhǎng)他們的貸款的是最大的大中型企業(yè)，銀行對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作出了重大貢獻(xiàn)。 我們這種差異的屬性，銀行，相對(duì)于非銀行金融機(jī)構(gòu)，都是中國(guó)正在進(jìn)行的金融改革的事實(shí)。另一方面，這主要是認(rèn)為只有正式和非正式的金融部門(mén)能驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng) 。處理效果，例如通過(guò)保持不變以外的其他金融發(fā)展的內(nèi)生性。 他們發(fā)現(xiàn)，本地金融業(yè)的發(fā)展增強(qiáng)了可能性，個(gè)人開(kāi)始創(chuàng)業(yè)，提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，從而馬刺企業(yè)成長(zhǎng)
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