【正文】 講，負(fù)債對股東權(quán)益小于 1是最安全的。理財?shù)脑瓌t是 35 長期用途要用長期資金。 經(jīng)營一個企業(yè)，有多少錢 是自己拿出來的，有多少錢是向外面借的，一定要有一個杠桿。從長時間來看，企業(yè)的財務(wù)是否安全，需要對企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)分析，即企業(yè)財務(wù)安全性分析。然后到明年 1月 1號，又開始還長借短。所以有的企業(yè)在年底前，會以賒賬的方式購入商品，這樣流動資產(chǎn)存貨增加，應(yīng)付賬款增加，所以子、母的比例就會好一點(diǎn)。 該公司的客戶經(jīng)常會拿客票來抵用現(xiàn)金。 很多公司規(guī)定，一定把現(xiàn)金集中到母公司來管理，所以母公司的速動資產(chǎn)比較多。這個數(shù)字也是比較保守的，例如臺灣的上市公司，能夠達(dá)到 1倍的，也不是太多。如表 31所示： 表 31流動比率與速動比率的標(biāo)準(zhǔn)值 項(xiàng)目 理論值 實(shí)際值 同業(yè)值 流動比率 ＞或＝ 2 速動比率 ＞或＝ 1 【表析】 流動比率的理論值是 2，就是說流動資產(chǎn)是流動負(fù)債的 2倍。還有一些預(yù)付費(fèi)用或預(yù)付款項(xiàng)，這些東西變成現(xiàn)金的速度也比較慢。 流動負(fù)債。判斷一個企業(yè)是否有短期償債能力有兩個重要指標(biāo)，一個是流動比率，一個是速動比率。 它是一個倍數(shù)的概念，不是百分比的概念。 33 比率也叫橫向分析，是將報表中的一個項(xiàng)目與左右項(xiàng)目的金額或其不同日期的金額相互比較的倍數(shù)或增減的百分率。 如果企業(yè)借債度日，經(jīng)濟(jì)不景氣的話，債務(wù)的利息負(fù)擔(dān)會把企業(yè)壓垮，所以要非常留意，不要過度舉債。 比較是否相稱 從財務(wù)分析還可以了解負(fù)債金額和業(yè)主權(quán)益比較是否相稱。 很多公司盲目擴(kuò)充，看見同行生產(chǎn)能力擴(kuò)大 1倍，也跟隨潮流，甚至擴(kuò)充 2倍 ，可是并沒有新的訂單、新的客戶，最后導(dǎo)致的結(jié)果是資金周轉(zhuǎn)不靈，新建的廠房、辦公用品等派不上用場，甚至使企業(yè)面臨破產(chǎn)的危機(jī)。 了解各項(xiàng)費(fèi)用是否得到適當(dāng)控制。 第三講從財務(wù)報表探討成本分析與費(fèi)用控制（二） 分析財務(wù)報表的目的 從財務(wù)報表可以很直觀地了解到公司的獲利情況及公司未來的發(fā)展態(tài)勢。例如海爾， 2021年的毛利率是 %， 2021年是 %。另外，如果要計算累計損益表的話，還需要有另外一個損益表，如年度損益表。例如海爾 2021年，左邊的總數(shù)，是 ； 2021年，是 億，等于右邊的負(fù)債加股東權(quán)益。 股東權(quán)益里有一些比較重要的科目，如股本、資本公積、盈余等。 例如，從海爾的資產(chǎn)負(fù)債表里，可以發(fā)現(xiàn)從 2021～ 2021年，它的應(yīng)付賬款增長的金額非?？捎^，從 5800萬增長到 ，增長了幾乎將近 4倍。因?yàn)橥恋貨]有終止的使用年限，所以不用提折舊。 即年年折舊金額都是固定的，也就是說不管實(shí)際的使用狀況如何，每年折舊金額都是固定的。 這個數(shù)字是相當(dāng)驚人 的，例如， 2021年 12月 31號，海爾的長期股權(quán)投資是 ，到 2021年，是 ，增長得非?？欤栽趯淼膿p益表中，就可能會出現(xiàn)很多的股利，當(dāng)然還有一種可能，就是虧很多。例如進(jìn)了一件商品 100元錢，可是放了幾個月以后，它的價格跌到 60元，產(chǎn)生 40元的損失，這就是所謂的存貨跌價損失。一個企業(yè)，呆賬應(yīng)該提百分之多少？稅法規(guī)定，呆賬沒有發(fā)生，可以提 1%。流動資產(chǎn)一般包括貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、應(yīng)收股利、存貨等。 資產(chǎn)負(fù)債表可以反映出在那個特定的日期里，企業(yè)有多少資產(chǎn)（包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)及其他資產(chǎn)）、有多少負(fù)債（包括短期負(fù)債和長期負(fù)債），有多少資本，有多少盈余等，直接反映公司的整個財務(wù)狀況。 這三家企業(yè)的情況不一樣，所以采用不同的辦法： ?A企業(yè)因?yàn)楣緺顩r不是太好，將來的業(yè)績在短時間內(nèi)不會改善，所以一旦超支就要立即裁減； ?而 B企業(yè)可能很善于查找問題的原因并找到解決辦法； ?C企業(yè)經(jīng)營狀況良好。如前一個月的費(fèi)用超過預(yù)算 10%，那么下個月的費(fèi)用預(yù)算就自動刪減 10%。 點(diǎn) 評：所以在成本方面當(dāng)用則用，當(dāng)省則省，可以省的錢，一毛不拔，應(yīng)該用的錢，毫不吝惜。 在進(jìn)行費(fèi)用控制時，應(yīng)采取適度原則，避免過度控制。例如開發(fā)一個新產(chǎn)品，應(yīng)該投入多少，研究發(fā)展的費(fèi)用是多少，需要事先設(shè)定一個標(biāo)準(zhǔn)。 所以有時某些企業(yè)會設(shè)定差異分析的門檻，也就是單項(xiàng)的成本或費(fèi)用。目前， 許多的企業(yè)都有差異分析表，對每個月 /年的實(shí)際支出與年初編定的預(yù)算做比較，以便作為控制的依據(jù)。 差異責(zé)任的歸屬一定要明確，也就是最后由誰來承擔(dān)落差的責(zé)任。 成本設(shè)定的假設(shè)包含適當(dāng)?shù)馁Y源需求及作業(yè)條件。 點(diǎn)評：所以做差異分析時，不能只看總額，必須一項(xiàng)一項(xiàng)地分析。 【案例】 某一家企業(yè)年初的總預(yù)算是 2021萬，其中消費(fèi)性的支出是 500萬，生產(chǎn)性的支出是 1500萬。量差即數(shù)量上的差異，價差是指價格上的差異。 個別成本差異分析包括職能的成本和費(fèi)用的分析和控制，包括制造成本、銷售費(fèi)用、管理、研發(fā)、財務(wù)以及資本支出。這種調(diào)整是相對成本的控制和分析而言的，也稱損益兩平分析或保本數(shù)量分析。要生產(chǎn)一種產(chǎn)品，必須投入這三個生產(chǎn)要素，缺一不可。 對于一個企業(yè)而言，做好成本分析與控制，等于給自己做了一個診斷。由當(dāng)?shù)丨h(huán)境監(jiān)測站定期對污染源進(jìn)行監(jiān)測，建立污染源管理檔案。 ⑹ 項(xiàng)目建設(shè)可行性結(jié)論 綜上所述， 三河華陽機(jī)械制造有限公司年加工 15 萬件機(jī)床附件項(xiàng)目 符合國家產(chǎn)業(yè)政策 ，選址符合三河市 泃陽鎮(zhèn) 總體發(fā)展規(guī)劃，選址合理；項(xiàng)目建設(shè)區(qū)域環(huán)境質(zhì)量現(xiàn)狀符合相應(yīng)環(huán)境功能區(qū)要求；該項(xiàng)目各項(xiàng)污染防治措施合理可行，采取措施后各項(xiàng)污染物能夠達(dá)標(biāo)排放；總量控制建議指標(biāo)合理可行；企業(yè)注重清潔生產(chǎn)，從源頭上控制污染；項(xiàng)目竣工投產(chǎn)后，不會對周圍環(huán)境質(zhì)量產(chǎn)生較大影響， 環(huán)境質(zhì)量可保持在現(xiàn)有功能區(qū)水平。因此， 項(xiàng)目生產(chǎn)廢氣 主要污染物 對環(huán)境 的 影響 輕微，評價區(qū)域環(huán)境空氣質(zhì)量 可維持現(xiàn)狀 。項(xiàng)目的清潔生產(chǎn)水平達(dá) 到 同行業(yè)先進(jìn)水平。 ④廢水 項(xiàng)目無生產(chǎn)廢水排放；生活污水年產(chǎn)生量僅 480t/a，經(jīng)化糞池收集處理后 由環(huán)衛(wèi)部門及時收集清運(yùn) 處置，不排入河流 。采取選用 22 低噪聲設(shè)備、基礎(chǔ)減振、安裝消聲器、建筑物隔聲等 措施 ，廠界噪聲可達(dá)標(biāo)。 ⑶ 達(dá)標(biāo)排放與總量控制指標(biāo)的合理性 ① 廢氣 本項(xiàng)目廢氣污染源主要為工藝廢氣和食堂油煙。 ⑴ 產(chǎn)業(yè)政策符合性 擬建工程是 三河 華陽機(jī)械制造有限公司 根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展及市場需要確定建設(shè)的金屬結(jié)構(gòu)制造 項(xiàng)目， 其生產(chǎn)工藝、設(shè)備等 不屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目錄（ 2021 年本）》中限制類和淘汰類，項(xiàng)目已在 三河市發(fā)改委 備案。 21 結(jié)論與建議 結(jié)論 三河華陽機(jī)械制造有限公司 擬在三河市 泃陽鎮(zhèn)趙河溝村燕靈路北側(cè) 新建年 加工15 萬 件 機(jī)床附件 項(xiàng)目 。 其它 生態(tài)保護(hù)措施及預(yù)期效果： 項(xiàng)目施工期將對周圍生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生不利影響。項(xiàng)目危險廢物淬火油廢渣、 回火爐爐渣 年產(chǎn)生量 t/a， 交由有危廢處置資質(zhì)的單位處理。 項(xiàng)目營運(yùn)期應(yīng) 避免由于 設(shè)備非 正常運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生的噪聲 影響 ，應(yīng)定期維護(hù)設(shè)備， 使之 處于良好的運(yùn) 行 狀態(tài) 。預(yù)測 數(shù)據(jù)表明 ：本項(xiàng)目對各 廠界 評價點(diǎn)的噪聲 影響 值為 ～ (A)，迭加本底噪聲后廠界噪聲晝間為 ～ (A)。處理后油煙排放濃度 ≤，可以滿足《飲食業(yè)油煙排放標(biāo)準(zhǔn)》（ GB184832021）的要求。 根據(jù)專項(xiàng)評價預(yù)測結(jié)果，項(xiàng)目主要污染物非甲烷總烴最大落地濃度為，出現(xiàn)在 中性 （ D）條件下，距源 米處，占標(biāo) 準(zhǔn)份額的 %； TSP最大 落地 濃度 貢獻(xiàn)值為 ，出現(xiàn)在 不 穩(wěn)定（ B）條件下，距源 米處，占標(biāo)準(zhǔn)份額的 %。根據(jù)有關(guān)資料，煤油滲碳、機(jī)油淬火及回火過程中約有 15~20%的油分解為烴類物質(zhì)，本項(xiàng)目按 20%計算得 非甲烷總烴濃度為 42mg/m3，符合《大氣污染物綜合排放標(biāo)準(zhǔn)》要求。在對生產(chǎn)車間地坪進(jìn)行硬化處理 并在生產(chǎn) 中加強(qiáng)管理 的基礎(chǔ)上， 可避免項(xiàng)目產(chǎn)生的廢液等污染地下水。 營運(yùn)期環(huán)境影響分析： 本項(xiàng)目 營運(yùn)期 無 生產(chǎn) 性 廢水排放，生活污水產(chǎn)生 量較少，年產(chǎn)生量僅為 480t/a,經(jīng)化糞池處理后由環(huán)衛(wèi)部門運(yùn)走統(tǒng)一處理。 項(xiàng)目 土建工程規(guī)模較小， 工程開挖量較小，開挖 時間 短，且挖、填方可基本平衡，項(xiàng)目可能造成的水土流失影響較微弱且是暫時的現(xiàn)象，隨著工程的竣工，水土流失現(xiàn)象將得到控制。因土建工程規(guī)模較小，回填方法合理，防止了水土流失，避免破壞土壤生態(tài)結(jié)構(gòu)，所以施工期對周圍生態(tài)環(huán)境影響很小。 ⑶項(xiàng)目工業(yè)固廢包括： ①鋸、車、銑、磨工序產(chǎn)生的 廢鐵屑 及 不合格工件 ； ②鹽浴預(yù)熱、回火工序產(chǎn)生的含氧化鐵、氯化鈉廢渣； ③油浸冷卻產(chǎn)生的含機(jī)油氧化鐵廢渣； ④噴砂車間粉塵處理回收粉塵和細(xì)砂等。不合格的工件繼續(xù)進(jìn)行噴砂處理。（廢品率 %） ： 項(xiàng)目熱處理工藝流程見圖 2。 監(jiān)測數(shù)據(jù)表明：三河市環(huán)境噪聲功能區(qū)Ⅰ類區(qū)域噪聲監(jiān)測平均值晝間為 (A)， 夜間為 dB(A)， 均低于《城市區(qū)域環(huán)境噪聲標(biāo)準(zhǔn)》中 Ⅰ 類功能區(qū)噪聲標(biāo)準(zhǔn)限值，表明建設(shè)項(xiàng) 目所在區(qū)域聲環(huán)境質(zhì)量良好。 淺層潛水 — 承壓水含水層開采深度 100m左右，單位涌水量一般為 37m3/，一般用于農(nóng)灌。 分析水質(zhì)超標(biāo)項(xiàng)目及上下游斷面監(jiān)測結(jié)果可以得出如下評價結(jié)論： ① 泃河水質(zhì) 現(xiàn)狀為劣Ⅴ類， 以有機(jī)物污染為主； ②上游斷面水質(zhì)污染重于下游斷面。具體數(shù)據(jù)見表 4。其中，長城橡膠、鼎盛建工、龍門醋業(yè)、巨陽節(jié)能等龍頭企業(yè)規(guī)模不斷壯大、帶動能力不斷增強(qiáng)。全鎮(zhèn)轄 48 個行政村， 7521 戶，總?cè)丝?50962 人，幅員面積 64km2。蒼耳是農(nóng)田 中主要雜草，大量消耗養(yǎng)分。在地下水較高，土壤水分較充足時，可見灰菜、旋花，細(xì) 葉米口袋等。 流域三河站上游有大型水庫 ——金海湖（集水面積為 443km2 ，總庫容為107m3），中型水庫 ——西峪水庫（集水面積為 ，總庫容為 107m3）和黃松峪水庫（集水面積為 ，總庫容為 107m3）各一座。至南獨(dú)樂河村附近潛入地下，在西瀝津村附近復(fù)出。泃河位于三河市的東部。據(jù)臨近勘察資料，地下水無侵蝕性，水質(zhì)中性，適于植物生長。全年平均日照時數(shù)為 2870h，多年平均無霜期 183 天，相對濕度平均為 58%，屬于較干燥地區(qū)。 ⑵ 氣候與氣象 三河屬典型暖溫帶大陸性季風(fēng)氣候，冬季寒冷干燥；夏季炎熱；春季多風(fēng)；秋季涼爽。低山丘陵主要分布在本市東北部的蔣福山地區(qū)。泃陽鎮(zhèn)是三河市政府駐地，西毗北京，南連天津，位于環(huán)京津、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈腹地，中心距北京天安門 58 公里，北距首都機(jī)場 55 公里，南距天津港 105 公里，區(qū)位優(yōu)勢得天獨(dú)厚。 ⑵供電 項(xiàng)目生產(chǎn)和生活用電由小五福供電所供應(yīng)， 廠區(qū)配電室內(nèi)備有 2 臺變壓器，型號為80 型和 315 型，電源穩(wěn)定可靠?？偠▎T為 20 人，其中 管理人員 5 人， 生產(chǎn) 工人 15 人。 建設(shè)規(guī)模見表 1。 東側(cè)和東南側(cè)均為汽車修理廠，西側(cè)和北側(cè)為馬河溝村，南側(cè)與趙河溝村隔燕靈路相望，廠區(qū)周圍 500 米內(nèi)沒有水源地、自然保護(hù)區(qū)、文物、景觀和居民區(qū)。工程建成后預(yù)計年生產(chǎn) 機(jī)床附件 15 萬件 。 建設(shè)內(nèi)容主要包括 機(jī)械加工車間、熱處理車間、噴砂車間等主體工程 ， 原料、成品和半成品貯存區(qū)等配套工程， 以及輔助工程、公用工程和環(huán)保工程。 項(xiàng)目擬選址于三河市泃陽鎮(zhèn)趙河溝村燕靈路北側(cè) ，建設(shè)用地為規(guī)劃的工業(yè)用地。 建設(shè)內(nèi)容包括 機(jī)械加工車間、熱處理車間和噴砂車間 等 主體工程 ，以及相應(yīng)的配套工程、輔助工程、公用工程和環(huán)保工程 ，總建筑面積 1046m2。 表 3 主要原料、燃料和動力消耗定額表 名 稱 需 用 量 規(guī) 格 來 源 自購鋼材 10t/a A 4 40Cr 外購 乳化油 機(jī)油 1t/a 20 外購 煤油 — 外購 河砂 10m3 大粒砂 外購 NaCl 生產(chǎn)用水 10t/a — 廠區(qū)內(nèi)自備井 生產(chǎn)用電 36 萬 kWh 380V 小五福供電所 項(xiàng)目 年生產(chǎn) 300 天 ，其中機(jī)械加工為 2 班制，熱處理和噴砂為 1 班制 ，每班 8 小時。 項(xiàng)目生產(chǎn)用水循環(huán)使用不外排，生活污水進(jìn)入 化糞池， 由市環(huán)衛(wèi)部門定期清運(yùn)，年產(chǎn)生量 480t/a。 4 建設(shè)項(xiàng)目所在地自然環(huán)境 和 社會環(huán)境簡況 自然環(huán)境簡況（地形、地貌、地質(zhì)、氣候、氣象、水文、植被、生物多樣性等）： 項(xiàng)目所在地屬 河北省三河市泃陽鎮(zhèn) （見附圖 1） 。其中平原面積最大，主要由潮白 河、薊運(yùn)河沖洪積扇構(gòu)成，平均海撥高程 ~（黃海標(biāo)高），地面自然縱坡 1/1500 左右。洼地主要分布在本市東南部的引 泃 入潮與鮑丘河、潮白河兩岸，地勢低平，多積水洼地。多年平均降水量為 ，年蒸發(fā)量 。 ⑶ 水文地質(zhì)條件 項(xiàng)目選址區(qū)域地下水為第四層中的孔隙潛水，主要由大氣降水及地下徑流補(bǔ)給，以蒸發(fā)形式排泄。潮白河位于三河市西側(cè)，經(jīng)過燕郊開發(fā)區(qū)自北向南，是北京通州區(qū)與三河市的界河。倚山西流，沿途匯入三泉水、將軍關(guān)、黑水灣、黃松峪、豹子峪等季節(jié)性河流?？傞L 180km，平谷境內(nèi)長 66km，三河市境內(nèi)長約 ，總流域面積 2950km2，天然河道縱坡為 1/7000。豬毛菜常見于干旱之處。 沖積平原的植被： 馬唐分布較廣，莖節(jié)有時著地生根，蔓延力很強(qiáng)。 6 社會環(huán)境簡況 (社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、教育、文化、文物保護(hù)等 )： 項(xiàng)目所在地行政區(qū)劃屬河北省三河市泃陽鎮(zhèn)。 近年來，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的不斷變化以及京津冀一體化步伐的全面加快，泃陽鎮(zhèn)