【正文】 風(fēng)險。投資存在風(fēng)險。若因投資顧問違反法規(guī)或相關(guān)約定，管理人有權(quán)決定解聘投資顧問，在此情形下，管理人有權(quán)決定終止該產(chǎn)品計劃。投資者應(yīng)在充分了解上述風(fēng)險并確認(rèn)自身可以承擔(dān)上述風(fēng)險的前提下認(rèn)購本計劃。（一）產(chǎn)品計劃管理人恪盡職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉，但不保證一定盈利，也不保證最低收益。(8)管理風(fēng)險由于管理人的經(jīng)驗(yàn)、技能等因素的限制，可能會影響其在管理產(chǎn)品計劃財產(chǎn)的過程中對信息的占有和經(jīng)濟(jì)形勢的判斷，導(dǎo)致產(chǎn)品計劃財產(chǎn)管理運(yùn)用的風(fēng)險，將會影響到產(chǎn)品計劃的收益或給產(chǎn)品計劃財產(chǎn)造成損失，從而使投資者遭受損失。(6)投資于產(chǎn)品計劃的風(fēng)險①投資者資金流動性風(fēng)險投資者認(rèn)購產(chǎn)品的封閉時間和金額均有一定要求，會帶來一定的資金流動性風(fēng)險。雖投資顧問相信其本身將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行營運(yùn)及管理，但無法保證其本身可以永久符合并維持相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管部門的監(jiān)管要求。如在產(chǎn)品計劃存續(xù)期間期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商無法繼續(xù)從事期貨業(yè)務(wù)，則可能會對產(chǎn)品計劃產(chǎn)生不利影響。②證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)商在業(yè)界信譽(yù)良好。但若產(chǎn)品計劃存續(xù)期間保管人不能遵守交易文件約定對產(chǎn)品計劃實(shí)施管理，則可能對產(chǎn)品計劃產(chǎn)生不利影響。(2)保管人操作風(fēng)險①按照相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，保管人須具備法律法規(guī)規(guī)定的條件方可經(jīng)營證券投資產(chǎn)品計劃保管業(yè)務(wù)。如果產(chǎn)品計劃所投資的上市公司經(jīng)營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使產(chǎn)品計劃收益下降。④購買力風(fēng)險。③利率風(fēng)險。(1)市場風(fēng)險①政策風(fēng)險。(2)委托人為機(jī)構(gòu)，應(yīng)持營業(yè)執(zhí)照副本原件和復(fù)印件、法定代表人（負(fù)責(zé)人）身份證件原件及復(fù)印件、法定代表人（負(fù)責(zé)人）身份證明書、機(jī)構(gòu)公章、代理人/經(jīng)辦人身份證件原件及復(fù)印件、法定代表人（負(fù)責(zé)人）授權(quán)委托書（以上文件均需加蓋公章）。六、產(chǎn)品計劃相關(guān)資料的保管產(chǎn)品管理人、投資顧問、托管人、經(jīng)紀(jì)商等各方當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)妥善保存產(chǎn)品計劃成立、運(yùn)營、清算過程中的各項相關(guān)資料，包括但不限于：客戶開戶資料、認(rèn)購合同書、產(chǎn)品合同書、授權(quán)委托書、投資指令、各方當(dāng)事人簽訂的協(xié)議以及其他與委托記錄、交易記錄和內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營有關(guān)的各項資料。管理人和托管人應(yīng)在合同終止后一定期限內(nèi)完成產(chǎn)品計劃財產(chǎn)的清理、確認(rèn)、評估和變現(xiàn)等事宜，并出具清算報告和剩余財產(chǎn)的分配方案（具體由合同書中協(xié)商確定）。除交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等自動扣繳的費(fèi)用外，所有清償由管理人、托管人核對無誤后，由管理人向資產(chǎn)托管人出具劃款指令，由托管人復(fù)核后辦理支付。（2）產(chǎn)品計劃托管人清算期間的財產(chǎn)保管；出具進(jìn)入清算環(huán)節(jié)的計劃財產(chǎn)清單；復(fù)核管理人劃款指令，進(jìn)行資金劃付；產(chǎn)品計劃財產(chǎn)資金賬戶的注銷；清算期間發(fā)生資金變動的當(dāng)日，提供日終資金調(diào)節(jié)表；復(fù)核管理人出具的會計報表；復(fù)核管理人出具的清算報告并簽章；其他。、管理人、和資產(chǎn)托管人協(xié)商一致決定終止的。產(chǎn)品管理人、托管人等相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定，于特定期限內(nèi)編制相關(guān)報告，報監(jiān)管部門備案（如有）。）相關(guān)當(dāng)事人可以在產(chǎn)品合同書等相關(guān)協(xié)議中約定，若發(fā)生如下情形可能影響客戶利益的重大事項時，管理人必須按照相關(guān)法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，及時向投資者披露，并向監(jiān)管機(jī)關(guān)報告：（1）更換投資顧問、保管人、證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)商、期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商；（2）提前終止產(chǎn)品計劃；（3）涉及管理人、產(chǎn)品計劃財產(chǎn)、托管業(yè)務(wù)的訴訟；（4）管理人、托管人托管業(yè)務(wù)部門與本產(chǎn)品計劃合同項下產(chǎn)品計劃財產(chǎn)相關(guān)的行為受到監(jiān)管部門的調(diào)查；（5）管理人及其董事、總經(jīng)理及其他高級管理人員、投資經(jīng)理受到嚴(yán)重行政處罰，托管人的托管業(yè)務(wù)或托管業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人受到嚴(yán)重行政處罰；（6）關(guān)聯(lián)交易事項；（7）法律法規(guī)和監(jiān)管部門規(guī)定的其他事項。產(chǎn)品計劃的收益與業(yè)績報酬的計算與分配方式由產(chǎn)品計劃相關(guān)當(dāng)事人在產(chǎn)品計劃合同書以及其他相關(guān)協(xié)議中予以明確約定。產(chǎn)品計劃中涉及的各納稅主體，應(yīng)根據(jù)取得的收益按照有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，自行納稅，除非法律法規(guī)另有規(guī)定，管理人不承擔(dān)代扣代繳義務(wù)。（3）產(chǎn)品計劃的投資顧問費(fèi)其計算公式、計提方式與支付方式以產(chǎn)品計劃管理人與投資顧問簽署的本產(chǎn)品項下的《投資顧問協(xié)議書》為準(zhǔn)，由托管人根據(jù)管理人劃款指令從產(chǎn)品計劃財產(chǎn)中支付（托管人需對劃款指令進(jìn)行審核確認(rèn)）。當(dāng)年天數(shù)（H為每日應(yīng)計提的產(chǎn)品計劃的托管費(fèi)，E為產(chǎn)品計劃財產(chǎn)凈值，R1為托管費(fèi)年費(fèi)率）。除非特別說明，上述費(fèi)用均在發(fā)生時由管理人指令保管人從產(chǎn)品計劃財產(chǎn)專戶中支付。、憑證并進(jìn)行日常的會計核算，按照產(chǎn)品計劃合同的約定編制會計報表。（二）產(chǎn)品計劃遵循的會計政策產(chǎn)品計劃的會計政策比照同類產(chǎn)品的現(xiàn)行政策執(zhí)行，并遵循如下注意事項： 。由于相關(guān)交易所及其注冊登記機(jī)構(gòu)發(fā)送的數(shù)據(jù)錯誤，或由于其他不可抗力原因，管理人和托管人雖然已經(jīng)采取必要、適當(dāng)、合理的措施進(jìn)行檢查，但是未能發(fā)現(xiàn)該錯誤的，由此造成的計劃資產(chǎn)估值錯誤，管理人和托管人可以免除賠償責(zé)任。當(dāng)組合資產(chǎn)估值出現(xiàn)錯誤時，管理人和托管人應(yīng)當(dāng)立即予以糾正，并采取合理的措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。產(chǎn)品計劃凈值由管理人于每一交易日收盤后扣除當(dāng)日應(yīng)由產(chǎn)品計劃財產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用和稅費(fèi)后估算得出。管理人對產(chǎn)品計劃的估值應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定、該產(chǎn)品計劃合同規(guī)定進(jìn)行，如未明確做出規(guī)定的，參照同行業(yè)通行做法處理。（2）如遇國家金融政策重大調(diào)整或市場狀況變化，致使產(chǎn)品計劃財產(chǎn)受損失的，全部損失由產(chǎn)品計劃財產(chǎn)承擔(dān)。（3）管理人需指定專職交易人員負(fù)責(zé)逐日盯市，嚴(yán)格按照產(chǎn)品合同約定的預(yù)警線/平倉線等風(fēng)控指標(biāo)進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控，并根據(jù)盯市結(jié)果和產(chǎn)品文件的約定及時采取相應(yīng)措施，如在產(chǎn)品凈值到達(dá)預(yù)警附近時及時向投資顧問揭示投資風(fēng)險等。對于因個別證券價格波動導(dǎo)致的非系統(tǒng)性風(fēng)險，通過對投資對象進(jìn)行深入的基本面研究和持續(xù)跟蹤，能夠在先期起到篩選和甄別風(fēng)險的作用，同時通過事中適當(dāng)?shù)姆稚⒒芾砗椭箵p流程可以起到對沖個別證券間風(fēng)險和減少損失的作用。金融市場危機(jī)、行業(yè)競爭等超出管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險，可能導(dǎo)致產(chǎn)品計劃的財產(chǎn)遭受損失。（5）特定風(fēng)險。（3）操作與技術(shù)風(fēng)險。風(fēng)險管理一般包括風(fēng)險識別、風(fēng)險評估以及風(fēng)險控制三步，具體如下：產(chǎn)品計劃可能面臨如下風(fēng)險，包括但不限于（具體見附件2“風(fēng)險揭示書”）：（1）市場風(fēng)險。（3）投資指令的保管。管理人在下達(dá)指令時，應(yīng)確保本計劃銀行賬戶有足夠的資金余額，否則托管人不承擔(dān)因?yàn)橛囝~不足而不執(zhí)行造成的損失。管理人下達(dá)的投資指令應(yīng)寫明款項事由、到賬時間、金額、收款賬戶信息等，加蓋預(yù)留印鑒并由被授權(quán)人的簽章。該授權(quán)人員需事先由管理人向托管人提供書面授權(quán)通知（下簡稱“授權(quán)通知”），指定有權(quán)向資產(chǎn)托管人發(fā)送投資指令的被授權(quán)人員，包括被授權(quán)人員的名單、權(quán)限、電話、傳真、預(yù)留印鑒和簽字樣本，并注明相應(yīng)的交易權(quán)限，規(guī)定有效的身份確認(rèn)方法等，該通知需載明生效日期，且由授權(quán)人簽章，托管人收到當(dāng)日向管理人確認(rèn)。產(chǎn)品管理人可在有利于產(chǎn)品運(yùn)營目的實(shí)現(xiàn)的前提下依法聘任投資顧問為其提供投資建議、進(jìn)行投資決策，與其簽訂《投資顧問合同》，實(shí)行投資顧問投資建議和受托人下達(dá)交易指令相結(jié)合的方式。管理人返還前述全部款項之后，管理人就產(chǎn)品合同所列事項免除一切相關(guān)責(zé)任。銀行管理賬戶、銀行結(jié)算賬戶、證券資金賬戶一經(jīng)開立，即應(yīng)按“第三方存管”模式建立對應(yīng)關(guān)系，對應(yīng)關(guān)系一經(jīng)確定，不得更改，如果必須更改，應(yīng)由管理人發(fā)起，通過上述步驟，經(jīng)過托管行、券商雙方書面確認(rèn)后，重新建立“第三方存管”對應(yīng)關(guān)系。（5）托管行指定營業(yè)機(jī)構(gòu)根據(jù)管理人指令，按“第三方存管” 模式要求，開立銀行交易結(jié)算資金管理賬戶（下簡稱“銀行管理賬戶”）用于產(chǎn)品計劃的結(jié)算與監(jiān)管。（2）管理人在托管行指定的營業(yè)機(jī)構(gòu)以自身名義開立銀行結(jié)算賬戶（即“托管賬戶”），并按“第三方存管”模式要求，與銀行交易結(jié)算資金管理賬戶建立對應(yīng)關(guān)系，該賬戶即托管協(xié)議中的產(chǎn)品計劃財產(chǎn)專戶。管理人應(yīng)于產(chǎn)品計劃成立的當(dāng)日通知托管行與證券/期貨經(jīng)紀(jì)商，并以該產(chǎn)品計劃的名義在托管行和經(jīng)紀(jì)商分別開立相關(guān)賬戶，并將相關(guān)賬戶信息書面通知托管行。自收到相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)書面確認(rèn)之日起，產(chǎn)品計劃備案手續(xù)完畢，產(chǎn)品計劃合同相應(yīng)生效。（如需），一般是自產(chǎn)品份額發(fā)售之日起最長不超過1個月（發(fā)起人可以根據(jù)產(chǎn)品資金募集情況進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，并向相關(guān)當(dāng)事人進(jìn)行公告）。在產(chǎn)品認(rèn)購中，銷售機(jī)構(gòu)或人員應(yīng)協(xié)助符合客戶完成如下認(rèn)購申請工作：①填寫相關(guān)的開戶資料信息（如賬戶業(yè)務(wù)申請表、交易業(yè)務(wù)申請表、風(fēng)險承受能力調(diào)查問卷等），簽署產(chǎn)品認(rèn)購書、產(chǎn)品合同書等材料；②客戶應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品合同書簽署后規(guī)定時間內(nèi)（以不晚于產(chǎn)品計劃推介期結(jié)束日為前提）將其在產(chǎn)品合同項下的認(rèn)購資金支付至該產(chǎn)品計劃銀行專用托管賬戶，在產(chǎn)品初始銷售行為結(jié)束之前，任何機(jī)構(gòu)和個人不得動用該資金；③銷售機(jī)構(gòu)或人員應(yīng)收集客戶認(rèn)購材料提交至產(chǎn)品計劃管理人，包括但不限于：客戶開戶信息資料、產(chǎn)品合同書等認(rèn)購協(xié)議、身份證正反面復(fù)印件、銀行卡正反面復(fù)印件、客戶簽約影像資料、匯款回執(zhí)單等相關(guān)證明（【注】具體清單可參照附件1）。）二、產(chǎn)品的募集與成立階段（一）推介與募集，主要是由產(chǎn)品計劃管理人或其指定的銷售機(jī)構(gòu)或人員向符合產(chǎn)品計劃認(rèn)購條件的合格投資者進(jìn)行產(chǎn)品推介，指導(dǎo)其填寫相關(guān)材料，辦理相關(guān)認(rèn)購手續(xù)以及募集認(rèn)購資金。通過全方位溝通，初步確立合作意向。認(rèn)購：指在產(chǎn)品計劃初始銷售期間，投資者按照產(chǎn)品計劃合同的規(guī)定購買本產(chǎn)品計劃份額的行為。：指托管人根據(jù)有關(guān)規(guī)定為產(chǎn)品計劃財產(chǎn)開立的專門用于清算交收的銀行賬戶。：根據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定和中國金融期貨交易所等相關(guān)期貨交易所的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，托管人配合管理人為產(chǎn)品計劃資產(chǎn)在其選定的期貨公司處開立的用于存放產(chǎn)品計劃資產(chǎn)期貨保證金的賬戶，其用途包括出入金、支付期貨交易結(jié)算款和相關(guān)費(fèi)用等，期貨賬戶對應(yīng)唯一的期貨結(jié)算賬戶，也即資金賬戶。：受產(chǎn)品計劃管理人聘任，為管理人投資提供投資建議的當(dāng)事人，產(chǎn)品管理人負(fù)責(zé)執(zhí)行投資顧問的投資建議等事務(wù)。：指對產(chǎn)品計劃的財產(chǎn)進(jìn)行托管的當(dāng)事人，其職責(zé)包括但不限于：進(jìn)行產(chǎn)品計劃托管賬戶、資金賬戶的開立，保管產(chǎn)品計劃的財產(chǎn)，核對并執(zhí)行管理人發(fā)出的投資指令，協(xié)助管理人進(jìn)行產(chǎn)品計劃財產(chǎn)的估值、核算與清算，協(xié)助進(jìn)行信息披露等。：指對產(chǎn)品計劃進(jìn)行運(yùn)作管理的當(dāng)事人，其職責(zé)包括但不限于：選擇產(chǎn)品計劃托管人/期貨經(jīng)紀(jì)商/證券經(jīng)紀(jì)商/投資顧問，推介產(chǎn)品計劃，協(xié)助投資者辦理產(chǎn)品認(rèn)購事宜，下達(dá)投資指令，日常估值，信息披露等。：指在產(chǎn)品計劃推介期內(nèi)，投資者按照產(chǎn)品計劃合同的規(guī)定購買產(chǎn)品計劃份額的行為。：指管理人以產(chǎn)品計劃專用證券賬戶在證券經(jīng)紀(jì)商處以產(chǎn)品管理人名稱開立的資金賬戶。管理人不得使用保管專戶進(jìn)行產(chǎn)品文件書面約定以外的活動。：指本產(chǎn)品合同計劃生效至終止之間的期限。一、開發(fā)設(shè)計階段該階段主要是由產(chǎn)品計劃管理人在進(jìn)行相關(guān)盡職調(diào)查基礎(chǔ)上決定開發(fā)設(shè)計產(chǎn)品計劃，產(chǎn)品管理人根據(jù)實(shí)際情況負(fù)責(zé)選擇產(chǎn)品計劃的托管人、經(jīng)紀(jì)商（證券/期貨）、投資顧問相關(guān)當(dāng)事人。（【注】：產(chǎn)品開發(fā)與設(shè)計的具體流程因產(chǎn)品管理人自身部門業(yè)務(wù)流程設(shè)置不同而存在差異，各管理人可根據(jù)自身實(shí)際情況進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。）（2）認(rèn)購程序：通過產(chǎn)品管理人盡調(diào)，符合條件的合格投資者在辦理認(rèn)購業(yè)務(wù)時應(yīng)按照產(chǎn)品計劃合同書或認(rèn)購書等相關(guān)材料的規(guī)定在規(guī)定時間內(nèi)提交資料和辦理認(rèn)購手續(xù)，完成產(chǎn)品認(rèn)購與簽約工作。投資者應(yīng)在產(chǎn)品合同生效后到銷售機(jī)構(gòu)查詢最終確認(rèn)情況和有效認(rèn)購額?？蛻糍Y料表一般應(yīng)包括客戶名稱、客戶身份證明文件號碼、通訊地址、聯(lián)系電話、認(rèn)購產(chǎn)品金額等。產(chǎn)品計劃管理人應(yīng)選任合適的托管人、證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)商、期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商，并與其簽訂相應(yīng)的托管協(xié)議、證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議、期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議等。產(chǎn)品計劃資金交付完成日即產(chǎn)品計劃保管起始日。（4）管理人應(yīng)在期貨經(jīng)紀(jì)商處開設(shè)產(chǎn)品計劃專用期貨保證金賬戶，用于該產(chǎn)品計劃場內(nèi)交易清算，該賬戶內(nèi)的資金信息與銀行管理賬戶同步，且根據(jù)“第三方存管”模式期貨經(jīng)紀(jì)商不能發(fā)起對該賬戶的資金劃入、劃出、取現(xiàn)操作。（7）管理人、托管行與經(jīng)紀(jì)商之間簽署的經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議生效后，在產(chǎn)品計劃開始實(shí)施前，管理人應(yīng)依托管協(xié)議的規(guī)定將本產(chǎn)品計劃的資金劃至銀行結(jié)算賬戶內(nèi)，托管行確認(rèn)銀行結(jié)算賬戶內(nèi)資金到賬后，根據(jù)管理人指令通過“第三方存管”平臺或者托管行營業(yè)機(jī)構(gòu)柜臺，將資金劃入證券資金賬戶，并通知管理人與經(jīng)紀(jì)商。此時，管理人應(yīng)當(dāng)：以其固有財產(chǎn)承擔(dān)因銷售行為而產(chǎn)生的債務(wù)與費(fèi)用；在初始銷售期限屆滿后一定期限內(nèi)返還客戶已繳納款項，并加計銀行同期活期存款利息，向客戶支付該筆款項自向產(chǎn)品計劃專用銀行賬戶的交付日（含該日）至管理人返還給客戶之日（不含該日）期間內(nèi)的利息。（二）產(chǎn)品計劃的投資運(yùn)作產(chǎn)品管理人管理本產(chǎn)品項下資金，承諾將產(chǎn)品資金投資于具有良好流動性的金融工具，包括但不限于：滬深交易所上市交易的A股股票、債券、證券投資基金、國債逆回購以及中國金融期貨交易所上市交易的股指期貨（可參與股指期貨的套期保值與套利）及法律法規(guī)允許投資的其他金融工具（產(chǎn)品資金的具體投資目標(biāo)、投資策略、投資決策程序、投資范圍、投資限制以及投資中的禁止行為、產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征等條款均可以由各方當(dāng)事人在符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)協(xié)商確定，且必須在產(chǎn)品合同書等材料中予以明確，所有投資操作不得超出法律法規(guī)規(guī)定以及產(chǎn)品合同中的限制）。產(chǎn)品計劃的管理人可根據(jù)投資顧問的投資建議向托管人發(fā)出資金劃撥及其他款項支付的指令，管理人應(yīng)指定專門授權(quán)的人員下達(dá)投資指令。（2）投資指令的下達(dá)與監(jiān)督。若經(jīng)合理審查，存在異議或不符，托管人應(yīng)立即與管理人指定人員聯(lián)系，并要求管理人重新發(fā)送經(jīng)修改的指令。托管人在履行監(jiān)督職能時，發(fā)現(xiàn)管理人指令錯誤時，有權(quán)拒絕執(zhí)行，并及時通知管理人。（三）產(chǎn)品風(fēng)險控制產(chǎn)品在投資過程中會遇到各種風(fēng)險，因此，對于風(fēng)險的管理貫穿于產(chǎn)品計劃的成立到終止的各個階段。由于管理人、投資顧問等當(dāng)事人經(jīng)驗(yàn)、技能等因素的限制使得產(chǎn)品在管理運(yùn)用過程中面對的風(fēng)險。投資者不得在封閉期內(nèi)贖回認(rèn)購的產(chǎn)品計劃，以及持有產(chǎn)品計劃的封閉時間和金額均有一定要求會帶來資金的流動性風(fēng)險。戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害、重大政治事件等不可抗力以及其它不可預(yù)知的意外事件可能導(dǎo)致產(chǎn)品計劃的財產(chǎn)遭受損失。但是從概率的角度出發(fā)，對于市場系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生可能性提高時，減少在證券市場的投資可以減少