【正文】 趨勢(shì)。即重要是對(duì)期貨市場(chǎng)的日常交易狀態(tài)，包括價(jià)格變動(dòng)、交易量、持倉(cāng)量的變化資料，按照時(shí)間順序繪制成圖形或圖表，或形成一定的指標(biāo)系統(tǒng)而進(jìn)行分析，以預(yù)測(cè)期貨價(jià)格走勢(shì)的方法。在期貨交易中，投機(jī)者的心理變化往往與期貨投機(jī)因素交織在一起，產(chǎn)生綜合效應(yīng)。商品市場(chǎng)需求量構(gòu)成：國(guó)內(nèi)消費(fèi)量、出口量、及期末商品結(jié)存量（保存量）三、供給與市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系：a）供給法則：價(jià)格，生產(chǎn)技術(shù)水平、生產(chǎn)成本、預(yù)期，一般來(lái)說(shuō)，價(jià)格越高，供給量大，價(jià)格低，供給量小。第八章一、基本分析的概念及特點(diǎn)：基本分析方法，是依據(jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫(kù)存量（或供需缺口），即根據(jù)商品的供給與需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系的各種因素來(lái)預(yù)測(cè)商品價(jià)格走勢(shì)的分析方法。額限制在全部資本的50%以內(nèi)；單個(gè)市場(chǎng)投入在全部資本的1015%；在任何單個(gè)市場(chǎng)的最大總虧損額必須限制在總資本的5%以內(nèi)；任何一個(gè)市場(chǎng)群類限制在總資本的2025%。投資家主張，決定買進(jìn)某種期貨月份合約；做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入近期合約；做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣出遠(yuǎn)期月份合約。c）確定獲利、虧損限度d）確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本。二、投機(jī)與套期保值的關(guān)系：投機(jī)者的出現(xiàn)是套期保值業(yè)務(wù)存在的必要條件，也是套期保值業(yè)務(wù)發(fā)展的必然結(jié)果。促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)。期貨投機(jī)交易是套期保值交易順利實(shí)現(xiàn)的基本保證。資產(chǎn)或商品的擔(dān)保價(jià)值，通過(guò)套期保值，可以使資產(chǎn)具有相當(dāng)?shù)姆€(wěn)定價(jià)值，提高貸款額度。保值者不一定等到現(xiàn)貨交割才完成保值行為，而可根據(jù)現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的變化，進(jìn)行多次的停止或恢復(fù)保值活動(dòng)，不但能降低風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還能保證獲取一定的利潤(rùn)。（基差交易大都是和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行的）不管現(xiàn)貨市場(chǎng)上的實(shí)際價(jià)格是多少，只要套保者與現(xiàn)貨交易的對(duì)方協(xié)商得到的基差，正好等于開(kāi)始做套保時(shí)的基差，就能實(shí)現(xiàn)完全保值。從根本上說(shuō)，是現(xiàn)貨市場(chǎng)的供求關(guān)系以及市場(chǎng)參與者對(duì)未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格的預(yù)期決定著期貨價(jià)格，但這并不妨礙以期貨價(jià)格為基礎(chǔ)報(bào)出現(xiàn)貨價(jià)。七、基差的作用：a）基差是套期保值成功與否的基礎(chǔ)。三、套期保值的操作規(guī)程：商品種類相同原則（或相互替代性強(qiáng)）商品數(shù)量相等原則月份相同或相近原則交易方向相反原則四、買進(jìn)（多頭）套保的利弊分析：買進(jìn)套期保值能夠回避價(jià)格上漲所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)提高了企業(yè)資金的使用效率對(duì)需要庫(kù)存的商品來(lái)說(shuō)，節(jié)約了一些倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)、損耗能夠促使現(xiàn)貨合同的早日簽訂。流程：尋找對(duì)手，商定平倉(cāng)和現(xiàn)貨交收價(jià)格，向交易所申請(qǐng)，交易所核準(zhǔn)，辦理手續(xù)，納稅提前交收標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單：節(jié)省利息、存儲(chǔ)費(fèi)用標(biāo)單以外的貨物：節(jié)省交割費(fèi)，利息，倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)，要考慮現(xiàn)貨品質(zhì)級(jí)差等。d）根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的七、期貨交易完整流程：開(kāi)戶、下單（書(shū)面、電話、網(wǎng)上）、競(jìng)價(jià)、結(jié)算、交割八、撮合成交價(jià)產(chǎn)生方式：開(kāi)盤價(jià)和收盤價(jià)采用集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生，集合競(jìng)價(jià)采用最大成交量原則，連續(xù)競(jìng)價(jià)采取價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的撮合原則： 買入價(jià)BP、賣出價(jià)SP、前一成交價(jià)CP，當(dāng)BP≥ SP≥ CP 則最新成交價(jià)=SP 當(dāng)BP≥ CP≥ SP 則最新成交價(jià)=CP 當(dāng)CP≥ BP≥ SP 則最新成交價(jià)=BP九、期轉(zhuǎn)現(xiàn)的優(yōu)越性期轉(zhuǎn)現(xiàn)是指持有方向相反的同一月份合約會(huì)員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng)，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按交易所規(guī)定的價(jià)格由交易所代為平倉(cāng)，同時(shí)按雙方協(xié)議價(jià)格進(jìn)行與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相反的倉(cāng)單的交換行為。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的生成通常需要經(jīng)過(guò)入庫(kù)預(yù)報(bào)、商品入庫(kù)、驗(yàn)收、指定交割倉(cāng)庫(kù)簽發(fā)和注冊(cè)等環(huán)節(jié)。五、何謂標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單由交易所統(tǒng)一制定的、交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)在完成入庫(kù)商品驗(yàn)收確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨物賣方的實(shí)物提貨憑證。鄭州：交割前1月上旬5%，中旬10%，下旬20%，交割月30%。（四）商品期貨、金融期貨合約分布：CBOT：農(nóng)產(chǎn)品、利率（長(zhǎng)期國(guó)債及10年期國(guó)債）CME：林產(chǎn)品（木材）、畜產(chǎn)品（豬、牛、雞）、外匯、股指（標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)）NY期交所：經(jīng)濟(jì)作物（棉花、糖、咖啡、可可）NY商交所：有色金屬（黃金、白銀、鈀）、石油、天然氣 LME：銅、鋁、鉛、鋅、錫五、國(guó)內(nèi)主要期貨品種小麥鄭州交割月倒數(shù)第七個(gè)營(yíng)業(yè)日（最后交易日）交割日（交割月份第一交易日至最后交易日）大豆大連合約月份第十個(gè)交易日最后交易日第七交易日 豆粕大連合約月份第十個(gè)交易日最后交易日第四交易日 銅上海合約交割月的15日交割1620日 鋁上海合約交割月的15日交割1620日 天膠上海合約交割月的15日交割1620日 新上市的有鄭棉、連玉米、滬燃料油等。以美國(guó)紐約商品交易所、英國(guó)倫敦石油交易所為主。期貨價(jià)格通過(guò)在交易所公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。設(shè)立期貨營(yíng)業(yè)部要經(jīng)證監(jiān)會(huì)審批，具備條件：申請(qǐng)人前一沒(méi)有重大違法記錄；已設(shè)營(yíng)業(yè)部經(jīng)營(yíng)狀況良好；有符合要求的經(jīng)理人員和3名以上從業(yè)人員；期貨經(jīng)紀(jì)公司的營(yíng)業(yè)部有完備的管理制度；營(yíng)業(yè)部有符合要求的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所與設(shè)施。有健全的管理制度。主要職能：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約，辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)；為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行交易咨詢，充當(dāng)客戶交易顧問(wèn)。十二、結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用計(jì)算交易盈虧（包括平倉(cāng)盈虧和持倉(cāng)盈虧）擔(dān)保交易履約（它為所有合約買方的賣方和所有合約賣方的買方）控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：保證金制度是控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最根本的制度。前者主要來(lái)自會(huì)員會(huì)費(fèi)，盈利不分紅，后者資金來(lái)自股本金，盈利分配給股東。會(huì)員制是以公共利益為目的的，公司制是以營(yíng)利為目的的；其次，承擔(dān)的法律責(zé)任不同。會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是由其選舉產(chǎn)生的理事會(huì)。設(shè)立交易所由中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批。提供結(jié)算服務(wù)的結(jié)算機(jī)構(gòu)。d）有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善。四、價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn)：預(yù)期性、連續(xù)性、公開(kāi)性、權(quán)威性。最終虧損額與贏利額大致相等，兩者沖抵，從而將價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)大部分轉(zhuǎn)移出去。在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣出或買進(jìn)期貨合約進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧對(duì)沖機(jī)制。第二章一、現(xiàn)代期貨市場(chǎng)上套期保值在規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)方面的優(yōu)勢(shì)期貨市場(chǎng)有效的交易制度能夠在最大程度上降低交易中的違約風(fēng)險(xiǎn)和交易糾紛，能夠有效地控制期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，能夠有效起到降低投機(jī)者投入成本，提高轉(zhuǎn)手效率。九、期貨市場(chǎng)發(fā)展概況（一）商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品：大豆、小麥、玉米、棉花、咖啡 金屬品：銅、錫、鋁、白銀、能源品：原油、汽油、取暖油、丙烷（二）金融期貨：外匯、利率、股指（三）期貨期權(quán) 基本態(tài)勢(shì)是，商品期貨保持穩(wěn)定，金融期貨后來(lái)居上，期貨期權(quán)（權(quán)錢交易）方興未艾（芝加哥期權(quán)交易所CBOE）十、國(guó)際期貨市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)20世紀(jì)70年代初，布雷頓森林體系解體以后，浮動(dòng)匯率制取代固定匯率制，世界經(jīng)濟(jì)格局發(fā)現(xiàn)深刻的變化，出現(xiàn)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)貨幣化、金融化、自由化、一體化（電子化的結(jié)果）的發(fā)展趨勢(shì)，利率、匯率、股價(jià)頻繁波動(dòng)，金融期貨應(yīng)運(yùn)而生，是國(guó)際期貨市場(chǎng)呈現(xiàn)一個(gè)快速發(fā)展趨勢(shì)，有以下特點(diǎn)：（一）期貨交易日益集中國(guó)際中心芝加哥、紐約、倫敦、東京，區(qū)域中心新家坡、香港、德國(guó)、法國(guó)、巴西（二）聯(lián)網(wǎng)合并發(fā)展迅猛（三）金融期貨的發(fā)展勢(shì)頭勢(shì)不可擋（四）交易方式不斷創(chuàng)新（五）服務(wù)質(zhì)量不斷提高（六）改制上市成為新潮十一、我國(guó)期貨市場(chǎng)的建立和發(fā)展1918年北平證券交易所成立（首家）1920年上海證券物品交易所成立“民十信交風(fēng)潮”1921年11月，有88家交易所停業(yè)，法國(guó)領(lǐng)事館頒布“交易所取締規(guī)則”21條。（4）、交易場(chǎng)所與方式不同，現(xiàn)貨不確定場(chǎng)所和方式多樣，期貨是在高度組織化的交易所內(nèi)公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式。六、期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別：（1）、交割時(shí)間不同，期貨交易從成交到貨物收付之間存在時(shí)間差，發(fā)生了商流與物流的分離。三、1874年芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生。1865年，推出了標(biāo)準(zhǔn)化和約，同時(shí)實(shí)行了保證金制度。1571年，英國(guó)創(chuàng)建了倫敦皇家交易所。答案D 72《期貨公司管理辦法》自（）起施行。A1B3C2D4 答案C 70、未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何個(gè)人或者單位及其關(guān)聯(lián)人擅自持有期貨公司5%以上股權(quán)，或者通過(guò)提供虛假申請(qǐng)材料等方式成為期貨公司股東，情節(jié)嚴(yán)重的，給予警告，單處或者并處（）萬(wàn)元以下罰款。A其它客戶和自有資金 B自有資金C風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和其它客戶資金 D風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和自有資金 答案D 6期貨公司的董事、高級(jí)管理人員、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)對(duì)（）報(bào)告簽署確認(rèn)意見(jiàn)。A宣傳 B銷毀 C儲(chǔ)存 D備份 答案D5有關(guān)開(kāi)戶、變更、銷戶的客戶資料檔案應(yīng)當(dāng)自期貨經(jīng)濟(jì)合同終止之日起至少保存（）。A每周 B每年C每月D每日答案D5客戶對(duì)交易結(jié)算報(bào)告的內(nèi)容有異議的，應(yīng)當(dāng)在期貨經(jīng)紀(jì)合同約定的時(shí)間內(nèi)向期貨公司提出（）A書(shū)面異議B書(shū)面抗議 C口頭譴責(zé)D電話說(shuō)明答案A5期貨公司應(yīng)當(dāng)建立、健全客戶投訴處理制度。A審核B利潤(rùn)最大化C風(fēng)險(xiǎn)最小化D收入最大化 答案A4期貨公司應(yīng)當(dāng)遵循（）原則，以專業(yè)的技能，勤勉盡責(zé)地執(zhí)行客戶的委托，維護(hù)客戶的合法權(quán)益。A人事經(jīng)理和財(cái)務(wù)經(jīng)理B董事長(zhǎng)和總經(jīng)理C總經(jīng)理和CEO D總經(jīng)理和人事經(jīng)理 答案B4期貨公司應(yīng)當(dāng)合理設(shè)置業(yè)務(wù)不能及其職能，建立交易、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)、管理、財(cái)務(wù)等崗位責(zé)任制度，對(duì)關(guān)鍵崗位及其業(yè)務(wù)實(shí)施重點(diǎn)控制，確保（）臺(tái)業(yè)務(wù)分開(kāi)。A總經(jīng)理B監(jiān)事C董事D高管 答案C3具有實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度期貨交易所結(jié)算業(yè)務(wù)資格的期貨公司和獨(dú)資期貨公司等應(yīng)當(dāng)設(shè)（）A非執(zhí)行董事B執(zhí)行董事C內(nèi)部董事D獨(dú)立董事答案D3期貨公司應(yīng)當(dāng)按照《公司法》的規(guī)定設(shè)立監(jiān)事會(huì)或監(jiān)事，確實(shí)保障監(jiān)事會(huì)和監(jiān)事對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況的（）A知情權(quán) B收益權(quán)C分紅權(quán)D決策權(quán) 答案A3期貨公司章程應(yīng)當(dāng)就法定代表人對(duì)外代表公司進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，違法董事會(huì)決定的公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和期貨保證金安全存管、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制等制度或者其他董事會(huì)決議的行為，規(guī)定法定代表人（）A應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任與相應(yīng)的責(zé)任追究程序 B應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任 C的免費(fèi)條款 D賠償額度答案A3期貨公司應(yīng)當(dāng)設(shè)（），對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)管、檢查。期貨公司應(yīng)當(dāng)（）公告A在期貨交易所指定的期刊或者媒體上 B不需要發(fā)布C在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的期刊或者媒體上 D在任意的媒體上 答案C2期貨公司及其營(yíng)業(yè)部的許可證由（）統(tǒng)一印制。A保證金和交易記錄 B保證金和持倉(cāng) C交易記錄和持倉(cāng) D保證金和客戶資料 答案B1期貨公司在中國(guó)證監(jiān)會(huì)不同派出機(jī)構(gòu)轄區(qū)變更住所的，還應(yīng)向近（）內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)記錄，未發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件。第一篇：期貨從業(yè)考試單選題（推薦）單選題 嘉興學(xué)院 俞曉星、期貨交易所依法對(duì)期貨公司實(shí)行（）A自律管理B行業(yè)管理 C 行政管理D合規(guī)管理 答案A 2.（）依法對(duì)保證金安全實(shí)施監(jiān)控 A 證監(jiān)會(huì)B期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu) C 證券交易所 D證券公司 答案B ，具有期貨從業(yè)人員資格的人員不少于（）A 5B 15 C20D10 答案B申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，具有任職資格的高級(jí)管理人員不少于（）A 1B 3 C 5D7 答案B申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，股東應(yīng)當(dāng)具有（）資格 B企業(yè)法人 C事業(yè)法人 D公司法人答案D申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，持有5%以上股權(quán)的股東，凈資產(chǎn)不得低于實(shí)收資本的（）A100%B30% C 70%D50% 答案D設(shè)立期貨公司，持有100%股權(quán)的股東，凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于人民幣10億元；股東不適用凈資產(chǎn)或者類似指標(biāo)的，凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于人民幣（）A10B15 C20D25 答案B ，控股股東凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于人民幣（）萬(wàn)元。A5%B100% C50%D70% 答案B 16期貨公司變更住所，應(yīng)當(dāng)妥善處理客戶的（），擬遷入的住所和擬使用的設(shè)施應(yīng)當(dāng)符合期貨業(yè)務(wù)的需要。A 2年B 6個(gè)月 C 1年D 3個(gè)月答案D2期貨公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立營(yíng)業(yè)部，不須向擬設(shè)立營(yíng)業(yè)部所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提交的申請(qǐng)材料是（）A設(shè)立營(yíng)業(yè)部申請(qǐng)書(shū)B(niǎo)擬設(shè)立營(yíng)業(yè)部的決議文本C營(yíng)業(yè)部的管理制度文本D擬任用從業(yè)人員名冊(cè)，期貨從業(yè)人員收入證明 答案D2期貨公司變更營(yíng)業(yè)場(chǎng)所的，期貨公司應(yīng)當(dāng)向營(yíng)業(yè)部所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提交變更營(yíng)業(yè)部營(yíng)業(yè)場(chǎng)所（）A通知書(shū)B(niǎo)說(shuō)明書(shū)C計(jì)劃書(shū)D申請(qǐng)書(shū) 答案D2期貨公司設(shè)立、變更、解散、破產(chǎn)、被撤銷期貨業(yè)務(wù)許可或者其營(yíng)業(yè)部設(shè)立、變更、終止的。A客戶保證金安全存管制度 B人事管理制度 C財(cái)務(wù)管理制度D績(jī)效管理制度 答案A3獨(dú)立董事會(huì)應(yīng)當(dāng)保持獨(dú)立性，不得在期貨公司擔(dān)任除（）以外的其他職務(wù)，不得與期貨公司及其控股股東，實(shí)際控制人或者其他關(guān)聯(lián)人存在可能妨礙其獨(dú)立進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷的關(guān)系。A朋友B近親屬C戰(zhàn)友D同學(xué) 答案B4期貨公司（）不得由一人兼任。A法律B財(cái)務(wù)C合規(guī)D紀(jì)檢 答案C4期貨公司應(yīng)當(dāng)按照（）經(jīng)營(yíng)的原則，建立并有效執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制，期貨保證金存管等業(yè)務(wù)制度和流程，保持財(cái)務(wù)穩(wěn)健并持續(xù)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，確?？蛻舻慕灰装踩唾Y產(chǎn)安全。A收入B學(xué)歷C資格D年齡 答案C5期貨公司應(yīng)當(dāng)按照（）的原則傳遞客戶交易指令 A數(shù)量?jī)?yōu)先 B規(guī)模優(yōu)先C時(shí)間優(yōu)先D價(jià)格優(yōu)先答案C5期貨公司應(yīng)當(dāng)在（）交易閉市為客戶提供交易結(jié)算報(bào)告。A中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、期貨交易所 B中國(guó)記者協(xié)會(huì)、期貨交易所 C中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)、期貨交易所 D中國(guó)律師協(xié)會(huì)、期貨交易所答案C5期貨公司應(yīng)當(dāng)建立交易、結(jié)算、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的（）制度。A自有資金B(yǎng)自有和客戶資金 C客戶資金D注冊(cè)資金答案A 6客戶在期貨交易中違約造成保證金不足的，期貨公司應(yīng)當(dāng)以（）墊付。A 5B10C 15D 20 答案A 6中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法履行職責(zé)進(jìn)行檢查時(shí)，