【正文】 用低于其風(fēng)險控制的成本 。 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險保留 企業(yè)財務(wù)風(fēng) 險保留是指對于那些無法規(guī)避又不能轉(zhuǎn)移的財務(wù)風(fēng)險 ， 或者由于自身生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要而必須承擔(dān)的風(fēng)險 ， 企業(yè)采取保留此種風(fēng)險的方式 。 （ 3） 該項財務(wù)風(fēng)險較為復(fù)雜 ， 超出了企業(yè)現(xiàn)有的風(fēng)險控制能力 ，且企業(yè)對該項財務(wù)風(fēng)險無法將其轉(zhuǎn)移或分散 。 如企業(yè)利用期貨對沖交易所具有的套期保值功能 ， 鎖定和轉(zhuǎn)移產(chǎn)品銷售的市場價格波動風(fēng)險等 。 利用分散方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險的實質(zhì) ， 在于利用不同種類資產(chǎn)的風(fēng)險相關(guān)性 ， 或不同貨幣種類的風(fēng)險特性來有效轉(zhuǎn)移或減小風(fēng)險程度 。 所謂保險 ， 從本質(zhì)上來看 ， 是處理和防范特 定風(fēng)險事故損失的保護(hù)機(jī)制 。 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移 ， 一般采用三種基本方法 ， 即保險 、 分散和對沖 。 伴隨社會主 義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 ， 各種渠道籌集到的資金加上自身投入的資金構(gòu)成了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu) ，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變化引起了企業(yè)資金成本的變化 ， 導(dǎo)致了資金成本風(fēng)險 [10]。 用資費用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營 、 投資過程中因使大慶石油學(xué)院華瑞學(xué)院本科 生畢業(yè)設(shè)計 (論文 ) 10 用資金而付出的費用 ， 如股利和利息 ， 這是資金成本的主要內(nèi)容 。 企業(yè)資金回收風(fēng)險產(chǎn)生的內(nèi)因取決于企業(yè)決策和管理水平的高低 。 外因表現(xiàn)為企業(yè)所處的大環(huán)境 ， 即國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和財政金融政策的影響 。 （ 3） 資金回收風(fēng)險 。 如果投資決策面臨的不確定性和風(fēng)險較小 ， 可以忽略它們的影響 ； 如果面臨的不確定性和風(fēng)險較大 ， 足以影響方案的正確 選擇 ， 那么 ， 就必須對它進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測和控制 ， 并在決策中加以考慮 。 （ 2） 投資風(fēng)險 。但總體來看 ， 企業(yè)的籌資渠道不外乎兩個方面 ： 一是企業(yè)所有者投入的 ， 即自有資金 ； 二是靠負(fù)債形成的 ， 即借入資金 [9]。 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)因素分析 （ 1） 籌資風(fēng)險 。 在財務(wù)風(fēng)險管理中 ， 并不是財務(wù)風(fēng)險事項的所有方面都能加以量化 ， 企業(yè)的所有業(yè)務(wù)都能用指標(biāo)反映并進(jìn)行準(zhǔn)確分析 ， 所有的分析評價結(jié)論都能通過數(shù)學(xué)模型或公式直接推導(dǎo)出來 ， 只有定性分析和定量分析相結(jié)合才能取得理想的效果 。 但在使 用該方法之前必須對有關(guān)指標(biāo)設(shè)定 一個臨界值 ， 或擬定一個風(fēng)險警戒線 。 它是根據(jù)一定標(biāo)準(zhǔn) ， 通過企業(yè)財務(wù)報表對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行搜索 、 尋找和辨別的分析方法 ， 具有操作簡便 、 易行 、 可靠性強(qiáng)以及符合企業(yè)經(jīng)營管理人員思維和工作習(xí)慣等特點 。 由于這些原因 ， 企業(yè)難以償付應(yīng) 付到期債務(wù)本息 ， 陷入財務(wù)危機(jī) ， 嚴(yán)重時造成股東收益發(fā)生較大變動的風(fēng)險或?qū)е缕髽I(yè)的破產(chǎn) 。 因此 ， 企業(yè)必須正確進(jìn)行投資決策 ，積極處置閑置資產(chǎn) ， 加速資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整 ， 提高資產(chǎn)利用率 ， 促使其資產(chǎn)的良性循環(huán) ， 迅速擺脫經(jīng)營危機(jī) 。 （ 3） 目前一些企業(yè)陷入高杠桿 、 高風(fēng)險的經(jīng)營困境 ， 這與企業(yè)的資產(chǎn)狀況有很大關(guān)系 。 對公司在經(jīng)營過程中可能遇到的風(fēng)險 ， 更多地關(guān)注某個風(fēng)險引發(fā)的原因和解決對策 ， 而較少地對企業(yè)所有的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面分析 。分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽(yù) ， 從而影響企業(yè)資金的來源 ， 也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策 。 在全部中央企業(yè)中 ， 應(yīng)收賬款和存貨占流動資金比重超過 50%的有 37 家 。 一些企業(yè)為了增加銷量 ， 擴(kuò)大市場占有率 ， 大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品 。 企業(yè)對內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資 。 企業(yè)過分依賴銀行 ，當(dāng)出現(xiàn)支付危機(jī)時 ， 一方面使自己失去信任而加大其財務(wù)風(fēng)險 ， 另一方面又因逾期借款而使融資成本加大 。 據(jù)國務(wù)院國資委公大慶石油學(xué)院華瑞學(xué)院本科 生畢業(yè)設(shè)計 (論文 ) 6 布的消息 ， 2020 年上半年 ， 169 家中央企業(yè)中凈資產(chǎn)同比 增長不足 1%或下降的有 69 家 ， 資本積累嚴(yán)重不足 ； 過度負(fù)債的有 52 家 ， 不少企業(yè)流動比率不足國際警戒標(biāo)準(zhǔn) （ 200%） 。 資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系 。 控制資金 沉淀過程中的不良財務(wù)風(fēng)險 ， 無疑有利于保證資金的安全 、 完整和獲利能力 ， 從而保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定與發(fā)展 。 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制 有利于企 業(yè)全面 、 經(jīng)濟(jì)和有效防范風(fēng)險 。 第四部分介紹 了 企企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的目標(biāo)和企業(yè)財務(wù)風(fēng)險制度防范 的措施 。 另一類是從企業(yè)全部管理職能及其影響環(huán)境方面存在的不確定性因素的角度 ， 探討企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成 、 控制與防范 。 1995年 ， 侯紅兵發(fā)表了關(guān)于“樹立財務(wù)風(fēng)險觀念 ， 健全財務(wù)風(fēng)險”管理的文章 ， 他認(rèn)為企業(yè)應(yīng)樹立正確的風(fēng)險觀 ， 正確認(rèn)識和評價企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險 ， 并建立和健全財務(wù)風(fēng)險機(jī)制來防范和化解風(fēng)險 。 1987 年清華大學(xué)郭仲偉教授編寫的 《 風(fēng)險分析與決策 》 一書 ， 全面系統(tǒng)的研究了風(fēng)險分析與決策的方法 ， 主要是借鑒國外風(fēng)險理論 ， 指導(dǎo)人們?nèi)绾螌︼L(fēng)險進(jìn)行定性與定量相結(jié)合的研究 。 人們提出了整體風(fēng)險管理 （ TRM： Total Risk Management） 的思想 [4]。 第三階段是投資風(fēng)險管理時期 （ 20 世紀(jì) 60年代中期 — 70年代末期 ） ， 這一時期對財務(wù)風(fēng)險管理方面的研究著重于投資風(fēng)險 [2]。 通?？梢园盐鞣截攧?wù)風(fēng)險管理的發(fā)展分成五個階段 ： 第一階段是籌資風(fēng)險管理時期 （ 19 世紀(jì)末 — 20 世紀(jì) 50 年代 ） 。 以期降低風(fēng)險 、 提高效益 ， 具有十分重要的意義 。 從這些經(jīng)營失敗及發(fā)生財務(wù)造假的企業(yè)案例來看 ， 主要是財務(wù)風(fēng)險的控制與防范的薄弱是企業(yè)陷入危機(jī) 。 風(fēng)險社會化和國際化 使 國內(nèi)外企業(yè)由于遭受財務(wù)風(fēng)險而陷入危機(jī) ， 最終破產(chǎn)的例子很多 。 Finally, proposed the business finance risk guard countermeasure. Through the financial risk which possibly occurs to the enterprise carries on the analysis, enables the enterprise to carry on the prevention and the control effectively promptly to the financial risk, falls lowly to the financial risk. Key words： Financial risk； risk identification； risk control and prevention 大慶石油學(xué)院華瑞學(xué)院本科 生畢業(yè)設(shè)計 (論文 ) III 目 錄 第 1 章 緒 論 ........................................................................................................... 1 研究背景 ..................................................................................................... 1 研究目的和意義 ........................................................................................ 2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 ......................................................................................... 2 研究內(nèi)容 ..................................................................................................... 4 第 2 章 加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的必要性與可行性 ............................................. 5 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的必要性 .................................................................... 5 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的可行性 .................................................................... 7 第 3 章 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的方法與對策 ........................................................... 11 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的方法 ...................................................................... 11 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的對策 ...................................................................... 13 第 4 章 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范 ............................................................................... 18 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的目標(biāo) ....................................................................... 18 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的制度防范 ...................................................................... 19 結(jié) 論 ....................................................................................................................... 26 參考文獻(xiàn) ................................................................................................................. 27 致 謝 ....................................................................................................................... 28 大慶石油學(xué)院華瑞學(xué)院本科 生畢業(yè)設(shè)計 (論文 ) 1 第 1 章 緒 論 研究背景 風(fēng)險 ， 是人類在社會和經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中隨時都會面臨的問題 。s elementary theory, research business finance risk control and guard question. First, obtained from financial risk39。s life, business finance condition quality immediate influence to enterprise39。 首先 ， 從財務(wù)風(fēng)險 的識別入手對財務(wù)風(fēng)險的控制的必要性與可行性進(jìn)行了分析 ； 其次 ， 對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的各種處理方法可能存在的問題進(jìn)行了分析 ； 最后 ，提出了 企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險防范 的對策 。 隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入進(jìn)行 ， 我國企業(yè)在改革和發(fā)展過程中面臨著越來越多、越來越復(fù)雜的財務(wù)風(fēng)險 。 而企業(yè)財 務(wù)則是企業(yè)的命脈 ， 企業(yè)財務(wù)狀況的好壞直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展 。 本文是以企業(yè)財務(wù)風(fēng)險為研究對 象 ， 從財務(wù)風(fēng)險的基本理論入手 ， 研究企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制與防范問題 。s development condition is deciding the national economy and the social steady progression. But the business finance is enterprise39。s establishment and consummation, safeguard enterprise better survival and development, thus promotes our country national economy health, the sustainable development, has the obvious practical significance and certain academic value. This article is take the business finance risk as the object of study, obtains from financial risk39。s each processing method has carried on the analysis。 20 世紀(jì) 80 年代后 ， 企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境開化 ， 以價格風(fēng)險 、利率風(fēng)險 、 匯率風(fēng)險等為代表的財務(wù)風(fēng)險開始給企業(yè)的生存帶來威脅 ， 使得企業(yè)開始尋求規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的工具 。 2020 年 意大利乳業(yè)巨頭帕瑪拉特歐元 （ 約 49 億美元 ） 的巨大財政黑洞 ，這被認(rèn)為是繼“安然”事