歐洲海峽隧道項目融資分析-全文預覽
【正文】 時歐洲的隧道建設技術已經相當成熟，因此項目出現(xiàn)重大生產技術問題的概率是相對較低的。另外雖然英法兩國政府沒有直接參與歐洲隧道系統(tǒng)，既無資金投入，又沒有進行擔保，但是由于此項目有政治上的重要意義，貸款人相信政府不會讓整個項目失敗，使得政府在無形中為項目作了擔保。為了分擔項目的風險，項目公司進行了一系列分擔風險的準備，并因此為造價超支設置了 18億美元 的備用金。 ③項目公司必須持有 20％的股票。 Eurotunnel S A (France) Eurotunnel PLC (UK) France Manche S A （法蘭西 曼徹公司） The Channel Tunnel Group Limited (UK) （海峽隧道工程集團） Eurotunnel General Limited 英法海底隧道公司 圖 — 英法海底隧道項目 所有權結構 項目確認、可行性研究 項目的招投標階段 特許協(xié)議 項目的建設階段 項目的運營階段 項目的移交階段 BOT模式組織結構 建筑成本： 28 公司和其他成本 5 通貨膨脹 5 凈融資資本 10 總成本 48 成本超支 10 計劃融資總額 58（億英鎊） 融資方案 ——————————————————————————————————— ——————————————————————————————————— 由于英國國內資本市場存在發(fā)達的股本市場和債券市場。一般有東道國政府或地方政府通過特許權協(xié)議，將項目授予項目發(fā)起人為此專設的項目公司 (Project pany)，由項目公司負責基礎設施 (或基礎產業(yè) )項目的投融資、建造、經營和維護；在規(guī)定的特許期內，項目公司擁有投資建造設施的所有權(但不是完整意義上的所有權 )，允許向設施的使用者收取適當的費用，并以此回收項目投融資、建造、經營和維護的成本費用，償還貸款；特許期滿后，項目公司將設施無償移交給東道國政府。各種大小汽車都可以全天候地通過英吉利海峽，人們稱譽這項工程“ 一夢 200年海峽變通途 ” 。它由三條長
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