債券回購業(yè)務(wù)知識及操作技巧-全文預(yù)覽
【正文】 0664329 誠信專業(yè) 創(chuàng)造價值 內(nèi)容提要 一、債券回購基本知識 二、債券回購結(jié)算方式和交易成本對實際收益率的影響 三、債券回購交易規(guī)律以及最佳回購組合 四、債券回購套利功能和盈利模式 誠信專業(yè) 創(chuàng)造價值 一、債券回購基本知識 誠信專業(yè) 創(chuàng)造價值 一、債券回購基本知識 定義 ? 債券回購交易：以債券為抵押品拆借資金的信用行為。 深交所： （ 1）國債 : 1天、 2天、 3天、 4天、 7天、 14天、 28天、 63天、 91天、 182天、273天 （ 2）企業(yè)債 1天、 2天、 3天、 7天 總共 15只。（注意：比較兩市利率的高低和交易特點，選擇有利的市場參與） 上海交易所最小的報價單位： ，深交所為 。 誠信專業(yè) 創(chuàng)造價值 逆回購（賣出）操作 誠信專業(yè) 創(chuàng)造價值 一、債券回購基本知識 申報價格規(guī)定 集合競價階段（ 9： 15至 9： 25）的債券回購交易申報無價格限制 。 ? 上交所規(guī)定國債、企業(yè)債、公司債等可參與回購地債券均可折算成標準券，并可合并計算，不再區(qū)分國債回購和企業(yè)債回購。 ? 證券登記機構(gòu)每周三公布下周各現(xiàn)券品種標準券折算比率，每周一實施。 誠信專業(yè) 創(chuàng)造價值 11月 2號上交所發(fā)布的折算率 （ 上海證券交易所網(wǎng)站 信息披露 債券公告） 誠信專業(yè) 創(chuàng)造價值 一、 質(zhì)押式回購 — 品種 證券代碼 證券簡稱 證券品種204001 GC001 1 天國債回購204002 GC002 2 天國債回購204003 GC003 3 天國債回購204004 GC004 4 天國債回購204007 GC007 7 天國債回購204014 GC014 1 4 天國債回購204028 GC028 2 8 天國債回購204091 GC091 9 1 天國債回購204182 GC182 1 8 2 天國債回購誠信專業(yè) 創(chuàng)造價值 一、 質(zhì)押式回購 質(zhì)押式回購按照證券賬戶進行回購交易和核算標準券庫存。 融券方保證足額資金。 誠信專業(yè) 創(chuàng)造價值 一、質(zhì)押式回購 — 入庫債券的計算 當日買入的現(xiàn)券當日可申報入庫，當日轉(zhuǎn)回的質(zhì)押券也可以再次申報入庫。 二次 結(jié)算 ： 第一次 結(jié)算 ： 由融券方向融資方劃款（本金），并劃付有關(guān)的交易費用（傭金、經(jīng)手費）。 誠信專業(yè) 創(chuàng)造價值 二、債券回購結(jié)算 占款天數(shù)的計算 以周四的一天回購為例，一天回購相當于放出三天資金，如下表： 誠信專業(yè) 創(chuàng)造價值 二、債券回購成本計算 交易費用 (成交金額的比率 ) 回購天數(shù) 回購代碼 全額手續(xù)費 經(jīng)手費 風(fēng)險基金1 天 204001 % % %2 天 204002 % % % %3 天 204003 % % %4 天 204004 % % %7 天 204007 % % %14 天 204014 % % %28 天 204028 % % %91 天 204091 % % %182天 204182 % % %誠信專業(yè) 創(chuàng)造價值 二、債券回購結(jié)算 客戶考慮的成本 交易產(chǎn)生的費用 存款利息成本 誠信專業(yè) 創(chuàng)造價值 二、債券回購成本計算 客戶保本收益 x=(R*n+Y*傭金收取比例 *360)/N x:投資者保本利率 R:銀行存款利率（年利率） n:實際資金占用天數(shù) y:券商的傭金費率 N:回購天數(shù) 誠信專業(yè) 創(chuàng)造價值 二、債券回購成本計算 客戶保本收益舉例 : 成交日 清算日資金劃轉(zhuǎn)日 到期日到期清算日資金劃轉(zhuǎn)日電腦帳占款天數(shù)財務(wù)帳占款天數(shù)周一 周一 周二 周四 周四 周五 3天 3天周二 周二 周三 周五 周五 下周一 3天 5天周三 周三 周四 周六 下周一 下周二 5天 5天周四 周四 周五 周日 下周一 下周二 4天 4天周五 周五 下周一 下周一 下周一 下周二
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1