企業(yè)發(fā)行上市之路之券商的作用及工作概論-全文預(yù)覽
【正文】 總公司、國家開發(fā)投資公司 財務(wù) 公司 保險 公司 信托投 資公司 集團(tuán) 公司 ? 宏源證券高度重視發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者群體，資金實力雄厚的機(jī)構(gòu)投資者群體是宏源證券承銷項目成功發(fā)行的根本， 2023年底，就專門成立了機(jī)構(gòu)服務(wù)管理總部，通過多年的積累已與眾多機(jī)構(gòu)建立了良好的客戶關(guān)系。 優(yōu)良的企業(yè)融資承銷業(yè)績 宏源證券良好的承銷業(yè)績獲得了社會認(rèn)可，公司被深交所評選為 2023年度中小企業(yè)板優(yōu)秀保薦機(jī)構(gòu)， 2023年度中小企業(yè)保薦工作創(chuàng)新獎。 其他 其他 其他 雄厚的資本實力 名次 公司名稱 凈資產(chǎn)（億元） 1 中信證券股份有限公司 2 國泰君安證券股份有限公司 3 招商證券股份有限公司 4 廣發(fā)證券股份有限公司 5 國信證券有限責(zé)任公司 6 宏源證券股份有限公司 7 海通證券股份有限公司 8 華泰證券股份有限公司 9 光大證券股份有限公司 10 申銀萬國證券股份有限公司 名次 公司名稱 凈資本（億元） 1 中信證券股份有限公司 2 招商證券股份有限公司 3 宏源證券股份有限公司 4 國信證券有限責(zé)任公司 5 廣發(fā)證券股份有限公司 6 光大證券股份有限公司 7 華泰證券股份有限公司 8 申銀萬國證券股份有限公司 9 東方證券股份有限公司 10 國泰君安證券股份有限公司 數(shù)據(jù)來源：中國證券業(yè)協(xié)會， 因部分公司未披露數(shù)據(jù)，以 2023年披露數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。 盡職調(diào)查 內(nèi)容（七） 業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查 ◆ 發(fā)展戰(zhàn)略 ◆ 經(jīng)營理念和經(jīng)營模式 ◆ 歷年發(fā)展計劃的執(zhí)行和實現(xiàn)情況 ◆ 業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo) ◆ 募集資金投向與未來發(fā)展目標(biāo)的關(guān)系 實質(zhì)意義： 側(cè)重考察發(fā)行人發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展目標(biāo)的可操作可實現(xiàn)性。 盡職調(diào)查 內(nèi)容（三） 同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查 ◆ 同業(yè)競爭情況 ◆ 關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易情況 核心意義： 避免同業(yè)競爭； 了解關(guān)聯(lián)交易對發(fā)行人盈利能力的影響，規(guī)范無法避免的關(guān)聯(lián)交易。 目的 ? 充分了解發(fā)行人的經(jīng)營情況及其面臨的風(fēng)險和問題； ? 有充分理由確信發(fā)行人符合《證券法》等法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件； ? 有充分理由確信發(fā)行人的申請文件和公開發(fā)行募集文件真實、準(zhǔn)確、完整。網(wǎng)上發(fā)行時發(fā)行價格尚未確定的，參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者應(yīng)當(dāng)按價格區(qū)間上限申購，如最終確定的發(fā)行價格低于價格區(qū)間上限，差價部分應(yīng)當(dāng)退還給投資者。 公司和宏源證券根據(jù)詢價對象的有效申購情況，按照申購價格由高到低進(jìn)行排序，并對申購數(shù)量進(jìn)行統(tǒng)計，最終根據(jù)排序和統(tǒng)計結(jié)果，結(jié)合募集資金需求總量，按一定的超額認(rèn)購倍數(shù)協(xié)商確定發(fā)行價格和最終發(fā)行數(shù)量，并報中國證監(jiān)會備案。 發(fā)審委審核 中國證監(jiān)會對按初審意見補(bǔ)充完善的申請文件進(jìn)一步審核，并在受理申請文件后 24月內(nèi)，將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核表決。 為此，假定公司擬在 2023年初發(fā)行，其申報材料中引用的財務(wù)資料及 審計報告最晚不得晚于 2023年 6月。 IPO工作流程 —— 申報材料制作階段（續(xù)一） 監(jiān)管意見 納稅證明 國有股權(quán)處置批文注釋 1 發(fā)行批準(zhǔn)文件 ?相關(guān)批文的必備文件 －審計報告 －董事會及股東大會 決議 －公司章程草案 －法律意見書 ?? 發(fā)行 A股的主要申請文件 招股說明書 董事會 、 股東大會有關(guān)本次發(fā)行的決議 前三年財務(wù)報表及審計報告 會計師出具的內(nèi)部控制鑒證報告 法律意見書及律師工作報告 公司及主要股東營業(yè)執(zhí)照或其他證明文件 發(fā)行人公司章程 （ 草案 ） 募集資金投資項目的審批 、 核準(zhǔn)或備案文件 發(fā)行人關(guān)于最近三年及一期納稅申報 主管稅收征管機(jī)構(gòu)出具三年及一期納稅情況證明 歷次驗資報告 產(chǎn)權(quán)及特許經(jīng)營權(quán)證書 國有股權(quán)設(shè)置批復(fù)文件 （ 如沒有國有股權(quán)則不做考慮 ） 商務(wù)部或有權(quán)部門出具的外資股確認(rèn)文件 重要合同及協(xié)議 注釋 1：如沒有國有股權(quán)則不做考慮 IPO工作流程 申報材料制作階段（續(xù)二） 審計報告的時效限制 根據(jù)中國證監(jiān)會頒布的《首次公 開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定： 招股說明書中引用的財務(wù)報表在其 最近一期截止日后 6個月內(nèi)有效。 相關(guān)政府批文 由于上報證監(jiān)會的材料包括其他政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的文件，而監(jiān)管部門也需要一定的審核時間。 在獲得全體股東的同意后，盡早確定發(fā)行方案提交董事會、股東大會通過 中介機(jī)構(gòu)早日 進(jìn)場開展工作 中介結(jié)構(gòu)盡早進(jìn)場工作有助于中介機(jī)構(gòu)提早開展各項準(zhǔn)備工作。 券商的作用 承銷職責(zé) 承銷職責(zé) 券商作為承銷 機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、 中國證監(jiān)會的規(guī)定和行業(yè)規(guī)范，誠實守信，勤勉盡責(zé)，對發(fā)行人發(fā)行的股票等有價證券以包銷或代銷方式進(jìn)
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