【正文】 、 ； ?利息的大小與 、 、本金有關(guān)。 ?費用和效益的劃分不同。試計算項目的財務(wù)凈現(xiàn)值和財務(wù)內(nèi)部收益率，并判斷項目的財務(wù)可行性。 經(jīng)營成本 =外購原材料費、燃料和動力費 +工資及福利費 +修理費 +其他費用 第 6章 建設(shè)項目的財務(wù)評價 ? 知識點 5：基本報表編制 現(xiàn)金流量表 ?作用：通過此表，可以計算所得稅前及所得稅后的財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期等指標，以考察項目全部投資的盈利能力，判斷方案的可行性。國內(nèi)外一般多采用這種方法折舊。 營業(yè)收入 = （ 2）營業(yè)稅金及附加的估算 ?消費稅、營業(yè)稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅及教育費附加 （ 3）增值稅 ?增值稅屬價外稅，不進入銷售收入，不是銷售稅金。包括： 1 資金周轉(zhuǎn)率法 2 生產(chǎn)能力指數(shù)法 3 比例估算法 4 系數(shù)估算法 5 指標估算法 估算精度相對較低 （ 2）詳細估算法 —— 也稱逐項估算法。 ?作為環(huán)保部門、地方政府和規(guī)劃部門審批，申請建設(shè)許可證的依據(jù)。 第 5章 建設(shè)項目的可行性研究 ?可行性研究的作用 ?作為經(jīng)濟主體投資決策的依據(jù)。 ?其目的就是要找出項目的敏感因素，并確定其敏感程度，以預測項目所能承擔的風險。電動機每小時運行成本為 ，每年預計的維護費 120元，因設(shè)備完全自動化無需專人看管。 ? 例 5： 某建筑工地需抽出積水，現(xiàn)有 A、 B兩個方案可供選擇。 第 4章 工程項目的不確定性分析 ? 例 4：某工程方案設(shè)計生產(chǎn)能力為 /年 ,產(chǎn)品銷售價格為 3000元 /噸 ,當達到設(shè)計生產(chǎn)能力時的年總成本為 3900萬元 ,其中固定成本為 1800萬元 ,試求以產(chǎn)量表示的盈虧平衡點。由盈虧平衡點的概念，其前面所做假設(shè)可以得到： TR=P(1t)Q TC=CF+CVQ 式中： P—— 單位產(chǎn)品價格； t—— 單位產(chǎn)品銷售稅率； CF—— 固定成本； CV—— 單位產(chǎn)品可變成本。 ?盈虧平衡點也稱保本點，主要用產(chǎn)量表示，也可以根據(jù)分析目的的不同用生產(chǎn)能力利用率、銷售收入、產(chǎn)品單價等來表示。 ?盈虧平衡分析（收支平衡分析）：適用于項目的財務(wù)評價 ?敏感性分析（靈敏性分析） ?概率分析（風險分析） 同時適用于項目的財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價 第 4章 工程項目的不確定性分析 ? 知識點 2：不確定性分析的內(nèi)容與方法 ? 例 1：不確定性分析：對投資項目受不確定性因素的影響進行分析，并粗略地了解項目的抗風險能力，其主要方法是 和 ； ? 例 2：不確定分析中，只用于財務(wù)評價的是（ ）。 年 0 1 2 3 4 5 6 7 8 凈現(xiàn)金流量 500 700 300 200 400 600 600 600 600 當年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 500 累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 500 所以，若基準投資回收期為 8年，該項目可行，若基準投資回收期為 7年，則項目不可行。 第 3章 工程項目的經(jīng)濟效果評價方法 ? 例 3：某項目各年凈現(xiàn)金流量表如下表所示。 第 3章 工程項目的經(jīng)濟效果評價方法 ? 例 2：某項工程方案的現(xiàn)金流量如下表所列，設(shè)其行業(yè)基準收益率為 10%。 ?試算內(nèi)插法 （ 1） 試算的兩個 i使凈現(xiàn)值在 0左右擺（前后兩個凈現(xiàn)值為一正一負）。 ?NPVR反映了方案的相對經(jīng)濟效益，凈現(xiàn)值比率越大，投資方案的經(jīng)濟效益就越好。 因此，凈現(xiàn)值法的判別標準是： ?對單一項目方案而言，若 NPV≥ 0，則項目應予接受；若 NPV＜ 0，則項目應予以拒絕。其計算公式為： 重點掌握 ? ? ? ? tctn0ti1COCIN P V ???? ?式中： ic—— 基準收益率； (1+ ic )t—— 第 t年貼現(xiàn)系數(shù)（或折現(xiàn)系數(shù)）； n—— 投資方案的壽命期（年）； (CICO)t—— 第 t年的凈現(xiàn)金流量。試比較哪家銀行貸款條件優(yōu)越？ 第 2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金等值計算 ?例 9： 年利率 8％，按季度復利計息，則半年期實際利率為 ？ 第 3章 工程項目的經(jīng)濟效果評價方法 ? 知識點 1：經(jīng)濟效果三種表示法 ?差額表示法：用成果與勞動耗費之差表示經(jīng)濟效果大小。 第 2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金等值計算 第 2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金等值計算 ? 知識點 6：名義利率和實際利率 ?（ 1）名義利率 名義利率以一年為計息基礎(chǔ)，等于每一計算期的利率與計息期的乘積。 ?下面給出六個公式的系數(shù)表示方法： 已知現(xiàn)值求終值： F=P（ F/P， i， n） 已知終值求現(xiàn)值： P=F（ P/F， i， n） 已知等額支付求終值： F=A（ F/A， i， n） 已知終值求等額支付： A=F（ A/F， i， n） 已知等額支付求現(xiàn)值： P=A（ P/A， i， n） 已知等額支付求終值： A=P（ A/P， i， n） ?例 5：一位父親現(xiàn)在把 10000元投資于年利率為 10％的基金，并計劃在 10年后一次性全部取出，用于女兒的大學教育。 ?將來值 在復利條件下，按一定利率可以將“現(xiàn)值”換算到將來某一時刻的價值，即將來值，又稱“終值”。 ?計息方式：（ 1） 單利法 ： 單利就是只按本金計算利息，而利息不再計息。 ?表現(xiàn)形式 ：（ 1） 利息：貸款者的報酬 （ 2）利潤：生產(chǎn)經(jīng)營者的報酬 第 2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金等值計算 ? 知識點 2：利息與利率 ?兩者關(guān)系 ： i=I/P 100% 式中： i—— 利率； I—— 一定時期（一般為一年，也可以為半年、季、月等的利息）； P—— 本金。 ?現(xiàn)值 現(xiàn)值是指現(xiàn)在時刻的資金價值，或者說我們把某一時刻的資金價值按一定的利率換算成現(xiàn)在時刻的價值。 第 2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金等值計算 ? 知識點 5：資金等值計算 ?根據(jù)現(xiàn)值 P、終值 F、以及每一個期末的等額支付 A中的任意一個已知值，進行計算。那么從現(xiàn)在開始，其每年年底需向銀行存多少錢？已知存款利率 10%。 設(shè)名義利率為 r，實際利率為 I，每年計息基數(shù)為 m，則： 1mr1im??????? ???例 8： 某廠向外商訂購設(shè)備，有兩家銀行可以提供貸款，甲銀行年利率為 8%，按月計息；乙銀行年利率為 9%，按半年計息，均為復利計算。 經(jīng)濟效果 =（成果 勞動耗費） /勞動耗費 ? 知識點 2：經(jīng)濟效果的靜態(tài)評價方法 ?靜態(tài)投資回收期法 ?投資效果系數(shù)法 ?追加投資回收期法 ?年折算費用法 掌握各種方法的計算公式及判別方法 第 3章 工程項目的經(jīng)濟效果評價方法 ? 知識點 3：經(jīng)濟效果的動態(tài)評價方法 凈現(xiàn)值法 凈現(xiàn)值是指在基準收益率 ic或給定折現(xiàn)率下，投資方案在壽命期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流