【正文】 平。貸款項目借款主體不合規(guī)，財政擔保不合規(guī)，或償還有嚴重風險，例如貸款挪用和貸款做資本金，占比約26%，規(guī)模約為2萬億。截至2010年8月末，其中有7個省的財政擔保在其2009年財政收入的兩倍以上。一是借款人未來可用于還款的現(xiàn)金流仍存在不確定因素。如果銀監(jiān)會延用巴塞爾協(xié)議III的規(guī)定，銀行發(fā)行次級債券的成本將會被迫增加四、不良貸款難以繼續(xù)“雙降”，風險防范任務(wù)艱巨 （一）資產(chǎn)質(zhì)量改善或結(jié)束，潛在風險值得關(guān)注 未來幾年經(jīng)濟的景氣程度、企業(yè)的盈利能力決定了銀行信用風險依然處于可控范圍，但近兩年過高的信貸增速以及潛在的風險點使得銀行業(yè)不良余額和不良率均有可能出現(xiàn)小幅反彈，其中不良率可能升至2%以上。另外也給商業(yè)銀行的長期價值增長帶來挑戰(zhàn)，一旦盈利增長受限或者盈利速度跟不上融資速度，過度的股本融資會降低EPS，從而給各商業(yè)銀行長期估值水平帶來壓力。 一是股權(quán)融資空間有限。%，具體如表1第三，進一步融資的空間非常有限。雖然未來幾年信貸增速將顯著放緩，但即便如此仍存在較大的資本缺口。 %動態(tài)撥備和地方政府融資平臺貸款權(quán)重系數(shù)的變化，資本充足率在現(xiàn)有基礎(chǔ)上會進一步下降。如果監(jiān)管要求最終按此確定，應(yīng)該說與巴塞爾協(xié)議III相比，無論是資本水平還是過渡期安排都可謂有過之而無不及。2010年11月，G20首爾峰會原則上通過了巴塞爾協(xié)議III，而提高資本水平和質(zhì)量是巴塞爾協(xié)議III的核心要義。各家銀行在規(guī)模比拼中，使得信貸擴張對資本補充的“倒逼”時有發(fā)生，資本硬約束演變成“水多加面，面多加水”。從量來看，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和消費增長的加快，一大批中小型企業(yè)將會成長起來，其信貸需求將保持旺盛態(tài)勢。2009年以來，一線城市房價漲幅高過1倍，目前房地產(chǎn)市場泡沫已現(xiàn)，銀行承擔的系統(tǒng)性風險較大，而房貸利率一直維持在七折或八五折水平，并沒有因承擔的風險加大而上調(diào)。假設(shè)商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的手續(xù)費費率不變，隨著總體價格水平的由負轉(zhuǎn)正，商業(yè)銀行的支付結(jié)算等“傳統(tǒng)”中間業(yè)務(wù)收入的增速也會相應(yīng)有所加快。三是進出口國際貿(mào)易的穩(wěn)步增長將拉動銀行結(jié)算結(jié)匯等國際業(yè)務(wù)收入的增長。 （二）盈利結(jié)構(gòu)有望改善 首先，銀行非息收入占比將會提高。更為重要的是，未來幾年內(nèi)信用成本上升是大概率事件。由于國家信貸調(diào)控以及銀行定價能力的提升，2010年我國銀行業(yè)定價水平已經(jīng)恢復(fù)到了2007 年的水平，接下來這一趨勢將得到延續(xù)。影響銀行盈利水平變化的有息差水平、規(guī)模增長、非息收入、成本收入比和信貸成本等多種因子，在利息收入占主導(dǎo)的盈利模式下，規(guī)模和息差是業(yè)績增長的主要驅(qū)動因素。這主要是由于未來幾年內(nèi)，我國仍將處于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進程中，投資增速下滑幅度有限，企業(yè)和機構(gòu)等非居民戶信貸增速下降也相對緩和；居民貸款受房地產(chǎn)調(diào)控政策影響非常明顯，未來幾年內(nèi)在高房價壓力下，房地產(chǎn)調(diào)控政策一直持續(xù)是大概率事件，但考慮到剛性需求以及短期經(jīng)營性貸款和消費貸款的可能快速增長，居民戶信貸增速雖顯著下降，但仍將高于非居民戶信貸增速。我國直接融資與間接融資占比呈現(xiàn)明顯的互相擠壓關(guān)系，20032007年當資本市場特別是債券市場發(fā)展相對較快時，銀行信貸融資比例呈趨勢性下降；20082010年當資本市場處于調(diào)整階段時，銀行信貸融資比例呈趨勢性上升；接下來幾年預(yù)計債券市場將迎來快速發(fā)展，銀行信貸也將進入到緩慢增長階段。 （二）信貸投放進入收縮期 近兩年，我國信貸急速擴張，增速分別高達33%和20%，20112013年貸款增速將會顯著放緩，增速可能落在1417%區(qū)間內(nèi)。目前，多家股份制銀行都徘徊在監(jiān)管當局設(shè)定的75%紅線附近，制約了其放貸能力，因而，接下來各家銀行特別是股份制銀行對存款資源的爭奪將更加激烈，負債難度將會加大。 近年來，我國銀行業(yè)經(jīng)歷了一段黃金發(fā)展時期，存貸款規(guī)模高速增長，盈利能力大幅躍升，不良貸款率持續(xù)下降。其中，% ；%，；%。其中，商業(yè)銀行不良貸款余額4,279億元，比年初減少57億元，%。% ；，% ；，% ；，比年初增加111億元，%。從機構(gòu)類型看，資產(chǎn)規(guī)模較大的依次為：大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村中小金融機構(gòu)和郵政儲蓄銀行，%、%%。為提高競爭力，在重視安全性的同時，銀行業(yè)的大型航母不斷出現(xiàn)：一家銀行集銀行、證券、保險等多種業(yè)務(wù)于一身，銀行業(yè)出現(xiàn)了越來越多的一條龍服務(wù)的供應(yīng)者，以規(guī)模經(jīng)濟、高效的新型服務(wù)傳送渠道來提高市場競爭力，降低經(jīng)營風險。IOBS目前有15家成員銀行，15000家分支機構(gòu)，地區(qū)函蓋歐洲、北美和日本。它的發(fā)起者和參與者以及業(yè)務(wù)范圍主要集中在歐洲。面對客戶的進一步要求，小銀行為了留住客戶被大銀行兼并畢竟損失較大，為了不喪失控股權(quán)，小銀行不得不考慮采用新的合作方式來滿足這些新的客戶需要。面對其客戶的這一變化，這些銀行如無法提供相應(yīng)的服務(wù)，則有失去客戶基礎(chǔ)的可能。特別是最近幾年，許多發(fā)展中國家也紛紛效仿歐美發(fā)達國家也相繼開放了本國的金融市場，為銀行間跨國經(jīng)營提供了廣闊的空間。4.　銀行雇員的國際化一是銀行的海外機構(gòu)擁有大量的海外員工，二是即使在本土，在國內(nèi)的總行和分支機構(gòu)也擁有較多的外籍員工，通過不同文化、觀念和意識的混合沖擊，提高員工的整體素質(zhì)。 為了增強國際競爭力，國際銀行大規(guī)模合并，不斷擴大全球市場份額，當今世界前50名大銀行基本上全是跨國銀行。第五部門：國際銀行業(yè)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢（一）、商業(yè)銀行國際化1.　銀行股權(quán)的多國化。目前發(fā)生的歐洲主權(quán)債務(wù)危機等問題，充分揭示了過度金融創(chuàng)新、金融業(yè)脫離實體經(jīng)濟所造成的嚴重后果?！　「母镩_放以來，我國金融業(yè)得到長足發(fā)展，金融業(yè)為我國國民經(jīng)濟的發(fā)展作出了積極貢獻。最近幾個月風險性資產(chǎn)價格波動，很大程度上源于歐美央行貨幣政策的暗示及對其的解讀。每桶原油若高于135150美元，則足以影響美國經(jīng)濟復(fù)蘇，并影響全球經(jīng)濟。撇除貨幣政策及地緣政治對油價的影響，從石油的供需矛盾看，油價存在上漲的長期性趨勢。11大地震以后，日元大幅度升值重挫日本出口；其次，由于日本關(guān)閉核電站，進口LNG發(fā)電，對石油依賴加深，在油價高企的背景下，使日本經(jīng)常賬戶在2012年1月出現(xiàn)赤字，2月份經(jīng)常賬戶盈余降至15年來最低；第三，日本政府債務(wù)占GDP接近300%，經(jīng)常賬戶盈余大幅降低（或赤字）使2012年1月日本政府債務(wù)的CDS價格比一年前上升了50%。所以太平洋投資管理公司首席投資官Bill Gross認為“這一代人正在見證富裕的死亡”。美聯(lián)儲分析指出，家庭房產(chǎn)價格每跌100美元，年消費將減少3到5美元。首先，2011年四季度3%的實際GDP增長中，大部分來自于存貨增加，%；其次，%，居民儲蓄率回升至4%；第三，非農(nóng)就業(yè)人數(shù)的增加主要是周期性而非結(jié)構(gòu)性；第四，房價還未顯著回升。更重要是美國公司的資產(chǎn)負債表持續(xù)改善，消費者信心逐漸回升，銀行貸款得以繼續(xù)擴張。受益于制造業(yè)單位成本的下降以及廉價美元吸引外國直接投資，美國制造業(yè)就業(yè)增長創(chuàng)下16年來最快增速。前者將使歐元區(qū)付出較大的經(jīng)濟代價（要建立強大的防火墻）和政治代價（政治統(tǒng)一夢碎）；后者需北歐民眾做出犧牲，并耐受一定程度的通脹（目前，歐元區(qū)的貨幣政策已使德國承擔了一定的壓力，市場普遍認為當前的貨幣政策將推升德國的房價，這將增加南歐通縮、北歐通脹的風險）。歐盟和IMF期望希臘債務(wù)占GDP比例到2020年能夠?qū)⒌?20%，但根據(jù)德國、荷蘭等債權(quán)人所做的修正后的下行風險情境，這一比例可能達160%而非120%，那么希臘所需的救助就是2450億歐元而非1360億歐元。歐元區(qū)正面臨財政、信貸雙重緊縮的沖擊，南歐國家的經(jīng)濟衰退進程不斷加劇，陷入了衰退與緊縮的惡性循環(huán)。　　其次，救助措施沒有推動經(jīng)濟增長。 　　首先，救助措施未能解決歐元區(qū)的結(jié)構(gòu)性差異。3月2日，歐盟25國領(lǐng)導(dǎo)人在布魯塞爾正式簽署《歐洲經(jīng)濟貨幣聯(lián)盟穩(wěn)定、協(xié)調(diào)和治理公約》（英國和捷克未參與），又稱“財政公約”，朝著建立財政聯(lián)盟方向邁出重要一步。 　　希臘私營部門談判成為了歐債危機短期風險化解的關(guān)鍵。與此同時，銀行的流動性急劇萎縮，債務(wù)再融資出現(xiàn)困難，美元貨幣市場的流動性支持曾一度遭到凍結(jié)，導(dǎo)致去年銀行股股價大跌。拉霍伊取代。這兩個國家不僅經(jīng)濟體量大，存量債的規(guī)模也相當巨大（，西班牙現(xiàn)存量國債7091億歐元），屬于大而不能倒。發(fā)達國家政府受債務(wù)規(guī)模高企、削減財政赤字壓力增大等因素影響，難以有效實施重大結(jié)構(gòu)性調(diào)整。第三部分：國外宏觀金融形勢當前，受歐美債務(wù)危機沖擊，國際金融市場持續(xù)動蕩，市場信心普遍動搖，大宗原材料價格起伏跌宕、世界經(jīng)濟增速下降；歐元區(qū)以及歐盟的主要大國，救危機無良方，前景叵測；盡管最近美國、日本經(jīng)濟出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，但基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固，缺乏近期復(fù)蘇的可持續(xù)性。如果這些銀行之間沒有隸和聯(lián)行關(guān)系，就需要事先訂立契約，并建立往來賬戶，通往來賬戶辦理相互之間互托的收付事項。代收業(yè)務(wù)指銀行接受客戶的委托，代替客戶根據(jù)各種憑證收取款項的業(yè)務(wù)。匯兌業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行將客戶交付的款項匯往異地的指定收款人的業(yè)務(wù)活動。銀行投資購買有價證券主要包括： (1)購買中央政府發(fā)行的國家債券，此業(yè)務(wù)約占證券務(wù)的70%左右； (2)購買地方政府發(fā)行的證券； (3)購買公司(企業(yè))發(fā)行的各種有價證券，如股票、債券。逾期貸款是指超過貸款合同規(guī)定期限而銀行又不同意延期的貸款。 按對象和用途，貸款可以分為工業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、科技貸款、消費貸款、投資貸款、證券貸款等。銀行在選擇發(fā)放貸款方式時，應(yīng)視貸款對象、貸款風險程度加以確定。信用貸款是指銀行完全憑借客戶而無須提供擔保品而發(fā)放的貸款。儲備資產(chǎn)包括庫存現(xiàn)金、交存中央銀行的存款準備金、存放在同業(yè)的存款、托收未達款項和托收中現(xiàn)金以及壞賬準備金等。 其他負債是指商業(yè)銀行利用除存款負債和借款負債以外的其他方式形成的資金來源。向中央銀行借款的方式再貼現(xiàn)、再抵押和再貸款等3種。對銀行來說具有重要意義的存款，馬克思的這一論斷清楚地揭示了存款業(yè)務(wù)在經(jīng)濟地位。 在商業(yè)銀行的全部信貸資金來源中，自有資金所占小，一般為全部負債業(yè)務(wù)總額的10%左右，但是自有資金銀行經(jīng)營活動中發(fā)揮著十分重要的和不可替代的作用。中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負債形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)，包括交易業(yè)務(wù)、清算業(yè)務(wù)、支付結(jié)算業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)、擔保業(yè)務(wù)、承諾業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)。按照其資產(chǎn)負債表的構(gòu)成，銀行業(yè)務(wù)主要分為三類：負債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)。按業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和對網(wǎng)點依賴程度，銀行業(yè)務(wù)可分為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和復(fù)雜業(yè)務(wù)。 4）金融服務(wù) 金融服務(wù)是指商業(yè)銀行利用在國民經(jīng)濟中聯(lián)系面廣、信息靈通等的特殊地位和優(yōu)勢，利用其在發(fā)揮信用中介和支付中介功能的過程中所獲得的大量信息借助電子計算機等先進手段和工具，為客戶提供財務(wù)咨詢、融資代理、信托租賃、代收代付等各種金融服務(wù)。 2）支付中介 支付中介是指商業(yè)銀行借助支票這種信用流通工具，通過客戶活期存款帳戶的資金轉(zhuǎn)移為客戶辦理貨幣結(jié)算、貨幣收付、貨幣兌換和存款轉(zhuǎn)移等業(yè)務(wù)活動。 74第十三部分：國外主要銀行企業(yè)文化 74一、恒生銀行 74二、花旗銀行 75三、匯豐銀行 76四、渣打銀行 77第十四部門：國內(nèi)主要銀行企業(yè)文化 80一、中國銀行 80二、工商銀行 81三、農(nóng)業(yè)銀行 81四、建設(shè)銀行 84五、 交通銀行 85六：招商銀行 86七、 民生銀行 87八、農(nóng)發(fā)行 88九、浙商銀行 90十、浦發(fā)銀行 91銀行業(yè)分析報告 第一部門：商業(yè)銀行的作用 商業(yè)銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟活動中有信用中介、支付中介、金融服務(wù)、信用創(chuàng)造和調(diào)節(jié)經(jīng)濟等職能，并通過這些職能在國民經(jīng)濟活動中發(fā)揮著重要作用。 71四、堅持與時俱進，凸現(xiàn)商業(yè)銀行企業(yè)文化建設(shè)的自身特色。 65加強金融企業(yè)文化建設(shè)是適應(yīng)金融改革的需要。 624. 金融監(jiān)管與金融管制之間界限不清。銀行業(yè)分析報告 3第一部門：商業(yè)銀行的作用 3第二部門：銀行業(yè)務(wù) 4（一）負債業(yè)務(wù) 4（二）資產(chǎn)業(yè)務(wù) 5（三）中間業(yè)務(wù) 7第三部分：國外宏觀金融形勢 8（一）　歐債危機治標不治本。 623. 中國銀行業(yè)的基本特點是抑制有余，創(chuàng)新不足。 65加強金融企業(yè)文化建設(shè)是適應(yīng)金融競爭的需要。 70三、堅持“以人為本”，營造良好的企業(yè)文化建設(shè)氛圍。 73七、理順關(guān)系，形成企業(yè)文化建設(shè)的合力。信用中介是商業(yè)銀行最基本的功能，它在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著多層次的調(diào)節(jié)作用：將閑散貨幣轉(zhuǎn)化為資本；使閑置資本得到充分利用；將短期資金轉(zhuǎn)化為長期資金。商業(yè)銀行發(fā)揮信用創(chuàng)造功能的作用主要在于通過創(chuàng)造存款貨幣等等流通工具和支付手段，既可以節(jié)省現(xiàn)金使用，減少社會流通費用，又能夠滿足社會經(jīng)濟發(fā)展對流通手段和支付手段所需要。此外，商業(yè)銀行通過其在國際市場上的融資活動還可以調(diào)節(jié)本國的國際收支狀況第二部門：銀行業(yè)務(wù)銀行業(yè)務(wù)，顧名思義，銀行辦理的業(yè)務(wù)。另外是復(fù)雜業(yè)務(wù)，如衍生產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性融資、租賃、引進戰(zhàn)略投資者、收購兼并上市等，這些并不是非常依賴分行網(wǎng)絡(luò)，是高技術(shù)含量、高利潤的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行運用資金的業(yè)務(wù)，包括貸款業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)。其中，股本金是銀行成立時發(fā)行股票所籌集的股份資本；儲備資本即公積金，主要是稅后利潤提成而形成的，用于彌補經(jīng)營虧損的準備金；未分配利潤是指經(jīng)營利潤尚未按財務(wù)制度規(guī)定進行提取公積金或者分利處置的部分。吸收存款是商業(yè)銀行賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，占到負債總額的70%以上。 (1)向中央銀行借款，是商業(yè)銀行為了解決臨時性的資金需要進行的一種融資業(yè)務(wù)。同業(yè)借款在方式上比向中央銀行借款靈活，手續(xù)也比較簡便。（二）資產(chǎn)業(yè)務(wù) 儲備資產(chǎn)是銀行為應(yīng)付存款提取而保存的各種形式的支付準備金的總稱。按保障程度(風險程度)，貸款可劃分為信用貸款、擔保貸款和抵押(貼現(xiàn))貸款。這種標準劃分，有利于銀行加強貸款安全性或管理。以分貸款種類，主要作用是有利于銀行掌握資產(chǎn)的流動性性，便于銀行短、中、長期貸款保持適當比例。正常貸款是指能按期償還本款。 投資業(yè)務(wù)是指銀行參與有價證券買賣而持有證券形成業(yè)務(wù)。轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)主要是銀行支票、銀行匯票等結(jié)算業(yè)務(wù)，這是銀行中間業(yè)務(wù)中最頻繁最量大的業(yè)務(wù)。銀行經(jīng)營信用證業(yè)務(wù)可以從中收取手續(xù)費，并可