【正文】 的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。國(guó)有企業(yè)股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)或重組情況下實(shí)際控制權(quán)未變更的認(rèn)定根據(jù)《證券期貨法律適用意見(jiàn)第1號(hào)》，因國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理需要，國(guó)務(wù)院或者省級(jí)人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)無(wú)償劃轉(zhuǎn)直屬?lài)?guó)有控股企業(yè)的國(guó)有股權(quán)或者對(duì)該等企業(yè)進(jìn)行重組等導(dǎo)致發(fā)行人控股股東發(fā)生變更的，如果符合以下情形，可視為公司控制權(quán)沒(méi)有發(fā)生變更：△有關(guān)國(guó)有股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)或者重組等屬于國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理的整體性調(diào)整，經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者省級(jí)人民政府按照相關(guān)程序決策通過(guò)，且發(fā)行人能夠提供有關(guān)決策或者批復(fù)文件；△發(fā)行人與原控股股東不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者大量的關(guān)聯(lián)交易，不存在故意規(guī)避《首發(fā)辦法》規(guī)定的其他發(fā)行條件的情形；△有關(guān)國(guó)有股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)或者重組等對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)管理層、主營(yíng)業(yè)務(wù)和獨(dú)立性沒(méi)有重大不利影響。四、法律法規(guī)對(duì)實(shí)際控制人的要求（一）保持穩(wěn)定《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》第十二條要求擬IPO（不含創(chuàng)業(yè)板IPO）公司的實(shí)際控制人在最近三年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生變更。（三）無(wú)實(shí)際控制人據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，以下上市公司無(wú)實(shí)際控制人 ：216。第二，發(fā)行人公司治理結(jié)構(gòu)健全、運(yùn)行良好，多人共同擁有公司控制權(quán)的情況不影響發(fā)行人的規(guī)范運(yùn)作；第三，多人共同擁有公司控制權(quán)的情況，一般應(yīng)當(dāng)通過(guò)公司章程、協(xié)議或者其他安排予以明確，有關(guān)章程、協(xié)議及安排必須合法有效、權(quán)利義務(wù)清晰、責(zé)任明確，該情況在最近3年內(nèi)且在首發(fā)后的可預(yù)期期限內(nèi)是穩(wěn)定、有效存在的，共同擁有公司控制權(quán)的多人沒(méi)有出現(xiàn)重大變更；第四，發(fā)行審核部門(mén)根據(jù)發(fā)行人的具體情況認(rèn)為發(fā)行人應(yīng)該符合的其他條件。外資根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，外資作為上市公司實(shí)際控制人的案例有東睦股份、成霖股份、海鷗衛(wèi)浴、信隆實(shí)業(yè)、晉億實(shí)業(yè)、漢鐘精機(jī)、斯米克、羅普斯金、浩寧達(dá)、長(zhǎng)信科技、豐林集團(tuán)等。集體所有制企業(yè)青島海爾的實(shí)際控制人海爾集團(tuán)公司為集體所有制企業(yè) 。機(jī)器人的實(shí)際控制人是中科院沈陽(yáng)自動(dòng)化研究所。(2)決策鏈條變長(zhǎng)，決策速度變慢，決策自由度降低。可將沖勁不足的老管理層升至控股公司擔(dān)任相應(yīng)的職務(wù)，騰出相應(yīng)的職位空間給下面的中層干部，既照顧了老管理層的情緒，又保證了新的管理層的活力，同時(shí)保證了公司整體的晉升通道通暢?？捎脕?lái)承接擬上市公司剝離出來(lái)的目前不宜上市或者尚不成熟的業(yè)務(wù)。缺點(diǎn)：(1) 對(duì)擬上市公司/上市公司進(jìn)行管控的手段變少、空間變小。綜上所述，我們認(rèn)為認(rèn)定擬上市公司中家庭成員股東是否構(gòu)成共同實(shí)際控制人不僅取決于該公司中所有家庭成員的持股比例，還要根據(jù)公司的歷史沿革、公司章程、法人治理結(jié)構(gòu)等公司實(shí)際情況綜合評(píng)定。違反前款規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任”，實(shí)際控制人的認(rèn)定實(shí)際上是一種潛在責(zé)任的施加。依據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第11條第4款的規(guī)定：“上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近十二個(gè)月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開(kāi)承諾的行為，不得公開(kāi)發(fā)行證券”?！憋@然，按照該規(guī)定，證監(jiān)會(huì)在認(rèn)定發(fā)行人的控制權(quán)是否由多人控制時(shí)，遵循的是一種嚴(yán)格的證明標(biāo)準(zhǔn)原則，也即不能僅憑部分股東之間的親屬關(guān)系徑直認(rèn)定他們構(gòu)成共同實(shí)際控制人，因?yàn)樗鼰o(wú)法滿(mǎn)足上述規(guī)定中“發(fā)行人及其保薦人和律師應(yīng)當(dāng)提供充分的事實(shí)和證據(jù)證明多人共同擁有公司控制權(quán)的真實(shí)性、合理性和穩(wěn)定性”的要求。關(guān)于這一點(diǎn)，在“鴻特精密（股票代碼：300176）”的案例中得到了驗(yàn)證?！泵咳硕急仨氈苯映钟泄竟煞莺?或者間接支配公司股份的表決權(quán)；原因在于二人合計(jì)持有公司4,736萬(wàn)股股份，%，并且周德洪擔(dān)任公司董事長(zhǎng)，周秀鳳擔(dān)任公司副董事長(zhǎng)，可以說(shuō)該二人的行為均能對(duì)公司的股東大會(huì)決議、董事會(huì)決議產(chǎn)生重大影響，因此將該二人認(rèn)定為實(shí)際控制人符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法第十二條的精神。從上述規(guī)定中可以看出，公司的股權(quán)投資關(guān)系是判斷實(shí)際控制權(quán)歸屬的重要依據(jù)，但是顯然并非唯一的依據(jù)。但是也并非所有情形都應(yīng)如此處理，因?yàn)樵趯?shí)踐中可能存在著這樣的一種情形：即，根據(jù)公司以往和現(xiàn)時(shí)的治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)狀況，家族成員中的一人憑借其所直接持有或間接持有的股份，足以實(shí)際支配公司的一切合法行為。具體闡述如下：（一）法律上對(duì)實(shí)際控制人概念的界定2011年4月14至15日在北京舉行的保薦代表人2011年第一期培訓(xùn)中，證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部對(duì)于實(shí)際控制人認(rèn)定問(wèn)題，特別強(qiáng)調(diào)指出家族企業(yè)中的主要家庭成員都應(yīng)作為實(shí)際控制人。再次，根據(jù)《〈首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法〉第十二條“實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更”的理解和適用—證券期貨法律適用意見(jiàn)第1號(hào)》第三項(xiàng)規(guī)定“發(fā)行人及其保薦人和律師主張多人共同擁有公司控制權(quán)的，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：（一）每人都必須直接持有公司股份和/或者間接支配公司股份的表決權(quán)；（二）發(fā)行人公司治理結(jié)構(gòu)健全、運(yùn)行良好，多人共同擁有公司控制權(quán)的情況不影響發(fā)行人的規(guī)范運(yùn)作；（三）多人共同擁有公司控制權(quán)的情況，一般應(yīng)當(dāng)通過(guò)公司章程、協(xié)議或者其他安排予以明確，有關(guān)章程、協(xié)議及安排必須合法有效、權(quán)利義務(wù)清晰、責(zé)任明確，該情況在最近3年內(nèi)且在首發(fā)后的可預(yù)期期限內(nèi)是穩(wěn)定、有效存在的，共同擁有公司控制權(quán)的多人沒(méi)有出現(xiàn)重大變更；（四）發(fā)行審核部門(mén)根據(jù)發(fā)行人的具體情況認(rèn)為發(fā)行人應(yīng)該符合的其他條件”，報(bào)告期內(nèi)夫妻A雙方間進(jìn)行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)鋵?shí)質(zhì)系在夫妻共同財(cái)產(chǎn)份額內(nèi)進(jìn)行的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移，對(duì)夫妻作為共同控制發(fā)行人的情況并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的影響，符合《證券期貨法律適用意見(jiàn)[2007]第1號(hào)》第三條第一項(xiàng)的規(guī)定；公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)行情況良好。…共同共有人對(duì)共有財(cái)產(chǎn)享有權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)”以及《婚姻法》第十七條“夫妻在婚姻關(guān)系存續(xù)期間所得的下列財(cái)產(chǎn)，歸夫妻共同所有：（一）工資、獎(jiǎng)金；（二）生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的收益；（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)的收益；（四）繼承或贈(zèng)與所得的財(cái)產(chǎn)，但本法第十八條第三項(xiàng)規(guī)定的除外；（五）其他應(yīng)當(dāng)歸共同所有的財(cái)產(chǎn)。首先，根據(jù) 《公司法》第二百一十六條第第（三）項(xiàng)“…實(shí)際控制人，是指雖不是公司的股東，但通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排，能夠?qū)嶋H支配公司行為的人”；《上市公司收購(gòu)管理辦法（2014修訂）》第八十四條“有下列情形之一的，為擁有上市公司控制權(quán)：（1）投資者為上市公司持股 50%以上的控股股東；（2）投資者可以實(shí)際支配上市公司股份表決權(quán)超過(guò) 30%；（3）投資者通過(guò)實(shí)際支配上市公司股份表決權(quán)能夠決定公司董事會(huì)半數(shù)以上成員選任；（4）投資者依其可實(shí)際支配的上市公司股份表決權(quán)足以對(duì)公司股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響；（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形”；以及“《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2014修訂）》第 （七）項(xiàng)規(guī)定“實(shí)際控制人：指雖不是公司的股東，但通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排，能夠?qū)嶋H支配公司行為的人”等法律法規(guī)、規(guī)章制度的規(guī)定，實(shí)際控制人人實(shí)質(zhì)上是通過(guò)股權(quán)關(guān)系、人事任命、協(xié)議安排等方式實(shí)際支配公司運(yùn)營(yíng)發(fā)展的人。如果僅按照上市規(guī)定的字面要求，上述情形無(wú)疑構(gòu)成報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)際控制人的（重大）變更。根據(jù)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》第十二條“發(fā)行人最近3年內(nèi)實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更”以及《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》第十四條發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更”的要求，擬境內(nèi)上市公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”）及中介機(jī)構(gòu)需要對(duì)公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)際控制人的認(rèn)定以及是否發(fā)生重大變更發(fā)表明確意見(jiàn)。實(shí)務(wù)中曾碰到公司控股股東A在報(bào)告期內(nèi)將其持有的公司股權(quán)多次轉(zhuǎn)讓給配偶，并導(dǎo)致其配偶取得公司控股股東地位的情形（雙方在公司擔(dān)任董事長(zhǎng)或高管職務(wù)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“夫妻A”）。（二）分析共有分為按份共有和共同共有。本段作者：湯榮龍來(lái)源：作者：北京國(guó)楓律師事務(wù)所 孟文翔 廖飛平，原文名稱(chēng)：關(guān)于擬上市公司將家庭成員認(rèn)定為共同實(shí)際控制人的法律分析因此，我們認(rèn)為，在某個(gè)家族的家庭成員分別持有的股權(quán)總計(jì)已達(dá)到享有公司控股權(quán)的情形時(shí)，認(rèn)定他們是否為共同實(shí)際控制人仍然應(yīng)當(dāng)與法律對(duì)實(shí)際控制人的定義、構(gòu)成要件、立法精神及公司實(shí)際情況相符合。實(shí)踐中，擬上市公司中確實(shí)存在家族成員直接或間接持有公司股權(quán)合計(jì)超過(guò)一定比例，能夠?qū)拘袨楫a(chǎn)生決定性影響，則這些家族成員被認(rèn)定為共同實(shí)際控制人的可能性較大?！崩纾凇皩毨麨r青（股票代碼：300135）”的案例中，寶利瀝青的控股股東及實(shí)際控制人為周德洪、周秀鳳夫婦。依照《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法第十二條“實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更”的理解和適用證券期貨法律適用意見(jiàn)第1號(hào)》第3條第1款的規(guī)定，“發(fā)行人及其保薦人和律師主張多人共同擁有公司控制權(quán)的，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：發(fā)行審核部門(mén)根據(jù)發(fā)行人的具體情況認(rèn)為發(fā)行人應(yīng)該符合的其他條件。而現(xiàn)實(shí)中，擬上市公司中某些股東之間確實(shí)為親屬關(guān)系，且這些人所持有的公司股權(quán)總計(jì)已經(jīng)達(dá)到控股股東或能夠?qū)嶋H支配公司行為，但是這些人當(dāng)中可能存在一人所擁有的股份數(shù)量與其他親屬所擁