【正文】 售收入流動負(fù)債流動資產(chǎn) 160000260000 2003 120000銷售收入（元）對（可轉(zhuǎn)換債券的利率一般低于普通債券，因?yàn)槠涑钟腥擞幸环N特殊選擇權(quán)。）【正確答案】錯（【答案解析】發(fā)行信用債券往往有許多限制條件，這些限制條件中最重要的是反抵押條款。）【正確答案】?！敬鸢附馕觥啃刨J額度亦即貸款限額，是借款人與銀行在協(xié)議中規(guī)定的允許借款人借款的最高限額，周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。）【正確答案】。錯（【答案解析】累積優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、參與優(yōu)先股均對股東有利，而可贖回優(yōu)先股則對股份公司有利。）【正確答案】可贖回優(yōu)先股對公司是有利的?！敬鸢附馕觥垮e（錯（【答案解析】錯（【答案解析】債券按照有無抵押擔(dān)保可分為信用債券、抵押債券、擔(dān)保債券?！菊_答案】（AC【答案解析】）。銀行借款按照是否需要擔(dān)保分為信用借款、擔(dān)保借款和票據(jù)貼現(xiàn)?！菊_答案】（【答案解析】）。選項(xiàng)D是優(yōu)先股股東的權(quán)利。ABC股票具有以下特征：法定性、收益性、風(fēng)險性、參與性、無限期性、可轉(zhuǎn)讓性、價格波動性。【正確答案】（ABCD【答案解析】）屬于企業(yè)自留資金。外源籌資具有高效性、靈活性、大量性和集中性等特點(diǎn)，內(nèi)源籌資具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險性等特點(diǎn)?！菊_答案】，（ABCD杠桿收購籌資的特點(diǎn)包括：籌資企業(yè)的杠桿比率高；有助于促進(jìn)企業(yè)的優(yōu)勝劣汰；貸款安全性強(qiáng)；可以獲得資產(chǎn)增值；有利于提高投資者的收益能力?！菊_答案】（融資租賃籌資最主要的缺點(diǎn)就是資金成本較高。A【答案解析】）分為轉(zhuǎn)期和轉(zhuǎn)換兩種形式。借款實(shí)際利率＝1006%/[100（1－6%－10%）]100%＝%%%%%【正確答案】企業(yè)本年度應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)＝500%2/12＋（800－500）%＝（萬元），企業(yè)要求按照借款總額的10%保留補(bǔ)償性余額，并要求按照貼現(xiàn)法支付利息，借款的利率為6%，則借款實(shí)際利率為（【正確答案】年利率2%，%，年度內(nèi)企業(yè)使用了500萬元，平均使用10個月，則企業(yè)本年度應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)為（D認(rèn)股權(quán)證的理論價值＝（普通股市價－執(zhí)行價格）換股比率，可以看出執(zhí)行價格與其反向變動?！菊_答案】（A優(yōu)先股籌資的缺點(diǎn)是：籌資成本高；籌資限制多；財務(wù)負(fù)擔(dān)重。B【答案解析】）是比較準(zhǔn)確的。資金成本較高和容易分散控制權(quán)是這種籌資方式的缺點(diǎn)，所以本題選擇C。C【答案解析】）。短期資金常采取利用商業(yè)信用和取得銀行流動資金借款等方式來籌集；選項(xiàng)ACD為企業(yè)籌集的是長期資金?！菊_答案】（D【答案解析】）可以為企業(yè)籌集自有資金。（4）風(fēng)險收益率＝風(fēng)險價值系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)離差率＝10％％＝％甲項(xiàng)目投資的總的收益率＝無風(fēng)險收益率＋風(fēng)險收益率＝6％＋％＝％第（3）比較甲乙兩個投資項(xiàng)目風(fēng)險的大小。要求：差一般好市場狀況如果投資于甲方案其原始投資額會比乙方案高60000元，但每年可獲得的收益比乙方案多10000元。第一種付款方案支付款項(xiàng)的現(xiàn)值是20萬元；第二種付款方案是一個遞延年金求現(xiàn)值的問題，第一次收付發(fā)生在第四年年初即第三年年末，所以遞延期是2年，等額支付的次數(shù)是7次，所以：P＝4（P/A，10%，7）（P/F，10%，2）＝（萬元）或者P＝4[（P/A，10%，9）－（P/A，10%，2）]＝（萬元）或者P＝4（F/A，10%，7）（P/F，10%，9）＝（萬元）第三種付款方案：此方案中前8年是普通年金的問題，最后的兩年屬于一次性收付款項(xiàng)，所以：P＝3（P/A，10%，8）＋4（P/F，10%，9）+5（P/F，10%，10）＝（萬元）因?yàn)槿N付款方案中，第二種付款方案的現(xiàn)值最小，所以應(yīng)當(dāng)選擇第二種付款方案。、2003年、2004年和2005年各年的1月1日分別存入5000元，按10%利率，每年復(fù)利一次，要求計算2005年12月31日的余額是多少？【正確答案】風(fēng)險自保就是企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進(jìn)行，有計劃地計提風(fēng)險基金，如壞賬準(zhǔn)備金、存貨跌價準(zhǔn)備等；風(fēng)險自擔(dān)是指風(fēng)險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M(fèi)用，或沖減利潤。）【正確答案】，有計劃地計提風(fēng)險基金，如壞賬準(zhǔn)備金、存貨跌價準(zhǔn)備等。錯（若企業(yè)的息稅前資金利潤率低于借入資金的利息率，則企業(yè)需要動用自有資金的一部分利潤用于支付利息，所以會使得企業(yè)的自有資金利潤率降低。）【正確答案】則會降低企業(yè)的自有資金利潤率。按照風(fēng)險導(dǎo)致的后果風(fēng)險可以分為純粹風(fēng)險和投機(jī)風(fēng)險，其中純粹風(fēng)險是指只會造成損失而無獲利可能性的風(fēng)險，投機(jī)風(fēng)險是指既可能造成損失也可能產(chǎn)生收益的風(fēng)險。）【正確答案】，其中純粹風(fēng)險是指既可能造成損失也可能產(chǎn)生收益的風(fēng)險。【答案解析】，該項(xiàng)貸款的年利率是6％，每半年計息一次，則3年后該項(xiàng)貸款的本利和為5955元（錯（【答案解析】對（【答案解析】因此，利率不僅包含時間價值，而且也包含風(fēng)險價值和通貨膨脹補(bǔ)償率。對（錯【答案解析】（【答案解析】）。按照風(fēng)險的性質(zhì)或者發(fā)生的原因風(fēng)險可以分為自然風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、社會風(fēng)險?！菊_答案】（【答案解析】）組成。ACD，從第四年開始每年年末流入1000元共計4次，假設(shè)年利率為8％，則該遞延年金現(xiàn)值的計算公式正確的是（BCD二、多項(xiàng)選擇題。D【答案解析】）會引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。B【答案解析】）。D【答案解析】）?！敬鸢附馕觥浚┰?。BD建立的償債基金＝15000/（F/A,3%,5）＝（元）。【正確答案】【答案解析】）元。五年后可以取出的數(shù)額即存款的本利和＝1000（F/P,2%,5）＝（元）?！菊_答案】銀行存款年利率為2％，在復(fù)利計息的方式下，5年后此人可以從銀行取出（一、單項(xiàng)選擇題。二從資金的借貸關(guān)系來看，利率是一定時期運(yùn)用資金資源的交易價格。）【正確答案】【答案解析】利率主要是由供給與需求來決定的，但是除此之外經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、國家貨幣政策和財政政策、國際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系、國家利率管制程度等對利率均有不同程度的影響。）【正確答案】錯（【答案解析】股份有限公司與獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比具有的特點(diǎn)包括：有限責(zé)任；永續(xù)存在；可轉(zhuǎn)讓性；易于籌資；對公司收益重復(fù)納稅。）【正確答案】。錯（三、判斷題?！敬鸢附馕觥浚?。ABCD【答案解析】）。BCD）。投資者與企業(yè)之間通常發(fā)生以下財務(wù)關(guān)系：投資者可以對企業(yè)進(jìn)行一定程度的控制或施加影響；投資者可以參與企業(yè)凈利潤的分配；投資者對企業(yè)的剩余資產(chǎn)享有索取權(quán)；投資者對企業(yè)承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)法律責(zé)任?！菊_答案】（（財務(wù)預(yù)測是根據(jù)財務(wù)活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對企業(yè)未來的財務(wù)活動和財務(wù)成果做出科學(xué)的預(yù)計和測算?！菊_答案】【答案解析】）。企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是債務(wù)與債權(quán)關(guān)系；企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系；企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)關(guān)系；企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)一種強(qiáng)制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系?！菊_答案】（章一）?！敬鸢附馕觥緿4.（【答案解析】）。AC）財務(wù)關(guān)系?！敬鸢附馕觥俊菊_答案】影響企業(yè)財務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要有經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)政策等；企業(yè)組織形式屬于法律環(huán)境的因素。（【正確答案】企業(yè)價值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)包括：（1）考慮了資金的時間價值和投資的風(fēng)險價值；（2）反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；（3）有利于管理上的片面性和短期行為；（4）有利于社會資源的合理配置。（錯）【正確答案】企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系?！敬鸢附馕觥浚ㄥe，由債權(quán)人要求提高的利率。）【正確答案】違約風(fēng)險收益率是指為了彌補(bǔ)債務(wù)人無法按時還本付息而帶來的風(fēng)險，由債權(quán)人要求提高的利率?！敬鸢附馕觥浚ā敬鸢附馕觥浚ㄥe第B）元。【答案解析】）元。【答案解析】C，目前支付的投資額是10000元，預(yù)計在未來6年內(nèi)收回投資，在年利率是6％的情況下，為了使該項(xiàng)投資是合算的，那么企業(yè)每年至少應(yīng)當(dāng)收回（【正確答案】本題是投資回收額的計算問題，每年的投資回收額＝10000/（P/A,6%,6）＝（元）?！菊_答案】前4年沒有流入，后5年每年年初流入1000元，說明該項(xiàng)年金第一次流入發(fā)生在第5年年初，即第4年年末，所以遞延期應(yīng)是4－1＝3年。A％的一期、兩期、則可以判斷利率為10％，3年期的年金現(xiàn)值系數(shù)為（預(yù)計在未來每年年末償還借款6000元，連續(xù)10年還清，則該項(xiàng)貸款的年利率為（％％％％【正確答案】根據(jù)題目的條件可知：30000＝6000（P/A,i,10），所以（P/A,i,10）＝5，經(jīng)查表可知：（P/A,14％,10）＝，（P/A,16％,10）＝，使用內(nèi)插法計算可知：（16％－i）/（16％－14％）＝（5－）/（－），解得i＝％。13.（【正確答案】風(fēng)險事故是指引起損失的直接或外在原因，是使風(fēng)險造成損失的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性的媒介；風(fēng)險因素是指引起或增加風(fēng)險事故的機(jī)會或擴(kuò)大損失幅度的條件，是事故發(fā)生的潛在原因；風(fēng)險損失是指風(fēng)險事故所帶來的物質(zhì)上、行為上、關(guān)系上以及心理上的實(shí)際和潛在的利益喪失。％，標(biāo)準(zhǔn)差為10％，乙項(xiàng)目收益率的期望值為15％，標(biāo)準(zhǔn)差為10％，則可以判斷（，所以兩個項(xiàng)目的風(fēng)險相等，所以無法判斷二者的風(fēng)險大小，所以甲項(xiàng)目的風(fēng)險小于乙項(xiàng)目，所以甲項(xiàng)目風(fēng)險大于乙項(xiàng)目【正確答案】期望值并不能用于評價風(fēng)險的大小，所以C錯誤；在期望值不同的情況下，應(yīng)當(dāng)使用標(biāo)準(zhǔn)離差率衡量風(fēng)險的大小，且根據(jù)本題條件能夠計算兩項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率，所以AB錯誤，D正確。ABCD（共存5次），年利率為2％，則在第5年年末能一次性取出的款項(xiàng)額計算正確的是（（F/A,2%,5）（F/A,2%,5）（1＋2%）（F/A,2%,5）（F/P,2%,1）[（F/A,2%,6）1]【正確答案】本題是即付年金求終值的問題，即付年金終值系數(shù)有兩種計算方法：一是普通年金終值系數(shù)（1＋i），即選項(xiàng)BC；一種是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)＋1，系數(shù)－1，即選項(xiàng)D。CD（【正確答案】普通年金終值系數(shù)（F/A，i，n）＝[（F/P，i，n）－1]/i，償債基金系數(shù)（A/F，i，n）＝i/[（F/P，i，n）－1]，普通年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A，i，n）＝[1－（P/F，i，n）]/i，資本回收系數(shù)（A/P，i，n）＝i/[1－（P/F，i，n）]，復(fù)利終值系數(shù)（F/P，i，n）＝（1＋i）n，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P/F，i，n）＝（1＋i）n。AC）?！敬鸢附馕觥緼B罷工和銷售決策失誤引起的是特定風(fēng)險。ABD計提存貨跌價準(zhǔn)備屬于接受風(fēng)險中的風(fēng)險自保。）【正確答案】，而且也包含風(fēng)險價值和通貨膨脹補(bǔ)償率。）【正確答案】財務(wù)管理活動總是或多或少地存在風(fēng)險，而通貨膨脹也是市場經(jīng)濟(jì)中客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。＋1，期數(shù)－1得到的。）【正確答案】即付年金的現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金的現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)－1，系數(shù)＋1得到的。（F/P,3%,6）＝，則可以計算出（P/A,3%,6）＝。）【正確答案】（P/A,3%,6）＝[1－（P/F,3%,6）]/3%，（P/F,3%,6）＝1/（F/P,3%,6），所以（P/A,3%,6）＝[1－1/（F/P,3%,6）]/3%＝。（錯心理風(fēng)險因素包括保管員忘記鎖門而丟失財產(chǎn)、新產(chǎn)品設(shè)計錯誤、信用考核不嚴(yán)謹(jǐn)而出現(xiàn)貨款拖欠等?！敬鸢附馕觥浚▽Α敬鸢附馕觥?、多地域、多項(xiàng)目、多品種的投資以分散風(fēng)險屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險的措施。）【正確答案】采用多領(lǐng)域、多地域、多項(xiàng)目、多品種的投資以分散風(fēng)險屬于減少風(fēng)險的措施?！敬鸢附馕觥恳螅和ㄟ^計算回答該公司應(yīng)選擇哪一種付款方案比較合算？【正確答案】目前有甲、乙兩種方案可供選擇。、乙兩個投資項(xiàng)目，計劃投資額均為1000萬元，其收益率的概率分布如下表所示：乙項(xiàng)目30%10%5%（2）分別計算甲乙兩個項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。（1）甲項(xiàng)目收益率的期望值＝20％＋10％＋5％＝12％乙項(xiàng)目收益率的期望值＝30％＋10％＋（－5％）＝13％（2）甲項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差＝[（20％－12％）2＋（10％－12％）2＋（5％－12％）2]1/2＝％乙項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差＝[（30％－13％）2＋（10％－13％）2＋（－5％－13％）2]1/2＝％（3）因?yàn)榧滓覂蓚€項(xiàng)目的期望值不同，所以應(yīng)當(dāng)比較二者的標(biāo)準(zhǔn)離差率進(jìn)而比較風(fēng)險的大小甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率＝％/12％100％