【正文】 61513897 上海17403 222752575028240308053454737382406464671855307 江蘇7296 8447934410021106651177312922143911680920852 浙江8161 94551051511247120371330914655168382014723924 安徽3332 388144764680482950085384579164557768 福建6674 8136917910066107971160112362134971495317218 江西2966 371538904124440248515221582966788189 山東5747 6834759081288673955510465116451366116925 河南3300 403244304695489454445924643775709470 湖北4143 5122589962896514718878138319901110500 湖南3435 413045284809510556399054656575549117 廣東7836 95131042811143117281288513730149861721319709 廣西3535 408139284076414843194668509959697196 海南5030 550056986022638368947406807185739704 四川3121 3763848190039278994110904128001449517722 貴州1796 209322152318247526622895315336034215 云南3024 371540424355445246374866517956626733 陜西2846 331336343834410145495024570164807757 甘肅2270 290131373456366838384163449350225970 新疆5025 5167590462296470737779138382970011199來源：統(tǒng)計年鑒附錄8我國27個省19952004年間人均GDP增長率來源：統(tǒng)計年鑒省份199619971998199920002001200220032004 北 京 天 津 河 北 山 西 內(nèi)蒙古 遼 寧 吉 林 黑龍江 上 海 江 蘇 浙 江 安 徽 福 建 江 西 山 東 河 南 湖 北 湖 南 廣 東 廣 西 海 南 四 川 貴 州 云 南 西 藏 陜 西 甘 肅 青 海 寧 夏 新 疆 附錄9我國27個省1。除少數(shù)國家的信托投資公司，其它大多數(shù)是由政府機(jī)構(gòu)和省當(dāng)局建立的，并且一般都是地區(qū)性的。兩者都是當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)，旨在為當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)活動提供貸款。中國民生銀行是首家上市的私營銀行?！八拇蟆卑ǎ褐袊y行（BOC），中國建設(shè)銀行（ CCB ） ，中國農(nóng)業(yè)銀行（ABC）和工商銀行（ICBC）政策性銀行為實施國家特定的經(jīng)濟(jì)政策，由政府出資組建的銀行。 %附錄2主要金融機(jī)構(gòu)的簡介名稱功能中國人民銀行中國人民銀行（央行）是我國的中央銀行，制定和執(zhí)行貨幣政策。1997 %%1994 %1992%2000%1989另外還要感謝我的輔導(dǎo)員和同窗們，你們在學(xué)習(xí)的幫助與生活的關(guān)心，使我遠(yuǎn)離家鄉(xiāng)，同樣可以感受到家的溫暖。謝 辭 轉(zhuǎn)眼間大學(xué)4年的學(xué)習(xí)生活就要過去了，背井離鄉(xiāng)一個人來到安徽合肥工業(yè)大學(xué)求學(xué)，在畢業(yè)之際，我真誠地向你們表示我的謝意。即使經(jīng)濟(jì)已經(jīng)發(fā)展得比較成熟了，與大銀行合理搭配的中小銀行也是銀行體系的重要組成部分。第二，建立和完善中小銀行，作為我國當(dāng)前金融改革的重要方向不僅需要商業(yè)化改造我國國有大銀行，同時需建立和完善中小銀行體系，這是我國當(dāng)前金融改革的正確方向。這在金融市場上則表現(xiàn)為金融市場缺乏公平競爭的市場環(huán)境和健全的法制，金融市場十分混亂，非市場因素太多，不能有效動作，沒有起到為技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長積累、配置資本的作用。改革開放以來，非國有經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快，是中國經(jīng)濟(jì)快速增長的主要支撐力量。在我們的研究基礎(chǔ)上，探討金融體制改革的方向。發(fā)達(dá)省份能夠?qū)⒐潭ㄙY產(chǎn)投資轉(zhuǎn)化為實際生產(chǎn)力，創(chuàng)造國民財富，而不發(fā)達(dá)省份未能很好利用固定資產(chǎn)投資 。非銀行金融機(jī)構(gòu)的金融發(fā)展指標(biāo)對經(jīng)濟(jì)增長不顯著，還出現(xiàn)消極影響。 固定效應(yīng)模型被解釋變量：AGDPGROWTH變量a b c d e fIAGDP(初始國內(nèi)生產(chǎn)總值總值) ACAPITAL (總資本存量增長率)BANKD(銀行存款/GDP)BANKC(銀行貸款/GDP)*** ***（） ()*** ** () () () * ()*** ***() () *** ***() ()*** ***() ()*** *** () () () * ()NBANKD(非銀行存款/GDP)NBANKC(非銀行貸款/GDP)INVEST(投資/GDP)FDI（外商直接投資/GDP） () () () () () () () () () ()() () () () () ()0bs調(diào)整的R2243 243 243 243 243 243 注：（1）* 表示通過10%的顯著水平檢驗，**表示通過5%的顯著水平檢驗，***表示通過1%的顯著水平檢驗；（2）括號內(nèi)顯示的是小概率P值。因此，F(xiàn)DI和固定資產(chǎn)投資可能不會表現(xiàn)出很大的時間序列變異。此外，銀行金融機(jī)構(gòu)從放寬金融管制中受益匪淺。銀行與非銀行金融發(fā)展指標(biāo)表現(xiàn)出對經(jīng)濟(jì)增長顯著不同的影響。銀行存款和銀行貸款分別在5%和1%的顯著水平下通過檢驗，且系數(shù)均為正值，這表明銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展與未來經(jīng)濟(jì)增長呈明顯的正相關(guān)性，特別是銀行信貸能有效刺激經(jīng)濟(jì)增長。由此可見，銀行存款和銀行貸款比那些非銀行金融機(jī)構(gòu)更重要。%，%。因此，非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展指標(biāo)在某種程度上是有可能被錯誤估算的，這對我們的數(shù)據(jù)造成不可避免的限制。2005年后的有關(guān)中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行及交通銀行存款、貸款的余額，在中國統(tǒng)計年鑒上有點不存在，有的是僅列示了五大地區(qū)的數(shù)據(jù)，為保證本文數(shù)據(jù)的統(tǒng)計口徑一致，本文的研究期間于2004年止。從1995年開始研究，恰逢中國金融年鑒中報告各省份農(nóng)村信用社和某些選定的信托投資公司，財務(wù)公司，和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)的儲蓄和信貸數(shù)據(jù)。 數(shù)據(jù)采集本文選取我國27個?。ǔ鞑?、青海、寧夏外，其中重慶合并至四川）19952004年的面板數(shù)據(jù)，主要根據(jù)19952004的中國金融年鑒和中國統(tǒng)計年鑒以及張軍，吳桂英和張吉鵬（2004）提供的19952004年中國省際物質(zhì)資本存量估算獲得相關(guān)數(shù)據(jù)。BANKD：各省銀行系統(tǒng)中的存款與當(dāng)?shù)貒鴥?nèi)生產(chǎn)總值之比，用于衡量本地銀行部門的“金融深度”。由于中國居民儲蓄的逐年增長及M2種外匯占較大比重，所以較多人選擇金融相關(guān)比率。由于固定資產(chǎn)投資和物質(zhì)資本存量是衡量資本量的有效度量數(shù)據(jù)，所以我們選擇固定資產(chǎn)投資和物質(zhì)資本存量作為變量。也有學(xué)者選擇不同的發(fā)面，比如經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率指標(biāo)（IOCR = dY/dK），經(jīng)濟(jì)增長率等等。某種程度而言，這一重新分配是通過銀行，那應(yīng)該不利于說明銀行金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長的積極影響。Boyreau－Debray和Wei（2004）表明，在1951 2001年間，當(dāng)?shù)氐耐顿Y在很大程度上均由當(dāng)?shù)卮婵罟┙o，故其國內(nèi)資本流動性很低。我們所回歸的模型（6）的結(jié)果，采納了穩(wěn)健的標(biāo)準(zhǔn)差。 (6)模型（6）一般可用OLS估計，假定滯后是外生變量，沒有異方差和自相關(guān)序列的誤差項。 是一系列的省內(nèi)虛擬變量， 是設(shè)定的時間虛擬變量，和都是載體系數(shù)。如果存在技術(shù)增長或金融發(fā)展之類的關(guān)鍵指標(biāo)，如由于金融發(fā)展對本期區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響，則方程（3）可根據(jù)下式估計： (4)是時點的金融發(fā)展指標(biāo)。估計金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長的影響，考慮個人層面上的哥布 道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)： (1)y相當(dāng)于人均國內(nèi)生產(chǎn)總值，k相當(dāng)于人均實物資本存量，相當(dāng)于其他因素人均增長，是一個生產(chǎn)函數(shù)參數(shù)。該模型確定了金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長的潛在關(guān)系。該調(diào)查指出，溫州的中小企業(yè)2002年61%的債務(wù)來自銀行信貸。 企業(yè)的融資渠道銀行自籌資金客戶籌集私人貸款債券FDI股票籌集%%%%%%%來源：中國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢聚焦企業(yè)籌集資金的各種渠道中，%，而其他渠道則相對較少。這表明不斷增長的短期信貸更多來源于銀行金融，而非非銀行金融機(jī)構(gòu)。 不同類型企業(yè)短期貸款組合199619971998199920002001200220032004國有企業(yè)比例增長率非國有企業(yè)比例增長率來源：中國金融年鑒 顯示了中國金融機(jī)構(gòu)的短期信貸業(yè)務(wù)的演變。 銀行企業(yè)關(guān)系首先了解銀行和企業(yè)關(guān)系的形成可以幫助我們深入了解金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長的作用。來源：孫立堅（2004） 。高素質(zhì)的人才和集中開發(fā)的信用評級系統(tǒng)可以幫助銀行更好區(qū)分好的和