【正文】 情況下完成掛牌需要12個月；178。 保薦人、會計師、律師進行盡職調(diào)查；178。 選擇一個保薦機構(gòu)、至少一個做市商；178。第二步：組建掛牌工作機構(gòu)178。 明確投資金額和使用計劃178。 做市商178。 財務管理規(guī)范性、內(nèi)控制度健全178。 法人治理結(jié)構(gòu)完善178。 戰(zhàn)略投資者對企業(yè)投資額不少于100萬元。 公司股本總額不少于500萬元；178。 最近一年營業(yè)收入增長率不低于20%；178。區(qū)域市場：178。178。 定位：高成長性、高科技企業(yè)178。 依法設立且持續(xù)經(jīng)營兩年以上的股份有限公司。 公司擬融資項目的資金使用計劃，公司未來支出計劃和預見的經(jīng)營計劃、綜合及行政支出、項目支付和其它固定資產(chǎn)支出等；178。 主要股東的情況說明。 掛牌公司的財務資料、近三年經(jīng)營狀況、發(fā)展規(guī)劃等。 交易規(guī)則交易規(guī)則對掛牌企業(yè)具有法律約束力，具體可參照附件1《非上市股份公司股權(quán)掛牌交易規(guī)則》。2. 流動性強天交所為掛牌公司的股權(quán)流動、投資人的投資及退出提供便捷平臺，通過混合型的交易制度保持市場流動性，增加交易的靈活性，利于投資退出，化解風險。而新聞媒體對天交所掛牌公司的持續(xù)關(guān)注，必然帶動公眾的高度關(guān)注，有利于掛牌公司展示企業(yè)品牌形象，擴大知名度，實現(xiàn)無形資產(chǎn)增值。4. 發(fā)展準備通過市場融資、交易和規(guī)范的信息披露，持續(xù)、貼身的高品質(zhì)服務和管理，促進掛牌公司熟悉資本市場規(guī)則，完善公司治理結(jié)構(gòu)，形成合理發(fā)展戰(zhàn)略，提升核心競爭能力，實現(xiàn)企業(yè)的快速成長。和傳統(tǒng)中小型公司投融資的價格相比，同類掛牌公司的價格高出其一倍以上，充分保證了掛牌公司的利益。 律師工作報告 為什么選擇天交所 為什么要到天交所掛牌交易天交所提供了中國第一個中小成長型企業(yè)的資本平臺，匯集了大量的機構(gòu)投資者和個體投資者，具有資金充足、流動性好、專業(yè)性強、價值發(fā)現(xiàn)的特點，對于眾多中小企業(yè)來說，是對接資本市場的主要方式。178。 會計師事務所會計師事務所主要工作包括：178。 通過證券從業(yè)資格考試（證券基礎知識和任何一門專業(yè)知識）的專業(yè)人員不少于5名，其中，至少有1名通過《證券承銷與發(fā)行》、1名通過《證券交易》、1名通過《證券投資分析》、1名通過《證券投資基金》考試；178。 具有較高行業(yè)自律水平的社團法人；178。 積極同國際和國內(nèi)投資銀行和中介機構(gòu)展開合作，幫助成熟企業(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)板。178。 設置做市業(yè)務部門，有5人以上的專職人員，其中至少一名通過證券從業(yè)人員資格考試（如：證券市場基礎知識和證券投資分析；證券市場基礎知識和證券發(fā)行與承銷等），崗位設置合理、職責明確；178。 已經(jīng)在天交所注冊成為合格投資人；178。 督導所做市公司按照天交所要求規(guī)范治理并充分、及時、客觀地進行信息披露；178。 投資人天交所投資人分為機構(gòu)投資人和特定自然人，機構(gòu)投資人要求實繳注冊資金不得低于人民幣100萬元，并且具有比較成熟的投資經(jīng)驗，較高的風險識別能力和風險承受能力；特定自然人要求個人金融資產(chǎn)不得低于人民幣10萬元，并且具有比較成熟的投資經(jīng)驗，較高的風險識別能力和風險承受能力。市場結(jié)構(gòu)如下圖： 天交所兩類投資人由保薦人牽頭輔導做市商注冊機構(gòu)投資人+凈資產(chǎn)不少于5000萬元+3名專職人員保薦機構(gòu)注冊做市商/金融機構(gòu)行業(yè)協(xié)會/天交所特許機構(gòu)會計師事務所律師事務所資產(chǎn)評估機構(gòu)掛牌公司掛牌基金機構(gòu)投資人特定自然人圖1：天交所市場結(jié)構(gòu)圖 天交所天交所作為股權(quán)交易的運營平臺，實行做市商雙向報價為主、集合競價與協(xié)商定價為輔的混合型交易制度，為掛牌公司股權(quán)（基金份額）提供合理市場定價和流動性，為合格投資者提供多種交易產(chǎn)品、交易方式選擇，使市場凸顯投資價值，貼近和滿足多樣化需要。 合格投資人注冊制度：機構(gòu)投資人/特定自然人178。 為私募基金提供融資；178。 孵化篩選功能：通過市場融資、交易和規(guī)范，持續(xù)、貼身的高品質(zhì)服務和管理，促進掛牌公司熟悉資本市場規(guī)則，完善公司治理結(jié)構(gòu)，形成合理發(fā)展戰(zhàn)略，提升核心競爭能力，實現(xiàn)快速成長，并通過市場篩選機制，源源不斷地為主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板和境外證券交易所等市場篩選和輸送優(yōu)質(zhì)成熟的上市后備企業(yè)。 天交所的特色及創(chuàng)新機制178。在向國務院16個部門6輪征求意見的基礎上，經(jīng)國務院同意，國家發(fā)改委已于2009年10月26日批準《天津濱海新區(qū)綜合配套改革試驗金融創(chuàng)新專項方案》。天交所的設立與探索，已經(jīng)正式得到國務院的批準和支持。目前，天交所已與內(nèi)蒙、山東、長三角區(qū)域、安徽4省區(qū)共同出資建立分支機構(gòu)，與河北等其它15個省市合作建設分市場的步伐越來越快。 規(guī)范功能：適用于中小型企業(yè)的信息披露制度和市場信用體系，增加掛牌企業(yè)的透明度，降低市場風險；178。 為掛牌公司提供股權(quán)交易平臺；178。 混合型定價模式：做市商雙向報價＋集合競價＋協(xié)商定價178。 專業(yè)中介服務機構(gòu)注冊制度：會計師事務所/律師事務所/投資咨詢機構(gòu) 天交所市場參與主體簡介天交所市場參與主體主要包括：天交所、掛牌公司、投資人、做市商、保薦機構(gòu)、會計師事務所、律師事務所等。掛牌后，其股權(quán)可在天交所進行交易流通。 根據(jù)天交所規(guī)范，提供雙向報價，保證市場的流動性；178。申報注冊成為做市商，申報機構(gòu)應當具備以下條件：178。 對公司股權(quán)交易市場以及市場掛牌公司具有較強的研究和分析能力；178。 保薦機構(gòu)保薦機構(gòu)是天交所掛牌企業(yè)的推薦者，在輔導企業(yè)掛牌業(yè)務方面發(fā)揮重要作用，幫助企業(yè)規(guī)范化，以滿足掛牌條件，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)中介機構(gòu)，幫助企業(yè)制作滿足天交所相關(guān)要求的掛牌文件等。 幫助掛牌企業(yè)建立和維護投資者關(guān)系；178。 非銀行類金融機構(gòu)；178。 具有較強的投資價值研究分析能力；178。 具有專門部門和專業(yè)人員對保薦掛牌企業(yè)信息披露和合規(guī)經(jīng)營進行督導，具有健全的督導管理制度。 責任會計師要在掛牌交易說明書中出具承諾書并簽名。 法律意見書178。2. 價值發(fā)現(xiàn)通過天交所專業(yè)的金融服務，可以發(fā)現(xiàn)每個掛牌公司的市場價值。同時，專業(yè)的掛牌咨詢和評估機構(gòu)，能為掛牌企業(yè)提供一整套掛牌流程服務，并針對不同的融資目標提供最合適的方案，確保擬掛牌企業(yè)以最優(yōu)方式完成掛牌融資過程。6. 品牌形象公司在天交所掛牌交易，表明資本市場已認可公司的未來價值，將向眾多投資者充分展示公司的發(fā)展前景、盈利水平和管理能力。1. 市場規(guī)范天交所擁有規(guī)范的交易市場，并通過強制規(guī)范信息披露，行業(yè)權(quán)威專家的服務，保薦機構(gòu)的持續(xù)督導，政府機構(gòu)的備案監(jiān)督，創(chuàng)造良好的投融資環(huán)境，最大限度地減少信息不對稱，有效保護投資者合法權(quán)益。二、掛牌工作指引 掛牌制度 掛牌原則任何擬在天交所掛牌的公司都須遵循以下四個基本原則：1. 最低資質(zhì)原則：擬掛牌公司必須在質(zhì)量、規(guī)模、經(jīng)營及信息披露等方面滿足天交所最低要求；2. 充分披露原則：掛牌公司必須及時通告那些可能影響股權(quán)價值或影響投資者決策的任何信息；3. 規(guī)范經(jīng)營原則：掛牌公司在其經(jīng)營中必須誠實可靠，具有責任感，必須采取措施以保護投資者的利益；4. 利益保障原則：掛牌公司必須及時、有效地保證股權(quán)持有者的所有合法權(quán)益。178。178。 保薦機構(gòu)制度申請掛牌的公司，須經(jīng)天交所認可