【正文】 在有效資本市場上，證券的價格能夠對新信息作出迅速、全面、準確的反應，投資者不能獲得任何套利利潤分類：弱式有效市場 半強式有效市場 強式有效市場2011年10月高等教育自學考試全國統(tǒng)一命題考試金融市場學　試卷(課程代碼 00077)一、單項選擇題 (本大題共20小題。五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）。錯選、多選或未選均無分。( ) ?( ) ( ) ( ) ?( ) 三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分)四、簡答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)。中央銀行在貨幣市場進行公開市場業(yè)務，實現(xiàn)貨幣政策目標 商業(yè)銀行參與貨幣市場，調劑資金頭寸，實現(xiàn)短期資金融通；也可獲得價差收入和利息收入 非銀行金融機構通過參與貨幣市場，可以獲取該市場上安全的投資品種；實現(xiàn)合理的投資組合；取得投資利潤；獲取短期融資機會 政府通過貨幣市場活動籌集短期資金，解決財政收支過程中的短期資金不足的困難 企業(yè)參與貨幣市場交易，從而調整流動性資產的比重，獲取短期投資收益36 ：有的期權合約在交易所內交易，有的在場外交易；期貨交易都在交易所內交易：期權合約賦予買方權利，期權賣方沒有任何權利，隨時準備履行相應的義務；期貨交易雙方具有平等的權利和義務:期權交易買方虧損的風險有限，盈利無限，賣方虧損風險無限，盈利有限；期貨交易雙方的盈虧風險都是無限的4．保證金不同：期權買方不必繳納保證金，期權賣方需要繳納保證金，但不必每日計算盈虧，到期前無現(xiàn)金流動；期貨交易雙方都需要繳納保證金，且每日計算盈虧：期權交易價格波動無最高幅度限制；期貨交易所對各類期貨合約都規(guī)定了每日價格波動的最高幅度 全國2010年10月自學考試金融市場學試題課程代碼：00077一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）35．試述貨幣市場對機構投資人的意義。31．簡述基金投資策略的主要體現(xiàn)。( ) 業(yè)的平均期限( ) ，既可以作為交易所市場的回購抵押品，也可以作為銀行間市場的回購抵押品的是( ) ( ) ( ) ，則不能成交的訂單是( ) ，市場風險的防范機制是( ) ，可將證券投資基金劃分為( ) ( )+0 +1+2 +3，％，市場買賣價格為800元，票面價值為1000元的債券，其即期收益率為( )％ ％％ ％( ) ，證券交易是一場零和游戲，不會形成價值的增加。契約型封閉基金與債券情況相似，在契約期滿后一次收回投資。但彼此間也存在不少聯(lián)系： 在封閉期內還可以在交易市場上變現(xiàn)；開放型基金一般沒有期限，但投資者可隨時向基金管理人要求贖回。 （3）收益情況不同。對中小投資者而言，由于受可支配資產總量的限制，只能直接投資于少數(shù)幾只股票、這就犯了把所有雞蛋放在一個籃子里的投資禁忌，當其所投資的股票因股市下跌或企業(yè)財務狀況惡化時，資本金有可能化為烏有：而基金的基本原則是組合投資，分散風險，把資金按不同的比例分別投于個同期限、不同種類的有價證券，把風險降至最低程度。 證券投資基金與股票、債券相比，存在以下的區(qū)別： P9833．簡述金融期貨交易與金融遠期交易的區(qū)別。21．金融市場的信息中介包括（ ABCDE ）A．證券承銷人 B．證券交易經紀人C．證券交易所 D．征信公司: 針對目標物（國家、企業(yè)、個人等經濟行為體）的信用狀況進行調查、判斷的服務企業(yè)E．投資咨詢公司22．我國《證券法》對股票發(fā)行的條件的規(guī)定，下列描述正確的是（ABDE ）A．公開發(fā)行公司股本總額不少于人民幣5000萬元B．向社會公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的25％，發(fā)行總股本超過4億元的，最低不少于15％C．初次發(fā)行的公司，發(fā)行前1年末，凈資產在總資產中所占的比例不低于20％D．對于配股發(fā)行的公司，在最近三個完整的會計年度的凈資產收益率平均在10％以上E．公司的財務會計文件在最近三年內無虛假記載或重大遺漏23．信用評級機構評定債券等級時主要考慮的因素有（ABC ）A．發(fā)行者的償債能力 B．發(fā)行者的資信C．投資者承擔的風險 D．債券的面額E．債券的票面利率24．成長型基金與收入型基金的區(qū)別表現(xiàn)在（ ABCDE ）A．目標不同 B．投資對象不同C．投資策略不同 D．基金資產分布不同E．基金派息情況不同25．貨幣政策工具包括（ABE ）A．法定存款準備金率 B．再貼現(xiàn)利率C．稅收 D．國家預算E．公開市場業(yè)務三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）26．償債基金公司債: 這種債券規(guī)定發(fā)行公司要在債券到期之前，定期按發(fā)行總額提取一定比例的贏利作為償還基金，交由接受委托的信托公司或金融機構保管，逐步積累以保證債券到期一次償還。 全國2009年10月自考金融市場學試題課程代碼：00077一、單項選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。P308。錯選、多選、少選或未選均無分。系統(tǒng)性風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。余額包銷，是指承銷商與發(fā)行人簽訂協(xié)議，在約定的期限內發(fā)行證券，并收取傭金，到約定的銷售期滿，售后剩余的證券，由承銷商按協(xié)議價格全部認購。錯選、多選或未選均無分。，獲得者無須繳納額外的費用，而股票看漲期權則需購買才可獲得，股票看漲期權都是有期限的。1．按組織形式不同投資基金可分為（　　?。〢．契約型和公司型 B．封閉型和開放型C．成長型和收入型 D．股票型和平衡型2．DIF是（　　?。〢．異同平均數(shù) B．平滑異同平均數(shù)C．正負差 D．移動平均數(shù)3．以下機構中對金融資產管理公司進行監(jiān)管的是（　　?。〢．中國人民銀行 B．中國證券監(jiān)督管理委員會C．中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 D．中國保險監(jiān)督管理委員會4．市場上金融工具價格下降可能帶來的風險稱為（　　　）A．收益性風險 B．市場風險C．流動性風險 D．信用風險5．正處于飛速發(fā)展時期公司所發(fā)行的股票常被稱為（　　?。〢．藍籌股票 B．成長性股票C．周期性股票 D．防守性股票6．賣出者只能被動履行義務的是（　　?。〢．金融期貨 B．金融期權C．金融遠期 D．金融互換7．假定某票據(jù)面額10000元，30天后到期，貼現(xiàn)率6%，貼現(xiàn)行現(xiàn)在應付給持票人（　　?。〢．9500元 B．9600元C．9750元 D．9950元8．下列不屬于債券二級市場上主要交易方式的是（　　?。〢．現(xiàn)代交易 B．期貨交易C．掉期交易 `D．回購協(xié)議9．根據(jù)價值投資理念，股票價格主要取決于股票的（　　?。〢．發(fā)行價格 B．流通價格C．貼現(xiàn)率 D．內在價值10．全額包銷經銷商獲得的是（　　　）A．手續(xù)費 B．傭金加部分價差收入C．全部價差 D．傭金11．融資活動可以實現(xiàn)資金的轉換，以下錯誤的是（　　?。〢．實現(xiàn)不同幣種的相互轉換 B．長短期資金的相互轉換C．大額資金和小額資金的相互轉換 D．不同區(qū)域間資金的相互轉換12．下面各個交易所中于1982年首次推出股票指數(shù)期貨的是（　　?。〢．美國堪薩斯期貨交易所 B．日本東京期貨交易所C．香港期貨交易所 D．美國芝加哥期貨交易所13．發(fā)行大額定期存單的是（　　?。〢．中央銀行 B．財政部C．保險公司 D．商業(yè)銀行14．交易雙方按照合同規(guī)定，在合同有效期內，按照約定的支付率交換一系列現(xiàn)金流的合約叫做（　　　）A．金融期權 B．金融互換C．遠期合約 D．金融期貨15．理論上，一國的本幣看漲時，則該國的股價會（　　?。〢．下跌 B．上漲C．持平 D．不受影響16．間接標價法下，匯率上升表明本幣（　　?。〢．升值 B．貶值C．幣值不變 D．幣值無法判斷17．即期外匯交易方式中，外匯銀行開立由國外分行或代理行付款的匯票，交給購買外匯的客戶，由其自帶或寄給國外收款人辦理結算的方式稱為（　　?。〢．電匯 B．信匯C．票匯 D．托收18．下列不屬于中央銀行實行貨幣政策的常用工具的是（　　?。〢．國債 B．再貼現(xiàn)率C．法定存款準備金率 D．公開市場業(yè)務19．當利息收入無法抵補通貨膨脹所造成的紙幣貶值損失時，黃金價格會（　　?。?br />