論測算中小企業(yè)貸款資金需求的三種方法-全文預覽
【正文】 應收帳款）/以往連續(xù)三年平均銷售收入但同時我們要考慮銷售周期拉長、存貨增加、應收帳款在信用期內(nèi)不能收回等情況來進行必要的修正。這樣我們假設最佳貸款額為x，則有等式：這樣我們假設最佳貸款額為x，則有等式： 計算公式：每月收支凈額＝平均每月收入—支出（剔除偶然收入及大額支出）因此，在計算企業(yè)最大可貸款額度時，要盡量要求中小企業(yè)或小型私營企業(yè)主向銀行提供其全面的收入和支出的單證和票據(jù)，包括銀行對帳單、個人結算帳戶流水、存折清單、運輸單據(jù)等來測算，此時的財務報表僅作為一般參考依據(jù)。至于其他的如長期投資等項目，則基本與銷售收入沒有關聯(lián)性。 如果我們將上述條件稍加變化，則結果大不一樣。 上述結果表明，企業(yè)只有向銀行借入936萬元的貸款，才能保證2007年實現(xiàn)5500萬元的收入。 假設某企業(yè)實收資本一直保持不變，股利支付率、銷售凈利率不變，經(jīng)計算2006年的可持續(xù)增長率為10％，問該企業(yè)2007年最佳銀行貸款額是多少？我們可以根據(jù)可持續(xù)增長率或成長率計算未來期的銷售收入，并根據(jù)以往年度平均凈利率和股利支付率，決定保留盈余所能提供的資金數(shù)額。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)可以分析出企業(yè)資產(chǎn)總額和銷售額的函數(shù)關系，依據(jù)這兩者之間的函數(shù)關系，可以預測出未來期間所需資產(chǎn)的總量。 該公式即是通過上市公司過去的盈利能力（最近一年的經(jīng)常性總資產(chǎn)回報率）、股東的再投資傾向（股利支付率）及其所擁有或控制的資源的結構（財務杠桿，即有息負債率）來計算企業(yè)成長率。 與可持續(xù)增長率原理相類似的還有企業(yè)成長率這一指標。 所謂可持續(xù)增長率是指不增發(fā)新股并保持目前經(jīng)營效率和財務政策條件下企業(yè)銷售所能增長的最大比率。 （一）測算融資額度 （一）銷售百分比法，即根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)、負債、權益類科目與收入的線性關系測算企業(yè)最佳資金需求；（二）倒推法，即根據(jù)月收入凈額倒推最大可融資額度；（三）營業(yè)周期法，即根據(jù)企業(yè)營業(yè)周期計算企業(yè)合理資金需求。鑒于目前各家銀行紛紛將中小企業(yè)貸款及私營企業(yè)主貸款作為新的業(yè)務增長點，所以本文重點是探討對這一類企業(yè)最佳（或最大）貸款額的測算方法。測算中小企業(yè)貸款資金需求的三種方法這三種方法分
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