【正文】 期初凈資產(chǎn)總值負債比率 資產(chǎn)負債率=（負債總額 / 資產(chǎn)總額）*100% 公式：資產(chǎn)負債率=（負債總額 / 資產(chǎn)總額）*100%企業(yè)設置的標準值：意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2] 公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]企業(yè)設置的標準值：意義：該項指標反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強。分析提示：營業(yè)周期，一般應結合存貨周轉(zhuǎn)情況和應收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。分析提示：應收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。 應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] 定義：指定的分析期間內(nèi)應收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率　　　 =[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產(chǎn)品銷售成本 公式： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率　　　 =[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產(chǎn)品銷售成本企業(yè)設置的標準值：120意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。資產(chǎn)管理比率 存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2] 公式： 存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]企業(yè)設置的標準值：3意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標。分析提示：低于1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風險較大。 分析 提示：接近1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應獲現(xiàn)金相當，收益質(zhì)量高；若小于1，則說明企業(yè) 的收益質(zhì)量不夠好。 分析 提示：達到1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金 要靠外部融資來補充。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加； 現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項目取數(shù)。因此，這個指 標體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義。 分析 提示：該指標反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。 分析 提示：計算結果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。 分析 提示：計算結果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。 分析 提示：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。另外，在使用該指標時，還應結合對“應收賬款”、 “其他應收款” 、“ 待攤費用”進行分析。（4）凈資產(chǎn)收益率（權益報酬率）：　　公 式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/ [（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100% 企業(yè)設置的標準值： 意 義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合 性。 分析 提示：資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標。 分析 提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。表示銷售收入的收益水平。盈利能力比率：盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。（4）已獲利息倍數(shù)： 公 式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息費用　　 =（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息） 通常也可用近似公式:　　 已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用 企業(yè)設置的標準值： 意 義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。 從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉(zhuǎn)移給債權人；在經(jīng)濟繁榮時期，舉 債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。（2）產(chǎn)權比率： 公 式：產(chǎn)權比率=（負債總額 /股東權益）*100% 企業(yè)設置的標準值： 意 義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。該指標也被稱為舉債經(jīng)營比率。經(jīng)常和反映盈利能力的指標一起使用，全 面評價企業(yè)的盈利能力。 分析 提示： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結合存貨、應收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用， 可全面評價企業(yè)的盈利能力。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資 金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資 金周轉(zhuǎn)及償債能力。 分析 提示：應收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結合考慮。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。因為流動資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已 貶值的存貨，因此將流動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債 能力越強。（1）流動比率： 公 式：流動比率=流動資產(chǎn)合計 / 流動負債合計 企業(yè)設置的標準值：2 意 義：體現(xiàn)企業(yè)償還短期債務的能力。（2）速動比率：　　公　　式 ：速動比率=（流動資產(chǎn)合計存貨）/ 流動負債合計　 保守速動比率=（貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)+應收賬款凈額）/ 流動負債 企業(yè)設置的標準值：1 意 義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。變現(xiàn)能力分析總提示：（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽?！　?分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換 為現(xiàn)金或應收賬款的速度越快。 分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn) 換為現(xiàn)金或應收賬款的速度越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常　　 資金周轉(zhuǎn)及償債能力。 公 式：應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 / 應收賬款周轉(zhuǎn)率　　 =（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] / 產(chǎn)品銷售收入 企業(yè)設置的標準值：100 意 義：應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。（5）營業(yè)周期： 公 式：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) ={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬