【正文】 統(tǒng)風險指因某個市場主體的問題而引發(fā)“多米諾”效應，導致整個金融市場出現(xiàn)危機；或者因投資者信心危機導致市場危機。操作風險是指因交易程序和管理系統(tǒng)不恰當?shù)倪\作而導致的金融損失。股票價格、利率、匯率以及商品價格的波動都會帶來市場風險。根據(jù)風險能對承擔者的收益影響，將風險分為純粹風險（Pure Risk）（只有損失而無獲利可能性的風險）和投機風險（Speculative Risk）（既有損失可能性又有獲利可能性的風險）。關于風險的屬性，歸納起來主要有以下幾種性質(zhì)：，是指在給定的條件和某一特定的時期，未來結(jié)果的變動。目前對風險的概念和分類[6]，按不同的原則和標準有著不同的理解和界定，多數(shù)情況下，風險大致有兩種定義：一種關注于風險的不確定性；而另一種則關注于風險的不確定性帶來的損失。佩費爾（Peffer）認為人的主觀判斷和認識構(gòu)成了風險的不確定性[37]，但是概率的存在卻是客觀的。（3）以COSO 報告中風險管理的框架為模型，結(jié)合銀河證券經(jīng)紀業(yè)務風險管理組織結(jié)構(gòu)和工作實踐，對其實際效果進行評估，歸納得失，發(fā)現(xiàn)問題，并提出解決對策。第五章本章對論文風險管理的主題做出總結(jié)，并對風險管理的發(fā)展提出展望。 論文的研究內(nèi)容與方法 研究內(nèi)容論文以風險管理理論為背景，以經(jīng)紀業(yè)務的風險表現(xiàn)以及我國證券經(jīng)紀業(yè)務的風險歷程為基礎，以銀河證券的經(jīng)紀業(yè)務模式和風險管理體系為樣本，結(jié)合風險管理的相關理論和證券業(yè)務發(fā)展的預期，對銀河證券經(jīng)紀業(yè)務的風險控制和管理中存在的問題進行因果分析和歸納，并提出解決方案。同時又指出保險并不能完全取代企業(yè)風險管理，它只是在轉(zhuǎn)移企業(yè)風險方面有所作為，只能起到完善風險管理的作用。田德錄、盧鳳君從系統(tǒng)的角度分析，認為風險管理包括三個基本構(gòu)成要素:風險管理的目標與原則、風險管理程序、風險管理對策。2010年9月，COSO委員會啟動了《企業(yè)內(nèi)部控制整體框架》審核與更新項目，并聘請普華永道會計師事務所（PWC)作為項目的支持方，著手新框架的制訂工作。馬柯維茨發(fā)表了題為《證券組合選擇》的論文[3]，他將金融資產(chǎn)的收益和風險進行了合理的量化。銀河證券成立十多年來，初步建立了一套較為完善的內(nèi)部管理和風險控制機制，但是即便如此，在公司的經(jīng)紀業(yè)務中每年的風險案例依舊層出不窮，如2011年4月中山小欖營業(yè)部的違規(guī)代客理財曾一度在行業(yè)內(nèi)造成重大惡劣影響，深圳、大連、南京等多家營業(yè)部因違規(guī)展業(yè)、人員管理和交易管理的原因，被主管部門出具了監(jiān)管函，公司現(xiàn)有的風險管理工作暴露出體系依然存在不完善、制度執(zhí)行不到位等諸多問題，面對復雜激烈的市場環(huán)境，深入研究證券經(jīng)紀業(yè)務的風險因素，查漏補缺，提高經(jīng)紀業(yè)務整體抗風險能力，建立長效的風險管理體系，成為了銀河證券當前一項十分迫切的工作?；仡欁C券業(yè)發(fā)展歷程中的經(jīng)驗和教訓，中國證券業(yè)最根本的教訓是沒有建立一個以風險控制和風險管理為核心的業(yè)務模式和管理體系。G233。35 建立合規(guī)信息咨詢聯(lián)絡制度。35 培養(yǎng)誠信為本、合規(guī)經(jīng)營的公司文化，提高員工風險控制意識。34 加強對外聯(lián)系，引進外部監(jiān)管。31 建立有效的總體經(jīng)紀業(yè)務風險管理體系。29第4章 完善銀河證券經(jīng)紀業(yè)務風險管理的對策建議。28 缺少對外交流，缺乏外部監(jiān)督。26 風險管理組織結(jié)構(gòu)和制度的缺陷。19 銀河證券風險管理的運作流程。13 銀河證券經(jīng)紀業(yè)務發(fā)展歷程。13 銀河證券經(jīng)紀業(yè)務簡述。7 國內(nèi)風險管理理論研究動態(tài)。4第2章 風險管理理論概述。3。1。1。 strengthen external relations, the introduction of external supervision。 risk management tools and models lags behind the development of business innovation and marketing。s brokerage business the risk of the case is still emerging, for violation exhibition industry, personnel management, and transaction management reasons, many times by the department issued a regulatory letter, exposing the risk management system there are imperfect, implementation of the system is not in place and many other issues. Faced with the grim situation, the brokerage business risk management, improve risk management of the securities brokerage business, has bee a very urgent task of Galaxy Securities.This paper first introduces the origin of the securities brokerage business and the development of China39。針對上述問題，本文結(jié)合證券業(yè)務發(fā)展的預期，提出了解決方案：，設立分公司層面的二級風險管理架構(gòu)；，完善風險管理的制度建設和績效考核，建立公司經(jīng)紀業(yè)務風險管理考核目標和預測評估體系；三. 加強對外聯(lián)系，引進外部監(jiān)管；四. 培養(yǎng)誠信為本、合規(guī)經(jīng)營的公司文化，利用后續(xù)培訓、定期講座等形式宣傳合規(guī)經(jīng)營的企業(yè)文化，同時建立合規(guī)信息咨詢聯(lián)絡制度。銀河證券成立十多年來，經(jīng)紀業(yè)務收入一直是公司收入的主要來源，在公司的管理體系中建立了一套較為完善的內(nèi)部管理和風險控制機制，但是即便如此，在公司的經(jīng)紀業(yè)務中每年的風險案例依舊層出不窮，因違規(guī)展業(yè)、人員管理和交易管理的原因，多次被主管部門出具了監(jiān)管函，暴露出風險管理體系存在不完善、制度執(zhí)行不到位等諸多問題。涉密論文按學校規(guī)定處理。對本文的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方式標明。除了文中特別加以標注引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。本人授權湘潭大學可以將本學位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關數(shù)據(jù)庫進行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復制手段保存和匯編本學位論文。中國證券市場經(jīng)歷了20多年的風雨歷程，申銀萬國證券的倒閉，南方證券的兼并重組等一系列的危機均與其在經(jīng)紀業(yè)務中風險管理的失效密切相關。其次以銀河證券的經(jīng)紀業(yè)務模式和風險管理體系為樣本，用圖表法和對比法對銀河證券經(jīng)紀業(yè)務的流程進行了描述，并結(jié)合當前風險管理體系的運行效果，梳理出來銀河證券風險管理的主要問題：一. 風險管理組織結(jié)構(gòu)與業(yè)務發(fā)展脫節(jié)；二. 風險管理手段和模式滯后于業(yè)務創(chuàng)新和營銷的發(fā)展；，缺乏外部監(jiān)督；四．風險意識薄弱，忽視風險控制。s stock market has experienced 20 years of ups and downs, SWS closure of merger and reorganization of China Southern Securities series of crises failure of risk management is closely related to its brokerage business.Galaxy Securities was established more than a decade, the brokerage business ine has been the main source of ine of the pany, the management system of the pany established a relatively perfect internal management and risk control mechanisms, but even so, each year in the pany39。s securities brokerage business risk management are summarized . Second, to Galaxy Securities brokerage business model and risk management system as the sample chart and parative law, the Galaxy securities brokerage business processes are described, and with the current operating results of the risk management system, to tease out the Galaxy Securities risk management major The problem: 1. detached from the risk management organizational structure and business development。 while increasing its internal controls, improve the risk management system construction and performance appraisal, brokerage business risk management assessment objectives and forecast evaluation system。5 風險的概念和特征。16 銀河證券經(jīng)紀業(yè)務風險管理結(jié)構(gòu)。27 風險管理手段和模式滯后于業(yè)務創(chuàng)新和營銷的發(fā)展。31 建立多層次的風險管理體系。34 建立有效的業(yè)務風險管理考核目標和預測評估體系。36第5章 結(jié)束語。37 本文總結(jié)。38致謝。39參考文獻。40個人簡歷。4244第1章 緒論 研究背景證券市場是一個復雜的金融市場，金融市場中的證券公司，如何在變幻莫測的市場中生存已經(jīng)成為了的一個重要的課題。n233。 研究目的和意義中國銀河證券股份有限責任公司（以下簡稱銀河證券）成立于2007年，是經(jīng)國務院批準的全國性的綜合類證券公司，注冊資本為人民幣60億元人民幣。本研究結(jié)合風險管理的理論以及證券公司經(jīng)紀業(yè)務的實際，通過對銀河證券經(jīng)紀業(yè)務的現(xiàn)狀進行分析和歸納，對經(jīng)紀業(yè)務運行管理中出現(xiàn)的問題進行梳理和評析，以業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展為背景，提出了現(xiàn)有管理模式下降低風險隱患的一套解決方案，為銀河證券的健康發(fā)展獻言獻策。自上世紀80年以來，美國、英國、法國、日本等國家先后建立起全國性和地區(qū)性的風險管理協(xié)會。預計COSO委員會將在今后幾年內(nèi)正式發(fā)布新框架。陸躍祥、游五洋從契約經(jīng)濟學的角度分析[18]，認為企業(yè)風險一方面來自企業(yè)內(nèi)部交易的不確定性和外部經(jīng)營環(huán)境的復雜和變化，另一方面則來自企業(yè)內(nèi)部契約的不完備性和經(jīng)營管理人員知識的有限性。趙曉玲從技術方法的角度[22]，對制定企業(yè)風險管理計劃、識別風險因素、評估企業(yè)風險進行分析，使企業(yè)風險管理更具有可操作性。 表11內(nèi)容框架章 節(jié) 內(nèi) 容第一章本章闡述論文的研究背景和寫作目的，對國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀進行描述和總結(jié)，同時列出論文的研究內(nèi)容和方法及技術路線圖第二章本章介紹國內(nèi)外證券經(jīng)紀業(yè)務的產(chǎn)生發(fā)展及風險狀況，對風險概念和風險管理理論的內(nèi)涵和理論方法給予闡述，奠定論文的理論基礎。 研究方法在研究方法上，本文以理論歸納闡述為先導，通過對銀河證券當下經(jīng)紀業(yè)務的管理體系、業(yè)務流程的分析評估，結(jié)合證券經(jīng)紀業(yè)務的市場環(huán)境和發(fā)展趨勢，發(fā)現(xiàn)風險點，并提出解決方案和改進措施，具體方法包括：（1）收集、整理國內(nèi)外風險管理方面的理論和資料，梳理風險管理理論的發(fā)展沿革，以理論的發(fā)展方向為依托，確定論文的理論基礎。 技術路線證券經(jīng)紀的由來和風險表現(xiàn)中外風險管理理論的現(xiàn)狀 銀河證券風險管理方案現(xiàn)有風險管理架構(gòu)和現(xiàn)狀經(jīng)紀業(yè)務風險點及應對策略 組織體系和業(yè)務操作層面的解決方案 結(jié)論及展望