【正文】 高水平（），并遠遠高于行業(yè)平均值（），2012年雖然為“無意義”，是表示2012年沒有利息負(fù)擔(dān)；現(xiàn)金債務(wù)總額比率2012年從2011年的負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)。四、計算題1．流動比率=500/250=2 速動比率=[500－（10+100）]/250=2．（1）流動負(fù)債=300/3=100萬元 （2）=（300－存貨）/100 所以：存貨=300－100=180（萬元） （3）因為：=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/（100+200） 所以：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=450萬元 案例分析題 （1）計算償債能力指標(biāo)指標(biāo)2011年2012年ZSJ地產(chǎn)行業(yè)平均值ZSJ地產(chǎn)行業(yè)平均值流動比率速動比率現(xiàn)金比率——現(xiàn)金流動負(fù)債比率（%）資產(chǎn)負(fù)債率（%）產(chǎn)權(quán)比率——權(quán)益乘數(shù)——已獲利息倍數(shù)無意義有形凈值債務(wù)率——現(xiàn)金債務(wù)總額比率——表中的指標(biāo)計算：2011年 流動比率 =32497404512/14218421770= 速動比率 =（32497404512283168562386930125140129227596742）/14218421770=8372149534/14218421770=現(xiàn)金比率 =（7389133547+97331980）/14218421770= 現(xiàn)金流動負(fù)債比率 =3919843675/14218421770=%資產(chǎn)負(fù)債率 =21157507991/37437014995=%產(chǎn)權(quán)比率 =21157507991/16279507004=權(quán)益乘數(shù) =37437014995/16279507004=已獲利息倍數(shù) =(1301864971+30913643)/30913643=有形凈值債務(wù)率 =21157507991/(1627950700494212)=現(xiàn)金債務(wù)總額比率 =3919843675/21157507991=2012年流動比率 =42636157171/23712349155= 速動比率 =（4263615717187473133046118190026754624800651）/23712349155= 現(xiàn)金比率 =(9489490935+6437479)/23712349155=現(xiàn)金流動負(fù)債比率 =7054731333/23712349155=%資產(chǎn)負(fù)債率 =29595124020/47897160497=%產(chǎn)權(quán)比率 =29595124020/18302036477=%權(quán)益乘數(shù) =47897160497/18302036477=已獲利息倍數(shù) =2273730035+（15356044）/15356044 無意義有形凈值債務(wù)率 =29595124020/（1830203647754121）=現(xiàn)金債務(wù)總額比率 =7054731333/29595124020=（2）償債能力分析第一，從短期償債能力看。8．錯誤。對債權(quán)人而言，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低越好。3．錯誤。 2．錯誤。 （3）總體評價綜上所述，該公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量還是比較充裕的，且2012年來占有重要的地位，有一定程度的現(xiàn)金流動實力；投資活動所固有的風(fēng)險也不容忽視；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入預(yù)示著籌資能力較強，但2012年逐漸轉(zhuǎn)向至經(jīng)營活動?？偟膩碚f，公司的現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)合理，更多地通過經(jīng)營活動來獲取現(xiàn)金，其籌資活動現(xiàn)金流入的比重較大一方面說明公司的融資能力較強，一方面也說明公司還債壓力較大，財務(wù)風(fēng)險較高。 （2）對該公司的現(xiàn)金流量表進行結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表項 目金額（元）比重（%）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入其中： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的稅費返還 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 19470021673 15926683850 598706 3542739117 投資活動現(xiàn)金流入其中：收回投資收到的現(xiàn)金 取得投資收益收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 499886059 — 413971 251567 13304811 485915710 —籌資活動現(xiàn)金流入其中：吸收投資收到的現(xiàn)金 取得借款收到的現(xiàn)金 收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金5950720103 3386133505612106753 — —現(xiàn)金流入合計 25920627835 100現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)評價：該公司2012年現(xiàn)金流入總量為25 920 627 835元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、%、%%。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的增加又主要是因為“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”增加了9 731 348 519元，以及“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金” 增加了2 654 812 557元所致。 10．錯誤。 7．錯誤。 5．錯誤。 3．錯誤。當(dāng)本期固定資產(chǎn)折舊增加時，會發(fā)生費用抵稅作用，當(dāng)期現(xiàn)金流量會增加；反之，則降低。%%。第三，營業(yè)利潤分析。第二，成本費用分析。（2） 利潤垂直分析表 單位：%項 目2012年度2011年度變動幅度一、營業(yè)收入 100 100 —減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價值變動收益 投資收益 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 二、營業(yè)利潤 加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 其中：非流動資產(chǎn)處置損失 —三、利潤總額 減：所得稅 凈利潤 五、每股收益（一）基本每股收益 （二）稀釋每股收益 2012年，%，%%，%%；%，%%，%%所致；%，%%，主要是利潤總額構(gòu)成比重下降及所得稅比重下降所致。 四、案例分析題（1） 利潤水平分析表 單位：元項 目2012年度2011年度增減額增減（%）一、營業(yè)收入 10137701049 3573184200 6564516849減：營業(yè)成本 5961738151 2097773113 3863965038 營業(yè)稅金及附加 1623223320 264980117 1358243203 銷售費用 285334726 226715702 58619024 管理費用 208542650 203223524 5319126 財務(wù)費用 15356044 30913643 46269687 資產(chǎn)減值損失 484187407654635 407170448 加：公允價值變動收益 103663503145469305 249133138 投資收益 304569607 802815289 498245682 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 176731790 176812461 80671 二、營業(yè)利潤 2274640163 1290208060 984432103 加：營業(yè)外收入 29522960 24173367 5349593 減：營業(yè)外支出 30433088 12516456 17916632 其中：非流動資產(chǎn)處置損失 631517 — — —三、利潤總額 2273730035 1301864971 971865064 減：所得稅 519264184 209864866309399318 凈利潤 1754465851 1092000105 662465746 五、每股收益（一）基本每股收益 （二）稀釋每股收益 2012年，在國家積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策刺激下，房地產(chǎn)市場逐步繁榮，該公司的營業(yè)收入比2011年增加了6 564 516 849元，%。6．正確。 5．錯誤。2．錯誤?？偟膩碚f，公司的流動資產(chǎn)和負(fù)債較高，表明該公司的穩(wěn)定性較差，但較靈活，公司的財務(wù)狀況良好。（4） 資產(chǎn)負(fù)債表的總體評價 綜上所述，公司的資產(chǎn)總體質(zhì)量較好，能維持正常的周轉(zhuǎn)。⑦非流動負(fù)債分析。一般情況下，房地產(chǎn)公司的固定資產(chǎn)賬面數(shù)，相對于公司的股本或開發(fā)規(guī)模來說，金額不會很大。④長期投資分析。③存貨分析。貨幣資金增加了2 100 357 388元，%。流動資產(chǎn)的增幅大于非流動資產(chǎn)的增幅，表明公司資產(chǎn)的流動性增強，資金運營順暢。其中，2012年末的資產(chǎn)總額中，%、%、%，%的主要原因；%、%、%、%，%的主要原因。尤其值得注意的是，在短期借款和長期借款的金額和幅度均下降的情況下，負(fù)債的增長就顯得不是很正常，這就還需要對其各構(gòu)成項目具體進行分析?？梢姡鲃淤Y產(chǎn)的快速增長是總資產(chǎn)增長的主要原因。四、案例分析題（1）資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表 金額單位：元資 產(chǎn)期末數(shù) 期初數(shù) 變動情況對總資產(chǎn)的影響（%）流動資產(chǎn)： 變動額變動（%）貨幣資金94894909357389133547 2100357388 交易性金融資產(chǎn)643747997331980 90894501 應(yīng)收賬款118962896107177879 11785017 預(yù)付款項874731328316856 19569543 其他應(yīng)收款1926509243 778506128 1148003115 存貨30461181900238693012516591880649 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) 2675440129 13375 可忽略不計其他流動資產(chǎn) 624800651227596742 397203909 流動資產(chǎn)合計4263615717132497404512 10138752659 非流動資產(chǎn)：長期應(yīng)收款1062146037 971960034 90186003 長期股權(quán)投資 616512618 771232269 154719651 投資性房地產(chǎn) 2787842250 2632975770 154866480 固定資產(chǎn) 299615954 284573922 15042032 在建工程 19254007 39614982 20360975 無形資產(chǎn) 54121 94212 40091 可忽略不計長期待攤費用 180194127 196539294 16345167 遞延所得稅資產(chǎn) 290485972 40876227 249609745 非流動資產(chǎn)合計 5261003326 4939610483321