某公司年度財務分析詳解-全文預覽
【正文】 其三次配售新股的溢價部分計入所致；（2）兩家公司（特別是重百）的利潤分配都較徹底；（3）增發(fā)使A股份的資本實力極大增強。對資金的需求也大于重百。（4） 比較及結論A. 流動負債是兩公司負債的主體，其中A的流動負流占其負債總額的100%，%。D. 應付股利及稅金。B. 應付票據(jù)。A. 應付款項。其銀行借款擔保方式以保證為主（由其母公司A集團提供）。2001年末余額達44504萬元，%。（2） 2001年末A股份“固定資產(chǎn)原值”較年初增加133862萬元，%，主要系將其獨資興建的大連、大慶新碼特休閑購物廣場之已達到可使用狀態(tài)的部分由“在建工程”轉入94761萬元，其次是其新增合并了本溪公司和牡丹江公司財務報表所致。A的擴張面向全東北，百貨、超市等經(jīng)營業(yè)態(tài)全面開花，而重百對外投資的四A場均集中于B主城區(qū)，盡管保持了在B主城區(qū)市場的王者地位，但在區(qū)縣市場，其老對手B商社新世紀百貨已經(jīng)先行一步，在萬州等地排兵布陣。（3）比較及結論A. 兩公司的對外投資均以主業(yè)為主。重百將其多余資金投資于流動性較強的股票和國債，2000年取得了3066萬元的投資收益，2001年由于其對B百貨大樓的改造以及對部分連鎖商場的追加投資導致資金緊張，但仍然取得了1014萬元的投資收益。重百的短期投資主要包括：股票投資1591萬元、國債投資4005萬元以及其它投資550萬元。重百的存貨由在途商品（4384萬元）、原材料（154萬元）、包裝物（2萬元）、低值易耗品（515萬元）、庫存商品（10419萬元）、分期發(fā)出商品（91萬元）等六部分構成。（2）B百貨流動資產(chǎn)分析B百貨流動資產(chǎn)分布情況項目金額貨幣資金6795短期投資1574應收票據(jù)2應收賬款797其他應收款3582預付賬款23634存貨15442待攤費用233合計52059B百貨流動資產(chǎn)分析的重點是預付賬款、存貨、其他應收款及短期投資。A股份年報中的“會計報表附注”中披露，其2001年末貨幣資金余額達32313萬元（其中現(xiàn)金3萬元，銀行存款32310萬元），較年初增加10967萬元，%，增加的原因主要系本年度配股募集資金尚未使用完畢及新增合并本溪商業(yè)大廈和牡丹江百貨大樓會計報表所致。我們認為，此案A如能勝訴，將使其甩掉包袱，收回投資資金，改善其財務狀況；如敗訴，則將對其帶來較大損失，影響其發(fā)展速度。而B百貨的管理層則將于今年換屆，大部分都將于今年卸任，其董事長龔小力達59歲，且前已論述重百的內部人控制情況較為突出，由此可見，重百即將經(jīng)歷人事振蕩，也是影響其發(fā)展的不確定性因素之一。因業(yè)務相關性較大，A股份與其控股股東A集團發(fā)生的關聯(lián)交易較多，對該公司影響較大，主要有以下四類：（1）2001年A股份向A集團所屬A供配貨中心采購貨物80675萬元；（2）因A集團為A股份獨資興建的大連新碼特項目建設墊資18791萬元，A股份2001年度向A集團支付1826萬元；（3）2001年度A股份向A集團支付房屋租賃費54萬元；（4）A集團為A股份短期貸款38218萬元提供擔保。沿B市交通沿線，從主城區(qū)－第二商圈－第三商圈，由近及遠，實現(xiàn)由點及線進而到面的輻射式發(fā)展。A股份在大連商場的基礎上在東北地區(qū)發(fā)展連鎖百貨，已經(jīng)兼并了錦州、營口、撫順等數(shù)個城市的百貨大樓，同時在大連、大慶等地區(qū)發(fā)展大型倉儲式超市和購物休閑中心等新業(yè)態(tài)，以充分發(fā)揮規(guī)模、資金和品牌方面的優(yōu)勢，通過購并擴張和內部裝修改造，進一步擴大經(jīng)營規(guī)模和市場份額，優(yōu)化經(jīng)營布局。三、 經(jīng)營策略分析從A股份的年報中歸納分析，其發(fā)展思路思路主要有：（1）推進大賣場的開發(fā)和建設。在重百2001年度的股東大會上，董事會換屆選舉過程中，有董事候選人當場宣布退出候選，最后雖然通過了相關議案，但第二大股東B路橋卻認為，此次股東大會在董事和獨立董事設立和選舉程序，以及其他方面存在較嚴重的違規(guī)。3．比較分析（1） 在股本的構成上，A股份以流通股為主，占其總股本的59%，國家股占37%，法人股的比例只有4%；而B百貨則以法人股為主，占57%，流通股和國家股分別占25%和18%。A股份和B百貨都屬商業(yè)企業(yè)，主營業(yè)務突出，發(fā)展較為穩(wěn)健，都為設立時間較長，上市較早的規(guī)范化股份有限公司，因此具有較強的可比性。B百貨大樓股份有限公司（以下簡稱“B百貨”）前身為“B百貨大樓”，成立于1950年，是
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