某公司年度財(cái)務(wù)分析詳解-全文預(yù)覽
【正文】 其三次配售新股的溢價(jià)部分計(jì)入所致；（2）兩家公司（特別是重百）的利潤分配都較徹底；（3）增發(fā)使A股份的資本實(shí)力極大增強(qiáng)。對(duì)資金的需求也大于重百。（4） 比較及結(jié)論A. 流動(dòng)負(fù)債是兩公司負(fù)債的主體，其中A的流動(dòng)負(fù)流占其負(fù)債總額的100%，%。D. 應(yīng)付股利及稅金。B. 應(yīng)付票據(jù)。A. 應(yīng)付款項(xiàng)。其銀行借款擔(dān)保方式以保證為主（由其母公司A集團(tuán)提供）。2001年末余額達(dá)44504萬元，%。（2） 2001年末A股份“固定資產(chǎn)原值”較年初增加133862萬元，%，主要系將其獨(dú)資興建的大連、大慶新碼特休閑購物廣場(chǎng)之已達(dá)到可使用狀態(tài)的部分由“在建工程”轉(zhuǎn)入94761萬元，其次是其新增合并了本溪公司和牡丹江公司財(cái)務(wù)報(bào)表所致。A的擴(kuò)張面向全東北，百貨、超市等經(jīng)營業(yè)態(tài)全面開花，而重百對(duì)外投資的四A場(chǎng)均集中于B主城區(qū)，盡管保持了在B主城區(qū)市場(chǎng)的王者地位，但在區(qū)縣市場(chǎng)，其老對(duì)手B商社新世紀(jì)百貨已經(jīng)先行一步，在萬州等地排兵布陣。（3）比較及結(jié)論A. 兩公司的對(duì)外投資均以主業(yè)為主。重百將其多余資金投資于流動(dòng)性較強(qiáng)的股票和國債，2000年取得了3066萬元的投資收益，2001年由于其對(duì)B百貨大樓的改造以及對(duì)部分連鎖商場(chǎng)的追加投資導(dǎo)致資金緊張，但仍然取得了1014萬元的投資收益。重百的短期投資主要包括：股票投資1591萬元、國債投資4005萬元以及其它投資550萬元。重百的存貨由在途商品（4384萬元）、原材料（154萬元）、包裝物（2萬元）、低值易耗品（515萬元）、庫存商品（10419萬元）、分期發(fā)出商品（91萬元）等六部分構(gòu)成。（2）B百貨流動(dòng)資產(chǎn)分析B百貨流動(dòng)資產(chǎn)分布情況項(xiàng)目金額貨幣資金6795短期投資1574應(yīng)收票據(jù)2應(yīng)收賬款797其他應(yīng)收款3582預(yù)付賬款23634存貨15442待攤費(fèi)用233合計(jì)52059B百貨流動(dòng)資產(chǎn)分析的重點(diǎn)是預(yù)付賬款、存貨、其他應(yīng)收款及短期投資。A股份年報(bào)中的“會(huì)計(jì)報(bào)表附注”中披露，其2001年末貨幣資金余額達(dá)32313萬元（其中現(xiàn)金3萬元，銀行存款32310萬元），較年初增加10967萬元，%，增加的原因主要系本年度配股募集資金尚未使用完畢及新增合并本溪商業(yè)大廈和牡丹江百貨大樓會(huì)計(jì)報(bào)表所致。我們認(rèn)為，此案A如能勝訴，將使其甩掉包袱，收回投資資金，改善其財(cái)務(wù)狀況；如敗訴，則將對(duì)其帶來較大損失，影響其發(fā)展速度。而B百貨的管理層則將于今年換屆，大部分都將于今年卸任，其董事長龔小力達(dá)59歲，且前已論述重百的內(nèi)部人控制情況較為突出，由此可見，重百即將經(jīng)歷人事振蕩，也是影響其發(fā)展的不確定性因素之一。因業(yè)務(wù)相關(guān)性較大，A股份與其控股股東A集團(tuán)發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易較多，對(duì)該公司影響較大，主要有以下四類：（1）2001年A股份向A集團(tuán)所屬A供配貨中心采購貨物80675萬元；（2）因A集團(tuán)為A股份獨(dú)資興建的大連新碼特項(xiàng)目建設(shè)墊資18791萬元，A股份2001年度向A集團(tuán)支付1826萬元；（3）2001年度A股份向A集團(tuán)支付房屋租賃費(fèi)54萬元；（4）A集團(tuán)為A股份短期貸款38218萬元提供擔(dān)保。沿B市交通沿線，從主城區(qū)－第二商圈－第三商圈，由近及遠(yuǎn)，實(shí)現(xiàn)由點(diǎn)及線進(jìn)而到面的輻射式發(fā)展。A股份在大連商場(chǎng)的基礎(chǔ)上在東北地區(qū)發(fā)展連鎖百貨，已經(jīng)兼并了錦州、營口、撫順等數(shù)個(gè)城市的百貨大樓，同時(shí)在大連、大慶等地區(qū)發(fā)展大型倉儲(chǔ)式超市和購物休閑中心等新業(yè)態(tài)，以充分發(fā)揮規(guī)模、資金和品牌方面的優(yōu)勢(shì)，通過購并擴(kuò)張和內(nèi)部裝修改造，進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模和市場(chǎng)份額，優(yōu)化經(jīng)營布局。三、 經(jīng)營策略分析從A股份的年報(bào)中歸納分析，其發(fā)展思路思路主要有：（1）推進(jìn)大賣場(chǎng)的開發(fā)和建設(shè)。在重百2001年度的股東大會(huì)上，董事會(huì)換屆選舉過程中，有董事候選人當(dāng)場(chǎng)宣布退出候選，最后雖然通過了相關(guān)議案，但第二大股東B路橋卻認(rèn)為，此次股東大會(huì)在董事和獨(dú)立董事設(shè)立和選舉程序，以及其他方面存在較嚴(yán)重的違規(guī)。3．比較分析（1） 在股本的構(gòu)成上，A股份以流通股為主，占其總股本的59%，國家股占37%，法人股的比例只有4%；而B百貨則以法人股為主，占57%，流通股和國家股分別占25%和18%。A股份和B百貨都屬商業(yè)企業(yè)，主營業(yè)務(wù)突出，發(fā)展較為穩(wěn)健，都為設(shè)立時(shí)間較長，上市較早的規(guī)范化股份有限公司，因此具有較強(qiáng)的可比性。B百貨大樓股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“B百貨”）前身為“B百貨大樓”，成立于1950年，是
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