淺析利率市場(chǎng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的影響-全文預(yù)覽
【正文】 將各項(xiàng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至該部門，由該部門將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至市場(chǎng)上。通過(guò)不同的利率水平反映政策導(dǎo)向，降低總體風(fēng)險(xiǎn)水平。利率市場(chǎng)化意味著銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)將越來(lái)越明顯。隨著計(jì)算機(jī)在銀行業(yè)務(wù)操作上的廣泛應(yīng)用，銀行內(nèi)部的業(yè)務(wù)分工大部分可以在同一平臺(tái)基礎(chǔ)上的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)完成。二是通過(guò)為客戶提供稀缺業(yè)務(wù)或優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)而獲得附加收益。利率市場(chǎng)化促使國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)管理部門自覺(jué)關(guān)注貸款市場(chǎng)的運(yùn)行趨勢(shì)，根據(jù)客戶與銀行所有業(yè)務(wù)往來(lái)可能帶來(lái)的盈利、客戶的經(jīng)營(yíng)狀況、銀行提供貸款所需的資金成本、違約成本、管理費(fèi)用等因素綜合確定不同的利率水平，在吸引重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶的同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶以更高的利率水平作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，推動(dòng)銀行客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。利率市場(chǎng)化后，一方面商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品定價(jià)權(quán)加大，商業(yè)銀行獲得了前所未有的定價(jià)自主權(quán)，這在客觀上為商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新提供了可能性。利率市場(chǎng)化將導(dǎo)致銀行傳統(tǒng)主導(dǎo)業(yè)務(wù)的萎縮和非利差型業(yè)務(wù)的發(fā)展。銀行間的競(jìng)爭(zhēng)不再局限于對(duì)客戶資源的簡(jiǎn)單爭(zhēng)奪，而是擴(kuò)展到與存款與貸款以及相關(guān)的中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域。利率風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)的一種，是指由于利率的波動(dòng)，致使資產(chǎn)收益與價(jià)值相對(duì)于負(fù)債成本和價(jià)值發(fā)生不對(duì)稱變化而造成銀行損失收入和資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。(三)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)和利率管理的難度加大。這些都將為國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)營(yíng)造一個(gè)良好的環(huán)境。與階段性風(fēng)險(xiǎn)不同，利率風(fēng)險(xiǎn)源自市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性，即由于商業(yè)銀行的利率敏感性，導(dǎo)致利率變動(dòng)時(shí)銀行的凈利差收入產(chǎn)生波動(dòng)。但在長(zhǎng)期管制環(huán)境中生存的商業(yè)銀行往往不能適應(yīng)這種變化，既不能把握利率的變動(dòng)規(guī)律，又沒(méi)有合適的金融工具來(lái)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。所謂利率市場(chǎng)化的階段性風(fēng)險(xiǎn)是指利率放開(kāi)管制的初期，商業(yè)銀行不能適應(yīng)市場(chǎng)化利率環(huán)境所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化也將使金融借款合同面臨更大的不確定性，并影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。最新的金融危機(jī)也說(shuō)明，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體制存在較大問(wèn)題，因此我國(guó)絕對(duì)不能照搬照抄。1975年，在惡性通貨膨脹的壓力下，阿根廷第二次啟動(dòng)金融改革，再度推行利率市場(chǎng)化，除了儲(chǔ)蓄存款利率上限仍定在40%外，取消了其他所有利率管制措施。尤其是泡沫經(jīng)濟(jì)時(shí)期，銀行大量資金流向股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)，泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后，股市、房地產(chǎn)價(jià)格暴跌，銀行壞賬大幅上升。利率市場(chǎng)化改革將致使大銀行競(jìng)相抬高存款利率，降低貸款利率，甚至出現(xiàn)存貸款利率倒掛現(xiàn)象，小銀行難以招架，或被大銀行吞并，或破產(chǎn)倒閉。一、利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)利率市場(chǎng)化是相對(duì)于利率管制而言的,利率管制是指政府部門對(duì)利率水平的變化設(shè)置的一個(gè)最高限度(一般是對(duì)金融機(jī)構(gòu)吸收存款的利率)和一個(gè)最低限(一般是指貸款利率),利率只能在限定的范圍內(nèi)浮動(dòng)或者不允許浮動(dòng),它是國(guó)家或政府出于特定目的,將資金利率壓低到市場(chǎng)均衡利率之下的一種政策措施。淺析利率市場(chǎng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的影響利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平，它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。利率市場(chǎng)化一直是我國(guó)金融界長(zhǎng)期關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題，2000年以來(lái)廣受人們關(guān)注的利率市場(chǎng)化改革終于邁出了第一步：經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，從2000年9月21日開(kāi)始，改革我國(guó)外幣利率管理體制，首先是放開(kāi)外幣貸款利率，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)際金融市場(chǎng)利率的變動(dòng)情況以及資金成本、風(fēng)險(xiǎn)差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結(jié)息方式，、利率市場(chǎng)化的進(jìn)程正式拉開(kāi)序幕，下面就利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)金融機(jī)構(gòu)的影響和應(yīng)對(duì)策略、國(guó)外推行的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)進(jìn)行簡(jiǎn)析如下。但金融危機(jī)表明，國(guó)外傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論已捉襟見(jiàn)肘，目前有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)不是一個(gè)封閉的均衡系統(tǒng)，更像一個(gè)復(fù)雜的巨系統(tǒng)（在對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)的研究中發(fā)現(xiàn)了收益遞增規(guī)律——經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)會(huì)存在遠(yuǎn)離平衡的狀態(tài)）。如東南亞、拉美地區(qū)、日本等，日本的利率市場(chǎng)化和金融市場(chǎng)自由化擴(kuò)大了銀行的投資渠道和領(lǐng)域，為追逐高利潤(rùn)，銀行的冒險(xiǎn)性和投機(jī)性增強(qiáng)，紛紛將資金投向高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，自有資本占總資產(chǎn)比率不斷下降。早在1971年2月，阿根廷就開(kāi)始了部分利率市場(chǎng)化的嘗試，但不到一年便夭折，原因是大量資金從商業(yè)銀行流向率先市場(chǎng)化的非銀行金融機(jī)構(gòu)。改革實(shí)施后，阿根廷國(guó)內(nèi)利率迅速上升，利差進(jìn)一步放大，銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸熱情高漲，國(guó)內(nèi)資金供不應(yīng)求，資金需求者轉(zhuǎn)向利率較低的國(guó)際金融市場(chǎng)借貸
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