【正文】 集結(jié)算資金專用賬戶，統(tǒng)一歸集私募基金募集結(jié)算資金。二、募集賬戶從事私募基金募集業(yè)務的人員應當具有基金從業(yè)資格。具體模式是，先設(shè)立關(guān)聯(lián)公司以合格投資者身份購買私募產(chǎn)品，然后通過交易平臺將私募產(chǎn)品收益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓給平臺注冊用戶。以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金募集機構(gòu)應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。下列投資者視為合格投資者：合格投資者私募基金應當向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。本文部分內(nèi)容依據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法（試行）》（征求意見稿）撰寫，僅供參考，請以未來頒布的正式規(guī)定內(nèi)容為準?；饦I(yè)協(xié)會旨在更嚴格得要求私募及基金管理人發(fā)行自主管理的私募基金，避免以其擔任投資顧問的各類投資計劃備案為其首只私募基金產(chǎn)品。自2016年2月5日起，基金業(yè)協(xié)會暫不辦理新登記和已登記的私募基金管理人將顧問管理型基金作為其管理的首只私募基金產(chǎn)品的備案申請。第二，私募基金管理人已登記滿12個月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的，在2016年5月1日前仍未備案私募基金產(chǎn)品的，基金業(yè)協(xié)會將注銷該私募基金管理人登記。長期未展業(yè)管理人的處理(1)主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別；(2)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同（形式包括公司章程或合伙協(xié)議）等基本信息；(3)資金募集過程中向投資者提供的基金招募說明書（如有）；(4)公司型、合伙企業(yè)型私募基金的工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復印件；(5)采取委托管理方式的，應當報送委托管理協(xié)議；委托托管機構(gòu)托管基金財產(chǎn)的，還應當報送托管協(xié)議。(1)最近三年從事過證券法律業(yè)務；(2)最近三年連續(xù)執(zhí)業(yè)，且擬與其共同承辦業(yè)務的律師最近3年從事過證券法律業(yè)務；(3)最近三年連續(xù)從事證券法律領(lǐng)域的教學、研究工作，或者接受過證券法律業(yè)務的行業(yè)培訓。(1)內(nèi)部管理規(guī)范，風險控制制度健全，執(zhí)業(yè)水準高，社會信譽良好；(2)有二十名以上執(zhí)業(yè)律師, 其中五名以上曾從事過證券法律業(yè)務；(3)已經(jīng)辦理有效的執(zhí)業(yè)責任保險；(4)最近兩年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰。第三，需評估上述制度是否具備有效執(zhí)行的現(xiàn)實基礎(chǔ)和條件?！斗梢庖姇芳八侥蓟鸬怯泜浒赶到y(tǒng)中律師事務所就私募基金管理人重要情況說明出具的確認函，均需加蓋律師事務所公章及騎縫章，列明經(jīng)辦律師的姓名及其執(zhí)業(yè)證件號碼并由經(jīng)辦律師簽署。示例：本所及經(jīng)辦律師依據(jù)《證券投資基金法》、《律師事務所從事證券法律業(yè)務管理辦法》和《律師事務所證券法律業(yè)務執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》等規(guī)定及本《法律意見書》出具日以前已經(jīng)發(fā)生或者存在的事實，嚴格履行了法定職責，遵循了勤勉盡責和誠實信用原則，進行了充分的核查驗證，保證本《法律意見書》所認定的事實真實、準確、完整，所發(fā)表的結(jié)論性意見合法、準確，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。律師事務所及其經(jīng)辦律師可采取的盡職調(diào)查查驗方式包括但不限于審閱書面材料、實地核查、人員訪談、互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)據(jù)庫搜索、外部訪談及向行政司法機關(guān)、具有公共事務職能的組織、會計師事務所詢證等?！斗梢庖姇匪鎯?nèi)容應當與申請機構(gòu)在私募基金登記備案系統(tǒng)填報的信息保持一致，若系統(tǒng)填報信息與盡職調(diào)查情況不一致的，應當做出特別說明。第四，已登記的私募基金管理人申請變更控股股東、變更實際控制人、變更法定代表人/執(zhí)行事務合伙人等重大事項或基金業(yè)協(xié)會審慎認定的其他重大事項的，應提交《重大事項變更專項法律意見書》。需出具法律意見書的情形自2016年2月5日起，符合以下情形的私募基金管理人應當委托中國律師事務所對規(guī)定的事項進行法律核查，并出具相關(guān)法律意見書：注銷登記（1）業(yè)務沖突限制如發(fā)現(xiàn)以下情形之一的，暫緩登記：私募基金管理人登記備案最新情況，以基金業(yè)協(xié)會公示的實時基本情況為準。基金業(yè)協(xié)會應當在私募基金管理人登記材料齊備后的20個工作日內(nèi)，通過網(wǎng)站公告私募基金管理人名單及其基本情況的方式，為私募基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。二、私募基金管理人登記《私募監(jiān)管辦法》明確，設(shè)立私募基金管理機構(gòu)和發(fā)行私募基金不設(shè)行政審批，實行基金業(yè)協(xié)會申請私募基金管理人登記和私募基金備案的制度。第二部分 管理人登記和產(chǎn)品備案私募投資基金應直接進行債券交易和結(jié)算，并試行與做市商或嘗試做市機構(gòu)以雙邊報價和請求報價的方式達成現(xiàn)券交易。（2）銀行間債券市場（1）證券交易所股票、債券市場但實踐中，各類型私募基金均不得直接從事貸款業(yè)務，而且目前大多數(shù)商業(yè)銀行也不接受私募基金的委托開展委托貸款業(yè)務。契約型基金對于以進行投資活動為目的設(shè)立的公司，可以備案為公司型私募基金。對于以進行投資活動為目的設(shè)立的有限合伙企業(yè)，可以備案為有限合伙型私募基金。二、法律形式由于其他法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定對上述機構(gòu)從事私募基金業(yè)務另有規(guī)定，因此各類資產(chǎn)管理計劃優(yōu)先適用各自的特殊規(guī)定，下文不再單獨論述。境外注冊設(shè)立的私募基金管理機構(gòu)暫不納入監(jiān)管范圍。根據(jù)募集資金方式的不同，《基金法》將基金分為公開募集證券投資基金和非公開募集投資基金（私募投資基金），統(tǒng)一由中國證券監(jiān)督管理委員會（簡稱中國證監(jiān)會）負責監(jiān)管，并由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（簡稱基金業(yè)協(xié)會）負責行業(yè)自律管理。下文將從私募基金的現(xiàn)有監(jiān)管環(huán)境、幾類主要的法律形式、投資范圍等方面，對私募基金做整體概況性介紹。為幫助讀者更全面地了解私募基金登記備案及監(jiān)管制度，幫助私募基金經(jīng)營機構(gòu)持續(xù)規(guī)范經(jīng)營、合規(guī)運作，本文系統(tǒng)梳理了主要的監(jiān)管法律、法規(guī)和相關(guān)規(guī)定，供各位參考。在強化監(jiān)管的背景下，基金業(yè)協(xié)會以一紙公告，宣告了私募基金監(jiān)管寒冬的到來。合格投資者與推介募集一、合格投資者二、募集機構(gòu)三、募集賬戶四、募集行為第四部分專項私募基金登記備案及合規(guī)運作的實務要點目錄管理人登記和產(chǎn)品備案一、登記備案制度及其效力二、私募基金管理人登記三、登記法律意見書四、私募基金產(chǎn)品備案第三部分從業(yè)資格和行為準則一、從業(yè)人員資格二、從業(yè)資格管理要求三、從業(yè)人員行為準則自2016年2月5日中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱基金業(yè)協(xié)會）發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》以來，全新的、更加嚴格的私募投資基金（即非公開募集投資基金，以下簡稱私募基金）私募基金監(jiān)管政策受到全行業(yè)內(nèi)外、社會各界的廣泛關(guān)注?！吨腥A人民共和國證券投資基金法》（簡稱《基金法》）《中華人民共和國信托法》（簡稱《信托法》）《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（簡稱《私募監(jiān)管辦法》）《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》（簡稱《登記備案辦法》）《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》（簡稱《規(guī)范登記公告》）《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》（簡稱《內(nèi)部控制指引》）《基金業(yè)務外包服務指引（試行）》（簡稱《基金外包指引》）《私募投資基金信息披露管理辦法》（簡稱《信息披露辦法》）《基金從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為自律準則》（簡稱《執(zhí)業(yè)自律準則》）第一部分 私募基金的概述在監(jiān)管政策陸續(xù)出臺以前，私募基金行業(yè)僅在少數(shù)原則性的法律框架下（公司法、合伙企業(yè)法等）摸索經(jīng)營管理和投資模式，基本處于野蠻生長的狀態(tài)?；鸬姆诸惛鶕?jù)《基金法》和《私募監(jiān)管辦法》的定義，私募基金是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。持牌金融機構(gòu)發(fā)行的投資計劃包括證券公司、基金管理公司、期貨公司及其從事資產(chǎn)管理業(yè)務的子公司（統(tǒng)稱證券期貨機構(gòu)）發(fā)行的各類資產(chǎn)管理計劃，除受中國證監(jiān)會、基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)一監(jiān)管外，還可能需接受中國證券業(yè)協(xié)會、中國期貨業(yè)協(xié)會等行業(yè)協(xié)會的自律管理。在實踐中，基金業(yè)協(xié)會曾經(jīng)接受信托公司、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理部門等機構(gòu)登記為私募基金管理人，也接受信托計劃備案為私募基金，但目前中國銀監(jiān)會已經(jīng)叫停商業(yè)銀行的登記行為。有限合伙型基金公司型基金根據(jù)《基金法》及《信托法》，契約型基金適用信托法律關(guān)系，投資者即信托委托人和受益人，基金管理人即信托受托人。由此可見，私募基金幾乎可以投資于任何類型的資產(chǎn)。準入規(guī)定對于私募投資基金的備案、開戶及聯(lián)網(wǎng)手續(xù)原則上比照銀行間債券市場其他非法人產(chǎn)品執(zhí)行，并遵守各中介機構(gòu)相關(guān)業(yè)務規(guī)則。私募基金備案后投資于非上市企業(yè)股權(quán)，參與上市公司或非上市公眾公司非公開發(fā)行股份、重大資產(chǎn)重組的，在企業(yè)申請首次公開發(fā)行股份、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓及相關(guān)審查時，可免于穿透核查，無需進行股份還原。一、登記備案制度及其效力自于2016年2月5日起，基金業(yè)協(xié)會不再出具私募基金管理人登記電子證明和紙質(zhì)登記證書，此前發(fā)放的電子證明和紙質(zhì)證書不再作為辦理相關(guān)業(yè)務（開戶等）的證明文件。私募投資基金管理人完成登記后，對于尚未成為基金業(yè)協(xié)會會員的管理人，基金業(yè)協(xié)會將辦理相應入會手續(xù)。不予登記的情形經(jīng)金融監(jiān)管部門