【正文】 45 4預(yù)提費(fèi)用 9 5其他流動(dòng)資產(chǎn) 8 0預(yù)計(jì)負(fù)債 2 4 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 700 61O一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 50 0其他流動(dòng)負(fù)債 3 5 流動(dòng)負(fù)債合汁 300 220非流動(dòng)負(fù)債：非流動(dòng)資產(chǎn)：長(zhǎng)期借款 450 245可供出售金融資產(chǎn) 0 45應(yīng)付債券 240 260持有至到期投資長(zhǎng)期應(yīng)付款 50 60長(zhǎng)期股權(quán)投資 30 0專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款 0 0長(zhǎng)期應(yīng)收款遞延所得稅負(fù)債 0 0固定資產(chǎn)1 238 955其他非流動(dòng)負(fù)債 0 15在建工程 18 35 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 750 580固定資產(chǎn)清理 12 負(fù)債合計(jì)1 040 800無(wú)形資產(chǎn)68股東權(quán)益：開(kāi)發(fā)支出膠本 100 100商譽(yù)資本公積 10 1O長(zhǎng)期待攤費(fèi)用515盈余公積 100 40遞延所得稅資產(chǎn)0O未分配利潤(rùn)750730其他非流動(dòng)資產(chǎn)3O減：庫(kù)存股 0 O 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1 3001 070股東權(quán)益合計(jì)960880資產(chǎn)總計(jì)2 0001 680負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)2 0001 680表2—2 利 潤(rùn) 表編制單位：ABC公司 2006年度 單位：萬(wàn)元項(xiàng) 目本年金額上年金額一、營(yíng)業(yè)收入3 0002 850 減：營(yíng)業(yè)成本2 6442 503 營(yíng)業(yè)稅金及附加2828 銷(xiāo)售費(fèi)用2220 管理費(fèi)用4640 財(cái)務(wù)費(fèi)用11096 資產(chǎn)減值損失00 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益00 投資收益6O二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)156163 加：營(yíng)業(yè)外收入4572 減：營(yíng)業(yè)外支出1O三、利潤(rùn)總額200235 減：所得稅費(fèi)用6475四、凈利潤(rùn)136100表23 現(xiàn)金流量表編制單位：ABC公司 2006年度 單位：萬(wàn)元項(xiàng) 目金 額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2 810 收到的稅費(fèi)返還 收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金10 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2 820 購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2 363 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金29 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)91 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金支出14 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)2 497 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~323二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資收到的現(xiàn)金4 取得投資收益收到的現(xiàn)金6 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額12 處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)22 購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金369 投資支付的現(xiàn)金30 支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)399 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~377表23 現(xiàn)金流量表（續(xù)）項(xiàng)目金額三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資收到的現(xiàn)金 取得借款收到的現(xiàn)金270 收到其他與籌資活動(dòng)收到的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)270償還債務(wù)支付的現(xiàn)金20分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金152支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金25 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小汁197 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~73四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額19 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額37六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額56補(bǔ)充資料1．將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：凈利潤(rùn)136加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊100無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)2 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)11處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（收益以“”號(hào)填列）固定資產(chǎn)報(bào)廢損失（收益以“”號(hào)填列）公允價(jià)值變動(dòng)損失（收益以“”號(hào)填列）財(cái)務(wù)費(fèi)用（收益以“”號(hào)填列）110投資損失（收益以“”號(hào)填列）6遞延所得稅資產(chǎn)減少（增加以“”號(hào)填列）遞延所得稅負(fù)債增加（減少以“”號(hào)填列）存貨的減少（增加以“”號(hào)填列）207經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（增加以“”號(hào)填列）212經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減少以“”號(hào)填列）3其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3232．不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)： 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券融資租入固定資產(chǎn)3．現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況： 現(xiàn)金的期末余額56減：現(xiàn)金的期初余額37加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額19表2—4 股東權(quán)益變動(dòng)表編制單位：ABC公司 2006年度 單位：萬(wàn)元項(xiàng) 目本年金額上年金額股本資本公積減：庫(kù)存股盈余公積未分配利潤(rùn)股東權(quán)益合計(jì)（略）一、上年年末余額1001040730880加：會(huì)計(jì)政策變更 前期差錯(cuò)更正二、本年年初余額 1001040 730880三，本年增減變動(dòng)金額（一）凈利潤(rùn)136136（二）直接計(jì)入股東權(quán)益的利得和損失1．可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額2．權(quán)益法下被投資單位其他股東權(quán)益變動(dòng)的影響3．與計(jì)入股東權(quán)益項(xiàng)目相關(guān)的所得稅影響4．其他上述（一）和（二）小計(jì)136136（三）所有者投人和減少資本1．所有者投人資本2．股份支付計(jì)入股東權(quán)益的金額3．其他（四）利潤(rùn)分配1．提取盈余公積6060O2．對(duì)股東的分配56 563．其他（五）股東權(quán)益的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)1．資本公積轉(zhuǎn)增股本2．盈余公積轉(zhuǎn)增股本3．盈余公積彌補(bǔ)虧損4．其他四、本年年末余額100100100750900一、短期償債能力比率由于債務(wù)按到期時(shí)間分為短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)，所以?xún)攤芰Ψ治鲆卜譃槎唐趦攤芰烷L(zhǎng)期償債能力分析兩部分。這些財(cái)務(wù)比率大體上可以分為四類(lèi)：短期償債能力比率、長(zhǎng)期償債能力比率、資產(chǎn)管理比率和盈利能力比率。實(shí)際和預(yù)算出現(xiàn)差異，可能是執(zhí)行中有問(wèn)題，也可能是預(yù)算不合理，兩者的區(qū)分并非易事。歷史數(shù)據(jù)代表過(guò)去，并不代表合理性。選一組有代表性的公司求其平均數(shù)，作為同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，可能比整個(gè)行業(yè)的平均數(shù)更有意義。無(wú)正當(dāng)理由更換注冊(cè)會(huì)計(jì)師，或?qū)徲?jì)報(bào)告附有保留意見(jiàn)，暗示公司的財(cái)務(wù)報(bào)告可能粉飾過(guò)度。這些交易的價(jià)格缺乏客觀(guān)性，會(huì)計(jì)估計(jì)有較大主觀(guān)性，可能存在轉(zhuǎn)移利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)。（2）要注意分析數(shù)據(jù)的反常現(xiàn)象。對(duì)于存有危險(xiǎn)信號(hào)的報(bào)表，分析人員要進(jìn)行更細(xì)致的考察或獲取有關(guān)的其他信息，對(duì)報(bào)表的可靠性做出判斷。但是。由于以上兩方面的原因，使得財(cái)務(wù)報(bào)表存在以下三方面的局限性：（1）財(cái)務(wù)報(bào)告沒(méi)有披露公司的全部信息，管理層擁有更多的信息，得到披露的只是其中的一部分；（2）已經(jīng)披露的財(cái)務(wù)信息存在會(huì)計(jì)估計(jì)誤差不一定是真實(shí)情況的準(zhǔn)確計(jì)量；（3）管理層的各項(xiàng)會(huì)計(jì)政策選擇，使財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)扭曲公司的實(shí)際情況。不同的會(huì)計(jì)戰(zhàn)略會(huì)導(dǎo)致不同公司財(cái)務(wù)報(bào)告的差異，并影響其可比性。會(huì)計(jì)環(huán)境的重要變化會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)系統(tǒng)的變化，影響財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可比性。每個(gè)公司的會(huì)計(jì)系統(tǒng)，受到會(huì)計(jì)環(huán)境和公司會(huì)計(jì)戰(zhàn)略的影響，使得財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)扭曲公司的實(shí)際情況。定性分析是基礎(chǔ)和前提，沒(méi)有定性分析就弄不清本質(zhì)、趨勢(shì)和與其他事物的聯(lián)系。要注意局部與全局的關(guān)系、償債能力與盈利能力的關(guān)系、報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則和局限性（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則是：，堅(jiān)持實(shí)事求是，反對(duì)主觀(guān)臆斷、結(jié)論先行、搞數(shù)字游戲。從數(shù)量上測(cè)定各因素的影響程度，可以幫助人們抓住主要矛盾，或更有說(shuō)服力地評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)狀況。財(cái)務(wù)比率是相對(duì)數(shù)，排除了規(guī)模的影響，具有較好的可比性，是最重要的比較內(nèi)容。（2）比較結(jié)構(gòu)百分比：把損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表轉(zhuǎn)換成結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表。（3）與計(jì)劃預(yù)算比，即實(shí)際執(zhí)行結(jié)果與計(jì)劃指標(biāo)比較，也稱(chēng)“預(yù)算差異分析”。1．比較分析法比較是認(rèn)識(shí)事物的最基本方法，沒(méi)有比較，分析就無(wú)法開(kāi)始。財(cái)務(wù)分析不是一種有固定程序的工作，不存在惟一的通用分析程序，而是一個(gè)研究和探索過(guò)程。政府：為履行政府職能，需要了解公司納稅情況、遵守政府法規(guī)和市場(chǎng)秩序的情況以及職工的收入和就業(yè)狀況。公司財(cái)務(wù)報(bào)表的主要使用人有以下幾種：股權(quán)投資人：為決定是否投資，需要分析公司的盈利能力；為決定是否轉(zhuǎn)讓股份，需要分析盈利狀況、股價(jià)變動(dòng)和發(fā)展前景；為考察經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)，需要分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)能力；為決定股利分配政策，需要分析籌資狀況。本章主要討論財(cái)務(wù)分析的有關(guān)內(nèi)容。許多報(bào)表使用人感到從財(cái)務(wù)報(bào)表中提取有用的信息日益困難，于是開(kāi)始求助于專(zhuān)業(yè)人士，并促使財(cái)務(wù)分析師發(fā)展成為專(zhuān)門(mén)職業(yè)。公司組織發(fā)展起來(lái)以后，經(jīng)理人員為獲得股東的好評(píng)和債權(quán)人的信任，需要改善公司的盈利能力和償債能力，逐步形成了內(nèi)部分析的有關(guān)內(nèi)容，并使財(cái)務(wù)報(bào)表分析由外部分析擴(kuò)大到內(nèi)部分析。逐步形成了償債能力分析等有關(guān)內(nèi)容。主要靠點(diǎn)集中在有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算、杜邦財(cái)務(wù)分析體系中相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算和分析以及改進(jìn)的綜合財(cái)務(wù)分析體系中相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算和進(jìn)行連鎖替代分析。但本章內(nèi)容可與第三章可持續(xù)增長(zhǎng)率的計(jì)算、預(yù)計(jì)報(bào)表編制基礎(chǔ)上計(jì)算相關(guān)指標(biāo)相結(jié)合；利用已知的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率測(cè)算第三章現(xiàn)金預(yù)算表中的銷(xiāo)售現(xiàn)金流入和外購(gòu)存貨的現(xiàn)金流出進(jìn)行結(jié)合；利息保障倍數(shù)的計(jì)算與第九章財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)計(jì)算的結(jié)合等等，因此它和相關(guān)內(nèi)容的結(jié)合是很多的，考生為此應(yīng)全面理解和掌握本章內(nèi)容，同時(shí)學(xué)習(xí)的重點(diǎn)放在如何和其他章節(jié)內(nèi)容的結(jié)合和聯(lián)系上。本章的相關(guān)內(nèi)容其實(shí)很簡(jiǎn)單，無(wú)非是相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算、分析及應(yīng)注意的問(wèn)題和綜合財(cái)務(wù)分析體系的分析。從題型來(lái)看，客觀(guān)題和主觀(guān)題都有可能出現(xiàn)。由于借貸資本在公司資本中的比重不斷增加，銀行家需要對(duì)貸款人進(jìn)行信用調(diào)查和分析。投資人要求的信息更為廣泛，逐步形成了盈利能力分析、籌資結(jié)構(gòu)分析和利潤(rùn)分配分析等新的內(nèi)容，發(fā)展出比較完善的外部分析體系。由于財(cái)務(wù)報(bào)表使用的概念越來(lái)越專(zhuān)業(yè)化，提供的信息越來(lái)越多，報(bào)表分析的技術(shù)日趨復(fù)雜。經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析的目的是確定主要的利潤(rùn)動(dòng)因和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及定性評(píng)估公司的盈利能力，包括行業(yè)分析和公司競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析等內(nèi)容；會(huì)計(jì)分析的目的是評(píng)價(jià)公司會(huì)計(jì)反映基本經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的程度，包括評(píng)估公司會(huì)計(jì)的靈活性和恰當(dāng)性，以及會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的修正等內(nèi)容；財(cái)務(wù)分析的目的是運(yùn)用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評(píng)價(jià)公司當(dāng)前和過(guò)去的業(yè)績(jī)并評(píng)估其可持續(xù)性，包括比率分析和現(xiàn)金流量分析等內(nèi)容；前景分析的目標(biāo)是側(cè)重于預(yù)測(cè)公司的未來(lái)，包括財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè)和公司估價(jià)等內(nèi)容。報(bào)表使用人要從中選擇自已需要的信息，重新組織并研究其相互關(guān)系使之符合特定決策的要求。供應(yīng)商：為決定建立長(zhǎng)期合作關(guān)系需要，需要分析公司的長(zhǎng)期盈利能力和償債能力；為決定信用政策，需要分析公司的短期償債能力。不同的人，出于不同的目的，使用不同的財(cái)務(wù)分析方法。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法，有比較分析法和因素分析法兩種。（2）與同類(lèi)公司比，即與行業(yè)平均數(shù)或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比較，也稱(chēng)“橫向比較”。有時(shí)也用于同業(yè)對(duì)比，看公司的相對(duì)規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)地位。（3）比較財(cái)務(wù)比率：財(cái)務(wù)比率是各會(huì)計(jì)要素之間的數(shù)量關(guān)系，反映它們的內(nèi)在聯(lián)系。公司是一個(gè)有機(jī)整體，每個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的高低都受其他因素的驅(qū)動(dòng)。因素分析法提供了定量解釋差異成因的工具。3．要注重事物之間的聯(lián)系，堅(jiān)持相互聯(lián)系地看問(wèn)題，