【正文】 貸款業(yè)務(wù)相適應(yīng)的信貸文化和激勵(lì)約束機(jī)制。 ? 國(guó)開(kāi)行認(rèn)為：國(guó)內(nèi)一些小額貸款失敗的原因，小額貸款技術(shù)引進(jìn)不徹底。 ? 貸款余額 25億元。 22 中國(guó)小額信貸的實(shí)踐 國(guó)開(kāi)行微小企業(yè)貸款項(xiàng)目 ? 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行微貸款項(xiàng)目是由世界銀行（ WB）和歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行（ KFW）資助開(kāi)發(fā)的。 ? IPC在微型金融領(lǐng)域是非常成功和有威信的。 ? 最主要的貸款產(chǎn)品是個(gè)人貸款和小組聯(lián)保貸款，分別占其貸款業(yè)務(wù)的 60%和 35%。 20 小額信貸的模式 發(fā)展中國(guó)家 印度尼西亞人民銀行（ BRI） ? 是小額信貸制度主義的代表。迄今有 10萬(wàn)個(gè)乞丐得到該銀行的貸款。 1983年轉(zhuǎn)為了一家為窮人服務(wù)的獨(dú)立銀行，股權(quán)結(jié)構(gòu)為借款者擁有 95％的股份，政府擁有 5％的股份（ 2022年 7月）。 ? 產(chǎn)業(yè)的中游 一些至少是以持續(xù)經(jīng)營(yíng)為目的的 NGO或商業(yè)公司，從事對(duì)小額信貸組織的 資金批發(fā) 業(yè)務(wù)，如印度和孟加拉就有這樣的組織，資金規(guī)模達(dá)到了千萬(wàn)美元以上。（有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本不得低于 500萬(wàn)元，股份有限公司的注冊(cè)資本不得低于 1000萬(wàn)元。四類機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全利率定價(jià)機(jī)制，按照貸款定價(jià)原則自主確定貸款利率，并且符合司法部門(mén)的相關(guān)要求。 ? 鼓勵(lì)境內(nèi)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行設(shè)立專營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的全資子公司。 ? 2022年，中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)在五省進(jìn)行“只貸不存”的小額貸款公司的試點(diǎn)。 自 2022年開(kāi)始，在政府的號(hào)召下，各地的農(nóng)村信用社開(kāi)始大力發(fā)展小組聯(lián)保和小額信用貸款業(yè)務(wù)。 ? 第二個(gè)階段（ 20世紀(jì) 90年代中期 2022年）擴(kuò)展階段 。 2022年，被聯(lián)合國(guó)確定為“小額信貸年”。這一階段，印度尼西亞人民銀行 (BRI)開(kāi)創(chuàng)了國(guó)有銀行成功開(kāi)辦小額信貸的典范。尤努斯博士開(kāi)始了小額信貸的嘗試，并從此開(kāi)始了小額信貸的發(fā)展歷程，從其試點(diǎn)開(kāi)始最終發(fā)展成現(xiàn)在的孟加拉鄉(xiāng)村銀行；尤努斯博士被譽(yù)為小額信貸之父（ 2022年獲諾貝爾和平獎(jiǎng)）。 商業(yè)型小額信貸 11 小額信貸的信貸模式 ? 小額信貸是一種新的信貸模式，這一模式是由理念、技術(shù)、組織機(jī)構(gòu)、客戶、產(chǎn)品等組成的。經(jīng)營(yíng)不可持續(xù)，并且也只能幫助少數(shù)的客戶。 ? 借款人將政府的軟貸款視為一種補(bǔ)貼，償還率低。 ? 把貸款這一稀缺資源轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)條件較好的、有權(quán)力或關(guān)系的借款人。 7 小額信貸的分類 ? 扶貧性（福利主義 強(qiáng)調(diào)扶貧效果） ? 理論基礎(chǔ)：強(qiáng)調(diào)政府作用的傳統(tǒng)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué) ? 實(shí)施機(jī)構(gòu)：政策性金融機(jī)構(gòu)、財(cái)政部門(mén)、非政府組織（ NGO） ? 資金來(lái)源：財(cái)政補(bǔ)貼、慈善基金、捐款 ? 利率水平：低于基準(zhǔn)利率 ? 商業(yè)性（制度主義 強(qiáng)調(diào)機(jī)構(gòu)可持續(xù)性） ? 理論基礎(chǔ)：強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)力量的新古典發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué) ? 實(shí)施機(jī)構(gòu)：民營(yíng)小額信貸機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行 ? 資金來(lái)源：市場(chǎng)化籌集（存款、批發(fā)商業(yè)資金、證券市場(chǎng)） ? 利率水平：高于基準(zhǔn)利率 8 兩類小額信貸的不同定義 ? 小額信貸是一種組織化、制度化，以創(chuàng)新方式解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，按照可持續(xù)經(jīng)營(yíng)原則為中低收入人群或微小企業(yè)提供信貸服務(wù)的信貸方式。 （合同法） 6 小額信貸的服務(wù)對(duì)象 ? 發(fā)展小額信貸的初衷 —— 為貧困人口、低收入家庭和自營(yíng)業(yè)者提供金融服務(wù)，促進(jìn)不發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 泛指各類貸款、貿(mào)易融資、貼現(xiàn)、保理、貸款承諾、保證、信用證、票據(jù)承兌等表內(nèi)外授信和融資業(yè)務(wù) （ 《 銀行開(kāi)展小企業(yè)授信工作指導(dǎo)意見(jiàn) 》 ） ? Credit：信用、信貸 、貸款、授信、貸記 Loan：貸款 5 信貸的幾個(gè)相關(guān)概念 ? 貸款人和借款人 ? 貸款人（ lender ），系指在中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。 保證貸款（ Guaranteed loan） 按 《 擔(dān)保法 》 規(guī)定的保證方式以第三人承諾在借款人不能償還貸款時(shí)，按約定承擔(dān)一般保證責(zé)任或者連帶責(zé)任而發(fā)放的貸款。 ? 特點(diǎn) ? 額度：為人均 GDP的一定百分比或數(shù)倍之內(nèi) 中國(guó)，一般認(rèn)為是 10萬(wàn)元以下。 比較：微型金融（ Microfinance）包含存款、貸款、匯款、保險(xiǎn)、租賃等各種金融產(chǎn)品。 擔(dān)保貸款（ Secured loan） 指保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款。（貸款通則） ? 授信（ credit granting ） 組織 [機(jī)構(gòu) ]提供信用工具的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)或行為。 （貸款通則） ? 借款合同（ Contracts for Loans of Money）是借款人向貸款人借款，到期返還借款并支付利息的合同。 ? 多元化的借貸主體可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)，為小額信貸機(jī)構(gòu)的持續(xù)發(fā)展提供更多的契機(jī) ，使小額信貸機(jī)構(gòu)可以有更強(qiáng)的能力適應(yīng)市場(chǎng)的環(huán)境，更好的為貧困人口、為促進(jìn)農(nóng)村金融體系的改進(jìn)做出努力。 （扶貧性小額信貸） 9 扶貧型小額信貸的問(wèn)題 ? 很多國(guó)家的實(shí)踐表明，補(bǔ)貼型的低利率對(duì)于有效地為貧困人口提供金融服務(wù)是有害的。 ? 破壞了金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)秩序，妨礙了其他商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。 ? 經(jīng)辦機(jī)構(gòu)不能覆蓋自己的運(yùn)作成本，只能依賴持續(xù)的補(bǔ)貼生存，一旦補(bǔ)貼停止，它們的經(jīng)營(yíng)也就停止了。 —— 不是一種慈善事業(yè) —— 不是一種短期財(cái)務(wù)援助 —— 不是一項(xiàng)社會(huì)計(jì)劃（盡管對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)產(chǎn)生積極的影響） ? 需要大量的前期投入 ? 需要系統(tǒng)的方法 —— 否則風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)成本都相當(dāng)高昂 ? 對(duì)結(jié)果要耐心，執(zhí)行工作時(shí)要勤勉 對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō) ? 是一項(xiàng)特殊的業(yè)務(wù) ? 需要管理層和股東全面認(rèn)可并關(guān)注 ? 是履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，但需要謹(jǐn)慎行事 郵儲(chǔ)的小額信貸，雖然有服務(wù)三農(nóng)的政治意義，但仍是商業(yè)型小額信貸。 ? 上世紀(jì) 70年代，孟加拉的穆罕默德 由捐贈(zèng)者支持、目標(biāo)定位為扶貧的信貸模式不斷受到批評(píng)，強(qiáng)調(diào)逐步實(shí)現(xiàn)擴(kuò)展服務(wù)規(guī)模，并把注意力轉(zhuǎn)向財(cái)務(wù)上的自立和持續(xù)發(fā)展以及減少對(duì)捐助者的依賴；分為制度主義和福利主義兩大陣營(yíng)。 ? 1997年世界小額信貸會(huì)議第一次在華盛頓召開(kāi)，此后小額信貸領(lǐng)域的領(lǐng)軍人物每年都舉行峰會(huì)。這種項(xiàng)目式的小額信貸最終都因項(xiàng)目的終結(jié)而不了了之。 ? 第三個(gè)階段（ 2022年 2022年）農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)全面介入和各類項(xiàng)目進(jìn)入制度化建設(shè)階段 。 15 小額信貸的歷史 國(guó)內(nèi) 第四個(gè)階段 （ 2022年至今 ） ， 監(jiān)管部門(mén)鼓勵(lì)民營(yíng)和海外資本進(jìn)入 ， 小額信貸機(jī)構(gòu)形式多樣化 。 ? 農(nóng)民和農(nóng)村小企業(yè)可發(fā)起設(shè)立社區(qū)性信用合作組織。 ? 2022年銀監(jiān)會(huì) 《 關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)大力發(fā)展農(nóng)村小額貸款業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn) 》（銀監(jiān)發(fā) 〔 2022〕 67號(hào)） 16 新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu) ? 2022年 1月 《 村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定 》 、 《 貸款公司管理暫行規(guī)定 》 ? 2022年 4月 《 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司有關(guān)政策的通知 》 ? 四類機(jī)構(gòu)的貸款利率下限為人民銀行公布的基準(zhǔn)利率的 。 在此標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)，可以參考所在地經(jīng)濟(jì)狀況和人均 GDP水平，制定最高貸款額度限制。 ? 產(chǎn)業(yè)的上游 以原 CGAP專家為骨干的 咨詢 機(jī)構(gòu)和組織，其中一些還開(kāi)展小額信貸業(yè)務(wù)，如 IPC公司。 18 小額信貸的模式 發(fā)展中國(guó)家 孟加拉鄉(xiāng)村銀行（ GRAMEEN BANK，格萊珉銀行） ? 是小額信貸福利主義的代表，始于 1976年尤諾斯博士所主持的試驗(yàn)項(xiàng)目 —— 向窮人發(fā)放貸款。在其借款人中，婦女占 97％。 19 小額信貸的模式 發(fā)展中國(guó)家 孟加拉鄉(xiāng)村銀行 ? 貸款產(chǎn)品和利率 ? 小額貸款 (ine generating loans) 20% ? 住房貸款 8% ? 學(xué)生貸款 5% ? 乞丐貸款 0% ? 存款利率 %12% ? 盈利狀況 ? 除 198 1991和 1992年外都盈利 ? 20222022年盈利分別為 700萬(wàn)、 1500萬(wàn)、 2022萬(wàn)美元。 ? 2022年后改變發(fā)展戰(zhàn)略，從提供單一的小組聯(lián)保貸款產(chǎn)品轉(zhuǎn)向多元化的金融服務(wù)，從個(gè)人貸款、房屋貸款、短期運(yùn)營(yíng)資金貸款和中長(zhǎng)期投資貸款到擔(dān)保和抵押貸款、消費(fèi)信貸、保理服務(wù)、借記卡、匯款結(jié)算、壽險(xiǎn)和外匯買賣等全面的金融服務(wù)。 21 小額信貸的模式 發(fā)達(dá)國(guó)家 德國(guó)的 IPC ? 是從事小額信貸咨詢，并進(jìn)而介入從事小額業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行股權(quán)投資和經(jīng)營(yíng)的公司。并在中國(guó)、烏克蘭、俄羅斯、土耳其等國(guó)提供咨詢服務(wù)。 ? 2022年初，有 12個(gè)城市商業(yè)銀行加入了這個(gè)項(xiàng)目， 6個(gè)發(fā)放了貸款。 30天以上的逾期貸款僅占 %。 ? 微貸款發(fā)展現(xiàn)狀：截止 2022年 1月末， 8家支行開(kāi)展微貸款業(yè)務(wù)，累計(jì)放貸 1836筆， 7038萬(wàn)元，余額 5203萬(wàn)元，實(shí)收利息 308萬(wàn)元，具備月放款 300500筆，人均管理客戶 50100戶的能力。 ? 截止 2022年底，全行累計(jì)發(fā)放 小本貸款 13182筆，累放金額 ，平均放款額度 ，貸款結(jié)余 9287筆， 。 ? 以人為本、相信客戶以及依賴信貸員為理念。貸款結(jié)余 。 27 中國(guó)小額信貸的實(shí)踐 ? 村鎮(zhèn)銀行 2022/3/1成立 四川儀隴惠民村鎮(zhèn)銀行（到年底，存款1717萬(wàn)元，發(fā)放貸款 1124萬(wàn)元） 、吉林東豐誠(chéng)信村鎮(zhèn)銀行、吉林磐石融豐村鎮(zhèn)銀行 ……2022/2/28 成立 江蘇沭陽(yáng)東吳村鎮(zhèn)銀行 ? 貸款公司 2022/3/1成立 四川儀隴惠民貸款公司 只貸不存 ? 農(nóng)村資金互助社 2022/3/9成立 吉林梨樹(shù)閆家村百信農(nóng)村資金互助社 2022/3 成立 山東沂水縣姚店子鎮(zhèn)聚福源農(nóng)村資金互助社 28 中國(guó)小額信貸的實(shí)踐 ? 截至今年 10月末，已有 77家新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)業(yè)。 29 ? 貸款和相關(guān)的金融服務(wù)能夠顯著提高普通人民的生活水平和福利。 ? 銀行必須要分析評(píng)估借款人的能力，這是我們從事信貸的核心問(wèn)題。 ? 優(yōu)勢(shì) 信息優(yōu)勢(shì) 信息最充分、最對(duì)稱 成本優(yōu)勢(shì) 沒(méi)有復(fù)雜的審批流程，一般不需要抵押、質(zhì)押，借貸比較簡(jiǎn)便。 ? 更主要是通過(guò)社會(huì)排斥和社會(huì)壓力。 比較 —— 民間借貸 32 比較 —— 民間借貸 ? 適用于熟人社會(huì)、是小范圍的、較低要求的金融運(yùn)作。 33 ? 是指商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)按約定的條件向借款人貸出貨幣資金，到期收回本息的信用行為。 ? 強(qiáng)調(diào)信任與信息。 信貸產(chǎn)業(yè)的基本特征 35 傳統(tǒng)上商業(yè)銀行不愿意開(kāi)展小額信貸的原因 ? 外部環(huán)境 在傳統(tǒng)工商貸款市場(chǎng)上能獲得穩(wěn)定而充足的利潤(rùn) 在過(guò)去，存在一些不利因素 —— 如利率上限的存在使得小額貸款業(yè)務(wù)的利潤(rùn)不足以抵消其交易成本，沒(méi)有利潤(rùn)空間。 ? 內(nèi)容 ? 信息不對(duì)稱 ? 搜尋成本理論 ? 信號(hào)傳遞理論 ? 信號(hào)甄別理論 ? 委托代理理論 =激勵(lì)與約束 39 ? 信息不對(duì)稱是指市場(chǎng)中交易的一方比另一方擁有更多的信息。 ? 在信貸市場(chǎng)上，由于借款人擁有比貸款人更多的信息，借款人掩蓋風(fēng)險(xiǎn)，夸大回報(bào)，貸款人不完全了解借款人的風(fēng)險(xiǎn)狀況，只能根據(jù)平均風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)確定利率，而風(fēng)險(xiǎn)大的借款人愿以更高的利率借款，利率高使風(fēng)險(xiǎn)小的借款人退出市場(chǎng)，從而使貸款的平均風(fēng)險(xiǎn)上升和預(yù)期利潤(rùn)下降。 ? 借款人獲得貸款后，沒(méi)有按照約定的用途使用貸款，而是用于更高風(fēng)險(xiǎn)的投資甚至賭博等。 ? 搜尋的臨界點(diǎn)：邊際收益 =邊際成本時(shí)。 ? 信貸市場(chǎng)信號(hào)傳遞的特殊性： ? 信號(hào)傳遞是不可缺少的一個(gè)環(huán)節(jié)； ? 所傳遞的是信用信號(hào)，更不容易核實(shí)和證明 —— 因此常常依賴于抵押和保證； ? 所獲得的是最一般的等價(jià)物 —— 錢； 信息傳遞理論 44 ? 信息甄別（ Screening）： 無(wú)信息優(yōu)勢(shì)者設(shè)計(jì)某種機(jī)制或多種合同，促使擁有信息優(yōu)勢(shì)者進(jìn)行相應(yīng)的選擇，而自動(dòng)顯示其信息，從而減少信息不對(duì)稱。 ? 通常信貸配給是一個(gè)好辦法。 ? 增加信息（客戶的信號(hào)二次傳遞）：具有一定的財(cái)富能力。 ? 在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中，更廣義地，將擁有私人信息的參與人稱為代理人，將不擁有私人信息的參與 人稱為委托人（不限于法律意義上的委托代理關(guān)系）。 ? 委托代理問(wèn)題的表現(xiàn)：偷懶、陽(yáng)奉陰違、內(nèi)部人問(wèn)題（安排親信、職務(wù)消費(fèi)）、要挾。 ? 小額信貸中，客戶和員工都需要激勵(lì)。 49 ? 對(duì)管理層、員工 ? 個(gè)人收入激勵(lì) 給予部分剩余索取權(quán) 給予業(yè)績(jī)提成： 信貸員個(gè)人的收入水平將與 客戶數(shù)、貸款利息收入、貸款規(guī)模和貸款質(zhì) 量掛鉤 ? 職位消費(fèi)激