《期貨行情分析方法》ppt課件-全文預(yù)覽
【正文】 勢(shì)的方法 ? 【 搜集、整理、比較、分析的重要性 】 ? 即對(duì)供求關(guān)系以及影響供求關(guān)系的各種因素的分析 基本分析法主要解決： 方向問題 ? 理論依據(jù)： 價(jià)值規(guī)律、供求關(guān)系規(guī)律 ? 特點(diǎn)： 分析價(jià)格變動(dòng)的中、長(zhǎng)期趨勢(shì) 研究?jī)r(jià)格變動(dòng)的本質(zhì)性、宏觀性因素 具有超前性 供求關(guān)系規(guī)律與價(jià)值規(guī)律的統(tǒng)一 水平模型 價(jià)值線 價(jià)格線 危機(jī) 蕭條 復(fù)蘇 繁榮 供大于求 供小于求 供求關(guān)系規(guī)律從屬于價(jià)值規(guī)律 價(jià)值中樞的吸引力 某一因素在某一時(shí)間、某一空間發(fā)生主導(dǎo)作用 —— 推動(dòng)、牽制或反向轉(zhuǎn)折 價(jià)值線受 更高一層級(jí)供求關(guān)系 所產(chǎn)生的趨勢(shì)力量的牽動(dòng)而發(fā)生彎曲 基本分析法的內(nèi)容 ? 商品供求關(guān)系 ? 經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期 ? 金融貨幣因素（利率、匯率） ? 政治、政策因素 ? 自然因素 ? 投機(jī)和市場(chǎng)心理因素 市場(chǎng)對(duì)基本分析法的臵疑 ? 復(fù)雜： 經(jīng)濟(jì)學(xué)家的事 ? 操作性不強(qiáng)： 理論上成立，但實(shí)際表現(xiàn)難盡人意； 不能解決出入市點(diǎn)位問題 ? 信息鏈差異： 中散戶與機(jī)構(gòu)投資者不在同一起跑線上 應(yīng)正確看待基本分析法 ? 是價(jià)格變化的內(nèi)在動(dòng)因： 抓住主要矛盾和主要因素 ? 不是簡(jiǎn)單的消息炒作： 正確評(píng)估某種基本面因素或“消息”對(duì)市場(chǎng) 的利多、利空影響，是短期的還是長(zhǎng)期的 ? 不同的投資方式對(duì)其使用程度不同： 中散戶與機(jī)構(gòu)投資者、短期投機(jī)與戰(zhàn)略 投資（包括套期保值），對(duì)基本分析的 倚賴程度是不同的 基本分析與技術(shù)分析的關(guān)系 ? 基本分析追究市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的前因。 ? 共振與背離關(guān)系： 共振表明原中期趨勢(shì)的繼續(xù)；背離則可能是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào) ? 不應(yīng)割裂兩者關(guān)系： 沒有必要，也不符合事物發(fā)展過程中的內(nèi)在規(guī)律。 扇形原理 由此得名。導(dǎo)致不良的資源配臵結(jié)果 ? 充分競(jìng)爭(zhēng)則是保證市場(chǎng)有效性的重要前提。 國(guó)內(nèi)大豆供求的基本現(xiàn)實(shí) ? 土地資源的限制年產(chǎn)大豆維持在1600~1800萬(wàn)噸左右 ? 進(jìn)口豆需求量及實(shí)際進(jìn)口數(shù)量占總需求 50%以上，占?jí)赫チ?2/3以上 ? 前幾年需求以年均 300萬(wàn)噸左右的速度增長(zhǎng) 中長(zhǎng)期看仍需依賴國(guó)際市場(chǎng) 中國(guó)大豆產(chǎn)量、供應(yīng)量及平均需求 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0001994/1995 1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2022 2022/2022 2022/2022 2022/2022 2022/2022 2022/2022生 產(chǎn) 量供應(yīng)量需求均線進(jìn)口量轉(zhuǎn)基因政策影響 推動(dòng)因素： 經(jīng)濟(jì)發(fā)展 城鎮(zhèn)化 生產(chǎn)成本低 制約因素： 經(jīng)濟(jì)調(diào)整 市場(chǎng)周期 污染疫情 04/05國(guó)內(nèi)大豆豆粕市場(chǎng)基本預(yù)測(cè) ? 豆粕需求在 2200~2300萬(wàn)噸左右 ? 折合大豆 2700~2800萬(wàn)噸 ? 04年國(guó)產(chǎn)大豆 1800萬(wàn)噸，其中 900萬(wàn)噸左右用于壓榨 ? 國(guó)產(chǎn)大豆增產(chǎn) 150萬(wàn)噸使進(jìn)口增量減少 150萬(wàn)噸 ? 本年度進(jìn)口 1850～ 1900萬(wàn)噸基本滿足需求 ? 已進(jìn)口 1800多萬(wàn)噸 幾個(gè)需關(guān)注、討論的問題 ? 前期大豆市場(chǎng)外強(qiáng)內(nèi)弱的成因 ? 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)： 美元指數(shù) 13年周期底部， CRB走勢(shì) 中國(guó)經(jīng)濟(jì)及世界經(jīng)濟(jì)走向 ? 豆粕需求增長(zhǎng)速度是否會(huì)調(diào)整： 國(guó)內(nèi)下游相關(guān)產(chǎn)品目標(biāo)市場(chǎng)消費(fèi)容量 環(huán)境及自然資源的承載力 禽畜生產(chǎn)的市場(chǎng)周期，禽流感對(duì)市場(chǎng)的影響 （二）、技術(shù)分析 【 歷史回顧 】 A B C 5 13 17 27 34 55 89 a b 3個(gè)高度 熊市 66個(gè)月 牛市 27個(gè)月 標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間分割： 52/26/13 隨機(jī)指標(biāo)共振 c 注意： 3 這個(gè)數(shù)字在技術(shù)分析中非常重要 5個(gè) 3結(jié)構(gòu) 邏輯推理熊市不會(huì)就此結(jié)束 美豆指數(shù)周線圖解 —— 【 歷史回顧 】 1004 815 756 696 691 5 21 13 34 假設(shè) B浪未結(jié)束會(huì)怎樣？ 8 A B ? 結(jié)構(gòu)性信號(hào) 充分假設(shè) 逐步演繹 條件限制 浪形的失敗與延長(zhǎng) 多種共振信號(hào)顯示 A浪有在此結(jié)束的可能 突破點(diǎn)、趨勢(shì)確認(rèn) 趨勢(shì)反轉(zhuǎn)信號(hào)點(diǎn)的不同選擇 道氏系統(tǒng)盈利空間 兩種假設(shè) 指標(biāo)背離 共振檢驗(yàn) 圖表所顯示的分析依據(jù)及預(yù)測(cè)推
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