【正文】 來在監(jiān)獄里也能伸出手來。 被查之后，黃光裕自身難保，曾一度同意放棄控股權。包括華平基金、 KKR、貝恩資本在內的多家 PE（私募股權投資基金），當時都出現(xiàn)在 “ 有意出價的買家 ” 名單上。若未來股價持續(xù)低迷，債券持有人可以要求在 2022 年 5 月提前贖回，這無疑將給國美電器帶來巨大的財務壓力。即使在被調查之后，黃光裕一直在捍衛(wèi)自己的股權，作為公司的創(chuàng)始人和長達 20 多年的經營者，黃光裕也不可能放棄控制權。這足以說明他們合作的誠意以及對國美的未來充滿信心。記者咨詢熟悉香港法律的人士了解到， 香港奉行英美法系，遵從 “ 授權資本制度 ” ，董事會為上市公司的實質上的權力機關。 本周五，國美電器將發(fā)布一季度報告。 國美電器的對外聲明中，明確表示了對貝恩的支持。黃光裕只能被動地接受股權被稀釋。 黃光裕夫婦還否決了授權董事會厘定董事薪酬，一位業(yè)內人士評論認為， “ 這顯示出對董事會整體不信任 ” 。 ” 5 月 12 日上午，國美電器以公告形式對外宣布了董事會決定，并發(fā)表一篇公開聲明，稱董事會對大股東的否決行為 “ 深感遺憾 ” 。 11日參與股東大會投票表決的股份比例，占全部股東比例為 %，因此黃光裕夫婦對各項決議案的否決都剛好得以超過半數(shù)通過。根據(jù)約定，三人任期有效至 “ 委任后的下一個本公司股東大會之日為止 ” 。 5 月 11 日下午，國美電器 ()舉行周年股東大會，事項之一是對貝恩三名代表董事資格重新投票。 相應的，國美電器董事長兼總裁陳曉所持有股權也會被稀釋，最少可能會從 %稀釋到 %。國美此次發(fā)債，顯然是為握有更多現(xiàn)金，防止明年可 能到來的 “ 贖回潮 ” 。 這筆債券到期時間為 2022 年，以年息 3%計算。 國美電器董事長兼總裁陳曉稱， “ 這一舉措將從根本上消除公司潛在的債務風險，使公司的經營完全地步入正軌。 國美電器 ()昨日上午宣布，擬發(fā)行本金額 億元的以人民幣計價、美元償付的 5 年期可換股債券。 若這個 “ 新建議 ” 能被貝恩資本接受，則黃光裕家族仍將穩(wěn)坐國美電器第一大股東的位置。 但黃光裕家族至今并沒有就此問題給出任何書面承諾。由于市場都傾向于明年 5 月提前贖回，由此引發(fā)國美電器的現(xiàn)金流危機。 本報記者了解到，貝恩資本將為這套方案提供總額為 32 億港元的資金。增發(fā)的基礎是以國美電器原有的 億股，每 100 股可配 18 股，并不包括新增發(fā) 12%的可轉債。 “ 這個價格并不低。也就是說，當國美股價突破了 港元之后，貝恩資本就有權將這 12%債券轉為股份。其一是可轉債，其二是增發(fā) “ 供股 ” 。 原定 6 日的雙方簽字儀式臨時取消，國美電器方面以要求貝恩資本提交一份全套中文版協(xié)議為由，將簽約延遲。此外，陳曉還表示，國美電器回歸 A 股還很遙遠，非上市部分門店最遲將于 2022 年底前上市，公司仍在推動這一承諾，今年下半年，將爭取將大中電器的經營數(shù)據(jù)納入到上市公司。此外，還將聘請一位資深的中國法律顧問負責公司在中國的法律事務，督導遵守相關的法律要求。 另外，針對昨天有消息稱國美現(xiàn)任董事會主席陳曉 “ 沒有得到黃光裕家族充分的信任和授權 ” 、 “ 有意將其持有的 %的國美股票轉讓 ” 就此 撤出國美一事，國美方面予以否認。不過由于貝恩將獲的 18%股份方式暫不確定，對黃光裕持股的影響不得而知，但知情者透露國美創(chuàng)始人黃光裕大股東地位仍將保持不變。昨天，記者從相關渠道確定，美國著名私募基金貝恩資本將注資國美電器，目前具體投資形式及細節(jié)仍在談判之中，國美相關負責人表示，所有信息將通過港交所公告進行披露。報告中稱，國美資金未被侵占和挪用，撇清了黃光裕可能對國美 電器在財務及內部控制系統(tǒng)上造成的不利影響。 國美還計劃采取股權激勵的方式，留住核心高管。另有消息表示，此次 黃光裕 的配股權，可能轉讓給貝恩資本。這一方案已遞交香港聯(lián)合交易所審批，審核完成后， 國美電器 向所有股東發(fā)布融資通函，股東將可以在 14 天之內決定是否認購配售 新股 ，距離 6 月 30 日國美電器年度股東大會的時間已經非常緊迫。陳曉現(xiàn)已正式被委任為集團主席，同時擔任集團行政總裁，并于 2022 年 1 月 16 日生效。 國美電器昨日晚間在港交所網站發(fā)布公告稱，黃光裕已辭去國美董事、主席職務，由國美行政總裁陳曉接任集團主席一職。 國美在公告中指出，昨日（ 27 日）收到北京公安局的口頭通知，黃光裕因為涉嫌經濟刑事案件，目前正接受調查。同時，公司股票會繼續(xù)停牌，直到另行通告。 此外，公司管理層在公告中聲明，經過核查後，沒有發(fā)現(xiàn)資產被挪用或占用，但會聘請獨立會計師行對公司進行風險及內部監(jiān)控評估。 公告還稱，國美曾 于 2022 年 11 月 28 日宣布委任陳曉為集團代理主席。知情人士稱，通過向貝恩資本（ BainCapitalLLC）增發(fā)可轉債和向所有股東配售 新股 ，國美即將融資 30 余億港元。有報道稱，假使老股東認購不足，貝恩資本承諾將認購全部剩余配售股份。正在接受司法調 查的黃光裕曾通過書信表達了他不放棄公司控股權的明確態(tài)度。 除融資方案外，昨日國美電器還一并推出此前遲遲沒有露面的安永對國美的專項財務審閱報告，以及國美公司內部的審核報告。國美電器融資事件有了新進展。 交易成功后，貝恩資本將以超過 4 億美元的價格注資國美，并獲得國美電器超過 20%的股權。對于國美電器而言，貝恩的加入不僅能解決眼前可轉債回購的資金壓力，同時有可能為董事會注入新鮮血液，迅速扭轉市場局面，促進股票恢復交易，另外，交易成功后國美不排除繼續(xù)與投行接觸不斷融資的可能。 據(jù)陳曉介紹，為保證公司未來的進一步健康發(fā)展，國美電器已經聘請了外部顧問，進一步對公司人員進行風險管理和風險控制的深入培訓。 陳曉還透露，國美即將實行的管理層期權激勵計劃，目前已經通過董事會及香港聯(lián)交所的審批，但激勵名單、數(shù)量及行權價格等暫不能披露，總體而言這部分激勵股權占比不會很大。這個細節(jié)為 6 月 6 日至今的變局，埋下了伏筆。 貝恩方案詳解 據(jù)本報記者了解，貝恩資本提出的融資方案包括了兩大部分的內容。 雙方約定，這一債券在未來的一至五年內可以轉股，轉股條件是國美電器的股價高于 港元。約定轉股的價格，僅比這個價格高出 港元。這部分配股將以 “ 供股 ” 的形式增發(fā)，即這部分配股將面向全體股東。 如果方案實施，貝恩資本能夠以 6折的價格購入黃光裕家族名下的配股權，也將其增發(fā)可轉債部分 港元 /股的單價，攤薄至 港元左右。 這筆總價值 46 億的債券發(fā)行于 2022 年 5 月，轉股價為 港元，于 2022 年到期。貝恩資本提出，在面向全體股東配股 18%的部分中，黃光裕家族必須放棄配股權，