公司理財(cái)講座(ppt71)-理財(cái)-全文預(yù)覽
【正文】 A類(lèi)存貨進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)劃和控制，對(duì) B類(lèi)存貨進(jìn)行次重點(diǎn)管理，對(duì) C類(lèi)存貨只進(jìn)行一般管理。 TC = S/Q J + Q/2 C Q? = ?訂貨點(diǎn)和安全存貨 （ 1）訂貨點(diǎn)（ OP） OP = t . q （ 2）安全存貨 設(shè)置安全存貨量，可避免存貨短缺損失，但會(huì)加大存貨持有成本。通過(guò)市盈率分析來(lái)估計(jì)投資風(fēng)險(xiǎn)。 （二）投資管理 ? 投資管理的要點(diǎn)在于：選擇合理投資方向，投資方式，投資工具。 (一）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)杠桿 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的涵義 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的計(jì)算 DOL = ΔEBIT ／ EBIT ΔQ ／ Q （二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)杠桿 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義 財(cái)務(wù) 杠桿系數(shù)的計(jì)算 DOF = ΔEPS ／ EPS ΔEBIT ／ EBIT 或： DOF = EBIT EBIT－ I （三）總杠桿作用 ?總杠桿系數(shù)是經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的乘積。 ?融資租賃決策的目的在于，把融資租賃資產(chǎn)與借入資金購(gòu)置資產(chǎn)相比較，選擇費(fèi)用較小的方式。 缺點(diǎn)： （ 1）籌資來(lái)源不可靠。因此，公司理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)容包括：籌資管理、投資管理、營(yíng)運(yùn)資本管理。 (2)期望值 期望值是以變量多種取值發(fā)生的概率為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均數(shù)。 （ 1 + i） n = F （ 1 + i） n （ 3）復(fù)利息計(jì)算公式： I ＝ F － P ?普通年金 （ 1）普通年金終值計(jì)算公式： F ＝ A [(1+i)n1]/i （ 2）償債基金計(jì)算公式： A ＝ F i/[(1+i)n1] （ 3）普通年金現(xiàn)值計(jì)算公式： P ＝ A [1（ 1+i） n]/i (4)永久年金計(jì)算公式： P = A/i = A 1/i （三）風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬 ?風(fēng)險(xiǎn)是指在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度。 （一）現(xiàn)金流量 （ 1)現(xiàn)金流出量 (2)現(xiàn)金流入量 (3)現(xiàn)金凈流量 ? 利潤(rùn)是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的，而現(xiàn)金凈流量是根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制確定的。 （二）理財(cái)目標(biāo) ?理財(cái)?shù)哪繕?biāo)要服從于企業(yè)管理的目標(biāo)。即如何籌措資金、使用資金、以及管理與控制資金。 觀(guān)點(diǎn)辨析： ?利潤(rùn)最大化 ?每股盈余最大化 ?股東財(cái)富最大化 二、公司理財(cái)?shù)膬r(jià)值觀(guān)念 ? 公司理財(cái)作為一種全方位的資金管理，必須建立在正確的價(jià)值觀(guān)念基礎(chǔ)上。 貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 ?單利的計(jì)算 （ 1） 單利利息計(jì)算公式： I ＝ P i t （ 2）單利終值計(jì)算公式： F ＝ P ＋ P i t ＝ P （ 1 ＋ i t） ?復(fù)利的計(jì)算 （ 1）
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