【正文】 有40%左右，要達(dá)到55%的任務(wù)目標(biāo)，意味著未來發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提供更多就業(yè)崗位將成為未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重中之重，未來10年的城市化發(fā)展快速時(shí)期也為小微企業(yè)提供了發(fā)展機(jī)遇。中國的高鐵取得了令世界刮目的成績，然而，小小的螺母卻不得不采用進(jìn)口的，那就是只有45名員工的日本小企業(yè)哈德洛克（Hard Lock）工業(yè)株式會社的永不松的螺母。（二）創(chuàng)造環(huán)境，共謀發(fā)展 企業(yè)要發(fā)展，內(nèi)因不可少，廣大的小微企業(yè)并不缺少加速發(fā)展、上檔次上規(guī)模的內(nèi)在需求，各方訴求顯示看，外部環(huán)境的優(yōu)劣成為制約發(fā)展的最重要因素之一。進(jìn)一步加大對小微企業(yè)的政策扶持力度為了扶持小微企業(yè)發(fā)展，韓國要求大型超市縮短營業(yè)時(shí)間，并每月停業(yè)12天。加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，提升小微企業(yè)凝聚力和向心力 過往的經(jīng)驗(yàn)一再表明企業(yè)文化的建設(shè)對企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用是非常大的，**市***企業(yè)文化建設(shè)對企業(yè)長久發(fā)展的促進(jìn)作用有目共睹，今年，企業(yè)更是打了漂亮的翻身仗，年鋼球產(chǎn)銷能力突破**萬噸，企業(yè)發(fā)展再上臺階。當(dāng)前和今后相當(dāng)長的時(shí)間，小微企業(yè)發(fā)展的相關(guān)單位和部門應(yīng)通力合作、齊心協(xié)力，破除部門政策壁壘。政府要根據(jù)小微企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，結(jié)合**市實(shí)際，制定出臺專門針對促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的政策，從政策法規(guī)上規(guī)范小微企業(yè)發(fā)展環(huán)境和行為，促進(jìn)小微企業(yè)加快發(fā)展，為促進(jìn)社會進(jìn)步及和諧穩(wěn)定做出更大貢獻(xiàn)。本文主要研究的是小微企業(yè)在融資中遇到的困境及解決措施，基于企業(yè)融資基本理論的分析，從小微企業(yè)的融資方式、融資的現(xiàn)狀以及融資困境的原因等三個(gè)方面進(jìn)行系統(tǒng)闡述。關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資門檻；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；融資渠道一、企業(yè)融資理論概述（一）完全理性人假設(shè)下的企業(yè)融資理論Modiglianiamp。[2]1998年，Bergeramp。[4]Heaton于2002年建立了一種全新的企業(yè)融資理論模型管理者非理性融資模型，他認(rèn)為出于對融資成本的考慮，相比股權(quán)融資等外部融資，企業(yè)管理者更愿意進(jìn)行成本較低的內(nèi)部融資。（一）內(nèi)源融資內(nèi)源融資即企業(yè)內(nèi)部融通的資金，涵蓋原始投入的資本以及企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)結(jié)果產(chǎn)生并積累的資金。留存收益留存收益產(chǎn)生于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)成果，它是指留存在企業(yè)內(nèi)部的為企業(yè)以后的經(jīng)營發(fā)展所留存的利潤。這部分資金可以短暫的懸浮于企業(yè)，在一段時(shí)間內(nèi)是流動(dòng)性的。外援融資由直接融資和間接融資構(gòu)成。除了銀行貸款之外，還存在一些非銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款，例如投資銀行、貸款公司、保險(xiǎn)公司等也成為小微企業(yè)理想的外部融資方式。這種融資方式盡管在一定程度上緩解了小微企業(yè)融資的困境，但過高的利息同時(shí)也加大了小微企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)的危機(jī)。債券融資，是指企業(yè)通過發(fā)行債券的形式進(jìn)行的融資。股權(quán)融資籌措的資金是作為企業(yè)的自有資金使用的。相對而言，小企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力要弱得多。持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)對于家族式的小微企業(yè)尤其明顯，當(dāng)“創(chuàng)一代”逐漸老去，企業(yè)面臨的問題就會接踵而至。小微企業(yè)融資擔(dān)保能力低小微企業(yè)自身的擔(dān)保能力有限，且很難找到符合商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)或個(gè)人來為其擔(dān)保，沒有信用記錄或者信用記錄少，不能達(dá)到商業(yè)銀行設(shè)立的嚴(yán)格的擔(dān)保條件，也就無法提高商業(yè)銀行對小微企業(yè)提供貸款的積極性。民間融資因其自發(fā)性，同時(shí)伴隨著一定的嗎盲目性。由于不同行業(yè)不同類型的小微企業(yè)存在著明顯的差異，其改善經(jīng)營管理降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的措施也不盡相同，這里僅就所有小微企業(yè)存在共性的外部措施進(jìn)行論述。制定出適合不同小微企業(yè)資金需求的金融支持制度與政策，并且監(jiān)督管理政府對小微企業(yè)金融支持的重大措施的落實(shí)。加快建立微小企業(yè)信用制度體系進(jìn)一步推進(jìn)社會信用體系建設(shè)，完善和深化小微企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫建設(shè)，著力推進(jìn)小微企業(yè)信用建設(shè)，建立小微企業(yè)信用檔案，擴(kuò)大信用信息使用范圍。同時(shí)針對小微企業(yè)資產(chǎn)不足，沒有有效資產(chǎn)抵押、質(zhì)押的問題，可適時(shí)推出倉儲質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款、收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款、商業(yè)性物業(yè)抵押貸款、流動(dòng)資金循環(huán)貸款、訂單質(zhì)押貸款等系列產(chǎn)品，滿足小微企業(yè)的資金需求。（三）增加民間資本在小微企業(yè)融資中的比重小微企業(yè)之所以沒有大量使用民間資本進(jìn)行融資，最主要的原因是因?yàn)槊耖g資本的利率高，加大了小微企業(yè)的融資成本，同時(shí)，民間資本的融通不夠規(guī)范，安全性比較低。（作者單位：南充市中心醫(yī)院財(cái)務(wù)科）參考文獻(xiàn)：[1] [J].北京： 年 5 期.[2] [D].南京：.[3] [J].山西： 年 2 期.[4] [J].北京： 年 7 期.[5] [J].北京： 年 10期.[6] [J1]..[7] 《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》2003 年版[8] [J].北京： 年 13 卷 3 期.第四篇：小微企業(yè)融資問題及解決對策小微企業(yè)融資問題及解決對策王進(jìn)1,張陸2,蔡陽東3（重慶理工大學(xué)工商管理學(xué)院，重慶，400050)摘要：小微企業(yè)在創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會、緩解就業(yè)壓力、維護(hù)社會穩(wěn)定以及活躍市場經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面都有著巨大的作用，業(yè)已成為推動(dòng)我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，然而，小微企業(yè)由于規(guī)模小、自有資產(chǎn)較少、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，很難通過銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得有效貸款，也難以進(jìn)入股票市場直接募取資金，目前小微企業(yè)在融資方面遇到了極大的困難，已經(jīng)嚴(yán)重的影響的小微企業(yè)的生存與發(fā)展，本文講就小微企業(yè)目前融資存在的問題進(jìn)行分析，并小微企業(yè)自身、政策支持、金融支持等方面提出相關(guān)政策建議。在我國東部地區(qū)，家庭作坊式的微型企業(yè)似雨后春筍般誕生 并衍生了一批“明星企業(yè)”。如表1所示：收稿日期：2012年10月8日作者簡介：王進(jìn)：男，1987年9月出生,山東臨沂人,重慶理工大學(xué)企業(yè)管理專業(yè)研究生，研究方向?yàn)槠髽I(yè)戰(zhàn)略管理。美國 包括家庭成員在內(nèi)的，雇員人數(shù)不超過十人的小企業(yè)。薩爾瓦多 資產(chǎn)總額150比索以下，雇員19人。[2]二、小微企業(yè)融資難的原因分析（一）企業(yè)自身原因分析從我國小微企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)看，營業(yè)收入少，員工數(shù)量少，資產(chǎn)總額小是小微企業(yè)的基本屬性，這也決定了小微企業(yè)融資難的事實(shí)。財(cái)務(wù)管理混亂，公司治理機(jī)制不完善由于小微企業(yè)大多屬于家族式企業(yè)，企業(yè)主管理水平參差不齊，往往人事財(cái)務(wù)一把抓，導(dǎo)致賬務(wù)不明晰，很難形成正規(guī)有效地管理體系；并對相關(guān)的政策法規(guī)缺乏正確的認(rèn)識，逃稅漏稅事情經(jīng)常發(fā)生；信用意識淡薄，經(jīng)常以經(jīng)營艱難為由，拖欠貸款。而在地方政府眼里，當(dāng)?shù)氐拇笾行推髽I(yè)甚至“龍頭”企業(yè)才是扶持的重點(diǎn)，認(rèn)定它們的穩(wěn)定發(fā)展才是地方GDP的保證，而那些生存能力弱、成長性差的小微企業(yè)很難入得地方政府的眼，對小微企業(yè)的扶持嚴(yán)重缺失。相較于大中型企業(yè)，小微企業(yè)融資成本更高銀行等金融機(jī)構(gòu)畢竟是商業(yè)性質(zhì)的，它們也需要追求自身利益的達(dá)成，因此在面對風(fēng)險(xiǎn)較大的小微企業(yè)的貸款需求時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)為了保證自身資金的安全，首先往往會加大對小微企業(yè)的審查力度，無形中延長了審批時(shí)間，失去了融資的時(shí)效性，可能導(dǎo)致小微企業(yè)錯(cuò)過了最好的發(fā)展機(jī)遇，并造成嚴(yán)重?fù)p失，其次銀行等金融機(jī)構(gòu)一般要求小微企業(yè)提供實(shí)物抵押擔(dān)保，不僅加大了小微企業(yè)的貸款難度，更促使小微企業(yè)要承擔(dān)抵押物的登記評估費(fèi)用，第三，在利率上，對小微企業(yè)施行更高的貸款利率，一般要在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮20%，甚至高達(dá)60%。從第二部分的分析可以看出，小微企業(yè)自身存在的問題是導(dǎo)致小微企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因，目前，國家的扶持政策不足以覆蓋所有的小微企業(yè)，小微企業(yè)需要就加快并完善自身的發(fā)展，加強(qiáng)自身的實(shí)力，從而爭取更多的貸款政策。財(cái)務(wù)管理混亂，是小微企業(yè)發(fā)展的一個(gè)軟肋，沒有完整、明晰、高可信度的財(cái)務(wù)信息，企業(yè)是無法實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的，同時(shí)要加強(qiáng)自身信用意識建設(shè)，不去故意拖欠銀行的貸款，按時(shí)償還貸款本息。小微企業(yè)作為相較中小企業(yè)而言更加弱勢的群體，需要更加專業(yè)、更加系統(tǒng)的政策支持。由政府出面為符合申請條件的小微企業(yè)主提供擔(dān)保。首先，縮短小微企業(yè)融資的審批程序時(shí)間，盡量簡化審批程序，提高為小微企業(yè)提供金融支持的服務(wù)效率。四、參考文獻(xiàn)[1][EB/OL]，20120910 [2][EB/OL]，20110704 [3][J].西南金融，2012，（5）：6768 [4]、困境及對策[J].學(xué)術(shù)交流，2012，（7）：119120 [5][J].經(jīng)營與管理，2012,（7）:1718 [6][J].中國財(cái)政，2012，（2）：4647 [7]李振宇、肖勝福、問題及對策[J].河北金融，2012，（5）:2223第五篇：小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及發(fā)展研究小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及發(fā)展。第三，科學(xué)合理降低小微企業(yè)貸款利率，取消不必要的收費(fèi)項(xiàng)目，盡量降低小微企業(yè)的融資成本。[7][6]鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)加快金融創(chuàng)新。第二，為服務(wù)于小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)提供財(cái)稅支持，通過小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)營業(yè)稅減免所得稅調(diào)減等，降低金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的成本與風(fēng)險(xiǎn)。政府應(yīng)當(dāng)建立健全更加有效地政策支持體系。建立科學(xué)的管理制度，在經(jīng)營過程中，要時(shí)刻注意進(jìn)行技術(shù)設(shè)備的革新?lián)Q代，努力由勞動(dòng)力密集型向技術(shù)密集型、資本密集型轉(zhuǎn)變，向高新技術(shù)行業(yè)發(fā)展，在成長過程中，要重視產(chǎn)品質(zhì)量與品牌的建設(shè)，促進(jìn)自身實(shí)力的成長壯大。這些做法導(dǎo)致小微企業(yè)的融資成本更高，加大了融資的難度。從目前的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，商業(yè)銀行更傾向于向大中型企業(yè)貸款。（二）外部原因分析國家扶持政策覆蓋不到位，地方政府扶持缺失自2002年1月《中小企業(yè)促進(jìn)法》的正式出臺，至2011年12月2日工信部聯(lián)企業(yè)([2011]575號)《關(guān)于加快推進(jìn)中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》中明確指出重點(diǎn)加強(qiáng)對小型微型企業(yè)的扶持力度，再到目前出臺的各項(xiàng)政策，表明了政府對小微企業(yè)發(fā)展的重視，分析目前出臺的政策，扶持主要側(cè)重于從事高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及高成長性、高附加值的科技型企[3]業(yè)，但是目前大部分小微企業(yè)，大多處于產(chǎn)業(yè)鏈的底端，屬于勞動(dòng)密集性產(chǎn)業(yè)，從事最基礎(chǔ)的簡單加工作業(yè)，技術(shù)含量低，很難得到科技型創(chuàng)新金的扶持，也得不到風(fēng)險(xiǎn)資金的青睞，更是難以在得到在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的機(jī)會。生產(chǎn)規(guī)模小，資產(chǎn)總額小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差小微企業(yè)營業(yè)收入少，規(guī)模小，對整個(gè)市場的影響力極為有限，正如完全競爭市場理論中所描述的，眾多小微企業(yè)甚至包括中型企業(yè)都只是市場價(jià)格的接受者，不具備獨(dú)自影響價(jià)格的能力，只能是市場變化的被動(dòng)接受者。該標(biāo)準(zhǔn)主要從從業(yè)人員數(shù)量、營業(yè)收入、資產(chǎn)規(guī)模上根據(jù)數(shù)量不同進(jìn)行劃分該標(biāo)準(zhǔn)共對16個(gè)行業(yè)進(jìn)行了劃分。菲律賓 在菲律賓境內(nèi)從事制造業(yè)、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)或服務(wù)業(yè)的，資產(chǎn)總額在150萬比索以下，雇工人數(shù)在19人的企業(yè)。3蔡陽東：男，1987年10月出生，江蘇鹽城人，重慶理工大學(xué)企業(yè)管理專業(yè)研究生，研究方向?yàn)槠髽I(yè)戰(zhàn)略管理。1999年9月召開的十五屆四中全會通過了《關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》，其中首次提出了建立中小企業(yè)服務(wù)體系的要求，其后2003年1月1日正式實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，更是使促進(jìn)中、小、微型企業(yè)的發(fā)展有了法律依據(jù)，2011年10月12日，國務(wù)院總理溫家寶召開國務(wù)院常務(wù)會議，分別就支持小型微型企業(yè)發(fā)展的金融政策和財(cái)稅政策方面進(jìn)行了研究確定，目前“小型微型企業(yè)”已經(jīng)成為政府工作報(bào)告中的熱詞，政府對其重視可見一斑，但是，融資問題正在嚴(yán)重制約著小微企業(yè)的發(fā)展，解決小微企業(yè)融資問題已經(jīng)成為促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的根本所在。在我國以重慶市為例，截至2012年8月25日。建立類似于行業(yè)性的民間資本協(xié)會來對民間資本的融通進(jìn)行統(tǒng)一的指導(dǎo)和監(jiān)督，同時(shí)要嚴(yán)厲打擊地下放高利貸者，保持民間資本的合理和健康的使用。同時(shí)，放松銀行業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)展地方中小銀行。確保其權(quán)威性、規(guī)范性、專業(yè)性和技術(shù)性，各級各有關(guān)部門要督促和引導(dǎo)小微企業(yè)守信用、重合同，依法規(guī)范經(jīng)營，加強(qiáng)信息批露，維護(hù)金融債權(quán)。只有建立健全了小微企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的法律法規(guī)體系，才能使小微企業(yè)得到政府的全面金融支持。因此，迫切需要政府重視小微企業(yè)地位與作用給與小微企業(yè)創(chuàng)新的金融支持，根據(jù)不多樣化的小微企業(yè)的融資政府支持需求，設(shè)計(jì)制定出多維度的政府金融支持制度與策略。五、解決小微企業(yè)融資困境的建議破解小微企業(yè)的融資難題，從內(nèi)部措施來分析即小微企業(yè)改善經(jīng)營管理降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高其信用等級和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，這是根本。首先，民間融資中夾雜著一些資金捐客，并常伴隨著高利貸、非法集資、黑社會犯罪。（二）小微企業(yè)的融資門檻小微企業(yè)承擔(dān)著過重的融資成本負(fù)擔(dān)當(dāng)前小微企業(yè)銀行融資費(fèi)用項(xiàng)目表[8]這些費(fèi)用的支出使得原本就資金困難的小微企業(yè)更是雪上加霜，也使得小微企業(yè)的貸款成本比大企業(yè)多出了 4%―5%。創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)這類風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在企業(yè)創(chuàng)業(yè)的初期。實(shí)務(wù)中，現(xiàn)在的大型公司在初創(chuàng)期即作為小企業(yè)時(shí)正是受到風(fēng)險(xiǎn)投資的資助才得以發(fā)展壯大。此外，債券融資還可以起到財(cái)務(wù)杠桿的作用。對于小微企業(yè)來說，直接融資所帶來的最大好處是可以獲得利率相對低廉的長期資金。這種方式對業(yè)務(wù)量大但沒有購買設(shè)備能力的小微企業(yè)非常適合。在間接融資中，資金主要集中于金融中介機(jī)構(gòu)，資金是否貸出，由金融中介機(jī)構(gòu)來決定。（二）外源融資外源融資是指企業(yè)從企業(yè)的外部進(jìn)行的融資。企業(yè)的盈利能力、稅收政策和企業(yè)受到的非公待遇是影響小微企業(yè)留存收益的多少的重要因素。天使投資是合伙者或戰(zhàn)略投資者投入的。下表是各國際組織和國家對小型微型企業(yè)的認(rèn)定：世界銀行與歐盟關(guān)于微型、小型企業(yè)的定義[6]（二）我國關(guān)于小型企業(yè)與微型企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)2003年國家統(tǒng)計(jì)局、經(jīng)貿(mào)委、發(fā)改委與財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)的《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》從雇員人數(shù)、資產(chǎn)總額與銷售額等三個(gè)維度對企業(yè)的類型進(jìn)行劃分。[3]（二）有限理性人假設(shè)下的企業(yè)融資理論Stein于1996年提出了公司融資時(shí)機(jī)假說，這種假說是在非有效性市場下的一種公司資本結(jié)構(gòu)理論。[1]1984年，Myersamp。本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于將小微企業(yè)陷入融資困境的原因主要?dú)w結(jié)為小微企業(yè)自身的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和政府對小微企業(yè)的調(diào)控較低，解決的建議也主要在政府方面來展開論述。在增加就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、社會穩(wěn)定、科技創(chuàng)新等各領(lǐng)域都能看到小微企業(yè)的身影。規(guī)范稅收的執(zhí)法行為，在政策范圍內(nèi)降低小微企業(yè)的納稅成本。要促進(jìn)我們的小微企業(yè)，始終秉承以人為本的理念，盡量做到任人唯賢，人盡其才，打破固有的用工理念，同時(shí)在工作之余開展多項(xiàng)拓展活動(dòng)，提高團(tuán)隊(duì)凝聚力，樹立了企業(yè)的團(tuán)隊(duì)形象，保障了企業(yè)的健康和諧發(fā)展