淺析金融企業(yè)在商業(yè)信貸中關注的幾個問題(文件)
【正文】 ?財務預警基本程序 尋找警源 —分析預兆 — 設置指標，預報警度 —建立預警模型 —擬訂排警政策 警度：資產(chǎn)負債率：小于 10%，無警； 10%30%為輕警； 30%50%為中警， 50%70%為重警； 70%以上為巨警。若將這些資產(chǎn)變現(xiàn)，價值為 3600萬元。該公司資金安全率和安全邊際率均為正數(shù)，說明該公司經(jīng)營狀況良好。聚會式培訓不過是學習的一個結點，培訓的績效當然在于培訓的現(xiàn)場組織，但更在于后培訓的跟蹤服務。 49 構建財務預警機制 ?多變量模型預測法（ Z記分模型） Z=++++X5 式中： Z — 判別函數(shù)值 X1—— （ 營運資金 /資產(chǎn)總額 ） 100 X2—— （留存收益 /資產(chǎn)總額 ） 100 X3—— （息稅前利潤 /資產(chǎn)總額） 100 X4—— （普通股和優(yōu)先股市場價值 /負債帳面價總額） 100 X5—— 銷售收入 /資產(chǎn)總額 如果 Z值大于 ,則說明財務狀況良好；如果處于 “灰色地帶”，財務極不穩(wěn)定；低于 ,則存在很大破產(chǎn)風險。請對財務狀況加以分析判斷 。 48 構建財務預警機制 如例 ： 某上市公司的資產(chǎn)帳面價值為 4000萬元。 44 （七）現(xiàn)金流量分析 （ 1）現(xiàn)金流動負債比 公式：現(xiàn)金流動負債比 =年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /期末流動負債 參照值 : 意義：反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負債的保障程度。 公式 =本年主營業(yè)務收入增長額 /上年主營業(yè)務收入總額 其中：增長額 =本年數(shù) 上年數(shù) 參照值： 12% （ 3）總資產(chǎn)增長數(shù)： 指企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率。 (1)營業(yè)利潤率 ： 計算公式：營業(yè)利潤率 =營業(yè)利潤 /全部營業(yè)收入 參照值： 15% (2)凈資產(chǎn)收益率 ： 計算公式 凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 /平均所有者權益 參照值： 10% (3)總資產(chǎn)報酬率 計算公式 總資產(chǎn)報酬率 =（利潤總額 +利息支出） /平均總資產(chǎn) 參照值： 5% 40 （四）反映發(fā)展能力的指標 （ 1）資本保值增值率 ： 是期末股東權益與期初股東權益的比率。 參照值： 10次 總資產(chǎn)周轉率 ： 指企業(yè)一定時期主營業(yè)務收入凈額與平均總資產(chǎn)的比值，可以反映全部資產(chǎn)的利用效率。一般來說，應收帳款周轉率越高，平均收款期越短，說明應收帳款回收越快，也就意味著企業(yè)償債能力和支付日常能力的增強。 36 其他財務情況指標 （ 1）凈資產(chǎn)與年末貸款余額比率 =凈資產(chǎn) /期末貸款余額 參照值： 270% （ 2）固定資產(chǎn)凈值率 =固定資產(chǎn)凈值 /固定資產(chǎn)原值 參照值： 70% （ 3）資本固化率 =（資產(chǎn)總額 流動資產(chǎn)） /所有者權益 參照值： 50% （ 4）現(xiàn)金流動負債率 =經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量 /流動負債 參照值： 17% （ 5）擔保比率 = 年末對外擔保余額 /年末所有者權益 參照值： 50% 37 (二 )反映資金營運能力的比率 企業(yè)營運能力是反映企業(yè)使用經(jīng)濟資源或資本的效率。 參照值： 4 計算公式：利息保障倍數(shù) =息稅前利潤 /利息費用 =（利潤總額 +利息費用） /利息費用 （ 4）有形凈值債務率 ：企業(yè)負債總額與有形凈值的比率。一般說來，股東資本大于借入資本對債權人有利。 34 長期償債能力比率 （ 1）資產(chǎn)負債率 ：資產(chǎn)負債率又稱負債經(jīng)營比率，是負債總額除以資產(chǎn)總額的比率，用于衡量企業(yè)利用債權人提供資金進行經(jīng)營活動的能力。 短期償債能力比率 (1)流動比率：是指流動資產(chǎn)總額與流動負債總額之比，是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務到期以前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負債的能力。 財務報表的主要使用人有七種，他們對財務報表分析的目的不完全相同。所以離開運動反而糟了，鹿死得更快，有了狼，狼變成鹿的醫(yī)生了。幾年之后，鹿因為沒有狼，吃飽就躺在草地上休息曬太陽，結果鹿變得胖起來了，變成胖鹿，脂肪肝、冠心病、高血壓 …..自身疾病越來越多，死得越來越早。做你最喜歡的事情，才會激發(fā)出最大潛能 3 找尋自己人生的醫(yī)生 狼醫(yī)生的故事： 森林里有狼有鹿，人們?yōu)榱? 保護鹿，獵人就把狼消滅了， 認為這樣就把鹿保住了，哪知道 適得其反。自然界就是這么奇妙，在互相競爭中，各自
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